行情回顾

市场概况

今天上午一个高开，直接冲到3153开始第一波回落，当时两市上涨个股3000+，第一波回落的逻辑的就是前面中小盘资金自救逻辑。因为在回落过程中，两个大哥权重蓝筹并没有回落多少，而中小盘回落的力度比较大。中午收盘时发的预告算是一个判断失误，因为个人赚麻了，忽略了成交量没有放出的隐患。大A的尿性就是成交量不够就会跳水，好在我A现在上升期，即使跳水，也会回拉。如果放在3，4月那种下跌趋势中，估计又是瀑布杀。中午我提示权重没有发力，3151不是高点，也是基于下午权重可能要放量上拉，结果被我A啪啪啪打脸，教育做人，下午权重继续没量，而且跟着跳水，尤其沪深300。截止下午收盘，两市上涨个股1927只，赚钱效应很差。今天盘后A50再次出现异常放量情形，只不过不如昨天和本周二的量，与4月26日的量差不多。图我就不放出来了，有兴趣可以自己看。所以，如果我说周一继续涨，你们会不会打我？

期指数据

中信期指持仓数据

其他玩家期指持仓数据

今天盘后的期指数据依然不错。中信平空608手，本期平空1365手，累计净空单21784手，本期净空单16739手。其他玩家加空1523手，本期平空389手，累计净空单26922手，本期净空单10228手。细分来看，在IC上中信平空65手，本期平空798手，其他玩家加空868手，本期加空843手，今天中小盘的跳水就是这货为主要推手，而中信的数据是正向背离，从盘面交手情况来看，其他玩家在IC上又完胜。但是因为今天中证500虽然只跌了0.2%，但是盘中振幅达2%，所以这些空单已经被消化了，对于周一没有明显看空IC。在IF上，中信平空523手，本期平空412手，其他玩家平空193手，本期平空1215手。今天沪深300上涨0.21%，盘中振幅达到1.6%，这里的平空不能完全看做被消化。在IH上，中信平空20手，本期加空135手，其他玩家加空848手，本期加空865手。今天上证50上涨0.66%，盘中跳水达到1%，加空操作可以看做跳水期的顺势而为（下午开盘酿酒，大金融等权重领头跳水），只是后面没有平掉，所以影响不是很大。总体上，盘面跳水回拉，中信的操作整体正向背离，其他玩家的加空操作主要集中在IC和IH，一部分已经被盘面消化。

外资数据

今天外资净买入39.01亿，沪股通净买入41.87亿，深股通净卖出2.86亿。上午我们中小盘回落，外资一直保持横盘状态，这样与沪深300叠加就是很大幅度的正向背离趋势，这也是我中午判断行情没完的一个依据。下午我们跳水，外资也只是跳水期间净卖出21亿，我们跳水结束，外资也跟随再净买入9亿，尾盘竞价再次净买入2个亿。今天外资的表现更加淡定，也是与汇率一直升值有关。

指数数据

指数数据

今天所有主要指数，除了上证50，中证1000和国证2000外，成交量和成交额全部缩量。所有成份指数中，缩量靠前的是沪深300和中证500。其中，沪深300成交量缩量10.69%，成交额缩量4.63%，中证500成交量缩量11.67%，成交额9.93%。而上证50属于小幅度放量上涨，成交量放量2.62%，成交额放量0.7%。从上证50的这段趋势看，明显是在做底部形态，短期不会大涨也不会大跌。而沪深300和中证500的大幅缩量就是今天下午跳水的原因。中证1000和国证2000的小幅放量下跌，要注意调整，但不会是前期那种挖坑无脑杀的调整。毕竟权重的底部形态还没做完，市场情绪要维持还跌靠中小盘。

总结

总体上，今天的跳水影响场内的做多信心，反而更加坚定了场内投机的决心。从盘后的期指数据，量能数据，还有昨天提示的A50成交数据都没有明确看空周一的行情。今天我的个人账户盈利数据也是大幅波动，但是个人没有操作一股，可能也是因为成本够低的原因，更主要是的原因是我A目前是大上升趋势中的小幅波动。看准了这一点，我觉得就算是满仓也不用慌

最后，祝大家虎年发发发发

以史为鉴，可知兴衰。基于历史大数据统计结果，目前市场在一段修复行情启动前，还需最后一跌来击碎投资者的最后防线。

等待重要时间段完成后市场的方向

今天大股和小股继续分离走势，上证50跌0.6%，中证1000升0.56%，继续分化，市场资金不够，等待和观望气氛浓厚。比亚迪预告的暴增8倍的业绩也高开低走，严重打击了市场人气，资金短时集中在医疗健康板块。

再看中信期指。

上个交易日中信期指小幅度加空，由于当天沪深指数是微涨的，这些空单对今天指数有一定负面的作用。这个作用果然在今天影响了大盘，即使在昨晚美指大涨的情况下，沪深指数也只是略微高开后就一步一步走低。

从今天盘后的期货榜来看，今天中信期指微微增加小量的多单（IC+IF）664手，但对上证50则（IH）增加了空单1078手，不过，因为今天证50跌0.6%，这些空单已经消化。总的来说，今天中信期指持仓量变化不对明天的指数有指示作用，明天指数怎么走需看具体盘面情况。

回到斐波，昨天斐波选出了三只个股，其中有两只今天开盘后发出了买入信号，见图。今天收盘后，斐波没选出新的个股。

自7月份以来，斐波选出来个股获利情况如下

大智慧阿思达克通讯社2月12日讯，股指期货周四微幅高开，主力IF1503合约高开4.4点后小幅走低，截至北京时间9时16分，IF1502跌0.06%报3447.6点，IF1503跌0.07%报3486.2点，IF1506合约跌0.08%报3543.0点；现货沪深300指数暂未开盘。

【持仓数据】

持仓方面，IF1502多空主力双方今日均呈现减仓，其中多头主力减多1625手，空头主力减空3349手，净空单减少至4830手。期指总持仓量近期持续攀升，昨日破25万手。股指期货四合约总持仓量为25.07万手，IF1502持仓量为9.06万手，日减仓5326手；IF1503持仓量为9.95万手，日增仓10843手。

具体席位来看，多头主力方面：中信期货加多531手位居多头老大，海通期货减多1305手，国泰君安减多1126手，光大期货减多1309手；空头主力方面：中信期货减空884手位居空头老大，海通期货加空159手，国泰君安减空640手。

【机构观点】

中信期货投资咨询部副经理刘宾认为，导致节前红包行情的利多或有五点：一是管理层释放的利空信息暂时淡化；二是新股集中发行平稳过渡；三是央行降准对市场整体还是利多，氛围改善后有一定补涨需求；四是蓝筹连续调整后，技术上遇到重要支撑位；五是50ETF期权的上市给予蓝筹提升活跃的预期空间。

国泰君安期货研究员胡江来表示，上周五一度打破之前的波动区间下界3300点后，多头存在一定的入场意愿。本周一至周二净空持仓规模较大会员组合的净空单接连下降1800手、2400手，也从侧面反馈出最近的多头情绪相对较强。总持仓量上行，一定程度上显示多空争夺的意愿较为强烈。空头参与者或在市场上扬到一定程度后重新进场，当然也不排除净多头参与者继续加仓的可能性。

发稿：姚辉/何巨骉 审校：林桢

*本文信息仅供参考，投资者据此操作风险自担。

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导读：在投资行业所有人都怕亏损，在期权这里做投资自然也不会有例外，有投资的地方就会有风险，亏损其实并不可怕，懂得如何止损才是硬道理，那在上证50股指期权交易规则及怎么设置止盈止损？今天我们就好好探讨一下。

一、上证50股指期权交易规则

1.上市交易时间

上证50股指期权合约自2022年12月19日（星期一）起上市交易。

2.上市交易合约

上证50股指期权首批上市合约月份为2023年1月（HO2301）、2023年2月（HO2302）、2023年3月（HO2303）、2023年6月（HO2306）、2023年9月（HO2309）和2023年12月（HO2312）。

3.交易指令每次最大下单数量

上证50股指期权各合约限价指令的每次最大下单数量为20手。

4.持仓限额

同一客户某一月份上证50股指期权合约单边持仓限额为1200手（在不同会员处持仓合并计算）。

5.做市商

上证50股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份上证50股指期权合约单边持仓限额为15000手。做市商所有月份上证50股指期货合约单边持仓限额为4800手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。

6.询价限制

客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。

期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。

二、上证50股指期权怎么设置止盈止损？

上证50股指期权止盈操作止平操作的核心要领是决不让自己已经盈利的合约变成被套的合约。止平操作是指当价格滑落到保本价时坚决卖出的一种操作技巧。这需要投资者了解两个方面的费用：一是买入期权合约的成交价;二是买入期权所支付的手续费用。

这就需要我们能树立止损的意识，掌握止损的技巧。当投资者持有的期权已经出现有明帐损失时，而且标的出现明显见顶迹象就真的需要及时止损。

上证50股指期权止损不仅要求投资者树失扩大化的有效手段,操作中的执行：根据预先设立的止损计划和止损标准,一旦标的形成破位走势，要坚决止损。

即使判断失误,有些投资者在买入期权时，更没有做好应对失败的准备。一旦出现亏损并且犹豫不决,操作后的风险控制。

许多投资者在成功止损后又再次陷入盲目抄底猜顶的境地中,常常会被行情中各种各样虚假的技术底、政策底或市场底等套牢。整体趋势出现反转迹象的一种应变策略，在这样的市场环境中,投资急于扭亏,而采取频繁的短线操作,加重投资的失误概率。

因此在投资者在顺利离场或成功止损后,不要急于立即反向买入,重要的是必须认清市场当前的运行趋势。如果行情不是很好的话，亏的比别人少的多。在期权交易中也是同样的道理，期权机会天天有，关键还是在本金。

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