近期两融余额再度迎来升势，整个6月两融余额都处于增多降少的状态，截至昨日收盘，两融余额已经连续四周实现增长，而此前是长达七周的回落状态。从上一轮牛熊更迭来看，融资作为杠杆资金助涨杀跌的“双刃剑”特征显著。作为场内增量资金的重要来源之一，融资资金对个股的影响举足轻重，而融资盘总量水平也与市场总体走势息息相关。因此，投资者对于融资资金的变化格外关注，尤其是一些关键的交易时点，更是意图从数据中寻踪觅迹，意图发掘其“章鱼帝”的独特功效。

两融连增助股指走升

近期两融的“水位线”再度上浮，两融余额已实现四周连增，不仅6月以来两融余额增多降少，本周三个交易日内更是连续增加。

据Wind资讯数据，截至6月28日，沪深股市两融余额报8818.04亿元，创下了5月18日以来的新高。其中，沪市两融余额报5171.24亿元，深市两融余额报3646.80亿元，分别刷新了5月18日和5月22日以来的新高。

融资方面，6月28日融资余额报8770.69亿元，当日融资买入额仅372.44亿元，为近期相对低位，但融资偿还额也只有342.88亿元，因此融资维持了净买入状态，金额为29.57亿元。至此，融资已连续三个交易日实现净买入，具体金额分别为51.22亿元、21.95亿元和29.57亿元，本周融资累积实现净买入金额为102.74亿元。

而这也是连续第四周融资实现净买入状态，前三周的融资净买入额分别为26.06亿元、50.04亿元和11.82亿元，而在此之前是长达七周的融资净偿还状态。

但其实6月5日以来上证综指从3091点起步，昨日收盘已涨至3188.06点，区间涨幅达2.66%。而本周上证综指已运行至4月19日的跳空缺口附近，融资的支持对于行情的突破可谓至关重要。

而从数据看，融资客对于近期股指的不断上行的支持确实十分“给力”。据Wind资讯数据，自6月2日以来融资买入额占A股成交额的比值确实逐周上行，从6月2日当周的8.03%，随后这一数值分别报8.43%、8.44%和9.03%，至本周已经升至10.25%。

而与此同时，两市成交额却不断回落，本周的单日成交额已经降至4000亿元以下，昨日全部AB股合计成交额仅3515.32亿元，是近期的相对低位水平。

融资“双刃剑”：助涨杀跌

经过上一轮牛熊市“洗礼”的投资者肯定对包括融资在内的杠杆资金并不陌生。2014年启动的牛市伴随着一股浓浓的杠杆“气息”，而A股由熊入牛到由牛入熊，可谓“成也杠杆、败也杠杆”。

在2014年7月22日牛市起点，两融余额仅4287.93亿元，彼时上证综指徘徊于2050点，而随后伴随着第一波上涨过程，至2014年11月20日股指触及2452点，两融余额也在随后的2014年12月22日达到1.01万亿元的阶段顶部。

在经过一段时间的震荡之后，上证综指于2015年2月10日的3095点发起新一轮上涨过程，在同年6月12日触及5178点的牛市顶点。两融余额也从2月25日的1.14万亿元至6月18日到达2.27万亿元的阶段高点。

随后在2015年6月12日至7月8日，以及2015年8月14日至8月26日，上证综指遭遇两波猛烈杀跌，从5178点到3507点和从3976点到见底2850点，而同期两融余额也分别从6月18日的2.27万亿元降至7月21日的1.44万亿元，以及从8月17日的1.39万亿元回落至9月30日的9067.09亿元。

此后融资从2015年9月见底后回升至11月20日的1.22万亿元，对应上证综指的一波上证过程，即从2015年9月29日的3052点到同年12月23日3684点。而2016年初的一波下跌伴随着的恰恰也是两融余额从2015年12月24日的1.21万亿元一路回落至5月30日才触底8186.34亿元。

而此后两融余额便持续徘徊于8200亿元至9700亿元之间。

由此可见，上证综指的明显上涨与下跌过程都伴随着两融余额的同向变动，即融资的“加杠杆”和“去杠杆”过程，而这正体现出了融资作为杠杆资金助涨杀跌的“双刃剑”特征。不过从2014年以来的走势与两融数据看，融资盘与市场涨跌相伴的同步性却出现一定下降，从最初的略有领先和同步，到后来滞后于市场走势。

融资“水位”在何方

根据相关数据统计，融资融券总额占总市值比例，美国约为1.5%，日本约为0.9%，其他国家一般低于2%。而2014年7月启动的牛市行情，在当年9月融资融券余额占总市值比例就突破国际惯例上线2%，并在2015年5月创出最高到3.3%以上。

根据高盛此前报告统计，A股在最高峰的时候，A股两融规模大约接近2.3万亿元，相当于流通市值的8.8%，这在任何股票市场中都算很高的水平。而合理、可持续的融资余额应该为1万亿元，或是流通市值的5%，或是总市值的2%。

不仅A股融资融券余额占总市值比例高于国际主流市场，当时A股融资融券交易金额占A股成交金额比例已接近15%左右，达到台湾、日本等地的水平。

由于国内融资客中散户为参与的主力，因此交易主要以短线操作为主，换手率明显高于市场整体，基本要达到市场整体换手率的6倍之多。但即便如此，总体交易活跃程度相较成熟市场还有较大提升空间。

不过有市场人士表示，由于多数股票的流通盘并不完全是活跃流通的，如果按照“二八定律”，其中可能只有20%是活跃的，而其中可能有能力和动力进行融资的比例又更小一些。因此活跃的融资盘对个股的影响力度并不小，甚至有一些资深投资者将融资盘占比较高的个股划入风险较高的股票。

分析人士指出，虽然当前两融规模已相对稳定，但作为一把“双刃剑”，带杠杆的融资资金一旦止损，将会给市场产生强烈的短期冲击。对应市场潜在的风险就是持续小幅下跌触发融资资金出逃。（记者 王威）

(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

投资同其他事物一样，要想获得成功，需要付出的是极大的。首先要认清努力方向，找到正确的方法，其次是坚定地走下去。具体说来，应做到：“三勤、三静、三淡、三乐”

一是“三勤”。即脑勤、手勤、脚勤。脑勤就是指投资者的头脑要勤于思考。勤思考才能辨是非、明事理，投资前多问自己几个为什么?得到的信息是真是伪?做到有的放矢;手勤就是指投资者要勤于动手，找到第一手材料，计算有关数据，切不可人云亦云;脚勤就是指投资者要迈开双脚，多到企业实地走一走，多到市场走一走，多到企业竞争对手的地方走一走。尽可能参加股东大会，多参加上市公司组织的投资者交流会。

二是“三静”即静心、静气、静行。静心就是指投资者在投资过程中要静下心来，面对市场的起伏，面对市值上下，心情始终保持平静，尽管做到这一点很难，但还是应由易而难循序渐进;静气就是指投资者在投资过程中不管发生何种情况，都应神气安静，切记患得患失神气紊乱;静行就是指投资者在投资道路上按部就班平静前行，不为邪门歪道吸引诱惑，不为所谓暴利滑入泥潭。

三是“三淡”即看淡权力、看淡金钱、淡忘年龄。看淡权力就是指不管投资者职位高低权力大小，都应把自己看成是普通投资者中的一员，自己并不比别人聪明，投资的成败与权力无关(腐败、违法除外)，只有这样才能回归自我;看淡金钱就是指投资者千万别把赚钱当成投资的第一目标，投资的重中之重应该是学习投资的知识，掌握投资的技能，摸清投资的规律，赚钱只是投资成功的副产品。多少人一开始就把赚钱当成投资的第一目标，赚快钱、快赚钱成为投资的思考方式，结果离目标越来越远;淡忘年龄就是指投资者别太在意自己的年龄，投资的成败与年龄的高低不成正比。尤其是年长的投资者千万别倚老卖老，凭老经验办事，凭相当然下单。

四是“三乐”即要助人为乐、知足常乐、自得其乐。助人为乐就是指投资者在投资过程中，特别是有所收获后，要助人为乐，关心家人，资助族人，回报社会。只有这样才能使投资之路走得更远;知足常乐就是指投资者在投资生活中，要保持乐观向上的精神状态。面对暂时挫折切忌闷闷不乐，应多看看身边还有不少弱者，还有许多不如自己的人;自得其乐就是指投资者在生活中要自寻快乐，注重身体锻炼，保持良好的投资状态，自觉地把投资当作获取快乐的一种方式。

炒股，千万不要太“勤劳”

炒股其实不用太忙乎，也千万不要太贪心而想抓住每一次机会，在市场方向不明朗的时候，适当休息、劳逸结合或许会取得更好的效果。可以说，会休息的人，才更会炒股。也许，在有些时候，投资者不能过于“勤劳”。

股市投资重在对市场的深层次理解和感悟，以及由此作出的具体操作，至于买和卖的交易次数并不是最重要的。如果投资决策正确，一年只做一笔交易也能获利不菲;如果投资思路不正确，一年上百笔的交易也未必能获取超过银行利率的收益，甚至还可能出现反复的亏损。

其实，炒股最忌满时，一年四季，都始终不停地操作。炒股最重要的是要判断行情的具体趋势。当趋势向上时，要积极做多;大势转弱时，要学会空仓休息。但是，很多的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地操作，像勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也会最终交出去。

在一个上涨的趋势中，长时间“懒惰”并且持有主流品种个股的投资者，其所获取的收益往往多于频繁短线进出的投资者;在一轮下跌的行情中， “懒惰”的持币观望者比反复抄底抢反弹的人回避了更多的市场风险。

频繁操作者在行情反复或见顶时容易成为套牢者。在行情比较好的情况下，频繁操作固然能够赚钱，但问题是，行情不会一直涨上去。一旦行情出现大幅调整甚至见顶了，对于普通股民来说，就应该少安毋躁，落袋为安，然后该干什么就干什么去。如果此时还非要在市场中频繁操作，那么最后的结果要么就是不断追逐下跣的股票，要么就被套在高高的山顶上，利润不断缩水，甚至最后导致亏损。因此，该出手时就出手，该休息时就休息，这才是股市的制胜法则。

股市赚钱依靠的并不是频繁操作，努力赚取短差，相反应该是保持冷静，精选个股。频繁操作的坏处很多，太累、时间长了，身体也不行了，精神也疲惫了，也容易冲动，导致失误操作。那么多股票，质地可是千差万别，稍不留意可能就踩上地雷。而且在股市中赚钱并不是生活的全部，人生是很美好的，不应该因为股市而失去生活的滋味。

赚了钱而舍不得离开市场的人，终究会将自己手头的利润全部吐回去，糟糕的操作甚至会亏掉老本。只要市场开盘就一直都有股票的人，是最不会做股票的人。我们应该明白，休息也是投资策略的一种，做交易肯定也是要待时而动的。而且在持续弱市中，休息恰是最好的投资策略。适时地远离股票市场，充分地放松和休息，往往能更理性，更会抓住赚钱的机会。

交易，不是越勤劳，就能获得越多的。当你学会了如何看待市场行情，知道了资金管理，明白了心态也能够决定投资策略的时候，你也会懂得，交易，也是需要休息等待的。

在日常股票操作中，均线是十分重要的一个标准

第一、均线反映的是平均成本，比如5日均线反映的是5天的收盘价计算的平均成本，如果股价在均线上面，表示最近5日买进的都是盈利的，反之亦反;

第二、均线最最重要的一个功能是助涨助跌性，这一点大家都很明白，但是有时候要多深入挖掘一下均线的细节和副产品，比如：根据股价和时间，大概的估测未来的均线趋势;

第三、均线也是重要的趋势指标，所以无论是谁，如果需要借助均线安排自己的交易系统的话，都需要注意一下，均线是重要的趋势线指标，有时候低点连线的划线不是那么严格或者不是那么明显或有效;但是均线作为趋势指标有着无可比拟的优势;

第四、均线可以和确定性联系起来;长期均线走好走坏，都不是一朝一夕之力，所以长期均线走好的确定性要比短期均线的威力要大，确定性要高。

均线具有稳定性，是因为它的计算公式是算术平均，所以在偶尔的高价或低价出现时，它不会出现过于明显的变化，除非这些高价或低价连续出现。

均线不会因为少数几天的大幅变动而改变原有的趋势，这就说明均线有很好的容错性和稳定性。这也是为什么很多投资者都喜欢使用均线指标的原因。

30日均线属于中期均线系统，是大盘趋势的生命线。选取的周期参数为30个交易日，具有研判市场中期走势的作用。30日均线在实战操作中较为重要，30日均线不管涨势还是跌势，大盘只要不突破30日均线，则中级趋势就不会改变。

如果是在涨势中，只要回调不跌破30日均线，中级上涨行情就不会完结，而如果破30日均线，一般都意味着中级上涨行情的转势。

在跌势中，只要反弹不突破30日均线，则中级下跌趋势就不会完结，如果突破30日均线，表明中级下跌行情的转势(如下图所示)。

为什么说30天均线是市场的生命线?

A/B/D三个位置都是站上了红色的线30天均线，只需要在A点到C点区间保持满仓，C点和D点区间保持空仓或轻仓，在D点和E点之间保持满仓。

再以个股东方通信为例：

以江铃汽车为例：

以康芝药业为例：

为什么要用30线?根据一般的心理分析：多数人买入股票后的约1个半月左右，其心态是浮躁的，赚钱赔钱都想卖;再一点就是，很多人买股票后，如果有10%左右的盈利很容易出现犹豫，赚钱的怕赔回去，赔钱的怕赚不回来。因此，30线最能代表投资人的心态。

突破30日线：

30日线一旦突破，都会形成一般不错的上涨行情。但也有一些情况上涨幅度不大，或者很快就形成下跌，那咱们需要研究下，何种情况下效果会更好。

一般在30日的临界点，此时突破需要一番爆发力，后市上涨才能更有力度。所以在此时小阳的突破还是不够，咱们选用力度更大的突破形态，效果更好。这就是所谓的“强者恒强”。

1、中/大阳线突破

突破30日线时是一个中/大阳线，指的就是阳线的涨幅超过5%，才能视为中/大阳线。此时该股短期爆发力很强，可在当天收盘时介入或者第二天开盘时择机介入，可享受该股启动的喜悦。

乐视网于2015年1月5日一个涨幅为9.17%的大阳K线突破30日线，成交量同步发大，MACD也同步金叉，故此时介入可以享受该股在接下来的不到5个月里上涨超过5倍。

乐视网大阳突破日K线

2、涨停突破

股价突破30日线时是一个涨停板，就是涨幅超过10%，涨停突破爆发力最强，此时该股短期爆发力也是最强，可在当天挂涨停价介入或者第二天开盘时竞价介入，可享受该股启动的喜悦。

国金证券于2015年2月26日一个长阳涨停突破30日线，同步成交量发大，MACD 在0轴也同步腾空而起，故导致该股股价大幅上涨。

涨停形态也有多种，有长阳实体形态，也有 “T”字形态以及“一”字形态，后两种形态的突破强度比前一种更强。

3、跳空突破

一般情况下，股价都是在受到重大利好消息的刺激下，比如业绩预增、并购、利好政策等，股价早盘直接跳空高开，而且直接留下一个缺口，故形成强有力的跳空突破，最强的跳空形态则就是涨停板的“T”字形态以及“一”字形态，其原理同涨停突破。

投资者在利用30日均线操作时，应把握好以下几点：

第一，30日均线代表一段时间内多空争夺的结果，对于长线投资者来说当股价向上有效突破30日均线时可跟随主力做多，而当股价向下有效跌破30日均线时要清空离场。

第二，30日均线拐头是中期走势将要发生变化的重要信号。当股价处于相对的底部或相对的顶部区域时，30日均线出现拐头表明中短期行情将发生改变，此时要密切关注盘面变化，一旦发现此均线向上或向下拐头，要及时跟进或卖出。

第三，股价在经过长时间下跌后，如果30日均线开始向上抬头，成交量也在温和放大，表明有主力在建仓，投资者可等股价突破并站稳30日均线时跟进。

第四，当股价处在相对的顶部区域时，如30日均线开始向下拐头，有两种可能，一个是洗盘，一个是出货。如果是主力在洗盘，那么前期股价涨幅不会太大，成交量不会放大，洗盘的时间不会太长，并且股价下跌的幅度不会太深。如果股价上涨幅度过大，并且下跌幅度较深，在下跌时成交量放大，则为主力出货。

口诀1：突破生命线，大胆做波段

1、技术特征

第一、生命线也叫30 日均线，是非常重要的均线，如图所示。

第二、生命线是大波段行情的启动线，股价一旦从下向上放量突破生命线，预示着波段行情已经展开，波段套利的机会已经到来。

第三、如果此时大均线系统尚未走平,则属于波段反弹，可以轻仓操作。

第四、如果此时大均线系统已经走平或者粘合，则属于大级别行情，可以重仓操作。

2、实战图谱

口诀2：跌穿生命线，不跑会亏钱

1、技术特征

第一、生命线是一轮波段行情的命根子，一旦被有效击穿，危矣!

第二、在拉升的初期，股价击穿生命线，说明第一波拉升结束，随后将是洗盘阶段。

第三、在拉升的中期，股价击穿生命线，说明第二波拉升结束，随后将是洗盘阶段。

第四、在拉升的末期，股价击穿生命线，宣告波段行情结束，随后将是盘头阶段。

2、实战图谱

口诀3：主升加速点，很快就见顶

1、技术特征

第一、加速点是主力加速拉升的起点，也是主升段的启动点。

第二、主升段行情历来都属于疯狂行情，是拉升的冲刺阶段。

第三加速拉升的目的在于快速派发，所以主升段也叫出货行情。

第四、在操作上，主升段是短线的天堂，中线的泥潭，长线的地狱。因此，投资者要根据自己的操盘偏好，谨慎参与。

2、实战图谱

口诀4：一阳穿三线，神仙帮数钱

1、技术特征

第一、牛熊线向上,说明行情的性质是牛市行情。

第二、短中期均线粘合在一起，说明持仓成本很接近，行情即将爆发。

第三、股价放量穿越粘合均线的压制，连穿三线，说明攻击力度强劲。

第四、在操作上,此时可以积极买人，滚动式建仓，也可以在随后的回调时逢低买进。

2、实战图谱

下面为大家分享包括股市导图总纲、K线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理。

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

由于版面有限，如果看不清图片或喜欢小编的文章，可关注公众号越声攻略(yslc688)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

最后越声攻略给大家分享下“七七口诀”铁律，供大家参考学习，希望对大家有帮助。

短线炒股口诀【1】

口诀1：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。

何时出手买卖?此诀道破天机!此诀看似简单，实则做来不易，多数人炒股赔钱，就是因为做不到这最简单的一点。

口诀2：买阴不买阳，卖阳不卖阴。

即选择日K线收阴时买进，选择日K线收阳线时卖出。

口诀3：横向盘整，再等一等。

当一只股票持续上涨或持续下跌后必进入横盘状态，此时不必在高位全仓卖出，也不必在低位全仓买进，因为盘整之后必会变盘。如果从高位向下变则及时清仓;如果从低位向高变则及时追进。

口诀4：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛;低位横盘又新低，全仓买进好时机。

股价在高位盘整后常常还有新高，低位盘整后又创新低，因此，要等待变盘的方向明朗后再操作。若高位横盘后向上突破再创新高，这是卖出的最佳时机;而低位横盘整理之后再向下变盘，这将是重仓买入的最佳时机。

口诀5：分批建仓巧计划，越跌越买金字塔。

这是资金分配使用方法。买进目标一旦确定，就需解决介入点问题了。即使是自认为最安全的介入点，也可能再创新低。被套后应该越跌越买在低位按计划加大仓位，而不是止损割肉。按“金字塔式买入法”建仓，是价值投资唯一永恒不变的真谛。

口诀6：一推二荐就不涨，只好往下再震仓。

一只股票已经回调很久，处于平台整理状态后，机构开始接二连三地推荐，看基本面也的确不错，可股价就是不张，某一天却突然向下破位了，它的日K线在做了一个坑形后一直涨了上来，并轻松地突破了原来整理的平台，绝尘而去。

口诀七：下跌趋缓，反弹亦缓;下跌加速，反弹亦速。

短线炒股口诀【2】

口决一：魔鬼线走平，暂时没行情

1、魔鬼线也就是20日均线，或者21日均线。

2、魔鬼线的时间跨度比较短，属于短期均线，魔鬼线走平，属于短期多空均衡。

3、魔鬼线在空头趋势中走平，说明随后将有小反弹，在多头趋势中走平，说明阶段性整理即将结束。

4、无论属于哪一种情况，魔鬼线走平，都属于暂时没有滚动操盘的机会，需要耐心等待股价放量突破。

口诀二：决策线走平，很快有行情

1、决策线在低位走平，说明很快将有大级别行情。

2、如果经过一波拉升之后，股价回落到决策线附近止跌，而此时决策线走平，说明洗盘结束，随后将有加速拉升。

3、如果股价放量突破走平的决策线压制，说明大级别波段行情正式启动。

4、在操作上，此时可以积极介入，重仓操作。

口诀三：站上牛熊线，曙光在眼前

1、股价从下向上突破牛熊线的压制、成功站稳在牛熊线至上。

2、能够突破牛熊线的压制，说明多头的实力强大，攻击力度强劲。

3、第三、如果能够有效突破牛熊线的压制，说明牛市行情已经展开。

4、在操作上，此时可以大胆操作，每一次缩量回调，都是很好的机会。

口诀四：季度线上行，大波段行情

1、季度线属于大机构把持的均线，所以也叫机构线。

2、季度线上行，说明机构建仓完成，行情即将正式启动。

3、股价放量突破季度线，宣告大波段行情正式开始。

4、在操作上，投资者此时要做的就是尽快找低点买进，积极操作。

口诀五：首日长阳慎持仓，次日震荡做差忙

本诀的前半句是说首日长阳线收盘时是否持仓应该谨慎对待。后半句说次日的走势将会是大幅震荡，操作上应该以做差为上策，次日早盘继续冲高则卖出，早盘大幅回调，则坚定买入做差。

口诀六：低位做平台，一起来发财

1、低位架构平台，是长线主力进场慢慢建仓的结果。

2、在低位平台里，K线组合呈现为阴阳交错，阴线缩量。

3、成交量呈现为规律性、间歇性放量，属于典型的建仓特征。

4、在操作上，长线投资者可以跟随主力分批吸纳，滚动建仓，短线投资者则需要保持观望，耐心等待放量启动的信号出现。

口诀七：巨阳入海，放心购买

股价跌到低位后，某日大幅低开，当天收出一条巨大的阳线，这条阳线就叫“巨阳入海”。从理论上讲，该图线是多方发起攻击的一个重要信号，尽管开盘时，空方拼命打压，但多方早就做好了反击的准备，当空方的脚跟尚未站稳时，多方就全力以赴，展开战斗，将空方一网打尽，形成一条特大的阳线。

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。

上一篇：股票策略宝可靠吗(策略炒股通没数据)

下一篇：股票600807(股票在线看盘电脑版)