配债的股票如何操作或者dr股票如何操作

2024-02-01 17:39分类：基本分析阅读：

最近真的可转债中签太难了。

回顾我自己的账户，春节之后到现在中签的屈指可数。大家可能也是类似的情形。

好几位小伙伴迫不及待的问我有没有什么好的办法提高中签率。

想要提高中签，最有效的办法是多开账户，把家里人的账户全开，一起打新。

但是不太熟的亲戚，因为是操作人家的银行卡又不太好意思开口。

还有一条路，100%中签，叫做抢权配售。

通俗理解就是，公司发行转债的时候，你持有公司的股票，那么就可以按比例100%优先获得转债。

★我先说我自己的观点★

不要轻易碰股票，不要轻易选择抢权配售。

打新可转债，本来是一个低风险，弯腰捡钱的操作，如果选择抢权配售，因为股价有很大可能跌，这样就变成了一个高风险的事情。

抢权配售也被戏称为一门亏钱的手艺。

如果看到这还是没有被劝退，依然想要抢权配售的话，那我们来讲讲有什么具体的操作能够降低一点点风险，提高一点点收益。

挑选什么样的转债抢权配售

在集思录的待发转债里面，有一个指标是百元股票含权。意思是每100元股票可以配多少元转债。

这个指标越高，说明可以用越少的资金买股票获得配售单位转债，资金效率高。

选择抢权配售的时候，要尽量选择这个数值大的转债。

什么时间买入正股

以下周3月11日开放申购的百达转债为例，如果3月10日收盘之前买入正股百达精工。那么3月11日会获得配售的百达转债。

3月11日获得配售之后，正股可以卖掉。

需要买入多少正股

百达转债的发行公告里面可以看到：

原股东可优先配售的百达转债数量为其在股权登记日（2020 年 3 月 10 日，T-1 日）收市后持有的中国结算上海分公司登记在册的发行人股份数按每股配售2.180 元面值可转债的比例计算可配售可转债的数量，并按 1,000 元/手的比例转换为手数，每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.002180 手可转债。

计算方法：

如果只配一手转债，每张面值100元，一手10张是1000元面值，每股配售2.180 元面值，我们需要的股票数量为1000元/2.18=459股，因为股票一手为100股，也就是需要500股。

百达转债是一只沪市的转债，对于沪市的转债，有一个很有价值的--

“四舍五入”精准算法

“四舍五入”的意思就是，只要持股数量配售大于0.5手转债，实际获得1手转债。

持股数量配售小于0.5手转债，实际获得0手转债。

还是说这个百达转债，

500股股票，肯定可以配售1手转债。

400股，也是配售1手转债。

300股，也是配售1手转债。

200股的话，就不能配售转债。

有了这个精准算法，可以用最少的钱去买正股，用来获得配售的转债。相当于提高了安全垫。

但是精准算法，并不是100%可以获得配售。

如果利用这种精确算法提升配售比例的人太多，就会随机抽签，这里需要权衡，可以适当多买入正股。

深市的为什么不用这种算法，我们放在最后讲。

计算安全垫

根据现在百达转债的转股价值，预测溢价为13%，预估上市价格118元，中一手赚180元。

按照标准够买计算

10日收盘前买入500股百达精工，（先按照今日收盘价17.1元来举例），需要500*17.1=8550元。那么安全垫就是180/8550=2.1%（具体佣金需要根据自己的券商调整，此处为了简化没有计算）。也就是说11日开盘跌2.1%以内的话，这次抢权就是预计会成功的。

如果利用四舍五入精准算法。

10日收盘前买入300股百达精工，需要300*17.1=5130元。安全垫为180/5130=3.5%。

可以看出来，用四舍五入的方法计算的话，可以大大提高抢权的安全垫。

讲了这么多，还是要再强调一下风险。

不管怎么计算也好，分析也好，股价是无法预测的。

大家都去抢权，股价会被抬高，当日下跌的风险就提高了。比如百达精工今天已经涨了3.95%。

而且，转债发行到上市还有20天左右的时间，如果期间大盘大幅下跌，转债上市获利减少甚至破发的可能性也是有的。

抢权配售失败赔钱的风险非常高，如果套利不成功又舍不得割肉的被套成股东的也有。

一定要慎重再慎重。

最后说一下深市的转债为什么不用四舍五入的方法。

深市的可转债的申购单位跟沪市不同，沪市是1手10张1000元，而深市是1张100元。四舍五入的算法算下来，也就只是几十块钱的区别，没有太大意义。

澎湃新闻记者孙铭蔚

“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公布了最新持仓情况。

当地时间2023年4月11日，日本东京，巴菲特接受采访。视觉中国资料图

当地时间8月14日，伯克希尔·哈撒韦公布了截至2023年二季度末的13F持仓报告。

监管文件显示，截至2023年6月30日，伯克希尔的持仓市值为3481.94亿美元，高于一季度末的3251.09亿美元。

根据SEC规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理，必须在每个季度结束后的45天内，公布一份名为“13F表格”的文件，以披露股票、债券方面的持仓。

13F数据平台Whalewisdom统计显示，二季度，该公司共新建仓3只股票，加仓2只股票，清仓3只股票，减持5只股票。伯克希尔的持仓集中度依然很高，前十大持仓股占到总持仓的91.26%。

动视暴雪跌出前十大持仓

截至二季度末，伯克希尔的前十大重仓分别为苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、惠普、达维塔。

前十大重仓股中，苹果依然位列第一，持仓市值占总持仓的比重达51%；美国银行位居第二，持仓市值占总持仓的比重为8.51%；美国运通位列第三，持仓市值占总持仓的比重为7.59%；可口可乐位列第四，持仓市值占总持仓的比重为6.92%；雪佛龙和西方石油分列第五和第六，持仓市值占总持仓的比重分别为5.56%和3.78%；卡夫亨氏位列第七，持仓市值占总持仓的比重为3.32%；穆迪位列第八，持仓市值占总持仓的比重为2.46%；惠普位列第九，持仓市值占总持仓的比重为1.07%；医药公司德维特位列第十，持仓市值占总持仓的比重为1.04%。

前十大重仓股

值得关注的是，伯克希尔在二季度减持了7成的动视暴雪，合计减持了3478.16万股，持股数量下降至1465.81万股，持股比例降至1.87%，也使其跌出前十大持仓的位置，仅位居22位。

动视暴雪是世界上最大的游戏开发和发行公司之一，微软于去年1月宣布，将以690亿美元的价格收购动视暴雪，这是游戏行业有史以来最大的并购案。目前，唯一阻碍这笔交易完成的是英国竞争和市场管理局（CMA），该机构已经将其最终裁决的截止日期从7月18日延长到8月29日。

2021年第四季度，伯克希尔首次建仓动视暴雪，买入1465.8万股，随后持续加仓，2022年二季度持股量一度升至6840万股，持股比例接近10%。

“在收购动视暴雪的过程中，微软表现出了极大的诚意，它积极主动地配合监管机构，而且做出了不少让步。”在5月7日举行的股东大会上，巴菲特称，“我不知道这笔交易能否达成。即使没达成，也不是因为微软或动视暴雪做错了什么。不是应该发生的，就一定会发生。”

巴菲特将对动视暴雪的投资视为一种套利操作，在今年二季度减持后，伯克希尔持有的动视暴雪股票数量，与其建仓时的规模基本相同，这表明，他已经退出了这一笔套利押注。

加仓房地产

今年二季度，伯克希尔新建仓的3只股票都是房地产建筑商。该公司持有约597万股DR Horton股票，持仓市值为7.264亿美元，DR Horton是美国销量最大的房屋建筑商；房屋建筑商NVR被伯克希尔持有11112股，持仓市值为7056.8万美元；以及另外一家房屋建筑商Lennar，二季度末持仓市值为1723.8万美元，持股约15.3万股。

在今年的股东大会上，巴菲特表示商业地产的不良贷款问题带来的损失正在凸显，商业地产开始看到低借贷利率的后果。

“伯克希尔从未在商业地产上表现活跃，这个领域不太适合我们这种投资人，因此伯克希尔并不太会受到商业地产的冲击。”巴菲特说。

此外，伯克希尔再度加仓西方石油5%，增持1242.2万股，持仓市值为131.79亿美元，仍位列该公司第六大重仓股。

此前市场曾猜测伯克希尔将收购这家能源公司。不过，巴菲特在股东大会上对此否认，“现在有很多的炒作，觉得我们会把西方石油完全买下来，我们不会。我们很喜欢西方石油的持股，我们喜欢它的仓位，未来我们也许还会继续增持，但是现在的这种交易和我们现在的持股量，我是满意的。”

另一只获得伯克希尔加仓的个股是信用卡服务公司CapitalOne，二季度期末持仓市值为13.64亿美元，增持25%。

减持方面，除了动视暴雪外，伯克希尔还减持了美国石油巨头雪佛龙7%，大幅减持通用汽车45%，大幅减持化工公司Celanese39%，大幅减持保险公司GlobalLife60%。

本期资深编辑周玉华