庄家入驻后，通过充分的炒作将股价由低位推向高位，费了这么大力气，绝对不是争当慈善家，更不是充当高位套牢股民的“解放军”，唯一的驱动力就是获利，而且是追逐暴利。完成这一最终目的就是在高位把筹码还给市场，让散户在高位将筹码接过去。

散户个个都是傻子吗？怎么会冒那么大的风险在高位去接庄家派发出来的筹码呢？问题没有这么简单，每个人来到股市中都是想赚钱的，庄家正是利用这种心理，耍花样、玩伎俩“请君入瓮”，由散户朋友去“埋单”。现就庄家常用的出货手法进行剖析。

个股被庄家拉至高位后，庄家会以较温和的成交量出货，出货时的技术特征与震荡调整蓄势行情表现相似，不易引发跟风出货潮。如果庄家不顾后果强行出货，则该股会马上破位。为了防止被套，不少庄家采用了更聪明、更具有欺骗性的做法，那就是向上突破法。向上突破法的具体做法是庄家先构造出向上突破的态势，引发跟风，然后往下压低出货，迫使跟风盘补仓，最后把手中筹码全部抛光，把跟风盘和补仓盘全部套起来。

经过仔细观察和归纳，庄家出货时的主要市场特征有以下几种：

①经过一段时间的横盘，该股庄家已经卖出了大部分筹码后，便再次快速拉抬股价，令其创出新高，制造出再次向上突破的假象。

②庄家主要利用散户看好市场，认为还将会有一波上升行情的心理预期抛售筹码。

③庄家抛售筹码时，一般是大笔资金出货，小笔资金拉抬。虽然庄家出货的价格并非在最高位，但套现后足以实现其预定目标。

④从某只个股的日K线图表上看，自底部算起，这类个股的累计涨幅一般相当大，通常具有80%左右的获利空间。

⑤庄家出货时，个股的最大特点是，往上突破之时，阳线实体太短，通常有上影线，同时换手率惊人，一般高达30%以上。

⑥当该类股票再次向上突破并再创新高之时，跟风盘会不请自到，一拥而入。

⑦庄家出货完毕，该股会阴跌不止，毫无支撑点位。

⑧庄家把股价拉至高位，当手中筹码没有脱手时，就会做成一个高位平台，并且在这一高位平台上，一边护盘，一边出货。

那么，主力悄然出逃时，"分时图"都会呈现出怎样的特征呢？

一、“开盘探天”出货模式

股市开盘后的30分钟内，庄家对股价未来走向的操作意图最容易暴露。投资者可依据这段时间的分时图走势对庄家的出货模式进行观察，制定相应的投资策略。

“开盘探天”出货模式是指，股价在分时图上出现高开，随后快速拉升至涨停价，涨停价没有做过多的停留即被打开，其后的走势逐波下跌，反弹亦不过均价线。

投资者在操作上应坚决趁盘中反弹出货，不可犹豫。该形态上冲涨停的过程，有的时候不一定冲到涨停板，在涨停板附近便符合条件。

这种出货模式在短线庄股中较常见，如“涨停板敢死队”就善用这类分时图出货模式。

“开盘探天”的动作一般在开盘后半小时内完成。

这类股票在前期都曾表现出强势股的特征，如前几个交易日多次出现涨停。在出货的当天，高价高开快速上冲，再次作出强势股的假象，以上攻的姿态吸引跟风盘。

不少的短线炒手都喜欢在开盘后的半小时内追买强势股，此时往往中了庄家的圈套。

这是庄家充分利用市场的心理设计好的陷阱。对于前日介入的筹码，当日高开后快速上冲，但由于时间较短，获利筹码还在犹豫之中股价便已经回落，根本来不及卖出。

此时的高位便成了当日的“后悔价位”，即涨停时未卖出，再下调更不愿卖出，盘中的每一次反弹都抱有希望，幻想股价再一次涨停，不少的投资者甚至直接挂单在涨停板上，当然这个价位直到收盘都无法成交。这些不愿意低位卖出的筹码无疑很好地为庄家锁仓，减轻了出货时的压力。

为了使大家对“开盘探天”出货模式有一个更深刻的认识，下面我们举例进行说明。

如图1-1所示，平安银行（000001）股价在大幅高开之后，迅速往上拉升基本接近涨停价位。不过，股价在冲高之后又迅速回落，并且跌破均价线。同时，其成交量也经历了由快速放大到逐步收缩的过程。为了进一步吸引跟风盘，股价多次出现数波上攻，不断给盯盘的短线炒手制造幻想，诱使场外的抄底盘不断杀入，从而使庄家从容出货。但股价每次反弹都难以突破均价线，即使短暂突破也无法站稳。短线庄家在当日的逐波下调震荡中完成出货，或者出掉大量的筹码。

为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。

如图1-2所示，中国宝安（000009）股价在大幅高开之后，迅速往上拉升。不过，股价在冲高之后又迅速回落，并且跌破均价线。同时，其成交量也经历了由快速放大到逐步收缩的过程。这时，庄家为了进一步吸引跟风盘，使股价多次出现数波上攻，不断给盯盘的短线投资者制造幻想，诱使场外的抄底盘不断杀入，从而使庄家从容出货。但股价每次反弹都难以突破均价线，即使短暂突破也无法站稳。短线庄家在当日的逐波下调震荡中完成出货，达成自己的坐庄目的。

二、“犬牙形态”出货模式

“犬牙形态”也是庄家出货的一种分时图形态，该形态一般出现在庄家的出货阶段，在个股的分时图上表现为股价上突下探，如同一颗颗犬牙般，上下交错。

在实际交易过程中，庄家把股价推高到一定价位后，就进入派发筹码的阶段。若在个股的分时走势图上多次出现直上直下的犬牙形态，多为短线庄家在进行盘中出货，此时，庄家正在利用股价的上突下探派发筹码。

犬牙形态出货模式的原理是，股价在高位买盘并不踊跃，庄家一边拉高股价，一边希望有大笔买单挂出。一旦有较大的买盘出现在买一、买二或买三上，庄家会像“饿虎扑食”一样反扑过来，将高价筹码打给买入单。多次重复这样的反扑动作，在分时走势图上就会出现直上直下的犬牙形态。如出现直上直下的犬牙形态，可判断为庄家正在寻找买盘，此时投资者应果断卖出规避风险。

犬牙形态出货模式是庄家出货的一种常见的手法。其先用小资金把股价推高，中小投资者以为股价要创新高了，于是填单跟进。一旦跟风盘踊跃入场，庄家便会顺势出货，扔出手中的筹码，将买入盘全部打掉。等接盘稀少了，再次拉高股价，吸引新的跟风盘，然后又一次“恶虎扑食”，打掉所有的买盘。就这样反复几次，分时图上就形成了高高低低的“犬牙”了。在实战中，投资者只是依靠个股的分时图进行判断，并不能准确地把握住庄家的出货节奏，还应结合K线图进行综合判断，以增强决策的正确性。

为了使大家对犬牙形态出货模式有一个更深刻的认识，下面我们举例进行说明。

如图2-1所示，神州长城（000018）股价在低开之后，便迅速拉升，并且上穿了均价线。同时，该股的成交量也呈现出逐步放大的态势。但是好景不长，股价随后又调头回落，进入横盘整理的趋势。该股中午收市前后，庄家出货痕迹并不明显，下午开市之后，股价上蹿下跳，如犬牙上下交错，庄家借用这个时机派发筹码。庄家为了进一步吸引跟风盘，使股价多次出现数波上攻，不断给盯盘的短线投资者制造幻想，诱使场外的抄底盘不断杀入，以达到自己的坐庄目的。

为了使大家对这一出货模式有一个更加深刻的认识，下面我们再举例说明。

如图2-2所示，深深宝A（000019）股价在低开之后，便迅速拉升，并且上穿了均价线。同时，该股的成交量也迅速出现放大的态势。但是股价没有维持原来的走势，随后即调头回落。在这一交易时段，庄家出货的痕迹比较明显，股价上蹿下跳，如犬牙上下交错一般，庄家正是借用这个时机派发筹码。庄家为了进一步吸引跟风盘，使股价多次出现数波上攻，不断给盯盘的短线投资者制造幻想，诱使场外的抄底盘不断杀入。投资者应结合该股的日K线图进行综合分析，离场避险。

最后，跟庄的过程往往会有许多意外，充满着变数，散户要学会及时止损

跟庄失败是常有的事，当庄家出逃，投资者的收益由盈转亏时，要承认失败，应及时止损。而对于止损，一直是投资者难以抉择的一个问题。很多投资者会有这样的想法：“如果止损后价格反转，止损的操作岂不吃亏；如果不止损，价格继续走势不利，损失会扩大，甚至会全军覆没。”这就是散户在炒股时最难把握的地方。

据说世界上最伟大的交易员有一个被称为“鳄鱼法则”的原则，要成为一名成功的交易员，必须反复训练对这种原则的理解程度：假如一只鳄鱼咬住了你的脚，而你试图挣扎，那么往往结果就是你越挣扎就越陷越深。在这种情况下，要想保住性命唯有牺牲一只脚。将这个法则用在市场中，就是如果犯错导致亏损，且亏损仍在扩大，不断超出你的预期，那么也许你应该尽快离场，更不要试图通过补仓、加仓来摊低成本。

其实，止损的目的也在于此：宁伤皮肉，不动筋骨。在实际跟庄过程中，往往会出现这样的情况：几次因止损过早而失去赚钱的大好机会，但这对自己影响并不大；而几次不忍止损的错误却会使自己再也没有翻本的机会。

很多投资者在股票被深套的时候都有一个重要原因，即拥有一个“不卖不亏”的错误概念。所以大多数普通投资者在股票下跌时，死死地将股票握在手中，老是认为只要不卖出去，股票就不存在亏损的问题。但要知道股票在下跌过程中，账户实际的市值是处于亏损状态的，如果股票被套的时间过长，损失就会越来越大，最后连翻本的机会都没有了。

通常，当亏损在10%～25%风险相对较小，亏损在30%～45%就很危险，亏损在50%以上几乎没有翻本的机会，亏损在70%～80%可以说是彻底没有机会翻本。因为亏损在10%～25%时，本金就需要13%～40%的升值；亏损在30%～45%，本金需要45%～70%的升值；亏损50%，本金就需要100%的升值；亏损70%，本金就需要200%以上的升值；而亏损达到80%时，本金需要近400%的升值。

可见，跟庄时止损至关重要，是跟庄失败后唯一的保命绝招，任何招式与技术、理念都没有止损来得实际。那么，怎样去合理地设置止损呢？首先一点要根据自己的承受力来设置止损。比如，自己可以接受5%或者10%的亏损，就应当在亏损5%或10%的时候毫不犹豫地坚决止损，其他什么都不要想，止损后再慢慢去思考。

对于投资者而言，在实际操作中常把K线按周期分为:1分钟K线5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线等，应用这些周期的K线来组合看一只股票，可靠性就会大大提高。

1分钟K线

事实上，所有的技术分析都是试图找到一些上涨或下跌的前兆。投资者用1分钟K 线的目的则是寻找在日内的跌前兆。一般情况下，上涨是一个持续的过程。在1分钟 K 线里，上涨和下跌都是一连串的阳线和阴线当连续一段阳线后的第一根阴线出现，意味着将可能会有一连串的阴线当这根线为十字星，且第二个根也变色的话，可确定盘中小调整开始。另外从上涨形态上讲，圆弧顶在1分钟 K 线里是比较常见的。当缩量止跌之后此时稍有一点买力就会在1分钟 K 线上形成一根大阳，紧接着是接二连三的大阳线，浙渐地上升幅度由陡变缓，宣告一个圆弧顶即将形成在实战中，无论是对于哪一个周期的 K 线图形，只要K 线实体不断缩小一般都表示上涨遇阻。概括来讲1分钟K线分析的精要是其连贯性涨势跌势分明，很少有阴阳不断交替的情况。此外，资者分析1分钟的K线图，可以结合各项分析指标，比如 VOL 指标、KDJ指标、MACD指标等。

5分钟K线

在实际操作中，一旦5分钟K 线图有效跌破120 单位均线时，做短线的可以坚决清仓。当然做中长线的可不计较日常波动。

在股市中，投资者可以通过对 5分钟K线交量异动情来断力资金进出。通常情况下，5分钟 有成交量明显放大的阳量，视为主力资金流入;5 分钟K 线有成交量明显放大的量，视为资金流出。实际上投资者可以借助5分钟K线图识别主力的骗线。

15分钟K线

在实战中，投资者可以在15 分钟 K 线图上设置1根21单位均线及1根5单位均线，5单位均线上穿21 单位均线时是买入信号。若5单位均线下穿 21单位均线要坚决离场K线图，可以结合各项分析指标，比如 VOL 指标、KDJ指标、MACD指标等。

60分钟K线

对于投资者来讲，对 60 分钟 K 线要予以足够的重视。这是因为其既比5分钟K线15 分钟K线、30分钟K线稳定，不至于有太多的杂波同时又比日 K 线灵活，卖点不至于太过滞后。投资者应该以 60 分钟 K 线为主，同时辅以日 K 线、大盘近期态势等其他方面进行综合考虑，决定操作策略。

需要说明的是，时间越短的 K 线，对股价的波动越敏感。因为敏感所以对趋势反映就会“失真”。因此,判断股价趋势需要结合日K线周K线月K 线综合研判。

日K线

实践证明，日 K 线有很重要的参考意义。分析日K 线可以看出主力持仓成本，有时还能分析出主力的意图。

周K线

相对于日K 线来说，周 K 线属于偏中期 K 线形态，其走势表现了市场较长周期的变化

此外，还有月 K 线与年 K 线值得投资者予以重视在实战中，投资者在做技术分析的时候，有一个很关键的技巧，就是要看多个周期的 K 线。通常来讲，如果投资者只看日 K 线图，是有很大的片面性的。原因在于日 K 线图的最高价、开盘价、收盘价、最低价这四个价格很容易被主力做出来。比如，主力要让一个股票上涨但是却是收阴线，那么他就在集合竟价的时候把开盘价打高，收盘时候再用大单打压但是打到昨天的收盘价以上，股票仍然是涨的，但在日 K 线上却是一根阴线。

实践证明，识别主力骗线有效方法之一是看不同周期的 K 线。一般情况下，如果投资者将 1 分钟 K 线、5 分钟 K 线、15 分钟 K 线30分钟K 线、60 分钟K 线以及日K 线、周K线、月K 线、年K线结合起来研究一只股票，那么所得到的研判结果的准确性就会增加。举例来讲如有一只股票在上述的几种 K 线形态中，多数都是现一种放量突破的走势那么这就往往形成一种“共振”效应，上涨的动能会很足，无论做短线还是中线，这样的股票都是最佳选择。

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