• 基金折算是调节分级基金的一种手段，其主要是针对的是分级基金中的A类份额。通常，基金公司在发行分级基金时，都会设置好相关的折算条款，这就是说投资者购买的某只基金涨到一定高度、或跌到某个低点时，母基金、A份额和B份额都会根据净值，全部变成1元的标准。

基金折算在让基金杠杆维持平衡的同时，还能使投资者以赎回基金份额的方式获得一些基金收益，这相当于是让A类份额拥有了优先股的特权，可以一定程度的增加A类基金份额的吸引力。

基金主要有两种折算方式：定期折算与不定期折算，具体如下：

一、定期折算：

定期折算指的是在合同中约定的折算日进行折算。其主要有两种情况：一种是把折算日定在每年的第一个工作日，进行折算；另一种是在基金运作满一年后的开放日。在基金折算到期日，无论基金净值多少，都将进行归1折算。

二、不定期折算：

和定期折算不同，不定期折算只针对上市基金，而且需要满足一定的条件才能进行不定期折算。通常，在母基金净值达到1.5或B份额净值跌至0.25的情况下（涨的太高或跌的太低）才会进行基金折算。

基金折算既能平衡基金杠杆，还能使投资者通过赎回基金份额来获得部分基金收益。

8月26日三大指数大幅调整，但是对于白酒来说从白天的估值来看还是比较抗跌的，跌幅在0.5%之内，可是在晚上收益更新后我发现原本不到2000元的白酒基金却一下子减少了640多，收益率从50%多降低到只有5%，当时有些懵，仔细一看才知道原来是遇到了基金折算，那么为什么基金要进行折算？基金折算是好是坏呢？

我们看招商中证白酒的基金合同中显示，当招商中证白酒指数分级的基金份额净值达到1.5元时会触发折算条件，此基金将进行份额折算，基金净值将从1.5元调整为1元，基金份额数将增加，但是总市值是不变的。这次社算的时间为8月25日至27日，在这期间将停止申购赎回等业务。

对于不知晓情况的人昨晚更新之后确实会被吓一跳，我的1900多元，左右就显示亏损640多，但是现在收益已经恢复正常了，昨日白酒基金只是下跌了0.24%，收益减少了4.6元，相对其他基金来说还是比较抗跌的。

并非只有上涨基金才会折算，涨得快和跌得惨都会触发基金不定期折算，折算对于投资者来说并不会有太大影响，因为投资者总的资金量是会增加或减少的，只不过人们更习惯于购买净值较低的基金，降低净值可以降低投资者对价格的敏感性，从而有利于基金持续销售。

好了，以上就是个人对于基金折算的理解，如果大家认为有用的话还望点赞+关注，不胜感激！

e公司讯，7月4日，招商基金发布公告，对招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金可能发生不定期份额折算风险进行提示。公告显示，当招商沪深300分级基金的份额净值达到1.5000元时，该基金将进行不定期份额折算。由于近期A股市场波动较大，截至7月3日，招商沪深300分级基金的份额净值接近1.5000元，投资者应密切关注近期净值波动情况，并警惕可能出现的风险。

12月15日有37只分级基金定期折算，定期折算后有的分级基金a溢价交易，有的折价交易，其实只要知道了分级a的约定收益利率规则，就知道定期折算后它的合理隐含收益率和合理价。有的分级A定期折算前买入，折算复牌后跌停板卖出也赚钱。

永续型分级A相当于永续债，定期折算相当于年度派息。通过市场认可的收益率就可以给永续分级A定价。定折中，利率规则相同的分级A，只要不是很接近下折，定期折算后，他们的交易价基本相同。此次集体定折中利率规则为一年定存利率加3%的有16只分级A，除了临近下折的券商A、转债优先由于存在下折期权，定期折算后不会跌停以外，其余14只利率为+3%的分级A在隐含收益率5.12%的情况下合理价0.879，元，而定期折算后是以净值1元开盘，因此12月19日这些分级A复牌就会出现跌停。而定折前的收盘价扣除约定收益后，比跌停价0.90元还要高，跌停卖出就能够获利，

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