12月14日消息，近日亚创股份（838183）发布2016年上半年权益分派方案，以现有总股本1523万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4股。股权登记日为2016年12月19日，除权除息日为2016年12月20日。

塔米狗知识|用增资扩股方式进行企业并购优势何在？首先我们要先看看公司选择什么样的战略？产品运营战略，也就是传说中的“爬楼梯战略”还是完全依赖自己的资金积累滚动发展。一般这种方式增资扩股有两种需求：

依据净资产总额开展增资称为公允价值增资；

2、公司选择资本运营战略，借助金融资本的力量，要通过资产并购使企业的规模和实力迅速提升，一步到位占领竞争最高点。这也就是“上电梯战略”，可采用增资扩股的方式。

1、公允价值、非公允增资

2、增资扩股VS股权出让

3、增资扩股四大优点

方式一：回收即可先根据将一部分资产以增资款方式引入项目公司并变成控投股东、进行注册资金认缴出资额办理手续后，项目公司根据还款股东贷款等方式将资产转至转让方。随后，转让方再将所拥有已稀释液后的股权根据股权内部结构出让的方法，出让给收购方，从而完成税赋减少。

方式二：目前市面上也有根据税收优惠政策地开设SPV的方法。实际的操作过程，即在收购方进行增资后，转让方将所拥有的已稀释液后的项目公司股权以评定值转至本身关联企业在税收优惠政策地开设的SPV，再由SPV将持有者目标企业股权以较高的股权溢价出让给收购方，并就股权转让股权溢价享有本地的税收优惠，从而完成最大限度的低税赋出让。

但与公司产权年限出让（也就是股权转让）的严苛管控对比，32命令还对可适用非公布协议书增资的情况开展了明文规定。在其中第四十五条第（二）款要求，因我国注资公司与特殊投资人创建战略伙伴或利益共同体必须，由该投资人参加我国注资公司或他的儿子公司增资，经平级国有资本监管部门准许，可以采用非公布协议书方法开展增资；而第四十六条第（二）款要求，公司债务变为股权，经我国注资公司讨论管理决策，可以采用非公布协议书方法开展增资。在国有制房地产开发商股权买卖中，以上2个条文上述状况可组成国企股权变化进场交易的不可抗力事件，并且在日常生活中常常碰到。

内部结构决定程序流程不一样：在股权出让方式下，责任有限公司的股东向股东之外的人出让股权，理应经别的股东半数以上允许并需确保别的股东在相同条件下的优先购买权；在增资方式下，增资计划方案由股东会制订，增资决定务必经意味着三分之二以上投票权的股东根据；与此同时，增资状况下也需确保原股东对增资的优先选择认缴出资额权。

甲2：

因本协议引起的或与本协议有关的任何争议，由协议各方协商解决，也可由有关部门调解。协商或调解不成的，应向公司住所地有管辖权的人民法院起诉。

多家银行亟待补充核心一级资本

因注册资本认缴制的实行，公司股东持有之股权，存在注册资本已实缴或注册资本认缴未实缴之区别。

[21]这一点在有的判决中得到明确确认。例如，聂梅英诉天津信息港电子商务有限公司等案的二审判决意见指出，“法律规定了在公司新增资本时，各股东有优先于其他人认缴增资份额的权利”。王建华.聂梅英诉天津信息港电子商务有限公司等公司决议侵害股东权案.中国审判案例要览（2008年商事审判案例卷）［M］.北京：人民法院出版社，2009：200。

举个例子：A公司注册资本100万元，现因扩大规模，需对外增资。经估价，对外增资50万元，享有公司股权20%，B拟通过该增资入股。

分红前希尔传媒总股本为1500万股，分红后总股本增至4500万股。本次实施送（转）股后，按新股本摊薄计算，2016年上半年，每股净收益为0.24元。

[38]何抒，杨心忠.股东对公司新增出资份额不享有优先认购权［J］.人民司法·案例，2011（11）.

早在去年5月，华夏银行就披露了定增预案。根据这份《非公开发行A股股票预案》，华夏银行本次非公开发行拟发行A股股票数量为不超过15亿股（含本数），募集资金总额不超过200亿元（含本数）。

而在增资回收中，因增资个人行为获得的目标企业股权归属于原始取得并非继受取得，因而，目标企业原股东的注资缺陷及债务纠纷案件均不容易干扰到增资方利益。且即使原股东拥有的股权上设定了质权人，因被质押贷款的股权相匹配的认缴出资额并没有产生变化，因而该质权人的存有也不会危害增资的开展。

双方同意在本协议签署后的【 】日内召开股东会，根据本协议内容对公司章程进行相应修订并办理章程修正案的备案登记工作。

[43]荆门实业投资公司诉荆门京环环保科技有限公司案，最高人民法院民事判决书，（2016）最高法民再234号，中国裁判文书网2017年8月17日发布。

邮件：【 】

无锡银行（600908.SH）1月3日公告称，已完成非公开发行A股股票2.89亿股并募资20亿元。定增完成后，该行第一大股东也将易主。

截至1月4日收盘，无锡银行股价为5.48元/股。相较于非公开发行价格，约溢价26%发行。相较于发行期20个交易日的均价，其定增价也有较大溢价。

根据无锡银行披露，此次定增完成后，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司以9.08%持股比例，成为该行第一大股东。原第一大股东国联信托未参与定增，持股在前十大股东中降至第二，持股比例由8.93%降至7.73%。

无锡银行此次定增价格为6.91元/股，太湖新城耗资13.5亿元获配1.95亿股。截至1月4日收盘，无锡银行股价为5.48元。相较于非公开发行价格，约溢价26%。相较于发行期20个交易日的均价，其定增价也有较大溢价。

截至2022年9月底，无锡银行核心一级资本充足率为9%。2018~2021年，该行的核心一级资本充足率持续下降，分别是10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。此次募集资金净额后拟全部用于补充核心一级资本。

邮储银行2022年12月7日公告称，拟非公开发行不超过67.77亿股A股，募集资金总额不超过450亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。按照计划募集金额和发行股份数量上限测算，该行此次定增发行价约为6.64元/股，而截至12月7日收盘，其A股股价为4.46元/股，溢价近50%。

华夏银行2021年5月就披露了定增预案，计划向35名特定投资者发行15亿股股票，募资200亿元；2022年10月19日发行结果显示，该行定增实际募集资金80亿元，第一大股东首钢集团有限公司和第四大股东北京市基础设施投资有限公司分别认购50亿元和30亿元。

招联首席研究员董希淼对第一财经分析称，对于中小银行来说，资本补充渠道相对较窄。另一方面，增资扩股不只是为了补充资本，也有引入战略股东、优化股权结构等目的。

截至2022年9月末，桂林银行完成第七轮增资扩股，募资规模达101.61亿元；2022年9月14日，河北银行拟再启动新一轮增资方案，这也是该行距离2019年增资10亿股后，时隔三年拟再次启动增资扩股计划。

更早的2022年5月，中原银行完成了H股配售，募集资金总额约为56.7亿港元，扣除佣金及相关开支后，H股配售事项的所得款项净额将全部用于补充该行的核心一级资本。

根据银保监会数据，2022年3季度，商业银行一级资本充足率分别为12.21%，资本充足率为15.09%，但城商行资本充足率仅为12.73%。

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