目前中国金融期货交易所总共推出了六个股指期货标的，分别为沪深300股指期货、中证500股指期货、上证50股指期货、2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货。由于绝大部分投资者主要交易前三个指数期货，因此咱们接下来主要讲沪深300股指期货、中证500股指期货和上证50股指期货的交易规则。

注：以下所有信息更新于2019年07月22日

三大股指期货交割日都是合约到期月份的第三个周五。另外三大股指期货的平时的交易时间是上午9：：1-11:30，下午13:00-15:15。但是交割日的时间是和股市一样，下午15点结束。

另外股指期货有很多复杂高端的玩法，小编就不介绍了，毕竟这个不是普通人玩的。原因就是它买卖门槛是50万保证金；另外它是T+00交易，可以随时买卖，除此之外，每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。

最低交易保证金

1、7月31日，中金所调整收费结构，增加申报费收取，同时限制日内报撤单次数和成交次数；

2、8月25日，中金所再出新规，提高交易保证金和日内平仓手续费，同时降低单日开仓交易量限制至600手；

3、8月28日，继续上调非套保持仓交易保证金，日内开仓交易量被限至100手；

4、9月2日晚间，中金所公布一系列股指期货严格管控措施，将期指非套保持仓保证金提高至40%，平仓手续费提高至万分之二十三，单个产品单日开仓交易量超过10手认定为异常交易行为，相关限制沿用至今。

海通证券认为，股灾之后需要重新认识股指期货功能。股指期货主要功能是风险对冲与价格发现。70年代股市避险需求所设，美日均走过弯路，中国的探索不可避免。 期指异常波动限仓后，成交量为原来的二十分之一， 2015年6月25 日期指成交金额 3.1万亿，上周五仅87亿，避险功能遭到削弱。

1、松绑会带来股指期货成交量的上升，因为日内平仓手续费的降低，同时投机交易保证金比例降低，这对于参与投机交易的参与者在市场活跃度会提升，提高每个品种的交易量沪深300、上证50、中证500股指期货的交易量都会提升。

2、随着交易活跃度的提高，每个品种的持仓量也会上升。

3、市场负基差收窄，多空关系更加平衡。随着持仓和成交上升后，市场变得活跃。实际上在股指受限的情况下，做空相对容易，因为空头可以申请套保额度，而多头大部分使用投机编码。多空相对不平衡。目前交易手数放宽到20手，做多头投机的保证金比例下降了一半，这部分投资者参与度会增加。基于多空关系的变化，负基差会收窄。

4、股市的流动性和活跃度增加。在股灾前，无论是从股票持仓量，股票成交额贡献度来看，量化对冲类机构投资者占很大比例。由于股指期货受限，包括大量私募在内量化对冲类策略暂停开仓，原来持有的股票现货部分也卖掉。股指期货流动性改善，做量化的投资者会重新回到市场来，持有更多股票、参与更多交易，沪深两市的成交额和活跃度有所提升。

去年12月3日，在2016第十二届中国（深圳）国际期货大会上，中国证监会副主席方星海曾经为期货市场正名。他指出，从去年我国大宗商品期货价格的变动看，绝大部分时间期货价格处于贴水的状态，因此期货并没有对现货价格产生助涨助跌的作用。期货市场由于交易机制设计的有效性，其价格信号通常领先于现货市场，产生一种领涨领跌的效用，使现货价格调整加速，缩短了调整时间。这其实是好事，价格尽快调整到位总是有利于资源配置效率的提高。由于今年一些期货品种交易量很大，有一种担心是期货投机是否会拉大现货价格的涨幅。这种担心其实是没有必要的。

中国证监会主席刘士余同月18日在大连商品交易所第六次会员大会上再发强音，表示证监会系统对期货监管总体上比较弱，配置的资源不够，必须从国家战略高度加快发展期货市场。更是提出今后会好消息不断、好戏连台。

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