每经记者 曾剑 每经编辑 叶峰

||||

0.315%

0.1089%

二三四五

0.0466%

万润科技（002654）个股概况：

600095

0.448%

2021-10-26安信证券股份有限公司苏多永对凯文教育进行研究并发布了研究报告《在校生持续扩大，新赛道或将发力》，本报告对凯文教育给出买入评级，认为其目标价位为4.60元，当前股价为3.42元，预期上涨幅度为34.5%。

事项：公司发布第三季度报告，1- 9 月公司实现营业收入 3.02 亿元，同比增长 35.71%；归母净利润为- 0.53 亿元，同比增长 44.62%。其中，7-9 月公司实现营业收入 1.05 亿元，同比增长 23.05%；归母净利润为-0.19 亿元，同比增长 38.45%

收入规模持续扩大，经营拐点即将来临。 2021 年 1 季度、 2 季度和 3季度公司营业收入分别为 0.94 亿元、1.03 亿元和 1.05 亿元，分别同比增长 15.33%、 85.05%和 23.05%，分别环比增长-3.72%、 9.11%和 1.69%。2021 年 9 月公司迎来新生，带动在校生规模增加 200 人左右，按照人均 25 万元收入贡献计算，预计增长营业收入 5000 万元左右，单季增加营业收入 1250 万元左右，预计 4 季度的营业收入有望达到 1.2 亿元。考虑到公司银行借款减少带来财务费用的节约，公司经营拐点有望来临。

合同负债大幅增长，经营性净现金流激增。 随着在校生规模的扩大，公司合同负债（预收学费）高速增长。 2021 年 1- 9 月公司合同负债 3.97亿元，同比增长 25.24；较 2020 年末增长 64.50%，合同负债高速增长增强了公司业绩确定性。同时，公司经营性净现金流激增。 2021 年 1- 9月公司销售商品、提供劳务所收到的现金 4.65 亿元，同比增长 42.20%；经营性净现金流 1.41 亿元，同比增长 147.37%。公司主动降低负债率，短期借款减少 1.35 亿元，截止 2021 年 9 月末公司资产负债率 38.70%。

盈利预测与投资建议：预计 2021-2023 年公司营业收入为 4.25 亿元、5.27 亿元和 6.32 亿元，分别同比增长 32.4%、24.0%和 20.0%；归属于母公司股东的净利润为-0.44 亿元、0.27 亿元和 0.37 亿元，分别同比增长-66.0%、-160. 8%和 36.4%；EPS 分别为- 0.07 元、0.04 元和 0.06 元；动态 PE 分别为-46.2 倍、76.1 倍和 55.8 倍，动态 PB 分别为 0.8 倍、 0.8倍和 0.8 倍。公司教育收入持续增长，经营拐点有望来临，积极发展素质教育，职业教育或将发力。作为海淀国资教育上市平台，公司有望得到海淀国资的持续加持，助力公司资产盘活和资源整合。 维持 “买入-A”评级，6 个月目标价 4.6 元。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为5.8；证券之星估值分析工具显示，凯文教育（002659）好公司评级为1.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为1.5星。

榕基软件

4月21日盘中消息，11点25分万润科技（002654）触及跌停板。目前价格6.78，下跌9.96%。其所属行业光学光电子目前下跌。领涨股为飞乐音响。该股为国企改革，智慧灯杆，独角兽概念热股。

4月20日的资金流向数据方面，主力资金净流出4210.41万元，占总成交额7.82%，游资资金净流入949.08万元，占总成交额1.76%，散户资金净流入3261.33万元，占总成交额6.06%。

圣济堂

002104

0.39%

0.062%

波导股份

中公教育

5127

600892

6043

亚太药业

10月26日盘中消息，9点51分万润科技（002654）触及涨停板。目前价格4.39，上涨10.03%。其所属行业光学光电子目前上涨。领涨股为蓝黛科技。该股为智慧城市，字节跳动概念股，快手概念股概念热股，当日智慧城市概念上涨2.01%，字节跳动概念股概念上涨1.68%，快手概念股概念上涨1.43%。

资金流向数据方面，10月25日主力资金净流出196.11万元，游资资金净流出227.99万元，散户资金净流入424.1万元。

1160.0

603843

招商南油

除上述事项外，公司、控股股东、实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，不存在其他处于筹划阶段的重大事项。

恒宝股份

上一篇：旭光股份简介(旭光股份张勇)

下一篇：油气改革概念股(页岩油概念股龙头)