在股市中会有一些高频词，即出现频率比较高，是大家公认的或多数人会经常提到的词汇。比如主线、热点、模式和龙头等。我觉得：控制回撤也是高频词之一。在淘股吧中会不时地看到标题或帖子内容中出现这个词。

控制回撤非常重要，它是决定你能否持续稳定盈利的关键因素之一，甚至是不二法门。有许多人都曾抓住过机会，赚了一些钱，但一次或少数几次的亏损，却让前期积累的收益大幅回撤，有甚者还会倒亏。因此，如何控制回撤是每位股友必须要面对的一项重要工作。

我进行了搜索和查询，看到对控制回撤有许多不同的理解，对应着不同的应对策略或方法。有人简单地归纳出三件事：

1、避免情绪化操作；

2、不做模式外交易；

3、坚决不碰杂毛股。

对此，我不做评论，在我之前的帖子中曾有过相关的点评，有兴趣的股友可以去回看。有文章提出了控制回撤的四种方法：

1、通过走势和预期来控制回撤；

2、通过K线来控制回撤；

3、通过止赢和止损点来控制回撤；

4、通过均线来控制回撤。

我不会去评论这些方法的正确性或有效性如何，但有自己的独特理解和解决方法。文章中对这个办法提出了一个举证，原文如下：

先拿一个涨停的票来说，如果某只票当天强势封板，没有炸板并且封单量也很大，按照我们的预期，第二天应该高开才对，但是次日开盘却低开，这就是典型的走势和预期不一致，该涨不涨就是弱，即使后面低开高走甚至涨停，我们要做的是在竞价结束是低开就要毫不留情的去卖出，因为第一步就不符合我们的预期，后面存在很多不确定性的走势，可能低开高走，也可能低开低走，所以说，不确定性的钱就不要去赚，宁可不赚钱，少亏或者保住本金才是首要，这样就能比较有效地控制回撤的风险!

对此，我有完全不同的看法，也会举例说明，详见后文。

控制回撤的概念可大可小，从广义的角度，就是如何控制你账面上已经有的盈利不会回撤或不会大幅度回撤，最好是稳定增长。从狭义的角度，就是如何把一个单子的浮盈如何最大程度地收入囊中，而不会回撤，甚至变成亏损。从广义的角度去分析、论证并寻找出最佳的策略和方法，我认为是一项非常大的工程，至少可以写一篇论文。我有一些思路，但还不够完整，仍在学XI、总结和努力中。

如果成熟了，我会分享给大家。

今天的重点只是从狭义的角度来阐述我个人的一些见解。

即当你买入一支票后，有浮盈了，如何做到不回撤 ，最大程度地保全收益，落袋为安，且只以超短的角度来分析。如果你买入后出现当日即亏被套的情况，不在今天的讨论范围，否则也会写成论文的篇幅了。我还是通过几个案例来讲解，这样比较直观和形象，易学易懂，也符合我的惯。

1、国光连锁

如果你在这一日介入了此股，当日就有了浮盈。如果是半路上车，浮盈在6-8个点左右。根据前面提到的四方法中的第一个，即如果次日开盘是低开，则在竞价结束后马上卖出，不要犹豫。还特地提醒了一句，即使后面低开又向上涨停了，不要后悔，因为这是不确定性的，只是偶发情况。

再看一下这个股次日的开盘情况。

在接近跌停的位置开盘，你昨天的浮盈直接化为乌有，或还浮亏1-3个点。你此刻满怀兴奋的心情是不是有被泼了一盆凉水的感觉，按照前面那个方法，应该毫不犹豫地卖出，不管是保本了还是微亏了。我们再看一下当天走好后的分时图。

在下午出现了反转，并且快速涨停了。如果你能拿到第三日再出，收益率可以达到 约 24%。如果你在入手的次日竞价后就出，收益率保本是困难的，基本上还会微亏-1到2点。此时，有人说了，这就是前面那个方法中提到的偶然现象，你是专找个例或特例来讲，但这不能否定原来方法的大概率正确性。

还有人讲，你就是马后炮，看到涨停了，你说低开不能卖，如果不涨呢，下一个交易日还下跌呢？是不是更亏了。
 

我曾经讲过这样的话：炒股的最高境界即不是术，也不是道，而是人性的升华。我感觉有道理，且在我身上得到了一定程度的验证。如果在之前看到这样的回复，我会马上做出强烈回应。现在只会有二种反应：一是无语但心中窃喜；二是无语无视也无感。

我希望是第二种反应，这至少在境界上比第一种更高一些。我写此帖的出发点或目的是不要刻意用条框机械式地去处理，而是顺势而为，见机行事。继续讲这个案例：

当它竞价开在 -9.34%时，不要急，先等一等，已经准跌停了，还能跌到哪里去。只要向上，都是赚的。当它并没有马上反弹，而是在低位横盘时，这时你需要想到的是主力在控盘或者已经没有主力再去抛盘了，那么，我们所要做的就是等待。后面大概率会出现一次级别较大的反弹，在那时出才是正解。

一是出于上面的逻辑分析，二是出于我在N多个类似案例上积累的经验认知。下午出现了预期中的反弹，如果它上冲翻红后没有再向上，但能稳在零轴之上，可以持股到下一个交易日。如果出现了如此股的准地天板，最好的取关点就是在涨停板上，不用等或不用管它后面是破板还是能否封住。因为它的次日大幅度低开是大概率，能不能再出机会，不知道。既然不确定，则在板上卖就是最好的点位。所以，我考虑和分析事情，主要就是基于逻辑和经验。而不是一些规则和刻意制定的条件。

2、信达证券

我昨天看到有人发帖请求分析这个股，因为他在上周三买了，周四加仓，但周五没有出，被埋了。我不去点评他买的对不对，加的正不正确，今天的主题是控制回撤，就帮他分析一下如何卖。当他二次买入，周四收盘后账面上应该是有浮盈的。我们再看一下周五的分时情况：

低开-1.39%，向上没有翻红后又回落了。当在开盘后约在第4分钟，回勾向上没有过前高再向下时，就是取关点位。前提是你在开盘后就要有预期，今天是出货日，而不是在心中又画上了一个涨停，热切地等着它继续大涨。证券板块已经不在线了，太平洋在周四收跌，之前在横盘震荡时已经出过一次反抽机会了，再来一次的概率相当小，或者就是没有了。

此股已经有过一波上涨，在反弹时走出了独立上涨形态，能拉出二个涨停的高度，达到了它的极限，且从分时量能上看出，到了强弩之末的地步。可以去看看华林证券，在周二和周三连续二个涨停，但周四没有给出一丁点的溢价。也是这个逻辑。正确的操作是，周四不加仓，在最高点附近出货。你在周四加仓了，也没有大问题。问题在周五的处理是盲目和愚蠢的。根本原因是没有看清形势，不懂得背后的逻辑，也没有类似的经验基础。

即便如此，也不应该在周五一直拿着，看着它一路跌下去，把利润归零，出现较大的回撤。这点可以回看一下我在另一个帖子讲到关于散户容易受到“死捂”这个心魔影响的心理分析。所以，不懂逻辑没关系，没有经验也没有关系，当周五早盘看到低开且一直跌，盘面很弱，自己的账面上还有浮盈时，必须果断出，保全一部分浮盈，让它落袋，变成真正的收益。

3、安硕信息

有人在16日入手，当天被套，这个不讨论。我讲一下在14或15日入手后，如何控制回撤。当分时处于小幅度的横盘波动时，以持股为宜，不要因2-3个点的震荡就心神不安，这样容易卖飞大肉。当出现较大幅度的突破时，可以考虑分仓出货。如图上所标的二个位置，因为你不知道最高能到多高的涨幅。另一个考虑则是基于对此股大势的分析，它已经有过一波二个大板的上涨，在横盘回落后再起，属于反弹级别，空间有限，所以，见好就收，以套利的策略来对待，而不要去格局。

4、铭普光磁

因符合我个人的模式，我在7/6 早盘急跌时入手了。次日最高点是触及了涨停，但在一分钟内又急速回落了。如果出在最高点，可有 12%的收益率。有人又说话了，涨停之前有过一次跳水，你可能已经出了。再者，涨停时间这么短，来不及处理，它已经跌回去5-6个点了。卖在最高点是不可能的。

我的情况是前面的一直拿着，等到了那涨停，但确实没有来得及出，最后只收获了几个点。按我现在的认知和技术能力，可以且必须卖在那个最高点上。这才是这个模式的正解。这个模式本身属于套利模式，即已经做好次日择高点出的思想准备。

那怎么才能卖到那个最高点上呢？

因为已经有了出的预案，那就要提前做好出的准备，调出卖单界面，输好数量，光标停留在价格那一栏，当看到盘中快速拉升向上并有涨停的可能时，把价格栏输入8%的价位，一碰板就点键卖出，基本上就卖在尖上了。如果还差了一点，也能成交，因为你预留了近二个点的空间。12%的收益稳稳地拿下。

这是实战经验，希望说马后炮的人不要看到这里，点评后，心里爽了，就走了。

5、荣盛发展

如果你在28日入了，那应该在次日上图中绿色箭头所指的位置附近出了。这个操作不是因为后面低开了的原因，这才是马后炮。仍然是出于对个股大势的逻辑分析和以往经验基础的综合考虑。在一个跌停后面二天连续拉出二个涨停板，这是主力的最后冲刺，后面大概率低开，且不一定再出新高。所以，在这一天的近高点或者在板上出是最佳的点位。

至于后面还能不能再出机会，一切见机行事。我主要通过这五个案例，从一个全新角度给大家具体讲解如何控制回撤，并且采取积极主动的思路和有效的方法。卖在最高点也是有可能的。这或许在不经意中又挑战了广为认同的一个观点：不要期望卖在最高点，也不可能卖在最高点。我致力于打造一个完整的交易系统，其中控制回撤是其中的一环，如果没有它，就是不完整的体系。所以，我一早补上这一环，把它作为体系中的重要一员。至于其他人看不看得懂，愿不愿意学，不是我考虑的范畴。
 

还是那句话：有缘者自取之。读懂主力，摸透规律，聚焦强势股！

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主力要在市场上赚钱，无论使用何种出神入化的戏法，最终都离不开低买高卖。要实现低吸高抛，大体上主力坐庄都会经历建仓、洗盘、拉升、出货这四个步骤，只要股民把握住这四个步骤的精髓，跟着主力享受股价的上涨并不是一件困难的事情。

(一)建仓

庄 家建仓的过程就是主力把钱换成股票，散户把股票变成钱的过程。主力建仓的地方往往是股价处于相对低位的区域，主力为了能吸到足够筹码，需要一定的条件。一 些是散户自己操作失误，一些是由于大盘下跌所产生的恐惧，还有一些是主力使用的各式花招，诱骗散户交出自己的筹码。总之，大家知道，散户出货的地方，往往 是主力建仓的地方。

(二)洗盘

与建仓、拉升、出货不同，洗盘不是每一个主力必经的阶段，有些股票的主力会直接进行拉升、出货。不过，对于绝大多数主力来讲，洗盘是不可或缺的步骤，没有洗盘，会大大加大坐庄的成本，甚至导致整个运作的失败。

洗盘的作用有如下几点：

洗盘可以洗掉部分浮筹，以利于后期股价的拉升。短线投资者一般遇到什么风吹草动就会卖掉自己手中的筹码，以规避短期的调整。部分意志不坚定的中线投资者，会怀疑此股的后期走势，就把自己手中的筹码交给主力。

洗盘会导致场内场外筹码的交换，让获利的筹码出场，以垫高跟庄者的平均持股成本，以利于主力后期的拉升。

主力在洗盘的过程中，还可以根据实际情况，调整持仓比例。主力觉得控盘程度还不够，就会在洗盘的过程中进一步地吸筹，或者主力觉得自己手中的筹码过多，可以减少持筹比例，以达到自己的目的。

主力进行洗盘过程中，还可以结合新的大盘情况、市场氛围，调整拉升时机。需要趁势拉升的，主力可能会缩短洗盘时间;需要等待更好的时机，主力可能会延长洗盘时间，以利于后期的运作。

主力洗盘的方式方法有很多，手法层出不穷。不过，我们应明确一点，洗盘的目的是利于该股后期拉升，它不是主力出货，洗盘往往意味着股价离大幅拉升已经不远了。

(三)拉升

拉升阶段是皆大欢喜的阶段，主力 经历了前期长时间的准备、吸筹、洗盘，账面利润通过拉升阶段来实现。我们散户也一直在追求寻觅主力的拉升阶段，因为这个阶段可以说是收益最高最快、风险不 大的阶段。这也是我们俗称的主升浪阶段，或者引爆点，我们会用很多心思来研究辨别一个股票的主升浪阶段有什么样的规律及其特点。

主力的拉升各式各样，有急速拉升、台阶式拉升、波段式拉升、推进式拉升等，但我们最终可以归纳成两种典型的形式，一个是主力对倒拉升，一种是主力锁仓拉升。其余的可能是它们的中间状态或者变形。

(四)出货

对 于散户来讲会买的是徒弟，会卖的是师傅。那么对于主力来讲，会吸筹的是徒弟，会出货的是师傅。主力通过吸筹把钱换成了股票，要想把股票再次的换成钱，最终 需要通过出货派发这一步骤来完成。我们散户不被主力出货所欺骗很难，因为历史经验表明往往都是主力胜利大逃亡，散户站在高高的山冈上。我们散户不被主力出 货所欺骗也很容易，只要我们掌握了主力出货的几种方式，克服贪婪的心态，也可从容离场。

主力出货总体特征有：此时的市场常常弥漫着一股乐观氛围，似乎已经大幅上涨的个股还会重复之前的奇迹，利好消息、想象题材充斥在该股周围。散户敢买的地方就是主力出货的地方。这时候，常常是一轮行情完结的前奏。

主力出货的方式大致有四种，即高位震荡出货、次高位震荡出货、缓压出货、灌压出货。

建 仓、洗盘、拉升、出货构成了主力坐庄的四部曲，虽说主力的手法千变万化，主力的伎俩层出不穷，但是我们只要掌握了这四个步骤的关键，把握主力坐庄的实质， 即主力在低位吸筹建仓，通过拉升，最终要在高位派发出货，我们就不会轻易地被主力所欺骗，反而能利用主力来增加我们自己的收益。

如何辨别股票有主力入驻

投资者在股市中最想获取的是投资利润回报，最想要买到的股票是持续上升高涨的股票，而当一只股票有主力入驻后，就会给这只股票带来庞大的资金，而这些庞大的资金将成为该股上涨的强大动力，因此，投资者若想通过购买连续上升高涨的股票而获取丰厚的投资利润回报，就必须关注股票中是否有主力入驻。

主力入驻某只股票时都会有一些市场表现信号，投资者通过细心的观察分析就能提早发现主力入驻的股票，综合而言，主力入驻某只股票时主要有以下几点市场表现信号。

(1)股价大幅度下跌之后，进入横盘整理阶段，该阶段中股价呈现出间断性的宽幅震荡，而成交量呈现出间断性的增大量。股价处于底部时，成交量出现多次明显的放量增大迹象，股价却未出现明显的上涨走势。

(2)股价走势呈现出连续的高开高走，股价上涨幅度明显强于大盘，成交量从极度萎缩转为逐步放大。在上涨行情初期，K线走势图中出现连续阳线上涨走势，成交量出现逐渐放大增量趋势。

(3)在上涨走势过程中，成交量与股价呈现出缩量上涨走势形态。在上涨走势过程中，K线走势图中出现连续一字形K线，成交量呈现为极度萎缩清淡。

(4)当日大买单多次频繁出现，成交股数超过以往平均成交股数，股价出现明显上涨，在分时成交列表中，经常出现上百手的大买单或大卖单(小盘股在100手以上，中盘股在300手以上，大盘股在500手以上)。

主力锁定筹码的几个特征

散户做股票的主要方法之一就是跟庄，而跟庄必须熟悉主力运作股票的规律。从技术面来分析挖掘主力介入的黑马主要有以下几个明显的信号。

1. 股价长期下跌之后止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图中阳线多于阴线。很明显的阳线对应的成交量放大，用一条斜线把成交量峰值相连， 可看出其处于上升状，这说明主力是在收集阶段。从每日成交明细表中可以看见抛单金额较小，买单大手笔较多，这表明散户是在抛售，主力是在介入吸纳，收集筹 码。

2.股价形成圆弧底，成交量越来越小。主力发现下跌缺乏动力，就开始悄悄收集，成交量随之逐步放大，股价因主力介入底部有所抬高。成交量仍呈现斜线放大的特征，每天成交明细表上明显留下主力的痕迹。

3.有利空出现，股价大幅低开，引发中小散户抛售，主力大举介入，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，只有主力才会逆势而为，这时就可确定有主力介入。

4. 股价呈长方形上下振荡，成交量在上扬时放大，下跌时萎缩，主力经过数日耐心洗筹后，把跟风者吓跑，之后开始进一步放量上攻。散户不具备主力的通天本领，不 清楚公司什么时候重组、和谁重组、业绩怎样扭亏为盈、拉高股价后又如何送股。散户发现大黑马，可刚骑上，主力就给散户来了一个下马威，大幅洗筹、上下振 荡。当散户纷纷下马之时，主力挥舞资金的马鞭，骑着黑马绝尘而去。

当主力发觉还有少量高手依然紧紧跟风时，就会采取不闻不问的策略，使股价沉寂，牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行耐心大考验。当一些散户失去耐心纷纷下马时，这匹黑马再度扬蹄急奔，通常这时候黑马的地位已经远高于一些 优质白马股，谁不愿坐等主力抬轿?因此，散户要通过细心观察，发觉有主力介入黑马的迹象后，耐心捂股，跟主力博弈。

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