导读

近半年大量的人新开户进入股市，但开户之后就开始一头雾水了，本文租借18个入门知识点。

来源：大猫财经（ID：caimao_shuangquan）

最近半年股市开始牛起来了，大量的人新开户进入股市，但是开户之后就开始一头雾水了，一天之内发出了连环十八问：

不信的话我们来看下：

1. 股票到底是什么？

2. A股、H股是啥意思？

3. 打新股是什么意思，怎么操作，赚钱么？

4. 300开头的股票为什么下单显示交易失败？

5. 涨停是什么意思？

6. 股市中的ST板块是什么？

7. 空头是什么机构？

8. 什么样的消息是利空？

9. 股市里加杠杆是什么意思？

10. 蓝筹股是什么股？

11. 怎么买港股

12. 超短线和中长线怎么区分？？

13. 股票群里说的做T什么意思？

14. 分时图黄线和白线是什么意思？

15. 止损和割肉有什么区别？

16. 股票是早上买更好还是下午买更好

17. 九点半开市，为什么九点过就发现有报价了

18. 盘前的大利好都从哪儿知道？

行了，今儿猫哥一口气给你解答个够。

1. 股票到底是什么？

股票是一种凭证，上课时老师给ppt，讲了一大堆特点和性质。

等一等！不用记这么多，就清楚知道几件事情就行：

● 第一，股票代表所有权，对这家公司的资产持有一定比例。

● 第二，分红的权力，这家公司每年赚的利润分红的一定比例。

● 第三，投票权，对这家公司的经营管理有话语权，具体话语权的大小就看股份的比例多少了，但是这个比例和前面资产比例或者分红比例可能大小不一样：

我们看马云、刘强东之类的大公司老总持有的股份（资产分红的权力）是很小的，可能都低于10%，但是他们有决策权，就是这个经营管理的投票权高。

不过A股上市公司基本上是股票里面的资产分红和投票权比例是一致的。

2. A股、H股是啥意思？

标准回答是这么说A股的：

A股是我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股市场于1990年成立。

这里面注意一下，上市地点在国内，买的主体也在国内，用来买的钱得是人民币，不过现在沪深港通开了，沪伦通在搞，所以，就不只是国内的人，外国人也可以购买A股了。

那么H股是啥，H代表Hong Kong，也就是香港，所以是指香港上市香港交易的股。

有些公司在国内也上市了，在香港也上市了，就叫A+H股，这个股在两个市场都交易，有时候有价差。

3. 打新股是什么意思，怎么操作，赚钱么？

打新股指的是新股上市申购，不能给你做稳赚的保证，但是历史上这些年的新股申购看，确实都是赚的。

但也导致一个结果，就是申购需要抽签，就像是买车牌摇号一样，概率有大有小，看申购的人数和总共可以买的股数比例。

现在的新股申购政策需要有其他股票的持仓才能买，每个身份证名下的账户总共的申购资格是有上限的。

一般手上有个几十万的股票，就能比着自己的上限去申购了，各家证券公司的交易APP里都有醒目的位置“新股申购”按钮，操作方便，这个市场的福利，最好每天都申请，中了签支付购买即可。

4. 300开头的股票为什么下单显示交易失败？

300开头的股是创业板，需要专门去营业部开通才能交易，002、600等开头的股票叫主板，可以直接买。

创业板的股涨跌幅度经常比主板要大，所以牛市当中大市上涨的时候创业板经常涨得更多，但是要注意大市下跌的时候创业板跌得也更多，这属于风险大的一类股票。

5. 涨停是什么意思？

这个是个交易限制的设置，为了避免股市动荡太过剧烈，规定每天上市公司股价的上涨下跌幅度都不能超过前一天收盘价的10%，新股上市的第一天可以多涨点，涨幅不能超过44%，ST、*ST开头的股票不超过5%。超过涨跌限价的委托为无效委托。

6. 股市中的ST板块是什么？

这个ST不是一个板块，而是一个标记，像古代某个时期的犯人脸上刺字一样，股市里面叫做带帽，这个帽子除了ST还有*ST，是交易所和监管大人在提示风险：“这公司以后可能会退市，等到真的退市的时候可不要怨我们。”

不过，也不是所有带帽的股都会退市，有时候有些公司带帽之后经营改善或者卖个北上广的房子，就扭亏为盈了~

7. 空头是什么机构？

空头不是哪家机构，而是指在股票交易中卖股票的一方，反之，多头就是买股票的一方。

用半年一年的较长时间来看，整个市场多数股票都在下跌，就叫做空头市场。如果较长一段时间，整个市场里面的股票大多在上涨，那就是多头市场。

总之，多头空头是指买卖操作，而不是指哪个特定的机构或者资金。

8. 什么样的消息是利空？

利空消息指的是市面上发生一件事儿，这件事儿能有理由推测出股价下跌的结果。这个举几个例子吧。

● 资金面的利空：拿美股来说，美国不是搞加息么，这个加息背后有个逻辑，利息上涨之后有些资金就愿意存给他，风险小收益不错，于是股市里的钱就少了，会导致美股跌。

● 行业上的利空：比如国际油价大涨，航空股都是大利空，因为成本上升了，这是一个行业中联动的利空消息。

● 公司上的利空：比如说去年密集爆雷的公司债还不上，那就不是行业的问题，而是每个还不上钱的公司本身，一般有利空开盘股价就跌。

9. 股市里加杠杆是什么意思？

股市里面加杠杆指的是除了自己的本钱之外，借钱来买股票，借的钱占比例越高，就是杠杆越高。

大部分合理的杠杆就是证券公司提供的融资融券服务，当然找其他渠道或者个人借钱去炒股的也很常见，但是这样做风险就很大了。

加了杠杆之后如果赚了，那是比自己原有本金赚得更多，但是如果亏也亏得更多，如果杠杆比例够高，是能够很快把自己的本金亏光的，所以一般不建议加大杠杆去炒股。

10. 蓝筹股是什么股？

笼统地说，指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

这个名字和赌场有关系，很久以前，西方的赌场里面只有三种颜色的筹码：

蓝色筹码是价格最高滴~红色中等~白色筹码最不值钱了。

所以这个也用在了股市上，蓝筹股就是指价格最高的，一般都是市值比较高的，现金流又好、分红又给力，也没有多大风险的公司。

不过，蓝筹股这几个特点注定了它的股价波动不会太大太剧烈，所以中国的散户们并不爱买~

11. 怎么买港股？

港股开户目前主要是三种渠道：

● 第一、找国内的证券公司通过沪港通、深港通的通道投资港股市场。

● 第二、通过QDII通道的基金投资港股市场。

● 第三、开一个香港券商的账户。嗯~如果钱出得去的话~

12. 超短线和中长线怎么区分？？

一般粗略地区分短中长是这样的：

● 3天内完成一买一卖或者一卖一买动作的叫做超短线，这种主要有两种情况：一种 是追涨热点，看见拉涨了快速买进；另一种就是持有时间较长的票通过高抛低吸把成本做低。

● 3天以上，一个月以内的叫短线，这种也可以是高抛低吸，但是做的都是波段了。

● 一个月到半年的是中线，往往是做一个趋势，结合看日线和周线操作。

● 半年以上的可以叫做长线，一般就主要看基本面了，多数买的是大白马。（但是很多人放一年也说自己做个波段就走了，或者觉得三个月就算长线，这每个人嘴里对短中长定义不一样）

13. 股票群里说的做T什么意思？

A股的交易规则是当日买入的股不能在当天卖出，第二天才能卖，这个叫做T+1制度。

针对这个制度，加上仓位控制的操作纪律，有些厉害的操盘手发明了一个叫“做T”的交易，实际上就是在T+1的制度下变相做T+0。

这个操作是这样的，上午股价冲高的时候卖出一部分（或全部）的股，然后等下午回落的时候买进去，这样来回做能把平均成本降低。

14. 分时图黄线和白线是什么意思？

白色曲线表示该种股票的分时成交价格。

黄色曲线表示该种股票的平均价格。

个股白黄线的相对位置可以看出这个股强势与否，如果白线在黄线上方，那就会拉着黄线往上走，说明买盘积极，股票强势。如果白线在黄线下方，那就会拉着黄线往下走，那这个股就走得弱了。

15. 止损和割肉有什么区别？

弱弱地问一句，您这是疑问句还是反问句啊？

哈哈，这个止损是这样的，操作纪律里面，会设置一个止损位，或者叫止损线。通常3%-10%之间，选定一个数就行。关键是要执行，跌到止损位，立马果断卖！

好了，我们可以来说割肉了。

割肉就是没止损，要么是不遵守止损纪律要么就是根本没有止损纪律，然后等跌得多了再卖~

所以这俩当然有区别啦~~

16. 股票是早上买更好还是下午买更好

其实这个没有固定答案，要看看行情。

低开的时候看十点的走势，如果没有急跌可能就稳住了，可以买进一些，或者看上的股前面走势比较好，形态也看多，那么早上出现下探就可以进。

如果说上午高开没有高走，那我觉得是可以等到下午尾盘再说的。尾盘买进有个好处，尾盘时间快到了，变化不大了，第二天可以卖出，操作更灵活。

17. 九点半开市，为什么九点过就发现有报价了

我来科普一下交易的一天：

所以9:15-9:30有报价，但是没有成交，到9:30开市的瞬间集中成交，后面都是持续成交状态，直至收盘。

18. 盘前的大利好都从哪儿知道？

靠谱点儿的消息建议去看三大报的网站：上证报、中国证券报、证券时报。

当然，现在券商中国、中国基金报、华尔街见闻等等大量的媒体都挺靠谱的，我们也挺靠谱的~

少去股吧，都是些没证据的内容，里面谣言远远多于真话，还有忽悠股民接盘的庄放风，不能信。

好了，入门篇就讲到这里咯！

微信编辑：尹杨

监制：蒋春林

 

我发现很多交易者不知道盈亏比是什么，也不知道盈亏比是怎么计算的。

大家都习惯性地关注胜率/成功率，往往忽略了盈亏比的重要性。

其实盈亏比在一个完整的交易策略中，是比胜率还要重要的存在，因为它直接决定了整个策略的盈利水平。

所以今天我就来详细地谈谈盈亏比这个东西，讲一下盈亏比的计算方式，实战中的常见问题，以及3种盈亏比模式的技术讲解。

其中我会结合胜率，以及适合的行情走势来做具体讲解，这些实战技巧可以辅助你的交易策略更上一层楼。

文章比较长，可以收藏阅读，如果觉得有收获，可以给文章点个赞，感谢。

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什么是盈亏比？

盈亏比就是交易中盈利金额和亏损金额的比例。

比如一笔交易进场的时候，你设置固定止损是1000元，固定止盈是2000元，那么你这笔交易的盈亏比就是2:1，以此类推，也可以设置3:1，4:1，甚至更高的盈亏比。

所谓固定盈亏比，就是你每次按照同样的盈亏比出场，比如2:1，亏了就亏1000，赚了就赚2000，再调整一下胜率，就可以达到盈利的效果。

市面上也有不固定盈亏比的交易方式，这种操作方式，通常止损是固定的，止盈是动态的。

比如一笔交易进场的时候，设置止损1000元，止盈则是动态跟随趋势。有时候行情走大单边，就可能盈利10000，这时候盈亏比就是10:1。如果行情走震荡，就可能只盈利1000，这时候的盈亏比就是1:1。

在设置盈亏比的时候，经常会出现哪些问题？

很多人的交易策略都是不完整的，有时候心情好，就可以把订单多拿几天，搞了一笔高盈亏比的交易。有时候心情差，就开始做日内的短线，频繁刷短线单，盈亏比就很低。

这样随机设置盈亏比，你就没办法统计出真实的交易数据，有时候交易系统能不能盈利都不知道。

决定交易系统盈利能力的两大因素，一个是盈亏比，一个是胜率。

我们不可能只做一次交易，而是要做千次万次，这个时候我们就需要综合考虑胜率和盈亏比的平衡问题。

比如盈亏比2:1，成功率达到40%，交易总体就能盈利。或者盈亏比10:1，成功率达到10%以上，交易总体就能盈利。

胜率和盈亏比是呈负相关的关系，所以经常有人问我，有没有高胜率+高盈亏比的交易系统？答案就是没有，也不可能做到。

所以我们在交易策略中，就要慎重考虑胜率与盈亏比之间的平衡关系。如果盈亏比太高，胜率太低，交易中就会经常被止损，止损次数多了，谁都受不了。

如果胜率太高，盈亏比太低，那么每一次的盈利金额都很少，有时候一次亏损就需要很多次盈利才能赚回来，交易做起来也很不得劲。

接下来呢，我就结合胜率，讲解3种盈亏比的设置策略，在最后也会教大家怎么去选择适合自己的策略。

策略1：高盈亏比

高盈亏比是指交易系统的盈亏比至少在5:1，甚至更高。也就是说交易单次止损1000，盈利至少5000以上。

这种交易系统盈利结果的模式是，订单错了单次都是小止损，订单盈利单次都是大盈利，但通常成功率会偏低。

虽然可能会错很多次，但一次大盈利的金额，就可以覆盖频繁小止损产生的亏损，整体实现盈利。

例如5:1的盈亏比，交易单次止损1000，盈利5000，成功率20%。100次交易中，20次对，盈利100000，80次错，亏损80000，总体盈利2万。

采用这种模式的，通常都是偏趋势性的交易策略。

我们来做一下具体的技术讲解。

要实现交易结果的高盈亏比，交易系统设置出场的时候，要设置大空间的盈利目标位置，同时进场的时候，要尽可能控制止损的空间，小止损大止盈，才能实现高盈亏比。

所有的出场方式中，跟踪趋势的出场方式是最有可能拿住大空间的方法。

大家看下方的示意图。

图中是欧元兑美元1小时级别的k线图，行情在顶部形成了矩形整理的破位。

进场控制止损。

如果破位之后直接进场，止损放在整理形态的高点1.11750，止损空间很大，450点，不利于获取大盈亏比。

因此破位之后先不进场，等待行情回调，形成反转k线后带进场，图中形成了反转的倒锤子线后进场，止损的空间只有100点。

止损空间压缩了350点，不要小看这350点，同样盈亏比是5:1：

止损450点，5:1的盈亏比，要盈利2250点。

止损100点，5:1的盈亏比，只要盈利500点。

有过实盘经验的交易者都明白，拿住2250点的利润，比拿住500点的利润要难N倍，就光持仓周期拉长，对我们的交易心理考验就是极大的。

我们继续看后面的走势图。

图中是上方图片订单进场后的1小时级别走势k线图。

用跟踪趋势的出场方式。

订单进场后，行情展开下跌，每次形成向上回调的拐点破位后，就调整一次止损。图中共有5次调整止损的机会，就是图中5个红色的箭头，第5次调整之后，行情反转，向上击穿了移动止损，订单平仓。

开仓价1.11310，平仓价1.10150，盈利1160点。

盈利1160点，止损100点，盈亏比11:1。

如果没有控制止损，止损空间450点，盈利1160点，盈亏比只有2.5:1，两者相差甚远。

细节决定了交易的盈亏。

高盈亏比交易策略的注意事项：

（1）日常交易中，订单止损是常态，但每次止损都很小，小止损进场的成功率并不高。

上面所举的例子是走势非常流畅的空头走势，反转k线进场一次性成功。但实战中，用单根k线反转进场，成功率并不太高，不会高于30%，在震荡回调走势中会遇到连续的止损。

其他的小止损进场也有这样的特点，实战中要有面对连错的预期，别被连错磨没了耐心和信心，影响了交易心态。

（2）遇到配合的行情，一定要坚决持仓，拿住大利润，千万不能手软。只有这样才能用大利润覆盖小止损的多次亏损，最终实现交易的盈利。

策略2：正盈亏比

正盈亏比是指交易系统的盈亏比是正值，盈利金额大于止损的金额，又不是像高盈亏比那么高。比如2:1的盈亏比，止损是1000元，盈利是2000元。

这种交易的盈利模式是获取行情的一段利润空间，及时落袋为安。止损跟止盈的差距并不是很大，需要订单的成功率高一些，正确的订单产生的盈利大于亏损的订单产生的亏损，实现整体的盈利。

例如2:1的盈亏比，止损1000盈利2000，成功率40%，100次交易中，40次对，盈利80000， 60次错，亏损60000，总体盈利2万。

我们来做一下具体的技术讲解。

要实现交易结果的正盈亏比，交易系统设置出场的时候，直接就可以设置固定的盈亏比。比如固定止损1000元，固定止盈2000元，订单到达止盈价格之后就平仓，寻找下次机会。

大家看下方的示意图。

图中是欧元兑美元1小时级别的k线图。

行情经历顶部的矩形整理破位之后，回调确立二次破位后进场，开仓价1.11090，止损设置在回调的高点1.1410，止损空间320点，止盈设置止损空间的两倍640点，止盈价格1.10450。

我们继续看后面的走势。

图中是上方订单进场之后的走势图，行情经过连续的下跌之后，在低位止盈，盈亏比2:1。

正盈亏比交易策略的注意事项：

（1）心态比较好控制。交易成功率偏高，对错也比较平均，盈亏交易金额起伏小，心态波动小，心态稳定，因此这样的交易系统执行难度比较小。

（2）执行难度低。正盈亏比的交易策略，对盯盘的要求比较低，订单进场之后，设置好止损跟止盈，关掉软件让行情奔跑就可以了。甚至都不用看行情，比较适合没有太多精力盯盘的交易者，而且技术标准比较简单，好执行。

（3）经常会遇到订单止盈了，行情又继续走大空间的情况。用这种交易模式，要做好错过大行情的心理准备。错过了别可惜，赚到自己该赚的钱就行了。毕竟在一些宽幅震荡的行情里，正盈亏比的订单也可以及时止盈出局，但类似的行情在高盈亏比的交易策略里，就可能会亏损。

策略3：负盈亏比

负盈亏比是指交易系统的盈亏比是负值，盈利的金额小于止损的金额，例如盈亏比是1:2，止损是1000元，盈利是500元。

这种交易方式一般为短线的交易，持仓的周期比较短。虽然是负盈亏比，但止损跟止盈的差距不会特别大，通常情况下止损只会比止盈略大，这种交易方式实现盈利，需要非常高的成功率。

比如1:2的盈亏比，止损1000，止盈500，成功率80%。100次交易中，80次对，盈利40000，20次错，亏损2万，总体的盈利2万。

我们来做一下具体的技术讲解。

负盈亏比的交易系统，也可以直接设置固定的盈亏比出场，例如止损是1000元，固定设置500元的止盈，订单达到止盈的价格后就平仓，寻找机会再次入场。

大家看下方的示意图。

图中是欧元兑美元1小时级别的k线图。

行情在顶部矩形整理破位，收线后直接进场做空，止损设置在整理形态的高点。开仓价1.11260，止损价1.11740，止损480点，止盈设置240点，止盈的价格1.11020。

我们继续看后面的走势。

订单进场之后，行情有一个向上测试压力的回撤走势，由于止损在上方的高点，止损空间大，行情回撤，订单不会止损，回撤结束之后，行情继续下跌，订单止盈。

负盈亏比交易策略的注意事项：

（1）交易中正确的订单非常多，交易中的心理压力比较小，执行的难度也小。

（2）实现交易的高成功率，对交易技术的要求很高，短线交易对交易者的自律要求也很高，需要非常有经验的交易者，才能做好这种模式。

（3）实战中也有通过分批建仓的模式，连续试错提高成功率，比如一个反转的机会分三次建仓，摸底三次，摊平均价，获得更高的成功率。像股票交易中的网格交易，就是这样的连续摸底摊平均价，高成功率负盈亏比的交易模式。

几种盈亏比模式怎么选？

我目前自己在用的就是第二种模式，因为它是两种模式的中间地带，成功率适中，交易连错少，更好控制交易心态。同时，这种模式对交易技术的要求也不高，操作难度是最低的，适合绝大多数交易者。

第三种模式中，盈利和止损的金额相差不高，由于成功率比较高，心态也比较好控制，也是一种不错的选择。

而第一种模式是最难的，因为对心态要求很高，需要有比较长时间的持仓，经历过很多连错，有时候容易让人失去耐心和信心。但如果你心智比较坚定，可以保证自己拿到每笔大盈利，这种方式也是可行的。

我自己在做的是波段交易，采用的就是第二种固定盈亏比的模式出场。选择哪种模式也是要看自己的交易策略是什么样的，以及自己的性格更适合哪种。

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