为什么机构要带散户炒股(散户炒股需要交税吗)

2023-08-13 15:44分类：投资学习阅读：

本篇文章给大家谈谈为什么机构要带散户炒股，以及散户炒股需要交税吗的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

1,散户让机构资本抬轿子拉升股价，建仓底层逻辑

散户让机构资本抬轿子拉升股价，建仓底层逻辑

股票市场现在是牛市刚开启的阶段，也是我们入市投资赢取大收益机会刚刚开始的时候。

说到这问题就来了，投资机会来自于哪里呢？

机会来自于中美货币政策的变动，现正在发生的是美联储加息已接近尾声。而中国随着经济的复苏将步入加息，货币政策的变动往往会引发呢资本的流通。

然而，现在我们从上图已经看到了，北向资金来了，从去年11月2日至今天持续进入我国资本市场购买商业资产。

而且，从上图可以看出最近一个月更是大踏步进入我国资本市场。

北向资金不就是外资吗？

随着外资的进入，市场也反应了，大盘从11月2日到今天上涨了12%。

然而，外资来了那我们该怎么办呢！

就是，方向性资产怎么配置。

从市场大涨三个月来看，北向资金配置资产来看有以下几个层次。

一、低估、就是所谓修复性的资产。

北向资金配置的低估、修复性的资产它的表现标准是：

须具备连续性的盈利能力。

你们看，这段上涨时期，最先上涨的是保险、银行其实也有反应。

但银行权证体量在那摆着，所以上涨不多。

二、高净资产收益率类型股票。

高净资产利率类型股票也是目前，北向资金正在配置的。

但这有一点要注意，这个净资产收益率是：

扣非经常损益净资产收益率。

大家可以去看一下，北向资金配置的，都是扣除非经常损益净资产收益率达到15%-20%这种类型的股票。

三、贴合当前政策走向。

什么叫贴合当前政策走向啊！

从上述几张图我们看到北向资金配置主流行业是：1、汽车整车制造，2、电力设备，3、白色家电。

先来分析汽车整车制造。

以前，我在知乎回答过巴菲特减持比亚迪是因增速将放缓而减持的。

但是，从最近一些现像来看，市场条件发生了某些变化。

市场条件发生了哪些变化呢？

政策导向

中央经济工作会议从去年开始就一直强调，要推动消费。

推动消费是个很大的概念。

我来跟大家分析一下。

推动消费去靠大家去买牛奶，这能促进经济拉动就业吗，这不现实啊！

只有靠推动房、车、家电大件消费才能刺激经济拉动就业。

政策的导向在推动过程当中必然会推动相对应的企业营收的增长。

如，6年前的政策扶持新能源汽车，4年前光伏产业、也包括前年的特高压产业，不都是因政策导向营收大幅增长吗？

二、电力设备

北向资金配置电力设备的前提是：

高净资产收益率也就是ROE高。

贴合当前政策导向。

电力设备这个产业很大，电线是电力设备，变压器是电力设备，光伏、逆变器也叫电力设备。

大家可以打开北向资金重仓股，去看一下那些股票都是净资产收益率比较高类型的。

除了，汽车整车、电力设备还有下一级消费品种也就是家电。

如：美的、格力，现在都已涨了不少，但在北向资金看来，现在股价还很便宜也还是买入的好时机。

不过，在这有点需要注意，美的、格力现在是买入的好时机，不代表今天买了，明后天就会大涨。

大涨可能是三月后，半年后，甚至一年后，理论上会因政策导向带来营收增长财报上有体现，股价就会有反应。

美的，格力，要大涨至少要等到2023年一季报出来。

现在北向资金正在配置方向是：扣非高净资产收益率贴合当前政策走向的汽车、电力设备、家电。

那么，我们自已也应该去选择比亚迪、美的、宁德时代吗？

选择这些股票后市能大概率获得很大的盈利，也可以。

但是，我不主张去选择这些股票。

主张选择汽车、电力设备、家电这些企业下游的股票。

比如：选择电力设备下游电线、电缆企业，有些电线、电缆企业经营状态好净增长也较为明显，但股价还没什么动静。

现在也有北向资金在配置这些行业下游净资产收益率高的股票的迹象。

但是，大家要注意一点，在选择配置资产方向过程当中这里头有一个散户的惯性思维问题存在。

散户惯性思维就是：喜欢买便宜低价股。

大家在选择配置资产时千万不要考虑：便宜。

要选择那些北向资金刚买入一点，股价就有向上反应的高净资产收益率类型的股票。

那些北向资金买入占比多可股价还没起色上涨反应，千万不要选择，那都是没上涨空间的。

它已重仓买入进去，股价还没有起色，你还期望余下那点轻仓就能把股价做上去吗？

如，从上图可以看出，北向资金一旦买入美的集团股价立马就有上涨反应，而且，从11月2号北向资金进入我国资本市场以来，美的累计上涨了30%.

这段时间上涨30%，绝大部分散户肯定觉得股价贵了，可北向资金最近还在持续不断买入美的集团股票。

也就是说美的集团现在股价在北向资金看来价格不贵，便宜，值得买入。

总的来说，北向资金配置资产的方向，

第一梯队是权证类

如，证券保险类

第二梯队是盈利能力高贴合政策导向类，也就是北向资金正在做配置的。

如：汽车，电力设备、白色家电。

第三梯队是高成长类型的，也就是半导体芯片产业。

去年12月份北向资金配置这种产业多一些，最近配置的少。

那么，现在我们个人投资者该怎么配置呢！

以今明年主基调看来，我还是主张配置汽车产业，电力设备产业，家电产业贴合政策高净资产收益率类型的股票。

如果你配置的方向不在这些产业上面，但是你必须高度关注那些高净资产收益率类型的股票。

理论上是，扣除非经常损益净资产收益率越高的股票未来上涨空间越大。

但在这，有一点需要注意你要清楚企业当前的经营状态。

如：九安医疗季报净资产收益率达到140%，按正常逻辑来讲，净资产收益率达到20%-30%已经是很好的企业啦。

但是，九安医疗净资产收益率是这几年疫情做核酸做发的。

可核酸业绩不可持续吧，不可能以后的核酸业绩都会像疫情这几年好吧。

所以呢，九安医疗这几年的经营状态是特殊的，不可长久的。

总的来说：今年两大类高净资产收益率的股票不能碰，一类是做核酸的，二类是煤炭类。

疫情已接近尾声，防疫政策也全面放开了，核酸，试剂盒需求会极速下跌。

煤炭类净资产收益率高是由：俄乌冲突战争导致能源价格上涨。

这两种类型都是由于特殊经营状态才导致净资产收益率高的，但这种特殊状态不可持续。

总结起来，今明年长线投资配置重点主张贴合政策走向的可持续高净资产收益率的，汽车、电力设备、家电相关产业股票。

随着政策逐步的实施，明年肯定会有汽车、家电、消费补贴政策。

如：汽车下乡、农村购买大型家电补贴等等刺激消费的政策。

政策效应全面铺开必然会带给和政策强相关的企业业绩增长及净利润增长和经营状态持续变好的迹象。在企业经营状态持续变好下，必然会引来机构资本的配置，是股价也会随着机构资本的配置来迎来大涨。

比如：早三年前企业经营状态持续变好的山西岎酒。

从上图我们可以看出山西岎酒从2018年至2021年，经营状态持续变好也给带来了净资产收益率持续增高。

然而呢，从上两图可以看出，山西岎酒从2019年随着经营状态持续变好净资产收益率也持续增高的同时股价从25.5元涨到2021年7月底的284元。

也就是说山西汾酒从2019年起，股价走了两年半的上涨大牛市。

然而呢，山西汾酒在两年半的上涨大牛市，都是由于经营状态持续变好，净资产收益率也持续增高引来各类机构资本配置来推动上涨的。

也可以说，股价是随山西岎酒净资产收益率增长与否来上涨和滞涨震荡的。

也就是股价是随着山西岎酒经营状况增长与否来上涨滞涨震荡的。

北向资金，也包括国内公私募基金配置资产的方向都是一样的：

1、经营状况是否稳定。2、接下来的政策导向能否推动它经营业绩持续向上。然而呢，我们要做的是站在机构资本喜好的共性上配置相关股票，等机构资本去促进股价大涨就行了。

国内外机构资本也是根据经营状态来进行配置股票的。

这也是山西汾酒股价，为什么从2021年7月底见顶而股价而走向滞涨和震荡的原因。

山西汾酒从20021年7月底净资产收益率增长停滞放缓，从侧面就说明了它的经营状态下滑了。

现在我们已知的政策导向是促进消费，要促进新能源、清洁能源加速的发展。

那么，在这种情况下，它的经营状况持续走好的概率是比较大的。

所以呢，在这种情况下：

有些公司的本来经营状况就比较好比较稳定，在增速回落当中，因为政策的导向可能会助推净利润增速向上，这也是机构资本必然来的原因。说白了就是站在机构资本配置资产的共性喜好条件上面去做选择和判断。我主张的价值投资，不是让你去选择真正的价值，而是让你站在机构资本配置资产的共性喜好条件之上上面去做文章。机构资本配置资产的共性喜好条件你知道了，你就知道它们未来资产配置的方向。所以价值投资，本质上不是选择价值。

做为我们，也就是个人投资者看来有价值没有用。

你有推高股价的能力吗？

没有推高股价的能力，你自我主张认知都将对投资毫无意义。所以呢，作为个人投资者，炒股票想赚取高额利润就两个方向：短线跟庄、长线蹭机构资本造的涨势。

说到这里，有些朋友可能会有疑惑。

机构资本都来了，那么股价由谁来推高呢？

机构来了，股价自然会有向上的反应。

如果，你选择一个机构建大占比的股票，股价还没上涨，那么这个股票你就不要选择。

机构资本建重仓，股价还没有向上反应，机构余下那点钱就能把股价搞上去吗？

机构资本在企业低增速或增速刚刚开始阶段，机构资本会有初步布局，随着增速的增加会有对应的机构资本会逐步入局。

然而呢，逐步入局了就是你看到股票价格的上涨。

而且，国内股价反应会比国外快。

机构资本都自有一套定价逻辑，但无论什么样的定价逻辑都离不开事实的数据支撑。净利润的增速是标准支撑或者是重点支撑。