-0.0010%

2196

0.339%

0.046%

0.496%

0.0374%

钓鱼线出货手法的特征

0.115%

4936

编辑 |

4016

今天就送给大家一个看底指标 "庄影难逃"，利用这个指标，大家可以轻松的知道一只股票里是否有庄家潜伏，有一点还是要和大家说清楚，指标虽好，但是指标只是用来辅助参考的。

545

而该企业销售毛利率的上涨，既是因为原材料成本的下降，也是因为稀土产品价格的提高。

久其软件

美晨生态

0.585%

600446

以下内容和财务数据均源自该公司2021年财报中，第93页的合并资产负债表，和第99页的合并利润表，并没有任何个人观点。

-0.011%

0.281%

本期中期票据发行的有关文件已在中国货币网和上海清算所网站公告，网址分别为www.chinamoney.com.cn和www.shclearing.com。

0.119%

3370

600863

ST金正

亿晶光电

连日股价大涨后，中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（下称北方稀土，600111.SH）披露了最新动态。

7月29日、7月30日北方稀土股价已连续两日涨停，升至47.7元/股，创下历史新高，最新市值达1733亿元。7月以来，北方稀土的股价已上涨138.02%。

公告显示，此次混改的挂牌价为9.76亿元，引入战略投资者对包钢节能环保公司的增资额将不低于4亿元。

同时，北方稀土将向战略投资者合计转让不超过2.53亿注册资本所对应包钢节能环保的股权，股权转让底价将不低于4.12亿元。

北方稀土的关联方包钢股份(600010.SH)，将在包钢节能环保引入战略投资者的同时，拟以自有资金向包钢节能环保公司协议增资不低于0.69亿元、不高于1.03亿元。

包钢股份是北方稀土控股股东包钢（集团）公司（下称包钢集团）的控股子公司。财报显示，包钢集团持有北方稀土30%的股权；持有包钢股份55.02%的股权。

包钢节能环保混改完成后，北方稀土仍是其第一大股东，对其相对控股，引入的战略投资者单独持股比例不会高于北方稀土。

增资完成后，北方稀土在稀宝通用的持股比例将由100%稀释至51%，仍为其第一大股东及控股股东。

北方稀土是稀土院的控股股东，其持有稀土院88.54%的股权。内蒙古国有资本运营有限公司持有稀土院剩余11.46%的股权。

中航证券有限公司邓轲近期对北方稀土进行研究并发布了研究报告《2022Q3点评：稀土价格回落，期待量价企稳回升》，本报告对北方稀土给出买入评级，当前股价为26.2元。

业绩概要：公司2022年前三季度实现营业收入280.0亿元（+16.2%），实现归母净利润46.3亿元（+47.1%），扣非后归母净利润为46.5亿元（+57.3%）。其中公司Q3实现营收78.7亿元（同比-16.0%，环比-23.7%），实现归母净利润15.0亿元（同比+35.1%，环比-4.1%），单季度EPS为0.42元；

销量不济致营收表现不佳：公司2022年前三季度营收同比增长16.2%，主要由于自2022年以来公司的稀土产品整体实现量价齐升。单季度来看，公司Q3营收同比下降16.0%，主要由于公司Q3稀土原料产品及稀土功能材料销量之和同比大幅下滑19.5%，销量下降对营收的影响抵消了价格同比上涨带来的正增长，从而对营收造成拖累。公司Q3营收环比下降23.7%，主要归咎于稀土产品价格的环比下滑及销量的环比下降：1）价方面，工信部第二批开采及冶炼分离指标的增长以及下游需求的疲软，共同导致了镨钕金属/镨钕氧化物的Q3均价分别环比下滑20.2%、19.8%；2）量方面，公司产品经营数据显示，稀土氧化物、稀土盐类产品为Q3的主要销量下滑板块（分别环比下降49.4%、29.1%），我们推测销量下降主要由于稀土产品下游中、低端钕铁硼磁材厂商对高价稀土产品的需求收缩，且三季度为风电、空调等终端需求淡季，整体终端需求疲软使上游稀土产品销量不佳。我们认为，随着2022Q4新能源车、风电等下游需求的回暖，稀土产品销量有望环比回升；

产品结构优化提高产品盈利性：2022Q3公司的销售毛利率、净利率分别环比+10.1pcts/+2.7pcts至35.0%/19.8%，产品盈利性大幅提升。公司Q3毛利率环比大幅改善主要得益于Q2毛利率基数较低及Q3产品结构的优化：1）Q2毛利率较低主要由二季度稀土产品的降价所致；2）产品结构优化主要来自于公司Q3抛光材料销量环比增长43.5%，同时稀土氧化物和稀土盐类分别环比下降49.4%、29.1%，高附加值产品的占比提升帮助公司改善了业务整体盈利性。公司Q3净利率环比增速低于毛利率主要由于：1）公司于Q3计提了4.02亿元的资产减值损失；2）投资净收益由Q2的1.5亿元下滑至Q3的-2152万元；3）财务费用率环比上升0.43pcts，主要由于公司Q2汇兑收益增加较多使基数较低，研发费用率环比增加0.55pcts，主要由于公司研发投入增长；

工信部指标增量稳固稀土龙头地位：从稀土资源端供给来看，2022年稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为21万吨、20.2万吨（分别同比+25.0%、+24.7%），略高于往年20%的指标同比增速。从公司层面来看，北方稀土两项指标分别获配14.2万吨、12.9万吨，分别同比增长41.2%、43.8%，配额增速高于行业。公司全年轻稀土开采配额提升6.8pcts至74.2%，市场占有率进一步提升，其在稀土产品业务体量上占据我国乃至全球的龙头地位；

投资建议：公司作为稀土资源端的龙头，稀土指标配额的稳定增长将持续推升其整体业绩，而公司产业链的纵向延伸将改善产品结构，整体盈利性有望进一步提升。考虑到下游需求走弱带动轻稀土产品价格大幅下滑，我们下调盈利预期，预计公司2022-2024年实现营业收入分别为387/430/489亿元，同比增长27.2%/11.1%/13.7%，实现归母净利润分别为68.5/85.3/103.4亿元，同比增长33.4%/24.7%/21.2%，对应PE14.2X/11.4X/9.4X。维持“买入”评级。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券马金龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.77%，其预测2022年度归属净利润为盈利88.9亿，根据现价换算的预测PE为10.69。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为38.19。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，北方稀土（600111）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括：有息资产负债率。该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

上一篇：601111资金流向(资金流向)

下一篇：股票开户(000537)