21世纪经济报道 庞华玮 广州报道

首批40只个人养老金基金来了。

作为个人养老金业务正式开闸之后的高质量试点，目前各家基金公司旗下最多不超过2只产品入围首批个人养老金基金，它们选择了哪类养老FOF产品，选择标准是什么？首批40只个人养老金基金历史业绩如何？基金公司发展个人养老金基金的痛点和难点是什么？21世纪经济报道记者就此进行了调查采访。

据了解，个人养老金账户每年缴费上限12000元以内的部分，可以通过个人所得税综合所得预扣预缴或次年汇算清缴，在个人所得税前办理扣除。同时，通过个人养老金账户取得的投资收益暂不征收个人所得税，换言之，通过个人养老金进行投资，每年最高可以享有12000元的优惠额度，存入时对应金额享受税前抵扣，如当年个税已达20%税档，则当年最高可少缴约2400元税费。此外，在个人养老金领取时不区分领取方式和领取额度，均按照3%的较低税率缴纳个人所得税。

根据11月4日证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）中第十条的要求，目前拟纳入首批个人养老金基金的产品须为最近4 个季度末规模不低于 5000 万元或者上一季度末规模不低于 2 亿元的养老目标基金。

从中期业绩来看，表现最好的是招商和悦稳健养老一年，年化收益7.35%（注：收益截至2022年三季度末，下同）（成立3.55年，总收益27.59%）。

紧随其后的是中银安康稳健养老一年，年化收益5.44%（成立3.52年，总收益19.74%）；广发稳健养老目标一年，年化收益5.34%（成立3.88年，总收益21.65%）；建信优享稳健养老一年，年化收益5.02%（成立3.78年，总收益19.7%）。

另外，首批个人养老金基金中有7只“稳健”产品成立时间少于3年，其中6只在1.3年以内，它们总收益基本在0上下浮动。如果考虑到近一年A股出现较大回调，大部分配置了权益资产的基金都是负收益，那么仅就短期业绩来看，这批基金的表现已是相当好了。

个人养老金基金有4只“平衡养老FOF”产品，表现最好的两只是：万家平衡养老三年(FOF)，年化收益5.55%（成立3.56年，总收益20.46%）；博时颐泽平衡养老三年，年化收益5.14%（成立3.21年，总收益16.77%）。

其中，截至2022年9月30日（下同），有5只基金成立以来的年化收益率在10%以上，华夏养老2045三年A为12.73%（成立3.59年，总收益51.77%），嘉实养老2050五年（成立3.55年，总收益49.69%），中欧预见养老2035三年A（成立4.09年，总收益53.11%），中欧预见养老2050五年A（成立3.51年，总收益40.38%），嘉实养老2030三年（成立3.27年，总收益36.74%）。

我国养老金保险体系有三大支柱，第一支柱是由政府主导建立的基本养老保险，主要包括职工养老保险和居民养老保险；第二支柱是由企事业单位发起的职业养老金，包括企业年金和职业年金。第三支柱则为居民个人自愿购买的、由商业机构提供的个人养老金。

上述基金公司高层人士认为目前养老金投资的最大问题在于，“因为投资人觉得养老金产品每年都不能亏损”，他指出投资人的认知需要改变，“如果不改变这种观念，养老金长期的回报率不会很高。”

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