如何进行融资融券交易？--开两融账户，调费率，划转担保品，两融交易，偿还负债及展期等等；没亲自交易过可以简单了解一下，实际交易中细节是非常多，需要在交易中不断发现总结。

融资融券交易又称信用交易，分为融资交易和融券交易。融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息。

融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。

总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。

融资融券交易具有财务杠杆效应和双向交易机制，可获得更多的交易筹码，从而放大交易的收益和亏损，看好行情可做多，不看好行情可做空，不管涨跌都有赚钱的机会。投资者也可运用这两个特性实现更多的交易策略，以达成套利交易，风险对冲，T+0交易等效果。

融资融券开户需满足：最近20个交易日日均资产≥50万，6个月交易经验等条件。

日均50万包含的资产有现金、交易结算资金、A/B 股股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等。6个月交易经验以中登公司查询的证券交易经验为准；投资者参与A 股、B股、存托凭证和全国中小企业股份转让系统挂牌股票交易的，均可计入其参与证券交易的时间，在其他券商的交易经验也可以。

融资融券账户只能开一个，已开需要销户后重开，有两融账户可通过打资产证明实现当日销户当日新开两融账户。多数券商需要到线下营业部办理，有一家券商同时支持线上线下开两融，全国各地都可以开，有智能手机和电脑就可以，全程约40分钟，更加方便快捷。

融资利率默认为8.35%，多数券商优惠利率在5.5%到7.5%之间，跟券商的成本和政策有关，有券商融资能给到5%。

融券利率普遍会比融资高一些，默认为10.35%，多数都在8%往上了，少数专项券源2.99%起。

两融交易佣金跟普通账户一样，默认多为万2.5及以上，最高不超过千3，部分券商可调万1（含规费），ETF，可转债，国债逆回购可单独调整且无印花税和过户费。

1.融资融券标的证券。融资融券只能交易融资融券标的证券，一般会在证券前面加R进行标识，当前融资融券交易的主要是股票和ETF。

2.维持担保比例。维持担保比例就是两融账户的总资产/总负债，该比例越高说明两融交易的杠杆越低，通过偿还负债或增加自有产的担保品可以提升该比例，其中有几个关键的比例需要多留意。

3.信用账户持仓集中度与融券负集中度管理。持仓集中度是指两融账户中，单一股票或单板块（如科创板，创业板，北交所）占整个两融账户总资产的比例，融券负债也是，超过该比例则会限制其相应的交易。

4.融券卖出委托价格不得低于最新成交价，若委托价低于最新价格，则自动成为废单。

5.融资融券交易出现异常时，交易所可以采取相应的监管措施。

1.担保品划转：将普通账户买入的担保品证券提交到信用账户充抵保证金，以及将信用账户符合风控条件的证券划转到普通账户。新开户客户次一交易日方可划转，当日成交买入的证券可划转，划转委托提交后T+1 到账。

2.担保品买入：使用自有资金买入担保品范围内证券（类似普通账户买入，不产生利息支出），自有资金不包含融券卖出所得资金（特定货币ETF可以），买入证券将按照折算率打折后计算可用保证金，具体买入数量会受到持仓集中度等风控限制。

3.担保品卖出：卖出信用账户持仓内证券，卖出证券如有融资负债需优先还款，剩余资金归自有可用资金。

4.融资买入：向证券公司借入资金买入融资标的证券，随借随还，按日计息，算头不算尾，当日归还负债部分不计息。

5.融券卖出：向证券公司借入证券卖出融券标的证券，次一交易日方可归还，按日计息，算头不算尾，融券卖出委托价格不得低于最新成交价，没有成交的不得低于前收盘价。

6.现金还款：使用可用资金（融券卖出所得资金不能用于现金还款）直接归还融资负债和其他负债，先息后本，默认按照合约截止日期顺序还款，可指定合约还款。

7.卖券还款：卖出持仓证券，优先归还所有融资负债和其他负债，剩余归自有可用资金，默认按照合约截止日期顺序归还，可指定合约还款（需优先指定同代码合约）。

8.直接还券：使用持仓证券直接归还融券负债，融资买入的证券不能用于直接还券，不能归还当日新产生的融券合约，还券后日终将扣收融券合约息费，可用资金不足将借入其他负债并按照融资利率计息。

9.买券还券：买入证券直接归还融券负债，优先使用融券卖出所得资金买入，不能归还当日新产生的融券合约，还券后日终将扣收融券合约息费，可用资金不足将借入其他负债并按照融资利率计息。

10.合约展期：合约到期日前20 个交易日内可对融资融券到期合约进行展期申请，审批通过后将于到期日日终扣收合约息费并对合约展期不超过180 天。

❶开两融需最近20交易日日均资产≥50W，6个月交易经验等条件。

❷有某券商同时支持线上线下开两融，有电脑和智能手机即可，全程约40分钟。

❸有某券商融资5%（量大可议），融券2.99%起，佣金万1（含规费）。

❹有某券商两融账户支持条件单，可网格交易，智能盯盘，自动下单。

❺有某券商开两融即可无条件申请专项融券头寸。

您好，其实和普通账户差不多的，主要差异有：一是多了一个杠杆，最大融资比例1：1；二是多了一个做空的功能（融券）。

目前，股票万1，融资无门槛5%（资金量大可协商），融券专项2.99%，基本上就是最优惠的VIP低佣了。以下是我为您整理的有关VIP佣金费率，融资融券的小知识和技巧，以及开通条件、操作流程等，供您参考。

一、什么是融资融券？有门槛吗？
简单而言，融资就是向证券公司借钱，买入相应的股票（看多）；融券就是向证券公司借股票，卖出（看空）。至于交易的闭合，则是借什么还什么的原则，即借钱还钱，借股票还股票。

融资融券开通门槛与条件： 6个月交易经验，近20个交易日账户平均资产达到50万（包括现金及现金类资金）。 办理方式：绝大多数券商，必须要去营业部办理；只有个别券商，实现了线上办理融资融券业务。

二、 融资融券和配资最大的区别是什么？
最大的区别就是，配资是非法的，投资者没有权益保障；融资融券则是券商主营业务之一，是正规合法的业务。另外，融资融券其杠杆较低，监管严格，因此相对配资的总体风险也要小得多。

三、 融资融券有什么利弊？ 优点：当您判断正确，那么是可以明显放大您的利润。 缺点：如果判断失误，同样也是放大亏损。甚至会有被平仓、爆仓的风险，在此也是需要提醒投资者注意的。

四、融资融券资金成本高吗？ 融资融券的标准利率一般为年化8.35%，按实际使用的金额以及占用天数计息，即不使用则不收取任何费用。一般优惠利率在5~5.5%之间，如果资金比较大，个别券商还是可以低于5%的。应该说，这个资金成本相比信用卡的年化18%要低很多，相比四大行的优质贷款5%左右，基本持平的。只是这种低息贷款一般门槛比较高，或者额度相对比较低。

五、融资融券小技巧
对于普通投资者而言，建议可将融资融券功能作为账户的“备用金”，以备不时之需，增加操作的灵活性。建议只在自己比较有把握时，才选择融资做多与融券做空，一是为了控制风险，二是为了降低资金成本。 对于做T高手而言，那么融资融券功能可以说是“薅羊毛”了，因为当天融资买入的股票，当天又偿还了融资的，是没有任何资金利息，是不是感觉很“爽”呢？
当然，总体而言，融资融券是将投资者的风险和回报都加大了的，因此还是需要谨慎操作。OK,今天就先聊到这里，祝您2023年投资顺利，财源滚滚，前兔无量！

您好，其实和普通账户差不多的，主要区别：最大可加1.2倍杠杆.（如果自有80万最大可融100万，一共可使用180万），另外还可以融券做空。简单地说：融资：借钱买票，还钱；融券：借股卖出，还股。

总体而言，开通融资账户，是需要做好风控管理的。以下将重点为您介绍，融资账户与普通账户的区别以及开通注意事项，主要如下：
一是开通门槛更高。 开通融资融券，风险和回报都放大了，其开通门槛也比普通账户更高：交易经验6个月，近20个交易日平均资产50万（空仓纯现金也算，如果50万就需要20个交易日开通，100万只需要10个交易日即可，以此类推）。 优点：判断正确，增加盈利。 缺点：判断失误，增加亏损。

二是交易成本不同。 融资账户买卖股票通常和普通账户一样，最低是股票万分之一；另外我们都知道，资金是有时间价值的，我们借用了券商的资金，就需要承担资金利息，这是相对普通账户额外增加的交易成本。最低是融资年化利率5%（资金量大还可以协商），专项融券2.99%。 优点：按实际使用的具体资金量、使用期限计息，当天借当天还的T+0交易则是完全免息。 缺点：判断失误，增加交易成本。

三是买入品种和持仓比例有限制。 对于融资账户，只有带“R”的股票才可以融资或融券；不管是融资还是自有资金，则都只能买划为担保品的投资标的（ST等高风险股票为非担保品，不能买）。另外还有持仓集中度限制，即某1支股票或某一类股票（如创业板注册制、科创板等）也不能超过总账户的一定比例，具体比例各券商有一些差异，在此不作细究。

四是有被强平、爆仓的可能。 开通融资融券，相对于普通账户最大的额外增加风险，可能会倒欠证券公司的。因为，普通账户不管怎么跌，最多跌到0，但是融资账户，理论上是可以跌到负资产的（比如股票连续封跌停到了平仓线也没卖出去，还在继续跌）

量化交易，在金融市场中逐渐崭露头角，引起了广大投资者的兴趣。然而，为何对量化交易进行监管成为一个热门话题？本文将深入探讨量化交易的背景、原理和存在的问题，揭示出监管的重要性。

量化交易的兴起与背景

量化交易凭借其高效、低风险的特点，成为近年来金融市场的一种新兴交易方式。通过利用大数据分析和复杂算法，量化交易可以快速识别市场机会，实现自动化交易决策。然而，此次浪潮也带来了一系列问题，如人为操作、机器失控等，迫使监管机构进行干预。

量化交易的原理与模式

量化交易的核心在于建立一套预先设定的交易规则和策略，并通过大量的历史数据进行回测和优化。无论是基于技术指标的趋势策略、基于统计模型的套利策略，还是基于机器学习的预测策略，都需要建立在充分的数据基础之上。通过严谨的模型设计和参数调优，量化交易可以实现稳定盈利。

然而，量化交易也面临着一些困难和挑战。首先是数据的质量和完整性，决定了模型的准确性和稳定性。其次是市场的非理性行为和风险传染效应，可能导致量化模型失效。最后，人为操作和机器失控的风险，也引发了对于量化交易的担忧。

量化交易的监管必要性

量化交易的快速发展给金融市场带来了无可忽视的影响，因此监管成为必然。首先，监管可以防止市场操纵和信息不对称的问题。量化交易的算法决策可在短时间内产生大量交易，请空头打压股价，损害市场公平性。其次，监管可以保护投资者权益。量化交易的高频交易行为可能导致市场剧烈波动，给普通投资者带来潜在风险。第三，监管可以防范系统性风险。量化交易的集中化和自动化特点使得市场风险快速蔓延，成为金融稳定的隐患。

要实施有效的监管并非易事。首先，监管机构需要了解和适应量化交易的本质与特点，以充实自身监管能力。其次，监管机构需要建立透明的市场规则和监管框架，加强对量化交易业务的监督。最后，共识和合作也是监管的关键因素。监管机构、交易所、投资者和业内机构应加强合作，共同推动量化交易行业的健康发展。

量化的不公平，在于融券T0的模式。不公平之处在于，量化团队可以利用自身资金优势，通过打到涨停来吸引散户进场投资。在此过程中，各种水军通过解读概念，配合各种龙头打法，让更多不知情的散户加入，成为接盘大军。而对于散户来说，他们必须等到第二天才能卖出，而量化机构则可以通过找券商融券来直接抛掉股票，兑现收益。

举个例子来说，假设我手上有10万股的股票，当股票涨停后，我可以找券商融出10万股，抛掉股票。第二天早上，不管亏赚，我将手上的10万股票还给券商，并支付一天的利息。这样，我就成功地割韭菜了。

一般的散户可能会以为涨停板里能捞到金子，于是第二天就会迫不及待地买进，结果股票往往会炸板。对于后续的操作，散户常常蒙在鼓里。这种情况并非赌博，而是在进行欺诈行为。无论你如何操作，最终很可能都会输。

当然，在行情走牛时，有些人会采用做庄、无厘头打涨停的操作策略，这与上述量化机构的思路不同。不过，大资金抱团操作仍然会比散户更容易赚钱。至于这其中的细节，我们以后再说。

为什么要监管量化团队呢？这是因为他们与券商合作，从券商那里获得了特殊的待遇。他们可以更容易地获取到券源，以更快的速度参与买卖。这种优势只有量化机构拥有，而对于短线交易来说，几秒钟的时间可能决定了生死。因此，这种操作显然是不公平的，它们不断收割着无知的散户。

那么监管部门最后会采取行动吗？对于传统的底仓和T0模式，或许监管并不一定会干涉。但是对于融券T0模式来说，监管的可能性超过了99%。因此，我们会看到后面的涨停板数量减少，融券量减少，券商的收益也会变少。

监管部门只需要出台一项政策，就能迅速解决问题。这个政策是：当日买入的股票不能立刻融券。只要过了一夜，一切都可能发生。那么融券T0团队可能就会消失不见了。

美国也有类似的监管措施。对于A股市场来说，现在监管的呼声越来越高，相信政策的出台已经不远了。一旦政策出台，市场的交易量可能会骤减二三成，这是有可能的。

量化交易的发展势不可挡，但在迅猛发展的背后，隐藏着一系列问题和挑战。通过揭露量化交易的真相，探讨监管的必要性，我们应该为量化交易行业建立一个公正、繁荣的市场环境，为金融市场的稳定和发展作出应有的贡献。

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