获利回吐和洗盘的区别(获利回吐指标)

2023-05-17 10:14分类：股票术语阅读：

跌停板往往能形成较大的恐慌，给市场以强烈的心理冲击，使得不少谨慎的投资者闻风而动、落荒而逃，以规避后期更大的损失。

庄家也因此特别青睐于运用杀跌停板这种凶悍的操作手法，在适当的时机直接将股价打压至跌停板上，引起全场震惊，能够很好地达到敲山震虎的作用，从而轻松地实现其或吸筹、或洗盘、或出货的目的。短线投资者如能慧眼识珠，甄别跌停板中隐藏的黄金，大可趁火打劫抓黑马，大胆吃进筹码。

庄家阴险的跌停板洗盘手法

欲擒故纵:跌停板吸筹

三十六计中有一计:欲擒故纵，其中，“擒”是目的，“纵”是方法。庄家利用跌停板吸筹，使用的也是这个方法。先适当地抛出手中的筹码打压股价至跌停板，用的是“纵”，但其目的却是“擒”--获得更多的廉价筹码。

(一)庄家跌停板吸筹解析

跌停板吸筹通常是庄家巧妙地借助大盘震荡幅度比较大的机会进行杀跌，由于此时市场抛压沉重，庄家或利用手中筹码在开市和收市前大幅打低股价，造成投资者恐惧割肉离场;或在当天吸纳部分筹码，于第二日打低股价，庄家在更低价位上承接，采取边打边吃手法，将投资者手中筹码收集到自己手中。

跌停板吸筹是庄家砸盘吸筹的方式之一，在目标股票的价格还在继续下跌之际，准备采用顺势砸盘手法建仓的庄家就会开始逐步介入到目标股票之中进行操作。一般而言这种方式一般用于大盘未见底之前，股价距庄家吸货成本目标有一定差距，庄家不愿在较高价位承接筹码，必须将股价打到一个较低价位。

这类吸筹方式在具体的操作中，操盘手多会在跌幅超过5%以外的任一价位挂买盘，或者说直接由多位操盘手随时出手隐形盘。这样的情况一般利用早市进行，特别是大盘震荡加剧的时刻，主动性的几笔大抛盘把股票价格砸到跌幅-3%以上，很多散户就会开始迫不及待地选择平仓或止损，有的股票甚至会取得上市公司的配合，出台个股利空消息。遭遇少数几笔大抛盘，股票价格很快就可以跌停，这个时候，庄家用小单持续在跌停价位上吃进。

跌停的扫货一般只会出现一次到两次，为什么这样?因为连续的跌停不但会打击人气，同时也会令股价太靠近庄家成本，不利于庄家做盘。如果大盘形成了牛市格局，并且保持着强势上涨的走势，庄家砸盘吸筹，只会给投资者以逢低买入的机会。所以逢低建仓只能在指数下跌或是牛市形成过程中的调整区间内进行。如果指数不配合下跌，不足以造成投资者的恐慌。

选择这种手法建仓的庄家一般都会是很大型的专业投资机构，拥有较雄厚的资金实力。在长期的漫漫下跌的过程中，即使是那些能够得到一些“内幕消息”的人，在这种无边无际的跌势后，也不敢轻易地在股价继续下跌阶段中进场买入股票。

(二)庄家跌停板手法

庄家利用跌停板吸筹常见的手法有以下几种。

1:暴跌时打压

在大势暴跌时，故意打压选中的股票以便收集筹码。有的股票因为被市场广泛看好，二级市场的投资者踊跃承接，庄家的大资金没有办法进场。怎么办?这时，有心要坐庄的人只好在某一价位收集少量的筹码，但并不推高，一旦大势下跌，庄家就会在这时将自己的筹码全部抛出，逼迫该股步步下跌，此时的股价简直如同掉进了万丈深渊。这时广大投资者出现恐慌和绝望的情绪，将本来就看好的股票在低位含泪抛弃，使庄家在步步打压之中获得大量的廉价筹码。

2:调整时落井下石

利用大盘调整之际，趁机不断打低股价。庄家对在跌势中苦苦挣扎的股票不是伸出援手，而是往往趁机踹上一脚，让股价跌得找不着北，此时投资者无不愁眉苦脸，看到日日往下掉的股票就心慌。此时庄家适时出现，顺利收集到廉价筹码。

3:打穿技术支撑位

设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派的止损盘，趁机吸纳。股价在盘整或下跌时，某个重要的技术支撑位被跌破，往往引发股民的恐慌性抛售，加上此时庄家制造的利空消息陷阱，可以大大动摇投资者的持股信心，庄家趁机吸到大量廉价的筹码。待惊慌的股民醒悟过来时，才知道自己已掉进了庄家精心设置的陷阱中。

4:利用业绩打压

个股业绩不如预期，成为打低股价的大棒。每年公布年报、中报期间，都有部分个股难以令人满意，或业绩同比大幅下降，或盈利由正数变为负数，此时庄家顺势作出打压，形成一个该股确实“一文不值”的假象。散户以为自己精心挑选的“金凤凰”变成了“秃毛鸡”，只得忍痛把金砖以破铜烂铁的价格大甩卖，这样做正合庄家的心意。

短线良机:跌停板洗盘

跌停板吸筹对于短线投资者意义并不太大，这是因为吸筹阶段技术识别较难，其明显的技术特征是跌停扫货后，个股股价会迅速以大于5%的幅度反弹，因为庄家并不想流失廉价筹码。而此时短线机会已失，后面很可能面临漫长的震荡期，并不符合快进快出的短线操作思路。

而庄家的跌停板洗盘则不同了，洗盘之后必然是更为强势的拉升，后续不会有太长时间的震荡便可盈利，适合短线操作。并且跌停板洗盘下跌幅度较大，当日即达到了10%，一旦成功介入，后市获利的空间也大，因此，跌停板洗盘是极佳的短线介入机会，可有效捕抓短线黑马。

(一)庄家跌停板洗盘解析

洗盘是庄家操纵股市、故意压低股价的一种手段;是庄家为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力的一种做市手法。

庄家在把股价拉升了一段空间后，由于有大量投机跟风资金介入，股票的浮筹会大幅度提高，所以这时候需要进行震仓洗盘，从而甩掉低成本跟风者，减轻拉升压力;并且通过新老跟风盘的换手，使得除庄家以外的市场平均持筹成本不断抬高，以利于后期拉升时筹码的稳固性。用一句话来说，庄家洗盘的目的就是想方设法使在低位买进该股的股民在其洗盘时扔掉该股。

洗盘是庄家在运作个股拉升股价的过程中必须也必定要使用的一个手法。如果讲股市是战场，那么洗盘的形态构筑就是主战役打响的地方，也是庄家与市场中其他参与者较量的关键场所。

个人投资者能否跟庄成功，能否取得投资的最终胜利，主要取决于是否有投资技术和看盘本领去识别、判别、定夺当时的形态是属于洗盘形态还是出货形态，持股者能否安然地、胸有成竹地度过庄家洗盘的考验是决定其持股命运的关键，被庄家打败者被迫中途离场或被甩落马下，而懂得庄家洗盘手法者，则任庄家震荡，咬定青山不放松，最终是蚂蟥咬住牛大腿，你向前我也向前，庄家将股价拉到多高就跟到多高。

从表面上来看，洗盘是处于拉升和再拉升的中间阶段。但从实质上来说，洗盘是庄家利用心理战来逐步提高除了庄家以外的持股者的投资成本。庄家洗盘的最终目的是为了拉升股价，是为了减轻股价上升过程中的抛售压力，所以必须采取措施将市场中的不稳定筹码清洗出来。

投资者“卖了就涨”的现象并不是偶然的，因为就算庄家吸足了筹码也不可能一味地盲目拉高股价，股价无回档地大幅上升会使得短线客无惊无险地大赚庄家的钱，这在逻辑上是不可能的，这也是投下了巨资的庄家无法容忍的，于是股市中就有了洗盘的产生。

事实上，无论庄家控盘手段多么高明，资金量再怎么大，也不能通吃整只股票的流通盘，只能控制流通盘部分或大部分筹码，而市场上仍然保留着一定数量的流通股份。

而这一定数量的流通股份的持有者，随着股价的逐步上涨，已经渐次获利。而这些获利的筹码就犹如没有被拆除引信的炸弹，揣在庄家怀中，时刻威胁着庄家资金的安全，在很大程度上制约和牵制着庄家再次拉高股价。

这些中小投资者由于资金较少，持有流通筹码的份额较少，和控盘庄家持有的流通筹码份额比较起来，有着船小好掉头的巨大优势。这样势必会增加庄家做高股价后在高位派发获利筹码的难度。

正因为这样，庄家如果一味地盲目拉升，必然遭到解套和获利回吐造成的沉重的抛压，那样庄家会得不偿失。庄家建完仓之后，按照事先的计划，要使股价拉升以赚钱，而拉升前、拉升中总离不开洗盘。

控盘庄家往往在股价有一定涨幅或是取得阶段性胜利后，或获利筹码涌动时，恰当地利用大势或者个股利空传闻，压制股价，破坏原来的走势，使股价进入箱体震荡或平台整理，或向下打压股价，通过股价走势上的不确定性，破坏中小投资者对市场正确的感知能力。极力渲染和极度虚幻地放大中小投资者的恐慌情绪，进一步深化中小投资者对后市的错误判断。

利用后市股价走势的不确定性，促使获利的散户投资者中的不坚定分子交出筹码和看好后市的新多头或新的增量资金入驻，充分换手，从而进一步提高和垫高除了庄家以外投资者的投资成本，为日后再次做高股价打下牢固的基础。

(二)跌停板洗盘的盘面特征

跌停板洗盘一般有以下盘面特征:

(1)股价全天在跌停板上方震荡，数次接近跌停，但并不跌停，跌停价位附近大量换手，成交活跃。

(2)成交量显著放大，明显有庄家在低位接盘。

(3)市场气氛恐慌，庄家多利用大盘大跌的抛售潮，或者个股的重大利空消息进行打压。

(4)开盘多为跳空低开，或者是开盘不久即大幅打压至低位;收盘的跌停封单只有几十手、几百手的象征性小单，或者收盘只是接近跌停，但并不跌停。

我们先看一个例子，如图2所示为国金证券(600109)在2008年8月12日的分时走势图。

图2:国金证券2008年8月12日的分时走势

该股当日大幅低开后，一路走低直奔跌停板，但全天数次触及跌停，却并未钉死在板上，一直在跌停板上方运动，尾盘封住跌停。该股12日收出一根跳空低开的大阴线，成交量较前几日放大，成交积极。面对这样的走势我们如何应对呢?

2008年上半年股市跌幅惨烈，在8月6日与8月7日上证指数收出两个类十字星后，8月8日(周五)与8月11日(周一)又连续两天暴跌257.51点，跌幅为9.68%，市场恐慌气氛浓厚。国金证券在8月8日和8月11日连续两天跌停，8月12日继续低开，成交量进一步放大，如图3所示。

图3:国金证券急跌中成交量放大

我们分析之后可以发现:

8月12日大盘已经止跌，上证指数收出十字星。而该股全天低开，股价一路打至跌停附近震荡，庄家继续制造恐慌的意图明显。当时的大盘连续暴跌，市场气氛非常恐慌，前两日没在跌停板出掉手头股票的散户，唯恐再出现第三个跌停板，眼见12日没有封住跌停板，纷纷在跌停附近割肉。该股全天在维持在跌停板的上方震荡，在跌停价位附近大量换手，成交活跃，成交量大幅放大。谁在接盘?这个时候散户已经不可能如此大力度地吞吃筹码，这显然是庄家行为。收盘该股封住了跌停，但却只是零散的几十手象征性的小单，庄家的尾巴再次露了出来。我们再看8月13日开始该股连续的走势图(见图4)。

图4:国金证券急跌后的走势

2008年8月13日，国金证券(600109)在小幅低开后，庄家继续大幅吞吃筹码，成交量大幅放大，下午开始强势拉升，封住涨停。而当日上证指数只是小幅反弹24点。接下来的几天时间，庄家疯狂拉升，8月18日大盘再次暴跌，上证指数跌130.74点，跌幅为5.33%，大量的股票跌停，而该股则只是稍作修正，收了个阴十字，庄家护盘态度坚决。连续几天，成交量都急剧放大，股价从最低的25.42元涨至8月21日的38.76元，最高涨幅为52%。8月21日，成交量放至阶段最高，收出高位避雷针，庄家顺利出货，完成了一波短线的炒作。(高位放量的避雷针，是典型的庄家出货特征，详见笔者其他著作)。

在该股的炒作中，庄家先是利用大势的恐慌气氛，打压指数，让该股的走势雪上加霜，让人感觉到仿佛世界末日就要来到。在跌停板附近，庄家却是偷偷地大量吸筹，随后快速拉升，途中只有短暂的两日修整洗盘，清洗浮筹。由于当时的大盘行情极差，庄家在随后的21日趁散户热情追高之时顺利派发了筹码。

散户的应对策略:在12日庄家制造成交活跃的跌停板的混乱之际，浑水摸鱼，大胆跟进，等待庄家抬轿。

(三)跌停板洗盘实战操作策略

(1)要根据大盘及个股形势做好及时离场的准备，如前面举例的国金证券，由于当时处在熊市的大跌途中，形势极差，庄家选择了短线炒作，这时及时离场就更加重要。可以借助一些常见的技术特征来判断庄家出货时点，如上文提到的高位放量避雷针就是典型的出货特征。

(2)该形态要求股价并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震荡，数次触及跌停，或者接近跌停，或者在跌停板上时间不长随即打开。如前提到的国金证券在8月11日的跌停(见图5)。

图5:国金证券2008年8月11日的分时走势

该股在下午封死了跌停，一个半小时内都处在无量跌停的状态，收盘时被大单封死跌停。显示该股的跌势未尽，还有下跌空间，庄家还将借机制造更大的恐慌，且大盘还未止跌。此时的跌停不能介入。

丹化科技(600844)在2008年4月2日的走势图(见图6)。

该股开盘后迅速被打压至跌停，但跌停板上成交活跃，不久即被大单打开，全天数次下探到跌停板上，都被大单吃货打开，显示有非市场的力量介入了其中;全天的股价都在接近跌停板的上方波动，换手积极，庄家特征明显，如图7所示。

图6:丹化科技2008年4月2日的分时走势

图7:丹化科技随后的走势

当时的市场环境并不好，庄家为何这么积极介入?随后庄家连拉几个涨停之后，4月11日上市公司贴出公告:正在讨论重大事项，4月14日起停牌。5月6日复牌:拟非公开发行不超过5500万股，募资11亿元对通辽金煤增资。该股5月开始连拉数个涨停，原来是庄家提前利用利好消息炒作。

(3)成交量大、换手高是必要条件。否则庄家筹码吸收不充分，后面难免再有打压，不宜介入。

(4)庄家多会利用一些客观条件进行疯狂打压。此时市场气氛多为恐慌，如大盘正处在大跌阶段，像前面提到的国金证券在2008年8月初的形势;或者个股正出现重大利空消息(也有可能是上市公司借利空消息配合庄家炒年)。

景谷林业(600265)在2008年3月18日的分时走势图，如图8所示。

图8:景谷林业2008年3月8日的分时走势

2008年3月8日，景谷林业(600265)发布年报:2007年每股收益0.26元，净利润同比扭亏。年报显示，公司2007年总资产79680.64万元，比2006年同期82033.96万元减少2.87%;营业收入22858.12万元，比2006年同期34072.54万元减少32.91%;净利润3314.94万元，与2006年同期-3118.77万元相比实现扭亏;每股收益0.26元。

该股扭亏早在市场预料之中，但业绩并不如投资者之前预期得那么好。受此利空影响，该股三天跌幅接近30%，但从当时的盘面来看，3月17日复牌后，该股低开后有资金在跌停位置大量吸筹，3月18日庄家故伎重演，当日该股成交非常活跃。但该股随后的拉升幅度并不太大，只因市场环境已经极为恶劣，大盘在24日暴跌170点，跌幅为4.49%，该股当日表现依然抗跌，顽抗两天后庄家也开始离场。无大盘配合，庄家也是无可奈何。

(四)不同阶段的跌停板洗盘

跌停板洗盘又分为两种情况:

(1)建仓后的洗盘。这种情况的一般表现是:个股基本面并无利空，突然出现一个跌停板，但随后该股快速止跌回升，这是庄家拉升前的最后一次洗盘。

图9所示为科达机电(600499)在2008年4月17日前后的走势图:

该股4月17日出季报:2008年1~3月每股收益0.17元，净利润同比增长20.15%。但复牌后该股不涨反跌，下午在跌停附近波动，接下来18日(周五)平开后低走，21日(周一)高开后低走，连续收出三根大阴线，这是打压洗盘的表现特征。22日收出“定海神针”之后，借助利好，股价开始了一路飙升，涨幅远远高于同期大盘。

(2)拉升途中的洗盘。跌停式洗盘是一种比较凶悍的洗盘方式，庄家需要洗盘时，往往借助利空消息，使股价一开盘就出现跌停，引起全场惊恐，动摇胆小及意志不坚定者的持股信心让其赶快出逃，庄家便可以很好地达到洗盘目标。

又如金龙汽车(600686)在2008年1月22日的走势图，如图10所示。

图10:金龙汽车2008年1月22日K线走势

金龙汽车前期涨幅巨大，1月22日借助大盘暴跌，收出长阴线，成交量拉出天量，造成高位放量出货的假象。从盘面看，成交量多为庄家对敲，手中筹码并未流出。强势股突然跌停，通常并不意味着上升趋势已改变，随后两天，该股连续长阳，重返升势。

与庄共舞赢天下

洗盘是最常见不过的了，但是洗盘时往往力度有限，只要不破坏最终的趋势就可以看做是洗盘行为，如图黄色区域持币，红色持股，出现拐点不要慌忙离场。

公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以找我领取源码!

上线:=SMA(C,6.5,1);

下线:=SMA(C,13.5,1);

上线1:=SMA(C,3,1);

下线1:=SMA(C,8,1);

STICKLINE(上线>下线 , 上线,下线 ,2, 0),COLORRED,LINETHICK2;

STICKLINE(下线>上线,上线,下线,2,0),COLORYELLOW,LINETHICK2;

DRAWTEXT( CROSS(上线,下线),LOW *0.98,'抄底' ),COLOR00FF00;

DRAWTEXT(CROSS(下线1,上线1),H*1.02,'出货'),COLORYELLOW;

BBI:=(MA(CLOSE,3)+MA(CLOSE,6)+MA(CLOSE,12)+MA(CLOSE,24))/4;

UPR:=BBI+3*STD(BBI,13),LINETHICK2;

DWN:=BBI-3*STD(BBI,13);

安全:=MA(CLOSE,60),LINETHICK2;

LC:=REF(CLOSE,1);

RSI:=SMA(MAX(CLOSE-LC,0),6,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),6,1)*100;

DRAWTEXT( CROSS(82,RSI) , HIGH*1.02,'注意减仓') ,COLORFF9966,LINETHICK2;

A7:=(2*C+H+L)/4;

操作:MA(A7,5),LINETHICK2;

操作1:=MA(A7,5)*1.03,LINETHICK2;

操作2:=MA(A7,5)*0.97,LINETHICK2;

VAR1:LLV(A7,21);

VAR2:HHV(A7,21);

SK:=EMA((A7-VAR1)/(VAR2-VAR1)*100,7);

SD:=EMA(0.667*REF(SK,1)+0.333*SK,5);

想了解更多目前A股阶段的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声攻略(yslc688)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

庄家在坐庄时会考虑到以下几个方面

1、尽可能降低成本

最大化地降低成本是所有想启动行情的控盘主力和庄家的共同心愿，成本越低相对的收益就越大，成就感越大。为了达到降低成本的目的，控盘主力和庄家通常都是利用大量的跟风盘和获利盘的不断换手，来一步步抬高股价。

2、尽可能缩短时间

股市是最效率化的市场，庄家能一天走完的行情绝不会走三天，能一个星期结束的行情绝不会走一个月。所以在国外的一些成熟市场，比如在日本，一些题材股的炒作速度非常之快，快得令人瞠目结舌，股价三天涨一倍，两个星期涨五倍是常有的事。

3、尽可能赚得更多

尽可能多赚钱不单单是股民的目标，同样也是庄家的目标，庄家在选择股票时，首先要考虑的是能涨得多的股票，最好的股票就是超跌低价股，因为跌得深的股票上涨空间也大。还有就是企业远景好，题材的持久性很强的股票。

如果一只股票企业远景好，题材又持久，那么庄家就可以为股民编织一个很大的梦想，手中持有该股的股民也就不会轻易抛售股票，行情可以越做越大。

4、尽可能降低风险

股市是风险与利益并存的世界，庄家与散户一样，想要获得的利益越大，冒的风险也就越大。但是庄家手持大量资金意味着他们不会做无谓的冒险，因此庄家一般都不会挑选风险系数过于巨大的个股，而是会挑选一些可以通过精密操控来降低风险的个股。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。

主力洗盘就是把低成本的筹码震荡出来，通过其他非自己的散户或中户进行换手，达到抬高筹码的成本，为轻松拉高做准备。

主力为什么要洗盘

主力洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码，所以其必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至凶狠的跳水式打压，让人产生一切都完了的错觉，才会在惊恐中抛出手中持股。有意思的是在关键的技术位，主力往往会护盘，这是为什么呢?答案很简单，主力要让另一批看好后市的人持股，以达到垫高平均持股成本的目的。

具体的说有三大目的：

第一、通过洗盘让愿获小利就走者和容易动摇不坚定者退出，让看好后市者有机会进场买进，由于后者入场成本高，不会轻易抛掉，这就减轻了日后拉抬股价时获利盘回吐的压力。

第二、通过洗盘可进一步摊低主力持股成本，同时也可抽出资金用于下一步拉抬。

第三、洗盘和出货在形式上有类似之处，主力真真假假，虚虚实实，让洗出场者后悔，让抱股不动者尝到甜头，让散户搞不清洗盘与出货的区别，今后在主力出货时，散户也可能认为是洗盘，掩护主力今后出货。这些就是主力为什么要洗盘的原因。

主力洗盘特征：

1、研究盘口特征，洗盘的时候主力一般都会在卖盘有大的压盘，而且不时会有比较大的单子砸盘，但是，盘面特点是压盘大而不下跌，砸盘狠而不持续下跌。出货相反，买盘大而不升。

2、k线形态上，会把图形做坏，如果是趋势震荡厉害，主力也会假戏真做，向下剧烈的砸盘。就是最顽固的分子也会出于安全性暂时离开这个股。主力的这个目的达到，一般会快速拉回价格。

3、主力会使用巨阴做一个断头铡刀，跌破趋势线。洗盘和出货的不同在于，出货的跌破趋势线之前，一定要放量，因为出货出货，必须出这个货才行，那么出货就必须见量。而洗盘不是，突然跌破趋势线之前没有出货的迹象。

4、巨量换手。有一种欺骗叫对敲换手。在涨了一段后会突然出现一个带巨量阴线，甚至跌停阴线，这个时侯最是紧张。按照理论，这是出货，但是主力却利用来洗盘。

5、利空洗盘。主力在准备完了之后，如果突然有一条利空消息，你不要怕，这是主力希望的，利空成为洗盘的手段，震荡之后，行情就起来了。

主力出货,是指主力把手中的筹码出给市场的行为,原因有二：一是获利出局,一是因故弃庄。前者是诱骗市场跟风为目的,股价在一派“美丽”景象中逐渐转市;后者则在一派“凄风苦雨”中突然转市,狼狈下跌。

出货的特征：

1、股价在主力拉抬下快速走高,之后缓缓盘下;

2、上升持续时间短,成交量并不很大,有许多对倒盘,但下跌时伴随着大成交量;

3、股价盘跌,均线走平,终于跌穿l0日均线,并以阴跌形式向下发展;

4、盘面浮码越来越多,成交量一直保持在较高水平;

5、最终盘局向下突破;但成交星不一定迅速放大,呈阴跌走势,表明主力基本出货完毕,由散户支撑股价,必然阴跌;

6、整个出货过程中利好消息不断,大多数人认为目前只是盘整而已,相信股价还会再创新高。

出货和洗盘是两个不同的概念，出货是主力在获利丰厚后进行筹码派发，出货后股价会长期在低位徘徊;

洗盘则是洗掉不稳定的短线筹码，避免股价后期拉高后，短线抛压给自己造成压力。

1。最简单的一个方法就是股价位置的高低，如果股价尚处于低位，主力一般不会大量出货。但如果股价距离底部区域已经有了一定的涨幅，通常来说股价涨幅超过30%时，主力就会随时获利了结。此时一旦出现放量的阴线，那么就要注意了，主力很可能在出货。(如深南电A)

2。结合分时图判断，主力在分时图经常用的出货手法是缩量拉高后瞬间出货打低股价，这样一波一波，在分时图上就显示出多个峰谷。

而洗盘，特别是低位洗盘，通常是直接低开，随后在绿盘一直缩量震荡，全天震幅很小，成交量很小，这样的意义是让持股者焦急，特别是市场情绪好的时候，其他个股大涨，这就考验投资者的耐力和心理，心态不好的投资者就容易被主力欺骗交出自己的筹码。(如英派斯)

3。有些主力洗盘时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。而买盘虽不多却买入速度很快，笔数很多股价却不再下挫，多为洗盘。(碧水源)

主力出货时在卖盘上是不会挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比比较大，造成买盘多的假象，但上方某价位却有吃不完的货。或成交明细中常有大卖单卖出，而买单却很弱，导致价格下沉，无法上行。(比如002607亚夏汽车)

4。重心是否下移是判别洗盘与出货的显著标志。主力的洗盘是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货。所以日k线无论收乌云线、大阴线、长上影、十字星等或连续四五根阴线甚至更多，其重心始终不下移。(如传艺科技)

而主力的出货，虽有时把图做得好看些，收取多阳线，但重心却一直下移。如(盘龙药业)

5。从日K线形态上分析主力是出货还是洗盘更为关键。

主力洗盘仅想甩掉不坚定的跟风者，并不是要吓跑所有的人，否则主力就要去买更多的筹码。其必须让一部分坚定者仍看好此股，仍然跟随他帮他锁定筹码。所以其在洗盘时某些关键价位是不会跌穿，这些价位往往是上次洗盘的起始位置。这是由于上次已经洗过盘的价位，不需要再洗。也既不让上次被震出去的人有空头回补的价差，这就使k线形态有十分明显的分层现象。(如伟隆股份)

而主力出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键价位是不会守护的，导致K线价位失控毫无层次可言，一味下跌。

如果您喜欢以上文章，想了解更多股市投资经验及技巧，关注公众号越声攻略(yslc688)，干货很多!

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。

矿主瞭望塔：市场整体趋势及风格和热点初判

前日综述：昨日沪指和深证成指小幅低开，创业板经过一日调整之后强势开盘，加之随后以上证50、中证100为代表的权重指数开始上涨，两市开盘后直线上行，但是由于指数的四连阳，市场做多资金变得更加谨慎，并且板块方面只有电力和银行等权重板块拉大盘，其余板块均出现资金流出的状态，十点之后各大指数均翻绿，但随后权重再次出来护盘，两市上演V型反转，但是需要注意目前个股跌多涨少，只赚指数不赚钱的行情再现。从市场运行趋势上看，沪指三日内重心上行放缓，显示阶段压力逐渐加大。技术指标上，沪指日线级KDJ快速指标近期一直处在高位震荡，但并未上行冲击钝化位，昨日随指数震荡有交出高位死叉的迹象。

消息监测：今日两市消息面偏中性。国内市场中最大看点是央行的连续动作，央行如期再度“出手”，向市场驰援流动性。在昨日上午开展了1200亿元逆回购后，央行微博下午公布，当天对部分金融机构开展了3935亿元中期借贷便利（MLF）操作，操作量明显超出当天到期量。业内人士称，央行超额续作MLF，旨在弥补本周巨量到期资金缺口，但利率却与上期持平，合理把握去杠杆进程。同时，从公开市场连日净回笼资金来看，央行有意维持银行体系流动性的基本稳定，流动性环境仍大概率保持紧平衡态势。

风格观察：盘面上看，昨日银行板块领涨，保险和两桶油也小涨，券商小跌，船舶、有色、基建、钢铁和煤炭等蓝筹板块领跌。题材方面，上海国改概念领涨，次新也领涨但分化严重，一带一路、高送转、稀土永磁和军工等领跌。个股以下跌居多，涨停板57个，其中自然涨停板21个，涨停被砸的个股却多达24个，涨停被砸的概率高达53%。无跌停板，但大跌个股批量增加，跌幅4%以上个股多达55个，跌幅榜不少周二大涨的基建股。盘后【金矿分布图】显示，两市短线热点总数维持不变，同时周二闪现的五星级热点中新疆本地股周三回落至四星。

投资策略：沪指阶段反抽至高位后上行压力开始逐渐增大，连续两日高位震荡表明阶段整理将至。而考虑到目前两市处在脉冲上攻期，场内获利资金回吐对冲场外等候入场的资金，形成阶段平衡。因此策略上维持合理仓位等待蓄势整理结束后的新趋势！

七星评定：全方位研判影响市场动向的各类因素

评定结果：影响两市的七类主要因素中，三类向好，两类趋平，两类向下，综合评定市场投资环境属中性。

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

想一想，在2008年买入10万元腾讯股票，十一年时间后现在价值为2698.48万港元，折成人民币为2309.90万元人民币，实现了财务自由。

假如你10元按照2008年1月2日腾讯控股的当日均线8.3港元成交的，而10万元人民币根据2008年的人民币兑换港币为1：0.785港币，10万元可以换成港币为：10元/(1/0.785)=12.74万港元;从而可以计算当时可以购买腾讯控股股数为：12.74万港元/8.3港元=15300股;

再来看看这腾讯控股这11年时间当中的分红情况：

2018-03-21末期派息每股股息0.88元;

2017-03-22末期派息每股股息0.61元;

2016-03-17|末期派息每股股息0.47元;

2015-03-18|末期派息每股股息0.36元;

2014-03-19|末期派息每股股息1.2元;

2014-04-02|拆分股份：每1股拆成5股 ;

2013-03-20|末期派息每股股息1元;

2012-03-14|末期股息每股0.75港元;

2011-05-05末期股息每股0.55港元;

2010-03-17|末期派息每股股息40仙;

2009-03-18|末期派息每股股息25仙,每股特别股息10仙;

2008-03-19|末期息0.16港元;

从这些数据可以计算在2008年至2013年总得股息为：15300股*(0.16港元+1.25港元+0.4港元+0.55港元+0.75港元+1港元)=15300股*4.11港元=62883港元。

而在2014年腾讯控股实施高送转每股1股拆成5股，从而可以计算从最初的15300股被拆分之后的总股数为：15300股*5股=76500股;

其次又可以计算出腾讯控股在2014年~2018年的分红总股息为：76500股*(1.2港元+0.36港元+0.47港元+0.61港元+0.88港元)=76500股*3.52港元=269280港元;

最后来计算出一直持股未动的股票市值，从上面计算数据可以得出，从2008年最先持股15300股，经过2014年腾讯控股每1股拆分为5股后变成总持股数量为76500股;截止今天腾讯控股股价是348.40港元;可以得出目前总市值为：76500股*348.40港元=26652600港元;总市值约为2665.26万港元。

持有腾讯控股的总市值加上11年时间的股息分红等于总资产;2665.26万港元+62883港元+269280港元=26984763港元;这就是从2008年10万元全仓买入以当天均线8.3元买入腾讯控股的总资产为26984763港元，约为2698.48万港元。

根据今天汇率1港元=0.856港元，1人民币=1.1682港元;可以计算2698.48万港元折算成人民币为：2698.48万港元*0.8560元=2309.898万元人民币，约为2309.90万元人民币。

上市公司财报，重点需要看这三个指标

第一，看营收和净利润，净利润就是我们常常说的业绩，有净利润才能给投资者带来回报，利润是支撑上市公司价格的核心，看财报重点看净利润的变化，是增长了还是下降了，增长或下降的幅度是多少。买股票其实是买预期，用市值以净利润的比值可以得到市盈率估值，然后再根据估值和行业估值均值进行比较，得出高估还是低估的判断，再结合净利润的增长率去判断未来的估值预期。除了净利润，营收也很重要，因为只有营收继续增长，净利润才能继续增长，如果营收持续增长，净利润不佳，可能只是短期业绩波动，但如果营收大幅下降，则要非常小心。

第二，看现金流，一家公司经营就会产生现金流入，如果公司营收持续增长，但销售商品或提供劳务收入现金远远低于营收，则说明现金流不健康，很可能有财务造假的嫌疑。除了看销售商品与提供劳务现金流入外，还需要看金流净额，是否与净利润相匹配。如果净利润很高，但现金流净额跟不上，说明公司赚的利润都只是账面利润，没有真实的资金流入公司账户，可能存在财务造假，也可能有大量的应收账款，这些都是财务安全的隐患，一家优秀的公司需要充裕的现金流支持。

第三，看资产负债率，公司要发展壮大，必然是需要负债的，这是公司上市并借助资本市场不断做大的重要因素，但资产负债率如果太高了要小心，公司有很大的偿债压力，一旦经营碰上问题，无法偿债会发生违约，甚至可能会因此被发起清算，直接把公司压垮。不同的公司，资产负债率是不一样的，一般重资产类公司资产负债率要较高，而高周转率的公司及轻资产技术公司资产负债率则相对较低，在负债组成中，重点需要关注短期负债，这是最大的偿债压力。

这三个指标，就是最重要的指标，对于很多对账务知识并不是很了解的股民来说，可以较为直观的了解一家公司基本面的情况。

选股器：把握买卖点

如果你入市多年，还不会选股，不妨试试“主力抄底逃顶选股器选股”，寻找低点抄底，寻找顶点及时离场;公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以关注越声策略领取源码!

大盘资金进场:IF(VB>=0,VB,0),COLORRED;

卖临界: STICKLINE(趋势线>90 AND 趋势线>REF(趋势线,1),100,95,15,1),COLORFFFF00;

见顶清仓:FILTER(趋势线>90 AND 趋势线

中线:=EMA(X,13);

KBBB3:=C/REF(C,1)>1+0.01*9.00;

KCCC3:=中线/长线1<1+0.01*20.00;

KAAA3 AND KBBB3 AND KCCC3 AND TJ5;

STICKLINE(低位金叉,0,0.08,6,0),COLORFF00FF;

DRAWTEXT(低位金叉,0.16,' 低位金叉'),COLORWHITE;

JCCOUNT:=COUNT(CROSS(DIF,DEA),BARSLAST(DEA>=0));

二次金叉:=CROSS(DIF,DEA) AND DEA<0 AND COUNT(JCCOUNT=2,21)=1;

STICKLINE(二次金叉,0,0.06,6,0),COLORFFCC00;

DRAWTEXT( 见顶清仓,90,'逃顶'),COLORYELLOW; CC:=(趋势线>=90 AND V12) AND FILTER((趋势线>=90 AND V12),10);

STICKLINE(大盘资金进场 AND 趋势线<13,0,30,10,0),COLORRED; STICKLINE(大盘资金撤走 AND 趋势线>90,0,30,10,0),COLORGREEN;

大盘资金撤走:IF(VBV11:=3*SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1)-2*SMA(SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1),3,1);

公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以找我领取源码! 想了解更多目前A股的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声策略(yslc188)，获取最重要的投资情报和股票技术分析方法，干货源源不断!

葛南维均线八大买卖法则

葛南维八大买卖法则是指在移动平均线中，由美国投资专家葛南维创造的八项法则，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道·琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。总的来说，移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。

买点1、均线角度仍朝上，K线下跌接近或触及均线但K线实体并未跌破均线是第二种买进时机。

均线由下降转趋持平之后，K线由下往上穿越均线，是第一种买进时机。

平均线由下降逐渐走平，且有向上抬头的迹象，而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。

解读：均线系统由下降转为水平不是一朝一夕可以形成，需要很长时间。随着时间的推移，在这一价位区的换手越来越多。此时股价一旦向上穿越均线系统，对于在低位买入者来讲突然获利丰厚，必然会造成低位买进的投资人大量获利抛售。只要股价可以高位站稳，成交量放出巨量加以配合，就说明必然有巨大资金介入了。因为没有大资金的介入，股价是无法有效突破均线系统的。既然有大资金介入，后市上涨就是很正常了，所以作为买进信号。

买点2、股价趋势走在均线之上，股价突然下跌，没跌破移动平均线，又再度上升，是买进讯号。

解读：均线所代表的是平均成本，那么股价跌到均线即止跌反涨，说明抛压是因为获利丰厚导致，一旦股价跌至均线，投资人利润减少，卖压就迅速降低，并很快又继续回升，表明市场气氛良好，股价很快会再创新高，因此为买入信号。

如果股价下跌至均线附近伴随着成交量的迅速萎缩，然后起稳并上涨，继续上涨的可靠性更高。

买点3、均线角度仍朝上，K线下跌虽然实体一度跌破均线但后续的K线迅速弹升回到均线上方，这是第三种买进时机。

股价跌至平均移动线下方，而平均移动线短期内仍为继续上升趋势，不久股价又回到均线上方，是买进信号。

解读：性质基本与第二条相似，可参考第二条的注译，只是下跌的力度较大。

买点4、均线与K线因走势的下跌过于急促，K线在均线的下方与均线的距离突然拉得太远，造成乖离过大，这是第四种买进时机。第四种判定方式我通常不用，因为它曾造成我一再受骗，而价位也一去不回。

股价趋势走在平均线之下，突然出现暴跌，距离平均线非常远，极有可能随时再度靠近均线，亦为买进时机。

解读：股价的暴跌，会造成投资人突然亏损极为严重，严重的亏损会使投资人无法下决心割肉卖出手中持股，而产生强烈的观望情绪，致使很轻微的买气，很容易迅速将股价推高，因此为买入信号。

卖点1、均线由上升转趋持平之后，K线由上往下穿越均线，是第一种放空时机。

均线从上升趋势逐渐转为水平，且有向下跌的倾向，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号。

解读：均线上升趋势逐渐转变为盘局，不是一朝一夕的事，大量筹码在这一价位换手，是大多数投资人的平均持仓成本区域。此时股价一旦下跌，导致所有在这一价位的买入者，全部被套牢。出于对亏损的恐惧，任何一次股价回升至这一价位区，都会因解套压力而迫使股价再次下跌，因此为卖出信号。

卖点2、均线角度仍下降，K线上涨接近或触及均线，但K线实体并未收上均线，是第二种放空时机。

股价趋势在均线之下，回升时未超越平均线，再度下跌，为卖出讯号。

解读：股价回升到均线附近就重新下跌，说明一有解套的机会或者少亏投资人就争相出逃，造成股价的下跌。表明此时投资人心态不稳，有很强的卖出欲望，这种心态会导致股价继续大幅下跌，因此为卖出信号。

卖点3、均线角度仍趋下降，K线下跌虽然实体一度收上均线，但后续的K线迅速跌落回到均线下方，这是第三种放空时机。

股价仍然涨过平均线上方，但平均线继续下跌，不久股价又回到均线的下方，为卖出信号。

解读：这种走势的性质与卖点2较为相似，只是反弹的力度相对较大，参考卖点2的定律注解。

卖点4、均线与K线因走势的上涨过于急促，K线在均线上方与均线的距离突然拉得太远，造成乖离过大，这是第四种放空时机。

股价走在平均线上方，突然暴涨，距离均线越来越远，为卖出时机。

解读：股价向上大幅暴涨之后，投资人不论在短期买进还是中长期买进的都突然获利丰厚，极易引起大量获利回吐，造成股价迅速下跌，因此为卖出信号。

注意事项

很多投资人经过长期实践之后，认为买点4和卖点4与第八条比较不易与实际配合，运用时风险较高，如不是非常熟悉均线系统，投资人最好放弃不用，以免承担过大风险。

运用均线系统最为稳妥的做法是相互结合使用。

买点1与买点2合并使用：平均线从下降趋势转为水平而有向上波动的趋势，股价从均线下方向上方突破均线，不久，回调时若不跌破均线，是运用均线操作的最佳买进时机。如果这时再配合股价在颈线附近的企稳，成交量逐步萎缩就更可以确认是最佳的投资机会。这种情况必然只有在底部形态完成之后的反抽过程中才会出现，它所要反映的市场气氛和买进原因与底部形态的突破之后的反抽是完全一样;

卖点1与卖点2合并使用：均线走势从上升趋势逐渐转变为水平，且有向下倾斜的倾向，当股价从均线上方向下突破平均线，回升时无力穿越均线，再次下跌，为卖出时机。如果成交量随着股价的回升有略为缩小的迹象，就更加可肯定是运用均线操作的最佳卖出时机。

价值投资的五大选股思路

一、10年以上的内在价值增长率

这是最重要的经营指标，虽简单却常被人忽略。

不同的企业有不同的内在价值评估标准，例如银行股最看重的是净资产的增长;以轻资产为代表的格力电器等，看重的则是净利润的增长;而那些尚未盈利的电商，则以营业收入的增长作为参考指标等。

投资者在看财报三大表时，如果非新股的、上市有一段时间的，以应该通过比如东方财富choice金融终端，通过可视化图表，查阅过去历年的内在价值增长率情况。时间越久，数据越经受得起考验。

有些上市公司，动不动当期财报百分之几百的增长的，请您去看看它背后的原因是什么，能持久吗?或许就离真相不远了。

二、长期的ROE水平

这里也涉及到具体情况具体分析，每个行业甚至每家企业都有着不同的评估体系。

重资产行业一般回报率15%是较为优秀的，而轻资产行业净资产回报率达到30%以上才算优秀。

投资者买股票，就等于成为公司股东，一家上市公司不管有多少理由，最终是否优秀，依然是看在不违法违规的范围内，能给投资人带来多少真正的回报。

ROE净资产收益率，就是反映这一情况的经典指标。