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钢铁股票行情走势_河北钢铁股票走势图

2024-02-23 06:35分类:技术指标 阅读:

行情回顾

今日钢市延续下降态势,期货、现货价格均有小幅下滑。截至收盘,螺纹钢主力合约收3667,较上一个交易日跌47个点;热卷主力合约收3858,较上一个交易日跌54个点;焦炭主力合约收2198.5,较上一个交易日跌33个点;焦煤主力合约收1497,较上一个交易日跌12个点;铁矿石主力合约收811,较上一个交易日涨8.5个点。截至28日16时,成品材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3745元,较上一个交易日跌2元;热卷均价为3932元,较上一交易日跌7元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为890元,较上一个交易日持平;唐山准一级冶金焦价格为2060元,与上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3510元,与上一个交易日持平。

市场分析

今日钢市总体乘兴而来,败兴而归。现货延续小幅下跌节奏,期钢高开低走,一路向下跌破上周五夜盘收盘价。分品种看,螺纹钢、热卷、型材、镀锌等品种都有市场报价继续下滑,其中天津、广州热卷下跌20元,螺纹钢尽管多地平稳,但在北京等少数市场报价也有10-20元下滑。多家建材钢厂下调出厂价20-30元。总体上看,市场成交一般,部分期现正套入场,市场对终端出货量有限。

尽管现货变化不大,但盘面黑色行情犹如过山车。一早高开没多久就低走,午后行情加速下滑。螺纹钢主力10合约从最高点3743到低点3642,落差101点。这对一早抱着较看好的市场心态给予了较大的打击。这根本的原因还在于对于周末活跃资本市场出台的多项重磅举措期望过高。在周末,财政部、税务总局公告,为活跃资本市场、提振投资者信心,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。港交所同日发布该政策适用沪股通及深股通。

有机构分析称,从1990年至今,中国股票交易印花税已历经10余次变化,其中上调2次、下调7次。下调印花税都在一定程度上刺激了A股市场的活跃度。从2001年以来,历次调降印花税,对股市行情上涨带动作用,少则一周左右,多则近2周的上涨行情,即便金融危机的2008年,两次下调印花税,都起到了较好的效果。但这次,开盘力道很足,商品率先高开,股市之后高开,但持续时间不长,尤其是黑色期货,螺纹钢、热卷走得比股指还要差,至收盘纷纷跌超1%,这说明行情仍回到了弱现实面前,信心仍然不足。

八月已经所剩无几,市场既没有炒作旺季需求的冲动,也没有做多钢厂利润的预期。虽然地产股今天普遍较好,但恒大复牌跌近80%,说明了市场避险的需求仍然高。在一路放松的地产政策中,楼市成交仍然较差。据中指研究院数据显示,8月楼市成交量整体同环比均下降。一线成交面积环比下跌22.83%,北京、上海、深圳环比跌幅显著,广州跌幅最小为5.2%。二线整体环比上涨3.15%,其中苏州涨幅显著,为49.59%。

在钢铁需求方面,今年低利润、低价格、无空间的市场环境中,很多做下游的量都明显减小,前八月都未完成全年目标的一半。一方面是涉足地产的项目减少了,另一方面基建项目审批不过,工期一再延误,有些项目不是资金问题,是评审的问题。如果9-10月份项目仍然不启动,今年又错过最佳施工期,钢材需求仍指望不上。因此,市场仍需要一批能开未开的基建项目尽快开工。

后市展望

从目前看,行情仍延续跌势尚未走完。目前钢厂亏损压力增加,西南等地又有电炉因亏损而减产,且减产时间有延长态势。高炉利润同样堪忧,盘面和现货即期利润已经为负。钢贸生意难做同时,仍缺乏较好的经营条件。短时间看,全球贸易负增长,外抗通胀、内稳经济的大背景下,市场仍显疲弱。但钢厂减产力度加大,在钢材库存出现连续下降、原料保持强势的态势下,下跌亦不顺畅。短期现货震荡中钢价重心仍有小幅下滑可能。

从盘面看,黑色高开低走,原料、成品材纷纷收跌,螺卷、焦炭跌幅领先。螺纹钢主力10收3667,跌47。增仓2.6万手至总仓123.9万手,日内部分正套资金入场。从前20席位来看,多头持仓增加7817手,空头持仓增加11130手,中信期货增持空单1.8万手。技术上看,盘中低点接近3630前低,但止步于3642尾盘反弹20余点,有下破迹象但也有抵抗,重点关注3680附近如遇重压不能继续反弹,仍可以轻仓沽空。如跌破3630点,行情会加快向下。(兰格钢铁 王英广)

 

概述:进入七月市场政策空间再度打开,市场预期同步好转。近期各地开始陆续传出粗钢压产平控的政策,加上地产不再提住房不炒,主抓城中村改造和“平急两用”方案,钢材面临供应预期减少,需求预期增加,市场情绪得到有效提振。进入8月份以后,期货即将进入移仓换月的交割月行情,乐观的预期能否带动现货成交进一步转好仍有待观察。本文我们将数据的对比和分析,对八月带钢价格的走势进行一下预判。

一、现货行情回顾

价格方面:7月带钢价格呈现震荡上涨态势,整体震荡盘整运行,临近月末开始向上突破,连续两周价格上涨超200元/吨,整月上涨幅度240-280元/吨。钢厂开始面临接单压力,下游用户进阶恐高触点,并逐渐从抵触开始被动接受高价格。

窄带方面:全国热轧带钢窄带价格2023年7月底均价为4071元/吨,较月初3868元/吨上涨203元/吨;中宽带方面:2023年7月底全国热轧中宽带均价4069元/吨较月初3857元/吨上涨212元/吨。卷带价差:2023年7月底唐山1500mm普卷与355mm热带价差0元/吨,较月初70元/吨收窄70元/吨。

数据来源:钢联数据

供应方面:Mysteel全国重点热轧带钢生产企业本周开工率 73.15%,周环比上升4.34个百分点;月环比上升3.92个百分点;产能利用率为 73.31%,周环比上升2.41个百分点 ;月环比上升3.94个百分点;本周钢厂实际产量为213.90万吨,周环比增加5.67万吨;月环比减少0.80万吨;钢厂厂内库存为 41.26万吨,周环比减少0.87万吨;月环比减少3.62万吨。 本周带钢产量上升,钢厂轧线复产,恢复正常供应。

库存方面:钢联数据显示截止8月2日全国热轧带钢主要市场样本库存总量50.38万吨,较上周增加4.52万吨,较上月同期减少3.25万吨,较去年同期减少31.25万吨。本周库存小幅增库,随着部分钢厂复产,带钢供应量小幅增加,钢厂发货速度加快。

数据来源:钢联数据

二、八月行情展望

强预期弱现实的仍是当下市场的主要矛盾。近期中央经济工作会议对后续主要市场定调后,各项宏观利多的政策也陆续出台,市场信心提振,交易情绪也逐步转向乐观。进入8月份以后,期货即将进入移仓换月的交割月行情,乐观的预期能否带动现货成交进一步转好仍有待观察。展望 8 月,我们需要关注以下几个方面:

1、平控政策的落地情况

国家统计局数据显示,2023年上半年,全国粗钢产量为53564.1万吨,同比增长1.3%;环比1月—3月份、1月—4月份、1月—5月份的累计增幅分别下降4.8个百分点、2.8个百分点和0.3个百分点,累计涨幅呈不断收窄趋势,这与全国生铁产量的发展趋势一致。

月度粗钢产量高位运行。分月度产量来看,2023年6月份,全国粗钢产量为9111.0万吨,同比增长0.4%。今年3月份以来,全国粗钢产量已经连续4个月保持在9000万吨以上,而在全国钢铁行业发展历史中,截至目前仅有19个月超过9000万吨。其中3月份粗钢产量为9572.6万吨,为今年初以来新高、历史第4高位。

日均粗钢产量波动幅度收窄。分日均产量来看,2023年上半年日均粗钢产量为295.9万吨,其中3月、4月和6月份日均粗钢产量都在300万吨以上,历史上也只有14个月的日均粗钢产量超过300万吨。“十四五”以来,日均粗钢产量波动较大,但波动幅度呈现不断收窄趋势。其中,2021年月度日均粗钢产量最大差值为95.2万吨,波动幅度超过40%;2022年最大差值为63.2万吨,波动幅度超过25%;2023年上半年最大差值为22.9万吨,波动幅度为8.0%。

预计全年粗钢产量走势前高后低。这与粗钢产量调控政策出台时间有较大关系,一般上半年政策不够明朗,在市场需求变化不大的前提下,企业和地方政府都有提升产量的意愿,而下半年调控政策文件出台之后,为了实现全国、地方甚至企业的总量管控,钢铁生产就受到了较大限制。

对比2021-2023近3年的政策可以看出,作为十四五开局年,2021年压产力度最大,而2022年未出明确的压减政策,减量属于市场和事件扰动,在高产能背景下,2023年后期供应仍将主动匹配需求,压减红头文件或难见。1-6月统计局累计粗钢、生铁产量同比均增,进入7月份各地不断有平控预期,市场对于后期减量有一定预期。1-5月份数据来看,如果平控分省执行的话,河北、山东、江苏、四川、天津、河南这几个省后期减产压力较大。

数据来源:钢联数据

具体来看七月中旬唐山环保限产升级,云南省收到粗钢压减红头文件,7月25日市场传出天津钢厂粗钢平控限产通知。Mysteel对天津钢厂进行调研了解,个别钢厂表示接到通知,后期会减产粗钢产量;部分钢厂暂未收到通知;有钢厂表示上半年持续限产,即便接到通知也影响不大。”随后,平控的消息如同长了翅膀,迅速在市场发酵。河北、天津等地产量平控基本已经确定,上周铁水迎来较大幅度的下降,虽说短期内暂无明显的高炉检修增量出现,但全年粗钢压减已是箭在弦上,吨钢利润短期已经见底,上升幅度需要持续关注压减效果。

2、出口订单的延续性

2023年上半年,我国钢材出口数据表现亮眼。根据海关总署发布的数据显示,截至2023年5月,我国出口钢材835.6万吨,较上月增加42.4万吨,环比增长5.3%;1-5月,我国出口钢材3636.9万吨,同比增长40.9%。根据世界钢铁协会的数据,当前国际钢材市场供应同比再次下降,主要受亚洲、大洋洲、欧盟及欧洲地区、北美和南美地区钢铁产量的下滑影响。2023年4月,全球63个纳入世界钢铁协会统计的国家的粗钢产量为1.614亿吨,同比下降2.4%。

海外钢铁产量继续呈现同比下降的趋势,但降幅继续收窄。2023年4月,除中国以外的全球其他国家和地区的产量为6880万吨,较上个月减少60万吨,同比下降1.6%,降幅较上个月收窄了2.9个百分点。

从最新的6月钢材出口数据来看,我国钢材出口量已结束了13个月连续上升态势,6月钢材出口量较5月出现下滑。一方面是钢厂对终端的订单增加,使得贸易参与度有所减弱。另一方面出口订单需求好转,八月钢厂订单目前压力不大,热卷港口库存依然维持高位,七八月出口仍有韧性。需要注意的是热卷 3900 以上买单出口已经没有利润,而且随着前期的到货,欧美价格下跌,内外价差正在走弱,出口价格优势减弱。在海外制造业景气度下滑以及钢铁供给偏弱态势逐渐缓解下,我国钢铁企业出口订单指数回落至收缩区间,从而对今后钢材出口形成一定抑制。

3、原料端预期有所转弱

截至发稿,焦炭第四轮提涨已经落地,8月7日,山东焦企发起第五轮提涨,但受制于粗钢平控预期的影响,短期铁水高点已现,炉料需求将有所承压。铁矿 8-9 月为传统发运旺季,叠加海飘量较大,8 月铁矿有望进入趋势性累库,供应压力逐渐增加。钢厂按需采购,维持低库存运行,港口库存小幅去库,但随着到货增加,以及需求减少,铁矿港口累库压力依然较大。焦企方面,近期焦化利润始终处于亏损状态,焦化厂提产存在难度,铁水产量见顶回落,加之钢厂抵制焦炭涨价,主动压减焦炭库存,焦炭库存大幅去化。随着粗钢平控政策落地,后期需要关注政策执行情况,同时关注废钢供给回升对于原料端的利空影响,价格易跌难涨,重心下移,市场整体预期转弱。

4、宏观政策的落地情况

政治局会议后,面对经济运行的困难和挑战,国家层面会制定相应的政策应对,扩大内需层面譬如楼市的松绑、城中村改造、城市基建,对于钢材需求实质性的拉动需要看到高频数据的好转。

三、总结

7月价格上涨,实际成交一般,随着原料端价格不断攀升,使得成材价格有一定的强支撑。本月国内随着国内国常会和政治局会议的结束,利好消息的释放,提振市场信心,宏观政策利好黑色系,期货呈现宽幅上涨局面,加之近期各地政府发布粗钢压减计划,市场价格跟随期货同步上行,期现价差的拉开使得市场投机有所好转,近期成交基本以正套为主。刚需仍然偏弱,价格迅速攀升引发下游恐高心理,同时连续的雨季也压制了一定需求的释放。

目前粗钢压减的执行时间依然黑色市场博弈的重点,而短期由于唐山环保限产的结束,钢厂陆续复产,在下游库存偏低的情况下,补库需求短期支撑原料价格同步给成材以成本支撑。临近交割月,09合约期现联动加强,基差修复逻辑有望在近月展开,矿石高基差及煤焦现货相对坚挺,对近月盘面带来支撑,钢材现货对盘带来的压力则相对更大。宏观政策方面,国家频出政策激发民间投资信心,刺激消费,重大项目改造等政策有待形成实物工作量,短期更多仍在于情绪的提振,后续将进入政策兑现过程。但仍需谨防预期落空造成的上行驱动减弱。综合来看预计8月份带钢价格或高位震荡为主,中下旬仍有下降调整空间。

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