筹码分布指标使用方法(筹码峰指标)

2023-04-05 07:45分类：熊市操作阅读：

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

在资本市场中，主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权，散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。因为主力的资金体量大，一旦将自己的操作意图暴露，极容易成为其它市场主力猎杀的对象。因此主力在市场上就需要竭尽千般计，使用万般能，尽可能地掩盖自己的操作意图。

筹码分布定义

“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。

“筹码”是一个形象化的说法，它源于赌场，是金钱替代物。大赌场都有专门换取筹码的地方，在进行压注前，要把钱换成筹码;离开时，再将筹码换回钱。由于股市中的股票与赌场中的筹码有着极为相似的功用(即需要的时候，可以从别人那里买来，不需要的时候，只能将其转手卖给别人)，因而将其指代为筹码。可以说，筹码是持有人证明自己拥有某种权利的文书和凭证，股市中的“筹码”指用于投机的股票。

由于一只个股的股本是有限的，大盘股能达到几十亿、上百亿股，小盘股往往只有几亿股。我们可以假设每一股代表一个筹码，那么，当我们说买入6000股时，结合筹码的含义来看，就是买入了这只股票的6000个筹码。

其实,“筹码分布”是一个很中国化的名字,因为在世界范围内,可能只有中国人管股票叫筹码,或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”,那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬,但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中,人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码,再用自己的筹码换取别人的资金,于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人,理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。

“筹码分布”的市场含义：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章,为方便起见,我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型,使读者更准确地理解它的含义。

如何利用筹码去判断一个买卖时机?

第一形态：放量突破低位单峰密集，一轮上升行情开始

股价经过一段长时间的横盘整理阶段，在低位出形成单峰密集，当股价放量突破单峰密集的时候，就是买进时机，后期将会有一轮上升行情。股价突破单峰密集后，之后会有缩量回调的动作，单峰密集作为有效支撑，当放量收出一根大阳线的时候，投资者可以大胆追进。

第二形态：上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳

个股在下跌行情中运行，如果上方密集峰消失，并且在低位形成新的单峰密集，那么说明股价将出现见底企稳，后期将走出上升行情。但是如果上峰没有被充分消耗掉就在低位形成单峰密集的话，这样形态的则不会产生上升杭州，因为上方还有大量的套牢盘，上攻行情很难展开。下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。

注意：股价经过大幅度下得之后，成交量一定是缩量的，同时上方的筹码集中度明显小于目前，才能说明见底信号。投资者买进个股的时候，必须每天观察股价反弹冲高后的筹码是不是在不断降低。

第三形态：向上突破高位单峰密集继续上涨

个股经过一段时间的上升行情后，在高位出形成单峰密集，随后股价再次突破高位单峰密集，不断拉升，创出新高。

重点：股价突破密集峰后，买入信号发出，投资者及时买进，做短线操作。后期如果股价回落击穿高位密集峰的时候，投资者就需要立刻止损，当然还需要结合其他的指标数据结合分析。

第四形态：上涨出现多峰密集持续上涨

股价在低位运行了一段时间，形成低位单峰密集，随后上攻行情被启动，在上升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，低位的密集峰变小，这是因为主力在拉升途中做洗盘的结果，股价回调的时候，每一个密集峰都会成为强支撑位。

第五形态：超跌V型反转至峰密集出场观望

股价下跌并快速跌穿原单峰密集，下跌到超跌区的时候，原单峰密集还是完好存在，并没有发生太大的变化，这样形态的筹码分布出现后，说明有可能是超跌V型反转，后期股价回升确认后，投资者大胆买进，当股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。

第六形态：洗盘回归单峰密集——后市看涨

股价在底部经过一段长时间的整理后，在低位形成单峰密集，随后股价跌穿单峰密集，回调的时候原密集峰没有减少的迹象，同时成交出现缩量的现象，这是主力洗盘的结果，通常洗盘幅度小于20%，后市看涨。

筹码判断及操作

上涨过程：

1、股票在底部，筹码集中，形成第一个筹码集中区域，可以买入股票，等待上涨。

2、股价上涨，形成第二个筹码集中区域，第一个筹码集中区域仍然存在，这时是主力在吸货。等待股票上涨。

3、股价上涨，形成第三个筹码集中区域。如果第一、第二筹码集中区域仍然存在，可继续持股，等待上涨。

4、股价上涨，在高位形成新的筹码集中区域，下面的筹码集中度减小，判断主力出货，这时应该卖出股票。

下跌过程：

5、股票在高位，筹码集中，形成筹码集中区域，等待。

6、股价下跌，高位形成的高集中度筹码没有减少，主力没有吸货。等待股票下跌。

7、股价下跌，高位形成的高集中度筹码消失，在低位形成新的筹码集中区域，说明主力吸货。应该购买股票，进行持有。

8、如果股价仍然下跌，跌破形成的筹码集中区域，应该止损，卖出股票;等待低位形成新的筹码集中区域。

上涨过程和下跌过程形成一个筹码的轮回。股票的上涨过程和下跌过程，就是筹码的搬迁过程。由此就能判断股价的上涨和下跌。

如何通过筹码分布看懂平均成本?

平均成本就是一个数值，看起来简单明了，其实它是与筹码成本分布区域配合使用的。只要你多读几个图就会发现，90%和70%筹码分布区域里面显示的成本都是分布在平均成本两侧的。为什么会这样分配呢?还得从90%筹码分布区域谈起。假设我们统计了市场上90%的筹码分布情况，并做成筹码分布图，这说明大部分的筹码已经包含进来了，剩余的10%的筹码我们是没有统计的。这10%的筹码如何分配呢，很简单，就是一分为二，每一份占5%。如何分配呢，最公平的做法就是平均地分配到筹码的最上端和最下端。假设我们将最上端5% 的筹码定义为A，最下端的5%的筹码定义为B，那么它们的价格差值就应该是A-B，它们的均值就应该是(A-B)/2。其余的90%筹码也是一样，不可能只落在均值的一侧，所以筹码分布区域的成本一定是围绕着平均成本上下波动的。

平均成本很重要，它为我们提供了一个观察市场广度的窗口。由于它代表市场的总体成本，所以就具有某种平滑作用，股价短期的波动对它几乎不造成影响，如此一来，可以通过它鉴别主力洗盘的动作。

筹码分布的注意事项

1、筹码分布分析，是从筹码成本来确定股价所处的空间位置。该分析可以提供一个空间交易范围，但不是具体的时间和价位。运用筹码分布分析时，需要结合其他技术分析工具来寻找其体的交易时间和空间价位。

2、利用K线、均线和成交量等其他技术分析手段，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价变化进行逻辑推理，因此筹码分析有其局限性，只有与直接反应股价变化的K线分析，以及均线趋势分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地对市场变化作出反应。

3、注意控制风险。利用筹码分析指导操作时，控制风险的方法除了经常讲到的控制仓位、设置止损外，还要记住一句话：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，尽量不要参与这类股票交易。

4、筹码分布会受到上市公司分红派息和增资扩股等影响而变得不真实。在派送过程中，上市公司的总筹码量发生了变化，这种变化会表现在筹码分布图中，实战分析时需要排除这种干扰。

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股市中，用来操作参考的方法和指标很多，在这场博弈中，主力由于其笨重的筹码成为劣势，散户则以其身轻成为优势。筹码运用得当可以有效的判断顶底以及主力的流向以及支撑压力、行情趋势。

“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，它的英文名字叫“CYQ”。

其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。

在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。

股票筹码集中程度的变化趋势，是追踪主力资金建仓与减仓的重要指标。对于筹码的持股分布判断是股市操作的基本前提，如果判断准确，离成功就不远了.

如上图所示，红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘，中间黄颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。筹码乖离：获利盘与黄色线的平均成本线的乖离率。乖离率为越小，说明获利的人越少。

筹码分布的作用：

1、可以看出多方和空方的力量，能有效的识别主力建仓和派发的全过程;

2、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势，对于我们的操作也是非常有益的;

3、筹码分布是一个动人的波浪线，它是温柔的，它又是非常透明的，能提供有效的支撑和阻力位。

放量突破低位单峰密集---一轮上升行情开始：

股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。

提示：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生!而且回调是缩量的!成交释放的第一根阳线果断介入!

上涨出现多峰密集―――持续上涨：

股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。

提示：新峰增大，原峰减少，不是相对，是绝对。原峰虽减少，但是形状不变，这里就是减少，只是此位置筹码所占比例相对降低!

上峰不死，下跌不止：

在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。

后市会出现两种情况：

1、上峰未向下转移，需要规避;

2、上峰没有充分的下转移，择机卖出。

在A股市场中，越来越多股民处于一种盲目状态，都想自己有一套比较实用的技巧，说到筹码分布，其实并不是很少人提这个指标，而是散户不太重视这些简单、经典的指标，因为散户却不相信这么简单就能用好这个指标。

所以我只能说筹码指标其实非常的简单，简单程度可以说只需要一两篇文章就能解释得清楚的了，所以写来写去，还是那个样，就是这么简单，最后也就没什么人写关于筹码的文章或做着方面的教程了。

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了解什么是筹码分布

1、“筹码分布”的市场含义我们可以这样去理解：它反映的是处在不同价位上投资者所持仓的数量。筹码分布有个重要特征：它反映了一只个股所有投资者在全部流通盘上的建仓成本以及持仓量，它表现出来的就是这个盘面上最真实的仓位情况。筹码分布是让投资者寻找中长线牛股的利器。以一种很直观的方式来判断个股的股性以及状态。

K线图右侧这个像横着放倒的山峰图的指标就是筹码分布图。它其实是由和价格横向对应的一条条横线组合而成的，而这些横线的长短，就代表了有多少持仓的成本在这个价位上股份数量存在着，我们根据这所有的股票持仓成本摆在相对应的价格横线上，就得到了这样的图形。

筹码分布的应用原则

1、低位单峰密集并不一定是在底部，也有可能是在下跌的中间部分。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕着单峰密集区出现了较大震荡后，探明底部的可能性会很大。

2、如若出现了底部单峰密集后，则适合中长线波段买进。

3、股价在向上突破到了单峰密集区后，是中短线波段买入时机。

4、当向上多峰密集这时适合中短线波段操作:在当股价下跌到下密集峰区时买入，然后当股价上涨到上密集峰时卖出。

5、上峰不移，下跌不止。处于股价下跌的过程中，如果说高位密集峰区没有往下下跌，那么说明高位套牢盘仍然有，所以，在后市会受到高位套牢盘带来的压力，股价很难向上突破。所以我们对于这类个股，投资者不能轻易的参与到中线或者长线波段操作。

筹码战法应用：

战法一：上峰不死，下跌不止

在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。

后市会出现两种情况：

1、上峰未向下转移，需要规避;

2、上峰没有充分的下转移，择机卖出。

战法二：多峰密集，方向延续

后市会出现两种情况：

1、新的密集峰形成，下方密集峰都还在，上涨趋势将延续，前期密集峰都是短线支撑位或压力位，可进行波段操作;

2、新的密集峰形成，但下方密集峰变小，向高位聚集。若股价跌破该密集峰，趋势或将扭转，需要规避。

筹码分布使用注意事项

1.获利筹码不断增加，成交量的平均线走平，这类个股在介入之后会有不少的获利空间。

2.成交量成圆弧底，筹码逐步增加，这类个股往往是底部形成，后期上涨的概率比较大，可以果断介入。

3.如果前期已经有很大的涨幅，在高位放出巨量，而筹码峰没有明显变化，则此类个股不可操作。

我们知道主力的四大动作是：吸筹、拉升、派发、回落，那么这四个阶段我们用筹码就能看出来主力的动作。而我们散户最能赚钱的就是吸筹和拉升过程，在吸筹时进场，在拉升时跟着主力吃肉。

第一点，筹码从发散到集中的一种情况——吸筹。

如上图，图中鼠标定位的时间点是2012年1月，当时的筹码状态是典型的发散状态，筹码最低位大约在9元左右，筹码最高位大约在16元左右，有多个筹码峰分布，并且所有持仓筹码都处于被套牢状态。

再看看，还是这一只股票，而这次我们把鼠标定位时间点放在了2013年1月。我们看到这个时候的筹码状态已经是高度密集状态，筹码密集的最核心区大约是12.6元左右。

我们可以理解，在这一年的过程中，大盘持续下跌，但该股却一直不再创新低，是因为有主力入场吸筹，通过一年的时间，让高位14-16元的套牢筹码割肉出局，也让低位10元以下的的获利筹码都获利卖出，并且经历里中间几次的箱体上下波段，最终将绝大多数的持仓成本集中在了12-13元左右，同样，主力成本也必然在这个区间。这也是主力吸筹的行为过程。

第二点，主力吸筹完毕之后开始拉升。

如图，这是300244迪安诊断在拉升前和拉升后的筹码分布图。上图是2013年2月初，当时筹码是典型的单峰高度密集，说明吸筹到位，准备开始拉升，下图就能看到。

随后在拉升的过程中，我们可以发现，当初吸筹完成密集在22-23区间的筹码仍然有大量的停留在原位，是不转移的，这种状态是筹码锁定。

成本在23元以下的筹码，在下图中的筹码定位时间，已经盈利超过30%，但仍然没有卖出，这种高度盈利而不愿意卖出的筹码，有大部分是属于主力机构的，因为散户群体中，至少有90%以上的人不会再浮动盈利30%的情况下横盘一个月仍然不卖股票。所以，锁仓是主力高控盘的表现。高控盘锁仓拉升的股票，只要低位锁仓筹码不跑，中线持有可以带来非常大的赢利机会和赢利空间。

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在我们的股市中，主力和散户是不平等的。主力拥有资金优势、信息优势以及人才优势，主力看散户的牌非常容易，而散户想知道主力有多少筹码却极其困难。

想要拉升一只个股，在通常情况下需要市场上的大部分筹码都处于获利状态，因为这样相对比较容易拉升。而反之市场上的多数的筹码都处于套牢状态，那么主力如果要拉升一只个股相对比较困难。接下来笔者就根据筹码分布来为大家讲解一下如何从筹码分布识破主力盘中操盘技巧，希望对大家的实战中有帮助!

什么是筹码?

筹码官方的学术名叫做：流通股票持仓成本分布。它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。而投资者以此可通过筹码研判此时判断多空力量的强劲，或是主力有无布局入场。

一.筹码的密集与发散形态

1.密集形态

如图所示，如果一只股票在某一个价位横盘了很长时间，就会造成横盘区域上方和下方的筹码向横盘区域集中，有的甚至会形成大部分投资者的成本价在20%左右的价格区间内。这种形态叫做筹码的密集形态。

2.发散形态

如图所示，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间内，则称之为发散形态。

筹码的密集和发散形态时筹码分布战法中最基本的形态，当然，它们的市场含义是完全不同的。密集形态的出现一般代表了一轮新的多空大战的前奏，而发散形态则是表示现在多空真在进行角力。就好比打仗，在战争开始之前士兵肯定先会在某一个区域集中，好做出部署。而战争开始之后，这些士兵就会发散出击，或是迂回，或是爆炒，或是直线冲杀。

而筹码也是类似，每当新的战役打响士兵就会集结，每次战役结束士兵也会集结以作休整。筹码的密集或是发散形态都是一直波动变幻的，不可能永远维持一种形态。

根据筹码峰判断主力动向：

主力操作一只股票或者一个波段，通常的操作手法是：吸筹阶段(在低位形成筹码峰)--洗盘阶段(围绕筹码峰上下震荡)--拉升阶段(股价脱离筹码峰向上攻击)--派发阶段(在高位派发筹码，底部筹码峰开始缩小，顶部形成新的筹码峰)。

请看下图：(601008连云港2010年7月2日--2011年4月11日的走势)

主力要操作一只股票，首先必须要吸筹，只有吸够了需要的筹码，才会进入真正的拉升阶段。那么大家就要知道，主力会在什么价位吸筹，这很关键，我们都应该知道股市里的这句话：别人贪婪的时候你要学会恐惧，别人恐惧的时候你要学会贪婪!

有时候死亡并不可怕，可怕的是等待死亡的那一刻!所以在股市里，在本应该产生希望的时候，希望却没有出现，而是出现了破位暴跌，这时候就是散户最恐惧的时候，而恰恰在这个时候，也就是主力吸筹的最好时机。

所以主力吸筹一般出现在一个低点，这个低点的出现是散户发生恐慌的时候。而在技术上，就是K线出现大阴线破位下跌，而技术指标却出现背离状态(在未来的分享里我会讲到指标背离形态)，筹码却在这个点位出现连续的堆积，从而在此价位形成筹码峰，这就是主力吸筹的标志，请看下图：

主力成功的吸筹之后，会在此价位形成新的筹码峰，这时候股价会维持一个相对的强势，从而会吸引很多的散户关注，同时会有很多的散户跟风买入操作。

这时主力就会进行下一阶段的操作：“洗盘阶段”，而洗盘阶段对于我们来说是最重要的，因为只有通过“洗盘阶段”我们才能进一步确定新的筹码堆积的筹码峰是主力新建仓的筹码，而不仅仅是下跌中反弹形成的资金抵抗。

在“洗盘阶段”里，散户是最难受的，看着要涨，跟进之后就跌，看着要跌，卖了之后就涨，这是很痛苦的事情，并且洗盘的次数连主力也不确定，不达到主力的目的，主力会一直反复的洗盘。关于洗盘请看下图：

主力洗完盘之后，就将进入真正的拉升期，主力看好一只股票，可以提前一年、半年、三个月、一个月建仓，无论时间长短，大部分的主力都是提前预知了一些散户不可能预知的消息，所以在主力拉升期，也就是这只股票消息公布的时候。

无论消息力度的大或者小，主力已经吸够了筹码，也洗出了不坚定的持股者，这就具备了拉升的条件，那么一般主力在拉升前会最后一次洗盘，这一次的洗盘力度要视主力的实力和这只股票的消息力度而定，有的跌破前面洗盘的平台，可能跌幅在15%-20%左右，有的主力最后一洗相当凶狠，直接腰斩。

但是无论哪一种，我们确定了主力的资金在里面，知道了主力的意图，那么我们可以短期规避风险，但是一定要时刻留意该股票，随时将规避风险抛出的股票及时买回来(主力也有认栽出局的时候，这时候就是运气发挥的时候，如果一脚踩着黑天鹅，也只能怪运气不好，例如：重庆啤酒之类)，同时在拉升时，要时刻关注主力建仓的筹码是否出现松动的情况，拉升阶段请看下图：

主力拉升一只股票，成交量会大幅放大，该只股票的走势会引起大量散户的注意，这个时候就会有散户开始跟风买入这只股票，这个时候主力就有了出货的机会，当主力开始出货的时候，最简单的判断就是，在高位有新的筹码开始堆积，而低位主力建仓的筹码开始松动，大量的筹码开始堆积到高点，同时技术指标开始出现顶背离情况(以后会分享技术指标顶背离)，这个时候就是我们离场获利了结的最好时候，出货阶段请看下图：

当主力底部筹码出现了松动，进入获利了结阶段的时候，这一波的走势也将告一段落，主力完美的进行了一个波段的操作，从而达到了获利的目的

筹码分布选股法：

1、洗盘回归单峰密集看图要点:经较长时间整理形成低位单峰密集，此后股价跌穿单峰密集。回调时原密集峰没有减少的迹象，成交缩量。主力洗盘回调幅度不太大，通常小于20%。

操盘要点:洗盘回调后回升至原单密集峰处，然后放量突破原单密集峰。这是较好的介入时机。

并不是所有的跌破原密集区都是坏事，要看成交配合，缩量回调跌破，原峰是不会减少的，也就是主力不会扔掉筹码。

跌破高位单峰密集止损

如下图，股价已经有较大的涨幅。原低位单峰密集消除，形成高位单峰密集，形成高位单峰密集。此处不宜介入。操盘要点:股价跌破高位单峰密集,投资者应及时止损出局。

使用的注意事项有三点

1、成交量的平均线走平，获利筹码不断增加，投资者买入后一般都会有不小的涨幅;

2、成交量成圆弧底，获利筹码逐渐增加，投资者可以认真观察分析进行买入;

3、涨幅较大，高位巨量和筹码峰没有明显的变化，投资者此时不可以买入操作。

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