(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

在股市中，有时庄家为了达到坐庄目的，会制造一幅非常漂亮的走势图，对散户“笑脸”相迎，引诱散户入场。

庄家“笑脸”的目的主要有三：①在拉升时，引诱散户进来抬轿子，节省拉升力气;②在派发时，引诱散户进来接筹码，实现顺利离场;③既不是为了拉升、也不是为了派发，而是在底部反复震荡，充分换手盘中筹码，提高市场平均持股成本，以夯实底部。其特点就是在盘中制造出好看的图表，让散户大胆进场，安心持股。

在实战中对于这种“美人图”，要是没有深厚的看盘功夫，就容易出错。如果在拉升途中过早出局，会损失收益;如果在派发阶段贸然介入，会落入圈套。因此庄家的“笑脸”有假笑和真笑两种。

(1)需要抬轿时——真笑。

庄家吃足筹码以后自然要进入到拉升阶段，而拉升要依靠市场的力量，才能推动股价的上涨。这股力量如果全靠庄家自己完成，可能会增加拉升难度，或者增加拉升成本，甚至费了九牛二虎之力，还不得完成拉升任务。因此，这时庄家真心实意地需要散户帮忙了，这是庄家在真笑。这时，作为散户应不遗余力地去抬一抬轿子，不要以为抬轿子就是为庄家卖力气的差事，其实只要你为庄家出力了，也会分给你一杯好羹。

我们在买卖股票时，不在于追求翻倍的股票，而是追求庄家拉升时跟紧他，在较短的时间内获得可观的涨幅。俗话说：“胆小饿死，胆大撑死。”因此，在庄家拉升时期，要敢于追高，敢于买涨，否则“肥肉”“鱼身”无缘品尝。

这种“笑脸”在盘面上表现为，一张一弛，大涨小回，涨猛回柔，以便更换散户抬轿。在日K线上，连续拉出大阳或多根阳线后，出现1～2根小阴线或阴十字(若是大阴线或超过3根中阴线，则回调过深，应另当判别)，然后再度拉出长阳或多根阳线，如此拉升股价。在成交量方面，呈温和放量态势，一般不会急剧放量。

(2)需要买单时——假笑。

庄家是在众多散户簇拥下被追捧起来的，他需要散户的存在，更需要散户的奉献。诚然，没有散户参加的市场是不全面的市场，没有散户追捧的庄家是不成功的庄家。

但是，庄家不是慈善者，更不会当套牢股民的“救兵”，他需要生活，更需要钱。这钱从哪来?就是将股价从底部拉到高位后，在高位把筹码塞给散户，从中获取丰厚的差额利润。可是，现在的散户也已经不好对付了，经过二十多年腥风血雨的市场磨炼后，散户也学得成熟精明了，不轻易接过烫手山芋。于是，奸诈狡猾的庄家就表露出皮笑肉不笑的面容，虚情假意地向市场投资大众发出做多信号，将图形、指标、K线等做得非常漂亮，几乎找不出什么瑕疵，以此吸引场外资金跟风入场，为股价推波助澜。这时庄家悄悄地将筹码派发给散户，手段是制造各种形、线、价、量的假突破，这正是本书后续所要研究的重点。

庄家经常在两个时段里露出假脸孔：一是在高位实现派发时期;二是庄家被套后等待散户营救。在盘面上表现为，股价有向上突破之势，甚至创出近期新高，形成猛烈的向上攻势。在日K线上，拉出几根大阳线，甚至以当日最高点收盘，成交量明显放大。构筑非常完美的图形，引诱众多散户入场买单。诚然，自古英雄难过美人关，不少股林将士落入庄家设下的各种诱人的“美人图”陷阱，被套牢于巅峰之上。

怎样才能在股市赚钱

很显然，在中国股市二十几年的历史中，散户处于这个“食物链”的最底端，处于被吃的地位，想要在股市赚钱，起难度可想而知。那么作为散户，如何能在股市赚钱呢?

一、有效止损，改正缺点

当然，想要在股市里赚钱，有效止损是第一步，也就是先要改掉身上那些臭毛病。

股市中的大多数人属于自我感觉良好，爱耍小聪明，怕吃亏，既想赚钱，又怕担风险，总以为自己比别人高明，能胜过别人。他们最不服也是最不能忍受的就是别人超过他，所以他们会想出种种法子来展示自己的才能，他们在股市的具体表现是：

1.他们很用功地研究各种线、各种理论、技术指标和参数，用来预测指数，指导自己的买卖操作。其实他们只是一知半解，并未领悟其精髓。

2.喜欢听股评家分析。他们认为股评家的分析和见解会超出一般人，是有价值的。于是根据股评家的分析进行实盘操作，根据股评家的推荐买股票。

3.喜欢打探小道消息，在证券交易大厅里成群结队，交头接耳，相互传递信息，互相交流。他们缺乏独立思考能力，习惯于跟潮流，形成羊群效应。

4.他们总是怕吃亏，爱耍小聪明，擅长高抛低吸，快进快出，见好就收。市场风调雨顺时，他们想到要学巴菲特。而当市场恐惧时，他们比市场更恐惧，斩仓割肉，不是轻仓就是空仓。股市反弹时，他们又总是怀疑和犹豫。当市场疯狂时，他们又显露出贪婪的本性，追涨杀跌。

5.不想经历市场的艰难磨练，而是想走捷径赚钱，花几千元到几万元不等买炒股软件炒股。

想要在股市赚钱，那点小聪明还是早点收起来，把那些不靠谱的想法和坏的操作习惯改掉，下一步要做的，就是在能力上打败其他散户。

投资是个精细活，需要努力钻研

炒股好比在棋牌室打麻将，场地费相当于股票交易的佣金和印花税。4人中，其余3人水平一般，而你只要成为一个高手，这就够了。

首先，投资是个精细活，你需要积累专业知识才可以获得些许收入。这个世界不乏兴趣广泛之人，少的是日复一日精于一艺之人，能在股市长期稳定赚钱的专业投资人，都是在某一个行业中做到专精的投资人，很多机构投资人一辈子可能就投资消费，有些一辈子就投资医疗，甚至有些投资人一辈子只投资医疗里面一个细分，比如癌症药物这样一个狭长的领域。

可能很多人会说：“看，巴菲特投资的领域不止一个。”但是你可曾看到，巴菲特是强调投资能力圈的，换言之，巴菲特熟悉自己能力圈边界，而在这些他熟悉的能力圈的行业，他已经学习了至少50年。所以在欧美很多投资大师年龄都是很大的，而且他们往往都是在年轻的时候干成功过每一领域的一家企业。

首先要说的是发现主力真的不难，例如，涨停板是肯定就是主力所为，那么每天沪深两市涨停板这么多，一个月基本就可以找出百来个主力。今天我们说的是中线主力的盈利原理，根据的原理就是某位专家说的，炒股要用不正常的眼光来分析，即走势不正常。

一、股价走势不正常

其实对于一个翻遍股市无数组K线的老股民来讲，很容易识走势不正常的K线，例如：连续的长下影K线，多数是主力的自救，大幅低开高走的K线同样是主力的刻意行业。而最明显的走势不正常，就是大盘下跌时，股价不跌的K线。典型的违背市场规律。赚这类股票的钱，有两种方法：

1、股价下跌跌破主力的护盘价。

2、大盘走好时介入，等它拉升。

二、 成交量不正常

证券基础知识第一条就是成交量是股价的生命，缺乏成交量的支撑股价是走不远的。但偏偏有些股票不信邪，不仅该股价缩量上涨，还持续缩量上涨。这样的案例在2000年庄股时代，遍地都是。根据现在人的总结，这是高控盘股的典型表现。这样的股票，只要后期成交量不异常放大，主力就没办法跑出去，基本上变成傻庄，赚这些股票的钱要注意两点，第一是股价不要脱离放量区超过50%，第二是顺势而为而可，设定一条20天线，跟它玩。

三、公开但略显滞后的数据

现在季报数据都有公布股东人数，基金持仓，这些都是赤裸裸地主力、散户数据。所以如果看到散户人数大规律减少，基金持仓增加，就已经发现主力了。接下来，只需要看懂大盘的趋势和跟随个股的趋势操作即可。当然，大伙儿的第一反映就是这数据公布后主力建仓已经滞后了。嗨，第一，根据监管层要求，现在的一季报和三季报一般最多滞后一个月，一个月主力就出货股票真的很少，如果有，再看一下成交量就知道了。 第一，你光想着主力建仓就赚钱，其实很多股票主力建仓就被套了呢，我们叫受伤主力。主力也扛不过大盘。所以重要的是你是否学会了找到不同类型的主力，并找到相应的赚钱模式。例如这类主力数据有两种模式：

1、一、三季度主力数据，主力跑不掉，我们就顺势而为。

2、大盘下跌时主力被套，不要迷信主力一定解套，说不定他没钱了，特别是基金加仓的股票，这个时候，一定要懂得在大盘企稳时介入，然后优选敢于提前涨停急不可耐的。

如果您喜欢以上文章，想了解更多股市投资经验及技巧，关注公众号越声投顾(yslcw927)，干货很多!

声明：本内容由越声投顾提供，不代表投资快报认可其投资观点

撰文 / 周末

编辑 / 田晏林

在资本市场，随着K线图波动而出现盈亏变化的不仅有股民，还有上市公司。

同花顺数据显示，今年上半年，A股市场共有628家上市公司参与了证券投资，持有证券个数合计达2013只，累计总额达2.5万亿元。其中，有269家公司的投资金额超过1亿元，占比超过4成；有81家公司的投资金额均超过10亿元，27家公司投资金额均超过百亿元，其中上市券商占比超七成。

行情好时，靠着炒股，部分上市公司的投资收益甚至远超主营业务。但近两年，股市下行，斥巨资炒股的上市公司，不得不接受亏损的事实。

图源/视觉中国

回想2021年上半年，A股上市公司云南白药就因“炒股亏了15亿元”的话题，一度冲上微博热搜。如今一年过去，该公司依旧没从亏损的泥潭中走出来。

2022年上半年，云南白药实现归母净利润15亿元，同比下降16.72%。公司在证券投资的公允价值变动损益亏损了4.41亿元，公允价值变动损益亏了4.17亿元，占利润总额比例为-25.15%。云南白药解释称，这是由于公司持有的证券、基金单位净值变化产生。

随着上市公司财报陆续披露完毕，《财经天下》周刊发现，像云南白药一样，海南海药、永辉超市、千方科技等上市公司的炒股收益对整体业绩影响较大，不仅能令业绩雪上加霜，一些原本盈利的企业，还因此被拖累，净利润由正转负。

炒股，就像一把双刃剑，让这些上市公司尝到了资本的盛宴，也感受到了切肤的疼痛。

高风险的博弈

至少在两年前，对于部分上市公司而言，炒股比干实业赚钱。

2018年至2020年，云南白药的期末交易性金融资产分别为72.65亿元、88.21亿元、112.29亿元，公允价值变动净收益分别为0.42亿元、2.27亿元、22.4亿元。换言之，仅2020年，云南白药就靠炒股赚了22亿元以上。

永辉超市、海南海药、千方科技也曾依靠炒股，赚得大量资金。

2020年，永辉超市表示，其持有的交易性金融资产中对宝龙的投资以及其他非流动金融资产中对KT、万达以及金龙鱼的投资因公允价值变动产生收益11.52亿元。这一年，该公司的净利润达到20.9亿元，其中有超过一半都来自炒股。

同年，海南制药、千方科技公允价值变动损益为1.48亿元、2.99亿元。其中，海南制药在扣非净利润巨亏8.51亿元的情况下，靠着炒股，为其填补了2.71亿元的亏空。

然而，时移势易。最近两年股票市场处于震荡期，戳破了不少上市公司炒股赚大钱的美梦。资本市场的“雷”声不断，稍不注意，满盘皆输。

2022年上半年，云南白药营业收入为180.17亿元，同比减少5.59%；净利润同比下降16.72%至15亿元，营收净利润双双下滑。

究其原因，是该公司出于谨慎原则，计提了5.6亿香港万隆控股商誉减值损失，以及该公司亏损4.17亿元的公允价值变动损益。

据半年报显示，截至2022年6月底，云南白药持有的股票包括雅各臣科研制药、健倍苗苗、中国抗体、小米集团，其中亏损最严重的是小米集团，亏损额为4.21亿元，再加上云南白药投资的富国鼎利纯债等债券型基金，最终，云南白药证券投资的公允价值变动损益亏损了4.41亿元。

图源/云南白药2022半年报

另一家专门生产抗感染类药品、胃肠道用药等为主的医药公司海南海药，也被股市伤得不轻。2022年上半年，海南海药亏损了1898.91万元，其中公允价值变动损益亏损了75.12万元。

就连处于行业风口的人工智能公司千方科技，也因证券投资公允价值变动损益亏了1.91亿元，直接导致公司上半年的净利润亏了0.93亿元。

相对而言，永辉超市更惨。如果没有炒股，其日常的经营业绩本不至于亏损，但上半年，该公司净利润亏损了1.12亿元。永辉超市坦言被股市割了“韭菜”：“主要是受到交易性金融资产公允价值下跌的影响，报告期内其持有的金龙鱼等股票因股价下跌确认了4.36亿元公允价值变动损失。”

有业内人士认为，“炒股炒基总体来说是一项高风险行为，上市公司虽然可以利用闲置资金来提高投资收益，一旦投资巨亏容易给公司业绩带来较大冲击。”

600家上市公司为何要炒股？

踏入股市的这些上市公司，多少都是有点本领的。并不是每家上市公司都有进入股市的先决条件，一个最大的前提，是公司的账上得趴着闲钱，才能考虑如何通过投资实现财务回报。

《财经天下》周刊注意到，云南白药、永辉超市都存在大量闲置资金，截至2022年上半年末，云南白药货币资金达到了100.89亿元，占总资产的20.22%，短期借款仅为18.18亿元，对比货币资金，这些短期债务不足为惧。

同期，永辉超市账面上的货币资金也达到了80.62亿元；在短期借款为4.8亿元的情况下，千方科技的货币资金则达到了33.03亿元。

有闲置资金，是这些上市公司勇闯股市的最大动力。但真正给他们底气的，是各家背后的“操盘手”。

云南白药联席董事长陈发树。图源/视觉中国

比如云南白药联席董事长陈发树是业内知名的资本大佬，一度有“中国巴菲特”的称号。曾经靠着投资紫金矿业，他获得了数百倍的收益，自此与资本市场结下深缘。

2009年，陈发树以218.5亿元的个人财富位列中国富豪榜第11位，同时成为福建省首富。

也是在那一年，为拿到云南白药12.32%的股权，陈发树做出了一系列努力，但都以失败告终。最后还是靠他在二级市场大举买入云南白药的股票，才得以成功进入股东行列。

2017年，陈发树又凭借增资方式，拿到云南白药控股股东云南白药控股有限公司（下称“白药控股”）45%的股权。目前，云南国资委旗下国有股权管理公司、新华都及其一致行动人陈发树并列云南白药第一大股东，公司无实控人及控股股东。

正是有陈发树的加入，云南白药被拉入上市公司的炒股队伍。

2014年，云南白药还宣布自有资金投资理财不进入股票一级和二级市场，但2018年，陈发树进入云南白药决策层后，该公司宣布扩大投资范围，开始涉足股票投资。云南白药的炒股热情也被彻底被激发出来。

与陈发树类似，医药背景出身的海南海药原实控人刘悉承，也是有名的资本玩家。2001年，在入主海南海药后，刘悉承开始推动大规模资本运作，收购资产、投资PE、炒股、理财、建设大型工程项目、购买房产等动作不断。

2015年底，海南海药募资35亿元，其中60%用于投资互联网医疗方面。在刘悉承的带领下，海南海药进行了一系列资本运作，却始终没有扭转业绩瓶颈。2018年11月，刘悉承与新兴际华医药控股签署合作协议，新兴际华医药控股对海南海药进行增资，海南海药实控人就此变更。

一地鸡毛谁来拾？

从2021年三季度开始，云南白药的投资开始出现亏损。数据显示，其公允价值变动收益从2020年末的5.24亿元到2021年三季度末的-15.55亿元，账户变动20.79亿元，其中股票投资的亏损占大部分。

2021年，云南白药在营收同比增长11.09%的情况下，净利润同比大降49.17%至28.04亿元。其中，云南白药公允价值变动损益高达-19.29亿元，较同年前三季度又多了4亿元的亏损。再加之2022年上半年-4.17亿元的公允价值变动损益，一年半时间，云南白药炒股亏损额已达23亿元。

曾经靠时运获得的炒股收益，如今也随着时运慢慢还回去。上市公司也渐渐明白，股市难有“常胜将军”。

永辉超市在2021年末持有的金融资产公允价较年初下跌了2.83亿元，加上今年上半年4.36亿元的公允价值变动损失，2021年以来，永辉超市合计亏了7.19亿元。海南海药、千方科技公允价值变动分别损失了1.92亿元、1.66亿元。

在经历炒股巨亏后，云南白药曾在机构调研时表示，“公司充分听取广大投资者对公司发展的意见和建议，在原有的风险控制措施基础上，严格控制二级市场投资规模，2022年在董事会审批的额度范围内，公司将逐步减仓，不继续增持。”

据2022年半年报，此前云南白药投资的腾讯控股、恒瑞医药、伊利股份等股票已不在股票持有名单中。同时期，海南海药也对其所持股票进行了减仓。

对于上市公司的炒股行为，监管部门在程序要求上极为严格。“上市公司的资金使用必须严格遵守资金投向承诺、必须严格按照信息披露规定进行及时全面准确的信息披露，以及务必注意投资组合的流动性与投资风险问题。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜说。

河南豫龙律师事务所付建律师表示，上市公司若决定开展股票理财投资的，应当制定严格的决策程序、报告制度和监控措施，并根据的风险承受能力确定投资规模及期限。

资本市场一直都是收益与风险同在，经过了这些年，想必上市公司已经明白，把主营业务做好才是根本，否则终是黄粱梦一场。

上一篇：通葡股份(上证指数)

下一篇：怎么投股票(如何炒股票开户)