截至2023年1月10日，理财市场存续规模为27.31万亿元，较上年12月底环比下降1.44%，环比降幅均较上年11月、12月大幅下降

 

 

文 | 《财经》记者 唐郡 实习生 王珏

编辑 | 张威 袁满

 

理财赎回正在退潮。

2023年春节前夕，理财投资者发现，2022年11月中旬以来下跌的理财产品收益开始回升。“虽然还是亏损状态，但在慢慢回血了。”一位中低风险偏好的理财投资者对《财经》记者表示，此前其持仓的某只R2（中低风险）级别银行理财本金亏损了3%。

随着理财收益回升，投资者蜂拥赎回的脚步缓了下来。中信证券测算发现，截至2023年1月10日，理财市场存续规模为27.31万亿元，较上年12月底环比下降1.44%，环比降幅均较上年11月、12月大幅下降。同时，理财净卖出债券规模出现明显下降，信用债连续7个交易日实现净买入。“赎回压力最大的阶段已经过去，债市已初步具备风险缓释基础，或将逐步修复。”中信证券称。

多位受访人士告诉《财经》记者，理财赎回潮影响暂时消退，债市暴露出来的问题仍待关注和解决。微京科技创始人杨剑波在接受《财经》记者采访时表示，本次波动的主要原因在于，理财市场绝大部分债券头寸是没有进行风险对冲的，他称之为“债券市场一个结构性的软肋”。

“本轮理财赎回潮反映信用债市场存在两大问题，”中信证券首席经济学家明明对《财经》记者总结，一是当前信用债市场的投资者结构较为单一和集中，可能会存在一定的隐患；二是资金投资风格过于一致，也会导致信用债市场出现分层（资金集中投资部分债券），部分债券品种无法通过市场化得到充分定价。

另一方面，基本面变化给债市修复平添变数。通常而言，债券市场表现与宏观经济周期逆向变动，即在经济衰退期，债权类资产表现较好，而在经济复苏期，债权类资产表现相对较差。

随着疫情防控措施优化和房地产政策边际放松，市场对2023年经济复苏前景较为乐观，多家机构将中国2023年GDP增速上调至5%以上。华泰固收撰文称，当前，疫后经济复苏等核心因素仍在朝着不利于债市的方向发展，“股强于债的预期进一步强化。”

此外，债务风险亦是被高度关注的一个变量。近日，财政部部长刘昆在接受媒体采访时重点提到地方政府融资平台，强调将进一步打破政府兜底预期，分类推进融资平台公司市场化转型。

对此，中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬表示，这一政策导向，将对2023年及今后中国的债券市场，乃至整体经济金融发展产生极为深远的影响。

 

连续九周净卖出后，理财赎回退潮

 

“2022，无法用利息生活的一年。”一位银行理财投资者在某社交平台上感叹，此前两年，其年度理财收益率均超过3%，而2022年亏损了0.48%。

25岁的蒋雯是一名在校研究生，她把理财当作是余额宝的另一种功能，在有了个人实习收入之后，陆陆续续购入了一只R2（中低风险）等级的纯债基金份额。该基金在支付宝上有超30万人关注，是进入平台精选的明星债基。从9月起，该基金净值持续下跌，11月以后，跌幅进一步扩大，不仅跌去了此前近3%的收益，本金也开始亏损。

进入2023年，该基金净值逐渐回升，但蒋雯至今还没回本。在接受《财经》记者采访时，蒋雯表示，打算等此次投资的理财回本以后就赎回基金存定期。

蒋雯等投资者的经历并不鲜见。2022年11月中旬，防疫政策优化和地产政策边际放松，经济复苏预期造成了债市的大幅波动，短短两个交易日内，10年期国债价格下跌致收益率大幅上行14BP（基点），并在11月14日达到2.84%。债券市场回调导致理财、基金等资管产品净值大面积回撤，其中R2（中低风险）级别的产品也纷纷出现亏损，令投资者直呼不可思议。

“银行还说要加强对我们投资者的教育，难道不应该先教育教育他们自己的理财投资团队吗？”在前述社交平台的投资理财讨论群组中，理财、基金亏损成为最热门的讨论主题，投资者聚在一起痛斥理财机构管理不力。面对亏损，大部分投资者做法与蒋雯相似，只求回本后赎回。一位投资者表示，“现在谁回本我就卖谁。”

普益标准近期发布数据显示，2022年前三季度，银行理财规模持续上升，三季度末达到28.96亿元。受债市调整等因素影响，四季度投资者集中赎回理财，银行理财规模降至年底的26.65万亿元，降幅超2万亿元。

截至2022年6月末，理财资金投向债券类资产的规模达21.58万亿元，持有信用债15.29万亿元，占全市场信用债存续总量的34.32%。理财规模下降，意味着机构必须抛售债券，资金从债券市场流出。据广发证券刘郁团队测算，自2022年11月14日起，银行理财连续九周净卖出债券。

理财赎回压力下，债券市场陷入“净值下跌——赎回——抛售债券——净值下跌”的负反馈循环，债券市场持续调整。在不到一个月的时间内，10年期国债利率合计上行了20BP，并在12月6日正式突破2.9%。而理财资金重仓配置的信用债调整更为惨烈，AAA信用债和AA信用债收益率上行幅度均超过60BP，衡量信用风险的信用利差显著走扩。

二级市场的下跌对一级市场融资产生了直接影响。2022年11月以来，信用债取消发行数量及规模大幅上升，“取消发行潮”突破年内新高。Wind数据显示，2022年12月，有465只债券取消发行或发行失败，规模合计超2300亿元，约为平时规模的两倍以上。

市场震荡之际，央行出手维稳。2022年12月19日至28日，央行通过14天期逆回购共计投放跨年资金7840亿元。2022年最后一周，央行通过公开市场操作净投放资金9750亿元。2023年春节前最后一周，央行单周净投放量高达20450亿元。

充裕的流动性背景下，理财存续规模收缩幅度有所放缓。广发证券数据显示，最近四周，银行理财净卖出额分别为1205亿元、790亿元、415亿元及395亿元，卖出规模连续三周下降。中信证券测算数据亦显示，近期信用债已连续7个交易日实现净买入，信用利差也出现收窄趋势。多位接受《财经》记者采访的投资者反馈，近期理财收益有所回升，但尚未完全弥补此前亏损。

“种种迹象均证明目前理财赎回潮风波在逐步平息。”明明表示，“随着央行释放流动性并积极稳定市场信心，许多机构也开始通过自购的方式去抚平波动，理财赎回潮对债市的影响已经开始逐步淡去。”

 

理财净值化揭开债市痼疾

 

理财赎回影响暂时退潮，但赎回潮给债券投资机构带来的震撼却远未结束。

在“中国财富管理50人论坛2022年会”上，作为债券市场的主要投资方之一，多家银行理财子公司负责人对2022年年末这次理财波动作出反思和讨论。

在民生理财总裁张昌林看来，理财产品期限与持仓债券久期之间的错配是导致本次债市踩踏的根本性原因。据他观察，银行理财持有债券的久期平均在两年左右，而产品期限大部分在3个月~6个月，期限错配明显，这会导致债券市场波动年化到短期限产品后会被显著放大。“比如投资者持有1个月的绝对收益为-1.2%，就会将其理解为年化下跌14%。实际上，债券市场不可能持续线性下跌，但很多投资者对此并不理解。”

张昌林认为，要避免债券市场的系统性风险，就必须回归短期产品投资货币市场工具、中长期产品配置中长期资产的相对匹配模式，这样才能最终解决问题。

农银理财总裁段兵提到了风险管理工具的缺乏。段兵认为，目前国内金融市场风险管理工具主要是基于信贷体系下的风险控制、风险规避、风险承担和风险补充工具，对风险转移、风险对冲等市场化的风险管理工具使用仍然较少，而这与机构驾驭衍生工具能力的缺乏密切相关。

对此，杨剑波认为，本次波动的主要原因在于，首先，理财市场绝大部分债券头寸没有进行风险对冲；其次，大部分债券投资经理也没有对冲的习惯。杨剑波称之为“债券市场一个结构性的软肋”。

“历史上，大部分固定收益的投资经理都是通过信用债加杠杆的方式取得收益。这适用于2018年之前那种信用违约率较低，还有较多资金池和非标产品混合提供给客户的时代。信用加杠杆的策略，以及资金池和非标产品的策略，几乎都不需要对冲、也不太可能对冲。因此银行理财端和资本市场的投资经理这么多年下来几乎没有对冲的经验和习惯，也没有管理市场风险的习惯。”杨剑波表示。

资管新规之后，银行理财完成净值化转型，大部分理财产品净值跟随债券市场价格波动。当债券价格大幅调整，理财产品净值亦出现大幅回调，令偏保守的理财投资者难以接受。

杨剑波进一步表示，大量缺乏对冲的债券头寸，指向国内债券投资机构普遍不具备债券定价能力，大多数债券投资经理对其产品标的债券采用持有到期策略。“缺乏定价能力，所以机构不知道什么时候应该对冲（风险），以及怎么去对冲。”

事实上，杨剑波表示，几乎每个机构都是“买入持有”，就意味着市场的大部分参与者的敞口都是同一个方向的。这不仅对单个机构而言不是效益最大化，还会造成巨大的系统性风险，即市场一波动，大家就一起跌。

近期，思睿集团首席经济学家洪灏撰文回顾此次理财赎回潮时亦直言，“这种缺乏对冲的头寸再次表明，中国市场的定价效率极低”。“大多数交易者只是沾沾自喜地与持有类似债券头寸的同行抱团取暖。因此，市场在危机之际总是耗尽流动性难以为继。”洪灏表示。

值得注意的是，多位债券投资经理接受《财经》记者采访时表示，进行风险对冲理论上可行，但也高度依赖金融市场的成熟度，其中存在衍生品发展不够成熟等诸多现实问题，并非说对冲就能对冲。

 

地方债务风险凸显，市场预期股强债弱

 

2023年初以来，城投债信用风险受到普遍关注和讨论。在前述理财讨论群组中，有人发布网传涉事金融机构名单，提醒理财投资者“避雷”。

华泰固收团队2023年首次问卷调查结果显示，投资者认为“政策力度”和“疫情反复如新毒株”是今年债市表现超预期的最大可能原因，其次是“地方政府债务”和“理财赎回”两大因素。该团队表示，近日多地城投风险事件发酵，部分弱资质城投收益率明显走高，体现出市场对弱资质城投风险的担忧，未来如何演变仍存在较大不确定性。

“与地方财力相比，对于城投债务的监管、治理力度对于该品种的影响更大。”光大证券首席固收分析师张旭接受《财经》记者采访时表示，在监管力度较大的阶段，城投债市场容易出现一些风波。而监管力度常是逆周期的，即经济下行压力较大时力度较低，反之亦然。在这样的机制下，城投债信用风险具有一定的逆周期性。

“例如，2022年经济下行压力较大、地方财力吃紧，城投债并没有暴露出太多的风险；与2022年相比，2018年的经济压力小很多，城投债市场中出现的风波也相应多了一些。”张旭表示，“2023年的经济态势很大概率会较2022年整体好转，但这也给城投债市场增加了些许不确定性。”

也有人从中看到了机会。

林为是供职于一家券商的债券投资经理，在他看来，部分弱资质城投债现在是相当优质的标的。“很多人没有分清城投债务和城投债，”林为数次对《财经》记者强调，城投债务可能有风险，但城投债不一定有。“城投债只占城投债务的很小一部分，如果银行贷款和非标债务展期，仅有的钱可以用于偿还债券，这其实是利好。”林为表示。

所谓城投债，指的是城投公司在交易所或者银行间发行的有价债券，这类标准化债券的规模通常比较小。而城投债务包含了城投债、银行贷款、信托融资、资管计划融资、融资租赁等所有口径的债务。据广发证券统计，截至2021年末，西南某省城投有息债务规模达到1.47万亿元。Wind城投债研究数据显示，当前该省存量城投债未偿余额为2719.2亿元。

“2023年宏观经济以及债券市场的运行均具有较大的不确定性，也容易引发出一些风险。我们应在投资过程中留有一些余地，避免信用过度下沉、资金链崩得过紧。这样，即使在风险暴露时也容易妥善应对。”张旭提醒。

债市前路难明，但股市似乎已迎来曙光。2023年前三周，A股大盘上行近5%，北向资金累计流入超1000亿元。

新华基金原董事长翟晨曦认为，2023年中国是复苏走势，而海外是衰退走势，预计人民币是2023年最好的大类资产，而在中国市场资产配置的推荐顺序分别为：权益、黄金、商品和债券。

各位粉丝大大和朋友们，大家下午好！昨天，时隔三年的“团贷网”案一审终于落槌。东莞市中级人民法院公开宣判，派生科技集团有限公司因集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、操纵证券市场罪数罪并罚被判处罚金16.1亿元；派生集团原董事长唐军被判处有期徒刑二十年，并处罚金5150万元。

法院审理查明，2012年6月至2019年3月间，派生集团未经许可，违规运营“团贷网”平台，以发布融资项目、“安盈宝”理财项目、私募基金类理财产品等形式，承诺保本付息、高额回报，向社会公众非法吸收巨额资金，未偿还金额348.2亿元。

 

 

截至2020年6月，公安机关已累计追缴冻结的57.01亿元，涉案股权和股票账户一批，累计查封扣押涉案房产65套、土地2块、飞机2架、汽车57辆；累计收回平台出借资金37.34亿元人民币。

团贷网在2019年的暴雷，可以说是整个网贷行业覆灭的标杆性事件。笨笨熊第一次全面了解P2P，也是始于团贷网的暴雷。虽然没有参与，但给了笨笨熊一个深刻的教训，那就是：天上不会掉馅饼，如果有，那一定是陷阱。据说，2018年和2019年，有不少出借人都上了天台。

团贷网的实控人唐军虽然和笨笨熊年龄相仿，但笨笨熊不敢望其项背。单看他和李咏、史玉柱、马云、冯仑等一众社会名流的合影，就足以证明他是一个牛人。福布斯中国公布的2017年中国“30位30岁以下精英”榜单中就有他，而且福布斯中文网对他的评价是：这个年仅29岁的年轻人白手起家，他乐于冒险，敢想敢做。他是天生的创业者。

 

只可惜，就是这样一个敢想敢为的80后，步子迈得太大，却没有把握好尺度，迈出了法律的框架，最终扯到了蛋。近7年后，早已鲤鱼跃龙门的他，再一次因为钱而名动江湖，不曾想是以“非法吸引公众存款”的方式。

唐军扯到蛋实属咎由自取，最可怜的是团贷网的出借人，他们投进去的真金白银打了水漂，而且这事还不能张扬（怕别人嘲笑“割了韭菜”），只能哑巴吃黄连——有苦说不出。

吃一堑，长一智。在以后的投资理财中，笨笨熊时常提醒自己，也建议大家一定要警惕高息理财。正如某城市人行天桥上的反诈骗宣传标语所说的那样，“理财前问问自己，战无不胜的投资大师为啥要苦口婆心帮助非亲非故的你？”

今天就说到这里吧，欢迎粉丝大大和朋友们与笨笨熊互动交流，非常感谢各位的支持！

 

自去年4月爆出被查后，招商银行前任行长田惠宇案件取得新进展。

近日，湖南省常德市人民检察院对田惠宇提起公诉，指控田惠宇犯有受贿罪、国有公司人员滥用职权罪、利用未公开信息交易罪和内幕交易、泄露内幕信息罪。

值得注意的是，田惠宇涉嫌作案时间最长或达到近24年，从其任职中国信达资产管理公司信托投资公司副总裁开始，履历显示，田惠宇1998年7月—2003年7月担任该职务。

田惠宇执掌招商银行9年，他的“落马”对招商银行影响可谓不小。去年，在市场传言田惠宇被带走协助调查当日，该行股价“应声下跌”，盘中一度闪崩超8%，市值蒸发1000多亿元。

除了深受前任行长“落马”风波波及外，招商银行大财富管理的战略转型面临一定挑战。据了解，该战略的重要构成内容包括理财业务。2021年，该行代销理财收入增势尤为强劲。不过，在高速增长背后，其理财业务消费投诉量长期位居股份行榜首，并且因该业务存在数十项违法违规行为等，招商银行收到超7000万元的罚单。

前行长涉数宗罪被公诉，以权谋私或长达24年

招商银行于1987年成立于中国改革开放的最前沿——深圳蛇口，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。该行分别于2002年和2006年先后于上交所和港交所上市，成为沪港两地上市的第一家股份行，并且资产规模在股份行中排名第一，截至2022年末已突破10万亿元。

作为拥有多项“第一”头衔的明星银行，执掌招商银行长达9年的前任行长田惠宇“落马”一事备受市场瞩目。日前，田惠宇涉嫌犯罪的部分细节浮出水面。

据最高人民检察院通报：招商银行原党委书记、行长田惠宇涉嫌受贿、国有公司人员滥用职权、利用未公开信息交易一案，由国家监察委员会调查终结。田惠宇涉嫌内幕交易、泄露内幕信息一案，由湖南省常德市公安局侦查终结。经最高人民检察院依法指定，由湖南省常德市人民检察院并案审查起诉。近日，常德市人民检察院已向常德市中级人民法院提起公诉。

检察机关起诉指控：田惠宇利用担任中国信达资产管理公司信托投资公司副总裁，上海银行党委委员、副行长，中国建设银行上海市分行党委副书记、副行长，建设银行深圳市分行党委书记、行长，建设银行北京市分行党委书记、行长，招商银行党委书记、行长等职务便利以及职权、地位形成的便利条件，为有关单位和个人在贷款审批、业务承揽、工作调动等方面谋取利益，非法收受他人财物，数额特别巨大。

田惠宇身为国有公司工作人员，徇私舞弊、滥用职权，致使国家利益遭受特别重大损失；身为商业银行从业人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，情节特别严重；身为证券内幕信息知情人员，在对证券交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入该证券，泄露该信息，明示、暗示他人从事相关证券交易，情节特别严重。

综上，检察机关认为，依法应当以受贿罪、国有公司人员滥用职权罪、利用未公开信息交易罪和内幕交易、泄露内幕信息罪追究田惠宇刑事责任。

田惠宇涉嫌犯罪的时间最早或可追溯至1998年。梳理最高检通报可以发现，田惠宇在担任中国信达资产管理公司信托投资公司副总裁时即开始了以权谋私的腐败生涯，履历信息显示，其担任该职务的时间为1998年7月至2003年7月。从1998年7月始直到2022年4月被查，横跨近24个年头。

理财业务高速增长，投诉量却居高不下

成立35年来，招商银行已成为拥有商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行、消费金融、理财子公司等金融牌照的银行集团。作为该行的发展特色，“零售之王”的称号反映了其在零售业务领域领头羊的市场地位。

截至2022年9月末，招商银行零售客户数1.82亿，管理客户总资产（AUM）接近12万亿元。私人银行客户数超13万，AUM超3.7万亿，居行业第一；理财产品及公募基金的存量及增量规模行业第一；信用卡交易规模行业第一。

据了解，招商银行于2004年率先启动零售转型；2014年提出并实施“轻型银行”战略转型；2018年开始探索数字化时代的“3.0模式”；2021年进入大财富管理元年，致力于打造“财富管理-资产管理-投资银行”的价值循环链。

在2021年年报中，彼时还是招商银行行长的田惠宇致辞称，该行“全年大财富管理收入在营收中的占比接近16%，成为我们探索新商业模式的关键少数”。据悉，大财富管理收入包括财富管理、资产管理和托管业务手续费及佣金收入。

其中，理财业务在财富管理板块中增长势头尤为强劲。截至2021年末，招商银行代销理财收入62.92亿元，同比增长53.69%，在财富管理收入构成中的增速最快。对此，该行称“主要是得益于招银理财产品优势的扩大、开放的平台建设及产品组织，零售理财销售规模增长较好。”

招银理财于2019年正式开业；2021年12月，摩根资管出资26.67亿元认购招银理财10%股权获得监管批复同意；2022年5月，招银理财完成增资扩股等法定变更手续，注册资本由50亿元增至55.56亿元，成为国内首家引入“战投”的银行系理财子公司。

对于选择与摩根大通合作的理由，田惠宇曾表示，与大财富管理的战略有关，“实现大财富管理需要打造招行自己的资产管理和产品组织能力，这一点需要向摩根大通学习，特别是在风险管理、围绕资管的科技能力以及体制机制方面。”

然而，招商银行高速增长的理财业务的风险管理能力有待提高。

据银保监会消费者权益保护局披露的2021年银行业消费投诉情况，招商银行以617件的投诉量位列股份行理财类业务投诉榜首。具体来看，2021年第一、二、三、四季度分别为136件 、153件、164件、164件。这一局势延续至2022年，去年第三季度，招商银行理财类业务以220件的投诉量，蝉联第一名。

招商银行理财业务消费投诉量高企，从该业务合规经营方面存在风险或可窥见一些原因。

银保监官网于2021年5月发布的公告显示，招商银行由于涉及27项违法违规案由，被处以罚款7170万元。其中，与理财业务相关的违法违规行为达14项，占据一半比重，包括理财产品之间风险隔离不到位；同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证不全的房地产项目；违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产等。

前任行长田惠宇案件最终将如何落幕？招商银行理财业务消费投诉量与合规经营风险又能否压降？我们将进一步关注。

杭州拱墅区石桥派出所接到小李从上海打来的报警电话。

 

小李跟民警说，他妈妈最近出去旅游了一趟，被人介绍了一个投资理财的项目，利率很高，回来后就打算投资，听他妈妈说还拉上了好多朋友，自己在电话里怎么也劝不住。他在上海，受疫情影响一时半会还回不来，希望民警帮帮忙。

 

小李的妈妈朱大妈住在石桥辖区。派出所民警王飞飞立刻赶去朱阿姨家。

 

 

朱大妈恰巧正在楼道里与人闲聊。

 

朱大妈也吃了一惊，本来以为是个好消息，告诉了儿子，没想到儿子还去报警了。

 

朱大妈说自己最近参加了一个三天三夜的低价旅行团，花费了近1000元。途中认识了一个年轻的领队小伙，小伙带她们参观了一个公司，给他们介绍了一个非常适合养老的投资理财项目，最低只要10000元就可参加项目成为会员，投得越多利率越高，最高可达12%以上。

 

 

“这明显就是一个骗局，你千万不要信，正常的旅游团怎么会带旅客参观公司并且介绍投资项目？”王飞飞劝她。

 

“有几十辆大巴车停在那的，不会是假的”，朱大妈不相信。

 

“那是普遍撒网！每个人都付1000块，他们也不亏呀！”

 

“这个公司我看过，规模很大，还有全国几十家分公司，现场也很多人投资，几十万，上百万的都有！”

 

“阿姨，你看到的不一定就是真的，房子是可以租的，演员是可以请的，至于多少家分公司你又没见过。”王飞飞问朱大妈是否有给对方转钱，她说自己除了1000元旅行费用外还没有转其他钱。

 

 

“小伙子很可怜的，刚刚参加工作不久，已经一个月没有开单了，马上要被公司炒鱿鱼了，说让我帮帮忙。只要我投了，他打算把他的提成都让给我。”朱大妈又说，那个小伙子昨天还在联系她。

 

“这是在打感情牌，是骗术。一个20出头刚认识的年轻小伙，为什么要每天跟你嘘寒问暖聊这些，最终目的不就是想让你投钱吗？天上不会掉馅饼，你看中人家的利息，人家想要你的本金！”王飞飞苦口婆心，邻居们也加入进来劝朱大妈，最后朱大妈说自己不会相信了，大家看着朱大妈把那个小伙电话拉黑，才放心。

 

 

 

现在，除了保健品，中老年人更容易踩的雷是投资理财诈骗。

 

针对中老年人投资理财诈骗，花样蛮多，噱头也蛮多。像朱大妈碰到的是在平台充值成为会员这种方式，现在还有一种受骗者为中老年人比较多的是，投资电影诈骗。

 

全民反诈后台曾接到多位读者反映，被一家叫北京中瑞泰丰文化传播公司的企业以投资拍电影被骗。

 

北京段女士反映，2020年4月，有两个推荐股票的胡某和杨某来加她，说有好的选股方法。

 

“起先他们都在讲课，后来让大家参与电影投资”，她认购了北京中瑞泰丰文化传播公司自称要拍的电影《孙悟空xxxxx》项目18万元，北京八毫米文化传媒公司的两部电影，一部13万元，一部24万元。

 

但上述电影没如期上映，她问两家公司，公司说电影在审核，随后，她去法院起诉，北京朝阳区法院告知她此案已为刑事案件。

 

从这些读者反映来看，他们都是退休人员，被骗的都在几十万元以上，全国各地都有。

 

据爱企查查询发现，北京这家”中瑞泰丰文化传播有限公司已经被列入经营异常，2021年11月23日，北京市朝阳区市场监督管理局将其列入通过登记的住所或者经营场所无法联系的企业，该公司被列入经营异常企业。而北京八毫米文化传媒公司法人代表周某已被列入失信被执行人，被限制高消费、出境等一切措施。

 

之前报道 ▶ 对这类诱惑毫无抵抗力的，除了我们的兄弟姐妹，还有我们的爸妈

 

前几天，南京秦淮警方也接到了这样的报警。

 

南京蒋女士陷入了电影投资的骗局，祖孙三代被骗40多万元。

 

 

今年2月，蒋女士被邀请加入了一个社交群。群主称在这里购买日用品后，可以获得返利。点开链接，蒋女士选购了200元的纸巾。之后，蒋女士也确实收到了纸巾，也收到了返利的200元。

 

接下来，群主又发了一个链接，称这是一个投资回报更高的软件。客服提示投资电影之后，钱到账上才可以提现。

 

蒋女士下载注册后得知，作为初始会员，一开始可以投资的份额比较少。但在获利之后，蒋女士就加大了投资，信誉等级也相应提升，也就预示着她就有机会投入更多的金额。

 

蒋女士把这个事情分享给了自己的母亲和外婆。因为母亲和外婆年龄比较大，也不会操作手机，把自己的私房钱都交给蒋女士进行电影投资。

 

4月23日，已经投资了十多笔、总金额高达40多万元的蒋女士发现，软件无法正常使用，自己还被移除出群……

 

 

投资电影诈骗，一旦被骗，往往受害者面广，而且单笔被骗金额都较高。因为电影投资本身也有门槛，骗子要起钱来也是狮子大开口，一般都是30万起步，得手后，每个经手的业务员都有进账。

 

这类案件，一个有管辖权限问题，受害者往往和所谓的诈骗公司（有的甚至是根本没这个公司）不在一个地方，往往是异地，受害者发现被骗后，去实地上门找公司，发现公司根本是“查无此人”，受害者一旦发现被骗到报案又往往过了很长时间等，这给警方侦破带来了一定困难。

 

从案发时间看，2020年疫情出现后，这类电影投资骗局多了起来。

 

行骗过程五花八门，但都有一个骗子获取受骗人信任的过程，比如南京蒋女士那样先被拉进了返利群，用返利获取了信任，再一步步被忽悠到投资电影群；像北京的段女士则是被人拉入炒股群后，出于对指导老师的信任随后被忽悠去的，还有是“熟人”推荐介绍，这个熟人有可能也是被蒙在鼓里的。

 

不管怎样，诈骗公司的说辞离不开：高票房电影，再辅之以投资收益成功样本和直观数据等等，让人上头。

最近，江西吉安警方破获的这起电信诈骗案，也是打着“投资电影”“票房分红” 幌子，骗子的“情感投资”过程是这样：先由美女陪聊出“情感共鸣”，再引申到线下“电影宣发版权认购”。

 

今年1月14日，永丰县居民刘某向永丰警方报警称：自己在网上“投资电影”被骗58万元。接警后，永丰县公安局刑警大队立即抽调精干警力成立专案组展开调查。

 

经过缜密侦查，办案民警发现嫌疑人福建籍阮某和内蒙古籍王某二人系夫妻关系，二人在北京市通州区分别各经营了一家公司，均以制作、经营、宣传影视业为由组织员工进行虚假宣传、拉拢所谓成功人士投资实施诈骗。

 

这两家公司让男性工作人员，冒充女性添加陌生人为好友，以投资电影为幌子获取成功人士个人信息，引诱对方投资，承诺电影上映后给投资人分红。女性工作人员则作为形象代表，帮助男性工作人员接听语音和视频聊天。

 

这两家公司均无此经营范围。

 

3月上旬，永丰县公安局专案组远赴北京、河北等地开展收网行动，成功捣毁该两个诈骗窝点，先后抓获阮某、王某等19名犯罪嫌疑人，缴获作案电脑20多台、作案手机60多只、电话卡90多张，涉案金额达2000多万元。

 

目前，犯罪嫌疑人阮某等人已被公安机关采取刑事强制措施。

 

通过网络社交平台加好友，也是现在投资电影诈骗中最多用的套路。

 

 

你看到的一切都是设计好的

 

 

骗子通过网络社交平台加好友，最后引导“投资电影”实施诈骗。受害人看到的一切，全部都是设计好的。

 

诈骗套路是这样的：

 

骗子通过广撒网加好友，有时骗子还会在加了好友后说自己认错人了，怎么可能？

 

其实是诈骗公司布好的局，事先搜集一些优质资源，有钱人的手机号码，或者是数据，通过加好友方式，通常发来的验证信息内容比如：最熟悉的陌生人、你怎么把我删了、好久不见还好吗？

 

一般没有什么太大戒备心的都会通过，通过之后，装作加错人了，然后主动要求你删除她，一般情况下，男人大部分不会删除。

 

就这样有了沟通渠道，受害者开了这扇窗，骗子总有办法打开你的门，他们都有经过培训的一套话术，比如怎样与陌生人打招呼，添加后怎么开场白，如何让感情升温？如何引诱投资……

 

骗子在频繁聊天中，和受害者培养“感情”，聊天中还会贯穿着先前编好的个人创业故事和情感故事，再配一点网上找来或者从灰色产业链买来的照片、小视频，打造自己的人设。

 

逐渐取得受害者信任后，骗子便开始怂恿投资所谓的“影视项目”，称跟着投资稳赚不赔。客户一般如果此时没有疑心，他们就开始谈投资额问题。

 

受害者上当转账后，以延期上映等各种原因为借口，诱导被骗人继续投资。等受害者有所察觉，再想与对方交涉时，骗子已被拉黑了。

 

这听起来是不是有点像杀猪盘的套路。

 

杀猪盘往往受害者是女性，但在这类投资电影诈骗中，骗子对性别是来者不拒。骗子的对象是：不懂电影投资、手上也有闲余资金的人。

 

事实上，对电影投资，我们大多数人都是不懂的，都是感觉高大上、又神秘的事物。

 

诈骗公司从“养号”到实施诈骗，最长需要两三个月，最短的也就十多天时间。

 

拉股民来“投资电影”，更容易了，骗子先把人拉到股票推荐群，说有什么“指导老师”指导，刚开始“指导老师”“指导”的命中率还蛮高，让受害者信任，随后“指导老师”就推出影视投资诈骗，最后指导老师不见了，群消失了，公司也消失了。

 

 

水太深了，还是别趟了

 

 

需要明确相关公司与影片出品方是否存在合作关系，并获得相应且完整的授权，允许进行众筹或融资等行为，假若相应公司与影片并不存在上述关系，也没有授权，就是涉嫌诈骗。

 

另外需要注意的是，正规的电影投资必须是和电影的第一出品公司签订纸质合同，颁发版权证书，联合出品是没有任何的权利转让电影的版权的，也就是什么分红也不可能的。

 

还有，一些公司所谓的自制电影，因为有形式上合法的投资合同，一旦被认定为“投资失利”，投资人维权会非常困难。

 

所以，电影投资这件事，我们普通人真的不适合参与，水太深了，不想被骗，最好还是不要去掺和这趟浑水了。

 

假如发现被骗，请保留好这些证据：转账记录，包括给公司或个人的转账记录；聊天记录，怎么介绍的，介绍人承诺相应的收益等等；相关的认购合同等，然后尽快去报案！

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