背景

2016年我国水泥行业利润达518亿，同比增长55%，（2015年全行业333亿）。通过2017上半年水泥价格行情走势来看，预计全年利润同比增速40%以上（如果三四季度价格表现强势，有望达到协会期望的800亿利润空间），全行业仍值得关注。

分析人士指出，8月份上旬，受高温和降雨影响，全国水泥市场需求表现仍显疲软，部分地区受库存增加以及外来低价水泥冲击影响，淡季出现首次回落，尽管如此，考虑市场即将走出淡季，以及部分地区将会再次启动自律限产措施，由此带来的供给收缩是景气超预期的核心因素，环保外力约束下政府、企业行为的改变有望推动水泥行业在8月末至9月初的时点再次启动旺季行情，并由此引发市场对于板块的积极关注。

华新水泥

数据宝统计显示，近一周机构推荐次数较多个股中，以股权并购概念、化工品种涨价受益概念股居多。其中爱婴室、长安汽车、长江电力、万华化学、金石资源、利尔化学等获机构推荐次数较多，均超5次。

塔牌集团

个股布局方面，近30日内，共有10只水泥股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，华新水泥、万年青、海螺水泥、中材国际等4只个股机构看好评级家数均在5家以上，分别为9家、7家、7家、7家，祁连山、冀东水泥、金隅集团等个股也均获2家及以上机构看好，其他获机构看好的水泥股还有：塔牌集团、天山股份、鄂尔多斯。

据陕西某水泥企业介绍，今年来陕西基建项目大幅增加，随着存量项目推动需求，辖区水泥市场景气度良好，加上邻省河南的水泥价格相对处于高位，对辖区水泥价格起到一定带动作用。

证券时报·数据宝统计显示，水泥概念股近3个月平均下跌17％，大幅跑输上证指数，也是A股市场近期表现最差板块之一。其中青松建化、西藏天路、福建水泥、祁连山和上峰水泥等8股近3月股价下跌幅度超20％。

价格波动较大，年底上涨特征明显

如若未来一两个季度出现了较大力度的赶工需求，包袱最轻（去库存压力最小）、需求响应最敏感的水泥板块大概率会成为周期板块中的领跑者。

天山股份月线

机构推荐个股中，壹网壹创、华新水泥、完美世界、福斯特、三一重工、海螺水泥、格力电器等15股刷新了历史收盘价最高新纪录。

天风证券行业研究表示，四季度河南水泥价格超预期上涨，供给收缩以及年底需求释放是主因，接下来进入错峰期，供给预期继续收缩。中部地区是高价与低价区域的屏障和缓冲地带，中部水泥价格上涨有利于提振全国价格中枢，高价区的盈利稳定性也会直接受益。

股权整合、化工细分行业龙头股受机构追捧

近期水泥厂商除了调价之外，竟然有公司由于水泥库存不够，开始停售了，这个从一定程度上反映了现在水泥供不应求的局面。

（7）上峰水泥 000672

No.6 福建水泥（600802）

昨日，A股市场延续了上周的调整行情，但沪深两市股指调整幅度逐渐减小，成交相对缩量，前期热门股虽然较为低迷，但是与此前各板块普跌的状态相比，昨日板块更多的是呈现出分化态势，其中，水泥板块强势崛起，上涨1.32%位居板块涨幅榜首位。

个股方面，昨日，19只水泥股逆市上涨，博闻科技涨幅居首，达到8.7%，福建水泥紧随其后，涨幅为6.53%，冀东水泥、亚泰集团等个股涨幅也均在2%以上，分别为2.99%、2.37%，此外，金隅集团(港股02009)（1.70%）、祁连山（1.67%）、海螺水泥(港股00914)（1.63%）、青松建化（1.61%）、塔牌集团（1.33%）、尖峰集团（1.23%）、天山股份（1.19%）、万年青（1.10%）、金圆股份（1.05%）、宁夏建材（1.03%）等个股涨幅也均超1%。

资金流向方面，数据统计发现，昨日，14只水泥股呈现大单资金净流入态势，福建水泥大单资金净流入超1000万元，为1811.31万元，金隅集团、海螺水泥大单资金净流入也均超400万元，分别为988.46万元、407.71万元。

值得一提的是，水泥行业全年业绩或超预期，有望成为2018年业绩确定性最强的板块之一，这一观点获得华融证券、国金证券等机构的认可。虽然目前披露年报业绩预告的水泥行业上市公司仅有6家，但5家公司都有望实现年报业绩预喜，塔牌集团、西部建设、华新水泥等3家公司更是预计年报净利润同比翻番。

水泥板块是近3个月跌幅最大的板块之一，10股滚动市盈率已不足10倍。近日，多地水泥企业宣布涨价，在此次涨价背景下，水泥股能否走出低谷？

今年八月以前，水泥市场需求下滑严重，价格一路走低，下跌幅度为近年来之最。具体来看，受疫情影响，全国水泥一季度产销量大幅度下降23.93％，是近20年来最大跌幅，二季度国内疫情逐渐好转，复工复产逐步释放国内库存，水泥价格开始出现回升；然而， 6月国内多地又迎来持续强降雨天气，打压了水泥价格上涨态势，部分区域价格累计跌幅一度超过100元/吨。

从三季度业绩数据看，水泥行业前三季度虽受疫情、价格下跌、水灾等不利因素影响，但全部公司今年以来无一亏损，有超半数公司归母净利润实现同比正增长。水泥板块公司估值普遍较低，其中10股最新滚动市盈率低于10倍：祁连山、宁夏建材滚动市盈率不足8倍，三季度业绩分别增长38.99％、34.84％。祁连山和宁夏建材市场均位于西北地区。太平洋证券认为，随着天气逐步转冷，西北地区进入年前赶工期，需求稳定价格维持高位。

龙头公司的未来业绩表现对行业具有指引作用。海螺水泥被称为“泥中茅台”，是国内最大水泥制造商，公司前三季度实现归母净利润247.19亿元，同比增长3.79％；其股东列表中有上百家基金持股，陆股通、高瓴资本、马来西亚国家银行、阿布达比投资局长期位列公司前十大股东。

公司第三季度水泥贸易量4400-4500万吨，创2019年以来的季度新高。华西证券指出，2020年公司新批项目预计9月逐渐进入开工高峰，第四季度水泥需求仍将保持良好，而积压的基建需求可能会集中到2021上半年春季躁动集中爆发，目前赶工需求仍然较旺，涨价条件良好，第四季度华东地区价格高点有望接近或追上2019年同期水平。

目前水泥行业下游需求继续强劲，库存低位运行，国内水泥市场已进入旺季，并且年底水泥行业提价意愿高，全国价格已进入上行通道，进入11月以来，部分水泥股在涨价刺激下有所反弹。11月4日，水泥指数上涨1.68％，海螺水泥、上峰水泥、华新水泥和天山股份等涨幅均超3％。

中信证券指出，第三季度水泥板块持仓规模环比显著回升，仍处于低配状态，大部分水泥企业第三季度基金重仓、市值及重仓占流通盘比例均有所回升，行业景气料持续至明年春节前，可以把握以下主线：

上一篇：孵化基金投资(孵化基金是什么意思_)

下一篇：手游概念股龙头(手游概念股为啥总下跌)