记者 | 王鑫

证监会近日对渤海证券IPO申请进行反馈，其中包括19个规范性问题、15个信息披露问题以及6个与财务会计资料相关的问题。

至于前任总裁王修祥的离职原因，接近渤海证券高管的人士描述为“董事长和总裁理念不合”。

对此，上交所表示，从数据测算看，50万资产门槛和2年证券交易经验的适当性要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人，加上机构投资者，交易占比超过70%，总体上看，兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。

记者了解到，在早前4月27日，证监会和深交所发布了创业板改革相关制度的征求意见稿。6月12日，证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称《创业板首发办法》）等和创业板注册制改革相关的四部规章。

电子行业作为科技创新的硬件基础，芯片的国产化不仅有利于提升我国电子产业的话语权，同时也将助推已经具有世界影响力的通信产业再上一层。芯片产业具有高技术 壁垒和高资金壁垒，如何解决创业企业的融资问题成为实现我国产业升级道路上的关键一环。

在上述6家券商中，渤海证券最依赖自营业务。同时，渤海证券自营业务收入与经纪业务收入占比也是最高，换言之是最“靠天吃饭”的券商。

与此同时，曾在渤海证券担任过保荐代表人的尚希之，道出了他N年前所经历过的公司人才流失的原因。

完善后的《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称《创业板再融资办法》）共七章、九十三条，主要包括明确适用范围，上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种的，适用《创业板再融资办法》；精简优化发行条件，区分向不特定对象发行和向特定对象发行，差异化设置各类证券品种的再融资条件等。

中国证监会收到交易所报送的审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料后，履行发行注册程序。发行注册主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定。中国证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的，可以要求交易所进一步问询。中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

爱得科技表示，未来如果更多的医保控费政策出台并落实执行，公司产品价格可能在较长时间内面临下调风险，对公司盈利能力造成不利影响。

连踩审核“红线”

截至18点，上交所官网显示，今天共有27家主板IPO企业获得受理。在这27家企业中，包括了华龙证券、华宝证券2家券商。在业内人士看来，这两家券商应该是昨天已提交上市申请，交易所加班受理，所以其上市申请接收的时间应该以提交日算。

“一方面，券商是一个高度市场化的行业，跳槽机会相对较多。对于券商人来说，这方水土不适合就换一方。一定程度上，在哪儿不重要，重要的是实现自身价值。另一方面，总裁采用市场化考核，股东等各方对其有着较高要求。如果业绩良好则皆大欢喜，倘若业绩不佳，则可能面临下岗问题。如果总裁与董事长之间存在矛盾，离职的可能性更大。”

截至目前，进入注册制主板排队审核序列的券商已有6家，其中华龙证券的拟募资额最高，达49.39亿元。而华宝证券目前行业排名相对靠后，但是自2021年以来公司多项风控指标都有向预警线快速靠近的趋势，这或许也是公司急于通过IPO补充资本的主要原因之一。

从募资计划来看，华龙证券、华宝证券、开源证券、东莞证券、渤海证券、财信证券6家券商IPO的拟募资额分别为49.39亿元、20亿元、40亿元、30.95亿元、27.26亿元、20亿元。

值得注意的是，华龙证券目前对经纪业务的依赖度依然较高。据招股书披露，证券经纪业务是华龙证券收入贡献最高的业务板块。报告期各期（2019年、2020年、2021年、2022年上半年），华龙证券证券经纪业务分部收入占公司营业收入的比例分别为21.02%、31.61%、33.92%和 43.04%。其他收入占比较高的业务为自营业务、信用交易业务。

从今日披露的华宝证券招股说明书来看，公司本次公开发行股票数量不超过13.3亿股，占本次发行后公司总股本的比例不超过25%。

值得注意的是，目前华宝证券的利润规模仍较小。2021年公司的净利润仅为1.6亿元，在行业内排名78位，较2020年下滑了7位。这一利润规模要小于上述其他5家排队券商。2022年上半年公司的净利润也仅为0.69亿元。

2018年8月，渤海证券开始启动高管选秀，面向社会公开招聘一名总裁和三名副总裁，四位高管于2019年相继上任。

预计科创板初期发行规模将在500亿以内，发行家数在20-50家，会在一定程度上分流传统市场IPO规模。

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从反馈意见来看，此次证监会反馈意见共计涉及规范性问题、信息披露、与财务会计资料相关的问题及其他四个主要方面，涉及问题42个。

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此外，证监会配套制定、修订了《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》等六部规范性文件，与《创业板首发办法》《创业板再融资办法》一并发布。

中证网讯（记者 黄一灵）11月14日，上交所受理成都四方伟业软件股份有限公司的科创板IPO申请，公司拟募集资金7.18亿元。招股书显示，公司的主要业务是大数据处理软件产品及服务。公司该业务以大数据处理软件产品为核心，并以此为基础向客户提供不同程度的服务，业务形态包括向客户销售软件产品、软件产品及服务、技术服务。

而其余排队券商中，截至目前，万联证券于2018年6月在广东证监局办理了辅导备案登记，辅导机构为瑞银证券，不过今年3月16日，万联证券又主动申请IPO终止审查。

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