1、头寸POSITION

头寸是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位，买进合约者是多头，处于盼涨部位；卖出合约为空头，处于盼跌部位

2、卖出/空头/做空SHORT

交易预期未来外汇市场的价格将下跌， 即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结。

3、买入/多头/做多LONG

交易者预期未来外汇市场价格将上涨， 以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时间汇率上涨后，以较高价格对冲所 持合约部位，从而赚取利润。这种方式属于先买后卖的交易方式。

4、平价/持平AT PAR

既非多头，也非空头，即称为平价或持平。如果投资人没有部位，或是所有的部位相互抵消，即称为持平。

5、开仓仓位OPEN POSITION

任何尚未以实质款项付清或以等值的同等或相反交易结算的交易。

6、平仓CLOSED POSITION

通过卖出(买进)相同的货币来了结先前 所买进(卖出)的货币头寸。

7、对冲HEDGE

对冲交易，是一种理念。作为一种交易方式，它遵循“市场中性”原则，它是把一个具体的头寸视为金融向量，向量的方向为敞口，对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理，通常是通过配对头寸来拟合敞口（套利）来实现风险敞口管理下的绝对收益。以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过两个或两个以上的交易，利用对冲机制规避风险，使市场风险最小化,。简单地解释就是盈亏相抵的交易,即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

8、止损STOP LOSS

止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。

9、止盈STOP PROFIT

止盈是指当股价涨幅百分之几或涨到某个价位时，就减仓。运用这种方式可以把利润控制到一定的高度，实现自身利益最大化。

10、区间INTERVAL

货币在一段时间内上下波动的幅度。

11、区间震荡DETRENDED PRICE OSCILLATOR

货币在某一区间内来回、上下波动。

12、上档/下档SHIFT UP/SHIFT DOWN

价位目标，价位上方称为阻力位，价位下方称为支撑位。

13、底部BOTTOM

下档重要的支撑位。

14、长期/中期/短期LONG RUN/MEDIUM RUN/SHORT RUN

长期：一个月～半年以上(200点以上)；中期：一星期—一个月(100点～200点)；短期：一天—一星期(30～50点)。

15、牛市/熊市BULL MARKET/BEAR MARKET

牛市为长期单向市场向上；熊市为长期单向市场向下。

16、牛皮市CHOPPYMARKET

价格上升或者下降的幅度很小，价格变化不大，市价像被钉住了似的，如牛皮之坚韧。在牛皮市上往往成交量也很小，牛皮市是一种买卖双方在力量均衡时的价格行市表现。

17、交投清淡/活跃THIN MARKET/ACTIVE MARKET

清淡是指交易量小，波幅不大; 活跃则交易量大，波幅很大。

18、上扬/下挫 UP/DOWN

货币价值因消息或其他因素有明显方向性的发展。

19、胶着DEADLOCK

盘势不明，区间窄小。

20、盘整CORRECTION

经过一段急速的上涨或下跌后，遇到阻力或支撑，开始小幅度地上下变动，其幅度大约在15%左右。

21、回档/反弹MAKE CORRECTION

在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情。

22、打底/筑底BOTTOMING

当价位下跌到某一地点，一段时间波动不大，区间缩小 (如箱型整理)。

23、破位BREAKPOSITION

突破支撑或阻力位(一般需突破20—30点以上)。

24、假突破FALSE BREAKOUT

突然突破支撑或阻力位，但立刻回头。

25、阻力线UPER

预期可以进行卖出的价位。

26、上探/下探ROLL-UP/DRILL-DOWN

测试价位。

27、恐慌性抛售PANIC SELLING

听到某种消息就卖出平仓，不管价位好坏。

28、多头回补/空头回补LONG COVERING/SHORT COVERING

市场是空头市场，后改走多头市（揸入市或揸平仓）; 原本是多头市场，因消息或数据而走（卖出）沽市（沽入市或沽平仓） 市或沽平仓)。

29、单日转向ONE-DAY REVERSAL

本来走空（多）/沽(揸)市，但下午又往多（空）/揸(沽)市走，且超过开盘价

30、卖压/买气SELLING PRESSURE/BUY GAS

逢高点的卖单；逢低价的买单。

31、止蚀买盘STOP BUYING

作空头方向于外汇市场卖完后，汇率不跌反涨，逼得空头 不得不强补买回。

32、锁单LOCK POSITION

是保证金操作的手法之一，就是买卖手数相同，但不平仓。

33、漂单

漂单是指单子处于亏损状态，不及时止损或平仓，任由漂着，抱着侥幸心理等待市场回头。这是第一大账户杀手，比重仓还厉害的杀手。

34、长效单GOOD-TILL-CANCELLED ORDER

由交易员保留委托单，在某个固定价格买进或卖出。 委托单被客户取消之前始终有效。

35、限价单LIMIT ORDER

按照限价或低于限价买入，或按照限价或高于限价卖出。

36、即期AT SIGHT(ON DEMAND)

某项交易即刻成交，但资金通常在成交之后两天内完成。

37、续期RENEWAL

根据两种货币的汇差，一项交易的结算展期到另一个起息。

新华社北京5月11日电（孙树海）《经济参考报》5月11日刊发题为《涉外企业要采取适当措施规避汇率风险》的文章。文章称，近年来人民币汇率有升有贬、双向波动，弹性不断增强，对各类市场主体汇率风险管理提出更高要求。今年以来，人民币对美元在经历震荡走贬后，在4月由月初小幅调贬再次回归小幅升值区间，尤其是进入5月后，离岸人民币累计涨幅超200个基点，双向区间波动或继续加大。国家外汇管理局前不久也召开会议，部署提升企业汇率风险管理水平相关工作。

对于参与外汇市场的企业来说，要提高汇率风险意识，运用适当的汇率避险产品，避免外汇风险敞口过大而产生不可承受的损失。对于有大规模外汇收支的企业来说，汇率波动会对其本币收益产生重要影响，如果收付汇规模较大，即使是汇率的较小波动，换算成本币之后，损益都会非常明显。国家外汇管理局多次呼吁中国企业要加强汇率避险意识，善于利用套期保值的工具，企业在外汇市场的“裸奔”行为不仅在微观上使企业面临较大的汇率风险敞口，而且在宏观上也容易引起市场的共振。

我国很多企业，甚至包括一些大型企业，都没有建立完善的汇率避险机制，部分企业抱着赌博的心态，根据对汇率走势的猜测来决定结售汇时机。但汇率走势是很难预测的，当汇率与猜测的走势相悖时，很容易出现损失。偶尔猜对了汇率走势并获益，则会强化这种赌博心态。

但这种做法和心态是不正确的，无论是企业还是个人，都应该认识到一个事实，就是汇率本质上很难预测。即使是专业的汇率市场参与者，也对汇率走势抱有敬畏的心态。与其他商品市场不同的是，汇率作为货币之间的兑换价格，其变化是波动不定的，除了真实的需求之外，在外汇市场中，投机是影响汇率走势的一个重要因素。正因如此，基本因素对价格（汇率）趋势的决定性作用比股票市场更为模糊。

我国很多企业并没有适当的汇率风险对冲机制，是由多方面原因造成的。首先，部分企业的管理人员对于汇率风险的认识不到位，自然不会采取适当的措施来规避汇率风险。其次，运用汇率避险产品是需要付出一定成本的，例如，企业进行远期锁汇，银行就需要到外汇市场平盘，为了避免企业违约，就会要求企业缴纳一定的锁汇费用，甚至会要求企业交付一定的保证金。再次，企业财务考核机制不合理会影响对汇率避险产品的应用。如果企业因为运用汇率避险产品不当而对相关人员进行处罚，那么具体负责企业外汇业务的人员就不会积极运用避险产品，而是更多地参与即期结售汇市场，因为即期汇率变化是市场风险，外汇业务人员不用承担责任。另外，汇率波动产生的盈亏补偿可能会降低企业运用汇率避险产品的积极性。汇率是上下波动的，即使不运用汇率避险产品，有些时候产生一定亏损，有些时候则会有一定的汇兑收益。当然，可能还有一些特殊因素阻碍企业采取汇率避险措施。

在汇率波动逐渐扩大的背景下，运用汇率避险产品对于很多企业来说都是必要的，也是必需的。企业应该树立理性的汇率避险观念，秉持财务中性原则，不谋求在汇率波动中获得超额收益，而是要提前锁定财务成本，力求降低汇率风险对企业的影响。

从我国政策层面来讲，应该提高涉外经济主体对于汇率问题的关注度，并帮助其树立正确的汇率避险理念；从经济主体本身来说，则要客观理性地认识汇率问题，采取积极措施规避汇率风险。（完）

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