上述两项同时进行：P1=(P0+A*k)/(1+n+k)；

（二）可转债上市情况

当前整体的产业环境也是市场担忧的一个因素。目前公司的主要业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。根据更为详细的半年报数据，当前激光及自动化配套设备收入在公司总营收中的占比超过80％，是公司收入的主要来源。

（二）转股价格的调整情况

就目前而言，国内已形成4大激光产业链群集，其中，国内规模以上激光器企业数量超过60家，再加上激光设备及系统集成商，中国激光加工产业形成了4个产业链群集:华南、华东、华中和环渤海，相关地域个股可以关注：

与此同时，将大族激光纳入MSCI的事宜便就此暂时作罢，迎接它的则是从3月7日决定从MSCI中国全股指数中被剔除的事实；此外，4月2日港交所表示，接获深交所通知，由于大族激总境外持股比例低于26%，当日起深港通将重新接受该股票的买盘。而受此消息影响，大族激光4月2日盘中出现异动，涨幅一度超过8%。目前大族激光仍处于观察期，相关指数暂未将其重新纳入。

智通财经APP获悉，7月12-15日，大族激光(002008.SZ)在调研中表示，公司研发推出的高功率皮秒激光器及亚纳秒激光器已经实现量产，在超快激光器领域保持全球领先水平。公司和比亚迪、长城汽车等行业头部企业保持良好合作。新开发的新能源汽车高强钢电池托盘自动化激光焊接产线、一体式热成型门环自动化生产线项目等产品在宝马、通用汽车新能源车型上得到应用。公司持续加大在光伏行业的研发投入，通过引进核心人才团队的方式，已经具备电池段管式真空类主设备研发制造能力。公司在 TOPCON 领域产品布局完整，逐步具备 TOPCON 电池全产业链设备研发制造能力；在 HJT 电池已布局 PECVD、PVD 等设备产品。

（四）可转债转股新增股份的上市交易和所享有的权益

责任编辑：是冬冬 图片编辑：沈轲

聚焦TMT、化工、建材、光伏、新能源

资料显示，大族激光成立于2001年9月，上市于2004年6月，该公司是一家以提供激光加工及自动化系统集成设备为主的高端装备制造企业，业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。

启动回购是否能帮助大族激光走出阴霾？

本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值的103%（含当期应计利息）回售给本公司。

（三）可转债的冻结及注销

从二级市场来看，由于大族激光近几年业绩波动较大，公司股价也处于大幅震荡状态。今年2月份，公司股价触及53元/股的阶段新高，此后便震荡下行。今年以来，公司股价累计下跌6%。

关于未来，两位基金经理在年报中提到，全面推行股票发行注册制，发挥资本作为生产要素的积极作用，且在“房住不炒”的背景下，居民资产配置或向证券类倾斜。

2021年年报显示，傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金报告期内，继续保持较高的股票仓位，配置重点聚焦于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景气度较高的板块。

公司在调研会上透露了紫外及超快激光器的产能与应用情况，公司表示，公司研发推出的 150W 红外皮秒激光器、50W 紫外皮秒激光器、30W 紫外亚纳秒激光器、250W1mJ 纳秒光纤激光器等高功率皮秒激光器及亚纳秒激光器已经实现量产，在超快激光器领域保持全球领先水平。上述激光器现阶段主要集成在整机设备上统一销售，产品性能已得到客户的普遍认可，后续将逐步独立对外销售。

当期应计利息的计算公式为：IA=B*i*t/365。

大族激光科技产业集团股份有限公司（以下简称“大族激光”）成立于1996年，公司于2004年在深圳证券交易所上市，主要产品包括激光打标机系列、激光焊接机系列、激光切割机系列等多个系列200余种工业激光设备及智能装备解决方案，目前是亚洲最大、世界排名前三的工业激光加工设备生产厂商。

（六）转换年度利息的归属

8月19日晚，大族激光（002008.SZ）发布2021年半年报，公司上半年营业收入为74.86亿元，同比增长45.08%；归属于上市公司股东的净利润为8.88亿元，同比增长42.5%。

目前，大族激光拥有激光及自动化配套设备、PCB及自动化配套设备两大产品。其中，激光及自动化配套设备为公司营收主要来源，报告期内实现营业收入50.86亿元，占总营收比重为68%；PCB及自动化配套设备实现营业收入19.02亿元，占比总营收25%。

分业务来看，激光及自动化配套设备中，消费电子业务为重中之重。随着5G换机进程的推进，消费电子行业市场需求持续回升。该业务上半年实现收入17.33亿元，同比增长44.75%。其次是大功率激光加工设备业务实现收入13.41亿元，同比增长68.13%。

此外，大族激光在Mini-Led、半导体及光伏领域也有所涉猎。上半年，受益于行业景气度提升，公司的Mini-Led行业专用设备、半导体行业封测设备、光伏行业专用设备收入较去年同期均有所增长，不过上述业务的营收规模相对较小，报告期内分别贡献收入3. 91亿元、0.45万元、0.87亿元。

因拿下“动力电池一哥”宁德时代（300750.SZ）10.03亿元设备大单，大族激光的新能源业务备受关注。

据大族激光6月份公告，公司收到宁德时代及其控股子公司中标通知，累计10.03亿元（含税），约占公司2020年经审计营业收入总额的8.40%。订单的交付期主要集中在2021年度。2021年半年报显示，截至6月末，公司动力电池行业专用设备实现营业收入2.38亿元，占上半年营收比重为3.18%。

值得注意的是，大族激光的动力电池业务发展并不稳定。该业务始于2017年，2017年-2019年分别实现营收5.47亿元、6.41亿元、11.09亿元，2020年营收却突然降至2.71亿元。由此可见，由于对大客户依赖度较高，动力电池业务未来能否未公司带来可持续的业绩增长尚存在一定的不确定性。

从盈利数据来看，大族激光已经迎来了业绩的拐点，但是盈利能力与三年前相比仍相差甚远。公司2017年、2018年归母净利润为16.65亿元、17.19亿元。2020年净利润实现同比增长52.43%后，仍不足10亿元。

报告期内大族激光所拥有的两大产品激光及自动化配套设备、PCB及自动化配套设备毛利率分别较比上年同期下滑3.41个百分点、5.25个百分点。此外，大族激光也面临着汇率波动风险，2021年上半年，美元汇率波动导致公司财务费用较上年同期增加约9000万元。该汇率波动在2020年已导致财务费用加2.21亿元。

根据半年报显示，十大股东中，两位股东减持大族激光，香港中央结算有限公司（北上资金）减持2976.12万股、加拿大年金计划投资委员会-自有资金减持537.62万股。也有股东在增持，睿远成长价值混合型证券投资基金增持1307.72万股。

此外，还有三位股东为新进十大股东，分别为全国社保基金四零一组合、南方成份精选股票型证券投资基金、睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金，持股数量为1000.00万股、600.00万股及431.12万股。

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