巴菲特选股策略(选股策略知乎)

2023-08-07 06:49分类：股票入门阅读：

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“既然你知道没这一模一样点睛玉石，我这个就是孤品，无价之宝啊。”

（6）估值匹配度：青睐中低估值标的，但估值并非核心因素，更注重估值-业绩匹配度。从市盈率分布情况易见，外资偏好标的全部规避了亏损，约 2/3的外资偏好标的估值在 30倍以下，占比远高于其他标的，且外资偏好标的主要集中在 0-50区间（占比约90%）；但从估值中位数来看，二者并没有体现出明显差异，均位于 26 倍左右。

指标1——现金流

炒股，千万不要太“勤劳”

赚了钱而舍不得离开市场的人，终究会将自己手头的利润全部吐回去，糟糕的操作甚至会亏掉老本。只要市场开盘就一直都有股票的人，是最不会做股票的人。我们应该明白，休息也是投资策略的一种，做交易肯定也是要待时而动的。而且在持续弱市中，休息恰是最好的投资策略。适时地远离股票市场，充分地放松和休息，往往能更理性，更会抓住赚钱的机会。

其实，炒股最忌满时，一年四季，都始终不停地操作。炒股最重要的是要判断行情的具体趋势。当趋势向上时，要积极做多;大势转弱时，要学会空仓休息。但是，很多的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地操作，像勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也会最终交出去。

这一根据修正因素建立的投资组合的表现比那些根据传统因素建立的投资组合表现更好，年均收益率达到7%，2019年收益率达到6%，做多的仓位不断上涨，而做空的仓位不断下跌。

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比价策略还可以用于整体估值比价，为什么大牛市中很多滞涨的股最终都会涨起来，就是因为比价逻辑在里面，整体市场估值提升了，自然会有资金去追击还没有比提升起来估值的个股，最终所有的股的估值都会提升，只是最终提升的高度有所不同。

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穆迪可能是最知名的债券和债务证券评级公司─这类业务正值最佳发展时机。美国和全球债券收益率暴跌，企业将倾向通过发债集资。此外，2019年新冠病毒（COVID-19）造成的经济困境，将驱使上市公司寻求举债，借此巩固资产负债表。可以说，穆迪的信贷评级业务在可见未来将忙个不停。

老是听人说要买便宜的股票，然后就去市场上找售价比较低的，当时买的是中国广核和白银有色。价格确实便宜，才两块多。然后他们就一路跌。这两只股票我现在还拿着呢。好在当时买的都不多。这也算是我当时闹的一个不大不小的一个笑话。

1977年，投资者花100美元买伯克希尔－哈撒韦公司的股票，30年后，这些股票的价值已经变成100 000美元。

长期制胜的法宝：远离市场

绝对估值法是一种现金流贴现定价模型估值法。主要采用的是现金流贴现和红利贴现的方法，包括公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、DCF现金流折现估值法（Discounted Cash FlowAnalysis，简称“DCF”）和股利贴现模型(DDM)。另外如

上图为平安银行，下图为银行指数，通过对比，我们发现，再周四的大跌中，银行指数跌破了支撑，平安银行只是跌到了前期支撑，并且在前期的走势当中，平安银行都是强于银行指数的，因此在银行板块，我们可以选择平安银行。

相对估值法：

小盘股十年笑傲江湖

我们选取的选股指标包括市值、市盈率、市净率、股息率和ROE等5只指标，分别选取这5个指标的最大值前100个股和最小值100股，观察在过去十年间的涨幅情况，结果如表格所示。

纪念6124十周年，光显摆牛股怎么行，我们还希望尝试寻找这十年的最牛策略。

如果一家公司通过提高净利润率的方法，提高了ROE，那么ROE当然是越高越代表这家公司的基本面向好。

从价值估值角度来看，任何资产都有内在价值：

由此可以推断，外资更青睐于中低估值标的，但其可接受的估值区间跨度较大，绝对估值水平并不构成核心因素，相比之下更注重估值-业绩匹配度。

巴菲特经典选股技巧

代表着你从这只股票上用现金收回投资成本需要多少年。

假若你不看股票，你失去了什么?假若你看股票，你得到了什么?相信你一定会说，如果我当初捂着那只股票就好了，多少也会赚一点。作为一个散户，在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家哪怕穿有铁布衫，一样有不为人知的穴，庄家最怕什么呢 ?我说出来的答案一定会让你感到可笑——---庄家最怕你不看他!因为庄家深知你的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给你，他让盘口别有洞天风起云涌，他让k线图青面獠牙天花乱坠，只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，你就会神魂颠倒，你就会惶惶不可终日……庄家就这样征服了你，因为他把这个交易市场当作戏院，将自己看成是卖座的大明星，而你心甘情愿做个忠实的观众，他就没天没地尽情表演。当你不看他的时候，当他没有观众的时候，当他对牛弹琴的时候，他真的好怕，因为他的钱是贷款，他要付操盘手的工资，面对一个不看不闻不问不急的人，面对一个无知无欲无畏无惧的人，他的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的穴，这样的股就是庄家永远不可战胜的散户。

5 月 4 日，伯克希尔哈撒韦股东会如期举办，期间巴菲特与芒格畅谈六小时，话题涉猎甚广，但备受瞩目的依旧是“股神”的投资理念、选股偏好以及其对 A股的浓烈兴趣，也更加验证了外资增配A 股的大趋势。去年 8 月起的一系列外资研究报告里，我们已就外资的流入趋势、节奏、行为模式及影响做了全面而深入分析。

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所谓自上而下的选股法，就是用板块指数去与大盘对比，首先选取比大盘强势的板块，最后选出比板块强势的个股，然后再大盘拉升时进场，因为个股强于大盘与板块，一旦大盘开始上涨，那么个股的上涨幅度必然是大于大盘，同时在大盘下降时，风险也小于大盘!

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