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文章详情介绍：
投资战略：炒股要看哪些经济指标。方向决定成败
有这么一个段子，每个散户都是半个经济学家。
虽然炒股多年下来可能不赚钱甚至亏得一塌糊涂，但对中美关系，G7会议，国内经济结构等国家大事都能娓娓道来，无形中学会了很多酒桌上吹牛X的资本。今天就来说说炒股投资要不要看经济指标，以及看哪些指标。
炒股要看经济吗
俗话说股市是经济的晴雨表，但是很多人会反驳。为什么美国国力强大，美股蒸蒸日上，不断新高。而实际上中国这三十年来，轮经济增速，是能够甩美国一条街的，但是我们大A股却十数年徘徊在3000点左右。
中国股市不能反映国力，这是很多散户的判断。
这个判断显然是错的。因为反映股市的指标不止有收盘价和K线，更重要的是市值。A股2000年的时候总市值是2.6万亿元，GDP是10万亿。2020年底的时候A股总市值是84万亿元，GDP是101万亿元。GDP20年增长了10倍，虽然上证综指点位只涨了1.5倍，但总市值增长了超过30倍。这么看股市相当能反映经济发展。
A股的投资流派一般分为几个：技术派，基本面派，消息派，事件驱动派，量化派和瞎做派。其中真正需要关注经济的只有基本面，事件驱动和量化派。
基本面派：选股流程分为自上而下和自下而上。自上而下是根据宏观经济变化，找到对应的行业变化，再找到变化行业中的变化公司。可能变好也可能变化，是由上至下的传导。所以基础经济指标很重要。
自下而上是选择基本面变化的公司进行投资，虽然经济变化对于单一公司来说可能影响不大，但是在大环境中，变化不大也还是有影响。比如根据订单，产能和技术能力选择出了比亚迪这家公司，认为比亚迪很优秀。但是近几年比亚迪真正上涨也就是因为去年的新能源车行业政策变化，单一公司是无法脱离整个行业发展的。
事件驱动：包含很多种，其中就有一种根据经济数据变化产生的投资机会，在商品领域尤其明显。比如做黄金短线投资的，美国非农数据和美联储货币政策必须要关注，这是影响方向性的经济指标，还有很多例子不胜枚举。
量化投资：量化投资的一大细分是因子选股，宏观经济指标就是一个因子，重点在于组合和赋权。比如按照美林时钟进行投资，CPI和PPI是策略里必须要加的变量。
需要关注哪些经济指标
其实看经济数据进行投资，在券商研究里，有对应的两个职位，一是宏观研究员，二是策略研究员。这两个研究职位都是很重要的岗位，在我看来是要高于其他研究方向的研究员的。
原因在于宏观和策略相当于战略层面。战略不对，战术再正确结果也可能不会好。但是战略对了，战术不对最终结果却未必不好。
举个例子，如果你不能通过经济指标或者经济研究判断出2018年市场不好，把2018年当成2017年蓝筹牛市的延续，那即便你有再牛逼的选股策略，2018年95%以上也是亏损收尾。因为大方向向下，所有股票都跌，选股再厉害也就是亏得少点或者小赚而已。
而如果2020年疫情你不能看出美联储的货币政策变化，想不到放水会产生天量货币，引发股市估值提升，却认为疫情来了经济必然低迷当成熊市，不敢加仓重仓，那选股再厉害也跑不赢指数。这就是战略的威力，也就是判断大方向是最重要的。尤其在A股市场。
所以如果从战略角度来看，所有流派都应该了解熟悉一些经济指标的用法，并且长期跟踪。不然股市很多时候就是一团浆糊，根本看不清楚。连大方向都搞不对，其他所有选股方法都是瞎忙活和盲目自信。
宏观和策略研究员必看的几个经济指标。
GDP：国内生产总值。稍微有点经济学常识的都应该知道这个指标代表什么意思。它直接反映了国力的强弱。GDP分为季度和年度数据，也包含各行业数据。重要点在于总量和增速。前文提到，我国经济20年GDP总量翻了十倍，目前是世界第二大经济体。
但是为什么现在很多人担心经济不好，就是因为经济增速下滑，从前些年的每年同比增长10%以上掉到了当下的6%左右，而且未来可能长期向下。这也是必然发生的问题。原因在于基数不一样。50亿的小盘股翻到100亿很容易，一波游资就能干上去。但是几万亿的茅台想要再翻一倍，那就需要实打实的业绩和天量的货币。
PMI：采购经理指数。月度更新。是通过对企业采购经理的月度调查结果统计汇总、编制而成的指数，它涵盖了企业采购、生产、流通等各个环节，包括制造业和非制造业领域，是国际上通用的监测宏观经济走势的先行性指数之一，具有较强的预测、预警作用。综合PMI产出指数是PMI指标体系中反映当期全行业(制造业和非制造业)产出变化情况的综合指数。PMI高于50%时，反映经济总体较上月扩张;低于50%，则反映经济总体较上月收缩。
去年2月PMI降到历史性的低点35.7，但是3月数据就恢复到52。看到这个数据就应该想到我们的经济还是很有韧性和抗压能力的，就不会得出疫情导致经济崩溃这种结论，单看这一个指标甚至就能做出抄底的结论。
M1，M2：这两个也是很重要的宏观经济指标。当初学经济学的时候我经常记不住含义或者记混。
M1：流通中的货币+企业活期存款
M2：M1+居民储蓄存款+企业定期存款
这两个指标有很多用法，普遍的观点就是如果M2增速较快，则投资和中间市场活跃。出现资产泡沫。还有可以看M1,M2增速对比，下一节详细说。
还有很多经济指标：比如
CPI，居民消费价格指数。投资消费股必看。
十年期国债利率，反映股市无风险利率变化。A股20年不涨的秘密就在于国债利率。并不是不涨，而是根据资产定价理论，指数就不应该涨，因为我国的利率一直比较高。
进出口价格指数：反映进出口情况。
经济指标很多，有很重要的，比如GDP，PPI反映整体。也有反映单一行业情况的。重点不在于知道多少经济指标，在于如何运用。
如何运用经济指标获利
下面分享一些我常看的经济指标，以及如何利用这些经济指标。下面的部分可能价值万金，是我的交易体系核心部分之一。
先说其中一个。我利用的是十年期国债收益率，全部A股市盈率中位数，中证红利股息率。利用这三个数据做一个风险溢价模型。
模型的原理就是根据A股和债券的吸引力强弱。以及A股整体估值的吸引力来判断市场整体风险和机会。
说人话就是：如果A股足够便宜，比债券还有吸引力，那大资金就有配置A股的意愿。如果A股分红的比例比债券有吸引力，那大资金就有配置A股的意愿。
具体做法如下（PE风险溢价）：
导出十年期国债收益率，这个数据每日更新。
导出全部A股估值中位数，然后求个倒数。
将对应日期的数据进行匹配，然后用国债收益率—PE中位数倒数，得出溢价率。
对历史溢价率结合A股点位进行统计，得出结论。
最终的结论就是溢价率大于PE风险溢价大于1%，市场低估。小于-2%，市场泡沫。
历史上几次重要的顶底点：
这个模型有几个问题：
是根据历史数据统计，1%和-2%在未来也可能变。所有的量化策略都会有这个问题，历史数据不一定代表未来
不是出现临界值就代表市场是绝对底部或顶部，而是可能到达了顶部或底部区间。小于-2%代表此时A股相对债券有较大吸引力。大于1%代表A股相对债券没有吸引力，比较贵。但不代表有吸引力就马上涨，没吸引力就马上跌。
历史上没有任何一种技术分析或者技术指标能做到百分百预测精确地顶底点位。数据分析也做不到。实际上也没人能每次做到。也不需要做到。买在底部区间，卖在顶部区间，足够在A股发家致富了。
另外根据中证红利和国债收益率的模型，做法相同，只是两个模型一起对比看，成功率更高。
上面的数据我是在wind导出的，如果没有渠道找到这些数据，也没关系。如果出现了模型中的关键点，我会及时提示。
还有根据社融数据，PPI数据、货币政策做的投资时钟，更复杂一些，来判断大类资产配置的。这个有机会再说。
不同行业关注不同的宏观数据，宏观数据本身就是个庞大的数据库，能用好几个就足够了，宏观经济分析能力本来也不是炒股的必备能力。但是能挣大钱的人，一定是在宏观背景向好的情况下挣得。皮之不存毛将焉附，赌国运就是如此。
买股票前为什么坚决要看BOLL指标？字字精华，不懂就别炒股
作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。
造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。
开口突破擒杀术
形态描述：
投资者利用BOLL指标来捕捉长期横盘的黑马，主要是观察BOLL指标上下轨开口的大小。对于那些开口逐渐缩小的个股，投资者需要多加留意，因为BOLL指标的开口逐渐变小代表了股价的涨跌幅度逐渐变小，表明该股的多空双方力量趋于均势，后市股价将会选择方向进行突破。一般情况下，BOLL指标的开口越小，其股价的突破力度越大。在这里我们引入BOLL指标中的极限宽指标（WIDTH），来测量BOLL指标开口的大小。
一般情况下，WIDTH值小于10的个股，其股价走势发生突破的可能性较大。但是，WIDTH值会随个股的不同而发生改变，所以投资者应结合该股过去一年来的WIDTH值进行判断，以确定该股WIDTH值的参考值。因为，BOLL指标只表明个股走势会出现突破，但却没有明确个股的突破方向，所以在选定目标个股之后，投资者不可匆忙买入。投资者在实际交易中应结合目标股的其他指标或其基本面进行研判。
形态解析：
1.BOLL指标的开口突破擒杀术所用的参数一般为20、2。
2.BOLL指标的开口突破一般多出现在长期横盘整理的个股之中。
3.BOLL指标的开口越小，其股价的突破力度越大。
实战要点：
1.基本面良好的个股，其BOLL指标的开口突破多为向上。
2.在K线图上，股价站在240日、120日、60日、30日和10日均线之上的个股，其BOLL指标的开口突破多为向上。
3.投资者在选择目标股时，应注意当前股价所处的位置。股价在相对底部的个股，其BOLL指标的开口容易向上突破。
4.BOLL指标的WIDTH值小于10时，个股的最佳买入时机是在股价放量向上突破之时。
案例分析：深深宝A
（1）日K线形态分析
如图1-1所示，深深宝A（000019）日K线图中，该股股价在前期基本上处于横盘整理的走势，其成交量也呈现出地量的状态。同时，该股的BOLL指标的开口也逐步缩小，表明该股盘中的多空双方力量逐步趋于均衡。某日，股价出现强势涨停，突破了BOLL指标的上轨，并且当日的成交量出现了巨型的放量。在突破当日，投资者可以买入股票进行建仓，以获取该股后市上涨行情所形成的收益。在股价创出新高之后，该股出现回调行情，投资者在股价跌破BOLL指标的中轨之时应卖出股票，进行避险。
（2）分时买点把握
如图1-2所示，深深宝A（000019）日分时图中，该股股价在小幅高开之后，开始了一波拉升走势，并且上封了涨停板。不过涨停板没有多久便被打开，股价之后一直高位横盘。在尾盘，股价出现了第二次的拉升，并再一次上封了涨停板，直到收市。同时，其成交量也出现了密集的放大。结合该股的日K线图进行分析，在股价强势突破BOLL指标的上轨之时，投资者应买入股票，积极入场。在分时图中，股价开盘后的第一次拉升是投资者的最佳买点，股价在尾盘再一次拉升之时，投资者也可买入股票。
（3）分时卖出解析
如图1-3所示，深深宝A（000019）日分时图中，该股股价小幅低开之后，开始了一波缓慢的爬升。不过该爬升趋势并没有得到延续，随后股价进入横盘整理的走势。下午开盘之后，股价跌破了均价线，开始震荡下行，直到收市。结合该股的日K线图进行分析，在股价经过强势上涨的行情之后，盘中的多方力量逐步衰退。该股后市可能开始回调下跌，投资者在股价跌破BOLL指标的中轨之时，卖出股票进行避险。在分时图中，在股价跌破均价线开始下行时，投资者应卖出股票，规避风险。
当WIDTH值小于10时，同时个股出现放量向上突破，此时正是BOLL指标开口扩大之时，投资者应抓住时机买入股票。
中轨支撑擒杀术
形态解析：
1.BOLL指标的中轨支撑战法所用的参数一般为20、2。
2.BOLL指标的中轨支撑一般多出现在个股上涨走势的回调行情之中。
3.股价回踩BOLL指标中轨的时间越短，其后市反弹的高度或幅度越大。
实战要点：
1.BOLL指标的中轨经长期下跌之后开始走平，开始出现抬头的迹象，并且股价在两三日内均在中轨线之上。此时，若股价出现回调，其回调低点往往是投资者进行建仓的买入点。若此时成交量出现明显放大，则投资者可积极进场，如此往往能捕捉到黑马股的暴涨波段。
2.在股价回踩BOLL指标的中轨过程中，若K线组合的阳线多于阴线，阳线实体大于阴线，或者股价呈现圆弧底、双底、头肩底等形态时，则表明中轨支撑的看涨信号更强。
3.对于运行在BOLL指标的中轨与上轨之间的强势股，其回踩中轨的支撑点不仅是投资者的买入点，同时，其中轨线也可以作为投资者重要的止赢、止损线。
4.若股价回踩BOLL指标的中轨之后，连续多日进行横盘整理没有调头向上，而该股的成交量也没有出现连续放大，则投资者应注意下跌风险。
案例分析：北方国际
（1）日K线形态分析
如图2-1所示，北方国际（000065）日K线图中，该股之前一直处于上升趋势之中，在突破BOLL指标的上轨线时，股价开始进入回调走势。同时，其成交量也出现了逐步的萎缩。该股在下跌到BOLL指标的中轨线时获得了支撑，随后开始向上反弹。这一走势表明，该股的上升行情还没有结束，股价后市仍有一定的上涨空间。投资者在股价出现强势涨停的当日可买入股票，进行适当的建仓。在股价创出新高之后，该股出现回调走势的可能性增强。投资者应在股价跌破BOLL指标的中轨线时卖出股票，规避风险。
（2）分时买点把握
如图2-2所示，北方国际（000065）日分时图中，该股股价以小幅高开的方式开盘。之后，其开始了一波拉升走势，成交量也出现了一定程度的放大。不过，股价后期并没有延续之前的强势走势，在拉升之后，股价便开始出现回调。在短暂高位横盘之后，股价出现了第二次的拉升，在下午收市之前股价上封了涨停板。结合该股的日K线图，在股价强势涨停之时，投资者应买入股票，进行建仓。在分时图中，投资者可在股价的第一次拉升时买入股票。同时，股价第二次拉升涨停时，亦可进行建仓。
（3）分时卖出解析
如图2-3所示，北方国际（000065）日分时图中，该股股价在开盘之后便出现了一波急速的拉升，同时，其成交量也出现了密集的放大。随后，股价没有延续之前的走势，在拉升之后便开始进入到震荡下行的走势之中。在下午开盘之后，股价又出现一波拉升行情，但很快就跌破了均价线，进入下跌走势之中，直到收市。结合该股的日K线图进行分析，股价跌破BOLL指标的中轨线，表明该股后期将会出现反转下跌，投资者应卖出股票。在分时图中，在股价尾盘震荡下行时，投资者应卖出股票，以规避风险。
投资者在利用BOLL指标的中轨线捕捉黑马股时，应注意结合该股的技术指标或K线组合进行分析，以增强其信号的准确性。
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