600961(600965股票)

2023-07-12 19:21分类：成交量阅读：

掏空腰包加码养牛

围绕着整个福成·尚街时代广场走一圈，可以看到“福成系”的产品坐落四周。福成好房中介平台打着橙色的招牌在福成集团的地产项目中开门营业。福成肥牛、福成烤肉、福成港式茶餐厅在美食广场内挂牌，店里飘出阵阵烟火气。

紧接着，福成集团旗下的福成股份又并入了殡葬业务，这是一个鲜少有人提起但毛利率高达80%的暴利行业。至于为何如此暴利但鲜有公司触及，原因是殡葬行业“门槛”较高，相关的从业许可证需要层层审批，企业从业难度非常之大。

燕郊满地“福成系”

近日，福成股份（股票代码：600965）披露了2021年一季度报告，这个隶属于李福成的上市公司在报告期内营收同比增加了27.63%，达到了2.88亿元。但尽管如此，有投资者说：“福成股份也回不去2017年16元/股的巅峰时刻了。”现在，其股价维持在5元/股左右，市值不足45亿元。从2017年至今，福成集团究竟发生了什么？

在2015年，福成股份通过定增的方式收购了福成集团旗下的三河灵山宝塔陵园项目。2018年，福成股份的殡葬版块再加一子，其通过现金的方式收购了湖南韶山天德福地陵园项目。由此，福成股份也成为了A股中唯一一家拥有殡葬业务的上市公司，是名副其实的“殡葬第一股”。

那么，在2018年之前，福成集团到底经历了哪些大事件？首先，2017年，中国的楼市在经过了“黄金时代”之后，“房住不炒”下的政策严控时代到来，2017年6月份，廊坊实施了严格的限购政策。一夜之间，燕郊楼市冰封，价格腰斩。此后，燕郊楼市一直处于横盘期。可以说，限购对于重仓燕郊的房企而言是“致命打击”。

报告显示，2020年，福成股份的营收为10.86亿元，同比减少了24.92%。此外，归属于上市公司股东的净利润同比减少了42.37%，为1.21亿元。究其原因，福成股份方面称：“公司餐饮门店自疫情以来，堂食接待人数大幅下滑。疫情出现反弹后，公司采取了线上、线下外卖等措施，但经营仍受到很大的影响。”

同时，被寄予厚望的殡葬业务因客户入园率下降很大，营收同样出现大幅下滑。在2020年，福成股份的殡葬业务营收同比下滑了55.47%，降低至了8238.60万元。同时，在收购湖南韶山天德福地陵园项目时。福成股份“踩雷”，该项目连续两年未完成业绩承诺，在2020年和2019年分别给公司带来了580万元和1182万元的亏损。在那场收购中，天德福地陵园涉嫌合同诈骗，影响了经营状态。

在李福成重新掌舵的第二年，集团的整体情况究竟如何并不可知，但至少福成股份转型仍然未见起色。而在李福成回归之后，福成集团还发生了一大“负面事件”。在2019年9月份，福成集团房地产业务中的另一家主力公司联福房地产即福成房地产的全资子公司牵涉了税务经济类案件。彼时，福成股份还发布公告表示，公司生产经营正常，福成集团、福成房地产的法人李福成正常履职。当时，受此事波及，福成房地产持有的全部股权被冻结，案件严重程度可见一斑。

至于曾经火遍大江南北的“福成肥牛”，很多人想起来会问一句“好像很多年没看到了”。也不知在何时，李福成的餐饮事业逐渐缩水，身影渐淡。“首富”的故事一旦开始，就不容易停下，但如何讲下去，似乎并不容易了。

而再走几步，福成投资、福成农贸市场的门口也不断有人进进出出。甚至，上上城五期楼盘外，正有两名工人踩着梯子，把福成集团旗下的灵山宝塔陵园的广告宣传栏挂在墙上。毫不夸张的说，李福成和他的福成集团几乎渗透了燕郊人生活的方方面面。

这位“首富”和他的产业静静地在北京周边的燕郊生根发芽。外界一度笑言：“在燕郊，谁也躲不过福成。”以形容其产业覆盖之广。

2月6日晚间，福成股份（600965.SH）发布公告，公司计划扩大肉牛育种养殖规模，拟投资6.50亿元。

备受关注的是，多年未曾减持套现的李福成大举割韭菜。去年底的半个月，通过协议转让及二级市场减持，李福成通过福成投资集团有限公司（以下简称“福成集团”）合计套现约5.34亿元。

根据最新公告，2023年，福成股份计划投资6.50亿元左右扩大肉牛育种养殖规模。

近年来，在牛产业方面，福成股份的动作不少。2021年7月7日，公司董事会会议决议重启肉牛养殖及屠宰业务。2022年3月23日，公司董事会会议审议，批准与隆达建工集团有限公司签订《建设工程施工合同-西吴养牛厂牛棚改扩建（钢构）及附属工程》，合同金额1.50亿元，去年9月该项目竣工验收。此外，去年9月，公司改扩建西吴养牛场路南侧牛场，投资5727.02万元。

据统计，福成股份自2021年恢复肉牛育种养殖屠宰业务以来，已累计投资超过4.1亿元，其中养牛场建设投资约2亿元、采购活牛开支约2.09亿元。

投资6.5亿元加码养牛，福成股份是否有足够资金支持？截至2022年9月底，公司账面货币资金只有6.63亿元。如果掏出6.5亿元真金白银养牛，基于养牛具有一定的周期性，公司的正常生产经营恐怕难以维持。

2013年，福成股份实现的营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为10.27亿元、0.91亿元。2014年至2021年，公司营业收入均在10亿元级，最高为14.54亿元，2021年为12.69亿元。在此期间，公司的净利润表现为，2014年为0.71亿元，此后除了2019年借助非经常性损益净利润达到2.10亿元外，其余年度均为1亿元级。

2022年前三季度，公司实现的营业收入、净利润分别为8.76亿元、1.33亿元，同比分别下降11.02%、9.94%。

判三缓五，李福成受刑罚引发市场高度关注。事实上，近几年，李福成负面消息缠身。市场屡屡传闻李福成及福成集团涉黑、偷税漏税、行贿等问题，且多次陷入调查风波中。

2022年12月12日晚间，福成股份披露，公司及时任董事长兼总经理李良被上交所予以通报批评，并记入上市公司诚信档案，原因是多期定期报告财务数据及相关信息披露不准确。其中，2022年6月8日，公司披露《关于对上海证券交易所2021年年度报告信息披露监管工作函回复的公告》称，公司2021年末无生产性生物资产。2022年9月10日，公司披露《关于更正<2021年年度报告>、<2022年第一季度报告>及<2022年半年度报告>的公告》称，公司2021年末生产性生物资产为4316.17万元，信息披露前后不一致。此外，公司关联交易未履行审议和披露程序，涉及金额2950万元。

去年12月，李福成加大力度割韭菜，并顺利实现。去年12月15日，通过协议转让，福成集团转让7%股权，套现4.58亿元。当年12月26日—28日，福成集团通过二级市场减持1%股权，套现0.75亿元。不到半个月，合计套现约5.34亿元。