随着基金产品数量增加、同质化严重，各大基金代销平台不断迭代基金排名、筛选功能帮助投资者快速了解基金基本信息。蚂蚁财富自2022年以来对基金排序功能持续改版，也一直被业内关注。

Yiwealth研究院选择六大基金代销平台：互联网系代表蚂蚁财富、理财通、天天基金；券商系代表华泰证券旗下涨乐财富通；银行系代表招商银行、平安银行，对比各平台在用户基础、基金功能、内容布局三方面异同，一窥各大平台的运营思路。

同样的基金代销平台，不同的用户基金

各平台背景和用户数据

数据来源：Yiwealth研究院根据公开信息整理

余额宝产品填补了传统金融模式下长尾客户的服务空白，一经推出便引起巨大反响，蚂蚁财富也因此收获了数亿理财种子用户。这批用户从货币基金起步，随着年龄、收入、资产配置需求变化进入不同的理财生命周期，正是这种超级流量和精准场景带来的海量财富管理客群铸成了蚂蚁财富的护城河，蚂蚁财富也因此长期位居基金代销头部位置。

腾讯理财通的发展则依托于微信的13亿月活用户，但因理财通的中心化运营策略以平台运营为主，产品展示方面目前是“货架”形式，界面精简，重陈列、轻运营，平台上用户运营和活动运营动作不多。也因此，理财通在基金销量方面优势并不明显。

天天基金的流量来源主要为东方财富网的资讯用户或炒股用户，流量大且精准。东方财富网、天天基金网为用户提供数据及资讯服务，是基金业务主要流量入口，而股吧和基金吧互动交流氛围浓厚，用户粘性强。

涨乐财富通的基金用户主要来源于证券交易用户，他们对权益类投资有相对成熟的认知，风险偏好也高于其他平台客户。截至2022年末，APP累计下载数7006.02 万，96.74% 的交易客户通过“涨乐财富通”进行交易，月活达到926.83 万（居证券公司类 APP 第一）。

图片来源：从左到右依次是蚂蚁财富、腾讯理财通、天天基金、涨乐财富通APP首页

招商银行和平安银行的理财用户则来源于银行零售用户的转化，客群基数大、谱系广（涵盖高、中、低净值人群），具体来看，招行的中、高净值客户数占零售客户数的比值高于平安银行，零售客户人均6.58万的AUM 也远高于平安的2.91万元。也就是说招行的“大户”更多，“散户”也更有钱。

招商银行VS平安银行客户数据对比

数据来源：Yiwealth研究院根据2022年财报整理

为了服务好广泛的客群需求，招行连接起从资金端到资产端的多角色主体，与合作伙伴一起为用户提供全旅程陪伴服务。以线上开放平台招财号为例，截至2022年底，共有139家资管机构入驻招财号，年内累计服务客户超4.13亿人次。招行还构建了一套基于客户视角的资产配置方法论——TREE资产配置服务体系，将客户需求与产品供给有机结合，用户可得到符合自己定位的适配投资组合建议。

平安银行自2016年底开启零售转型以来成效显著。借助“五位一体”（ 开放银行、AI银行、远程银行、线下银行、综合化银行）经营模式，平安银行可做好用户的全旅程陪伴，解决从购房购车到财富保值增值，以及教育、医疗、财富传承等多元需求。作为特色资源，平安银行还可基于MGM（客户介绍客户）模式在平安集团综合金融生态中获客。据平安银行2022年财报，当年MGM模式下财富客户净增用户带来的综合金融占比为46.3%。各类客户增长都受益于该获客模式。截至2022年末，平安集团客户数2.27亿，平安银行仅在集团内就有1亿用户待挖掘。

图片来源：平安银行2022年财报

基金排名功能进化，平台买方思维显现

为了帮助用户更便捷了解基金，平台一般会提供基金排行榜和筛选工具，帮助投资者快速了解基金基本信息，评估收益和风险，而每次工具的进步都离不开对用户需求的洞察。从满足用户初阶需求的基础信息，到适配专业投资者的丰富维度，基金工具不仅越来越专业，更能帮助用户进阶。Yiwealth研究院从基金数量、精选基金、基金筛选等多角度对比各平台的基金相关功能。

在代销基金数量和申赎费率方面，各平台差距不大，但各家平台销售总额相去甚远，尤其是腾讯理财通，背靠微信庞大的用户基数，其非货基金销售保有量却只有蚂蚁财富的15%，作为一家重中心化运营的平台而言，它在规模增长方面相对克制。

各平台基金代销情况

数据来源：非货公募基金销售保有规模来源于中国基金业协会（2022年四季度），代销产品数量、申购费率折扣为Yiwealth研究院根据公开信息整理（截至2023.4.13）

代销基金众多，平台通常会按基金的底层资产划分出偏债基金、偏股基金、指数基金等基金专区，或按投资目的划分工资理财、养老理财专区等。此外，为了更好地展示优质产品，各平台都会按自己的标准推出精选基金予以重点展示。

在货架陈列特色方面，蚂蚁财富设置了【长盈专区】（即封闭类基金专区），天天基金PC端开设【打新股基金】专区，券商系APP涨乐财富通开设场内基金专区。

在精选产品方面，大部分平台综合基金评价机构和研究团队实力，根据基金历史业绩、综合表现、基金经理风格等指标，精选出一批高夏普比率、低回撤率、投资风格稳定的产品，通常运作时间在2-3年以上，产品名单会随市场行情、业绩表现、风格偏移等情况即时出入。不过【平安优选】的产品库中，也不乏运作时间在1年以内的产品，其公示的选品依据是基金经理综合业绩+研究团队后市预测。天天基金则采用3G体系(Good Manager、Good System、Good Performance)，最终精选出的【优选基金】只有6只，堪称谨慎。

各平台基金分区及精选产品依据

数据来源：Yiwealth研究院根据公开信息不完全整理（截至2023.4.13） 数据说明：【基金精选】指在基金页面占据重要位置，带有较强平台推荐属性的模块。若只是单纯的公布筛选依据、陈列榜单，如”4433选基“”长跑老将””低回撤优秀基金“等，本文将其归类为基金榜单或基金筛选功能，不属于表中【基金精选】模块的认定范畴。

仅仅是将基金分类还不足以辅助用户从数千只基金中挑选出自己看好的，所以平台不断迭代“基金筛选”和“基金排行”功能，方便用户缩小选择范围。若筛选后仍有多只主题相同、业绩表现接近的基金，用户还可以使用“基金PK”功能，进一步对比重仓股、换手率、基金经理风格等要素。

本次观测的6家平台中，蚂蚁财富、理财通、招商银行都将基金排行、基金筛选、基金PK三个功能融合在【基金排行】模块，无需跳转；天天基金和涨乐财富通的三个功能则拆分模块。

图片来源：蚂蚁财富

排序按钮方面，大部分平台设置基金净值、涨跌幅（收益率）两类按钮，而蚂蚁财富是唯一一家设置了夏普比率和最大回撤排序按钮的平台，也算潜移默化地影响用户，选基时不能仅看收益，更要注意风险。

筛选指标方面，蚂蚁财富和天天基金的筛选维度最为丰富，均达到52个。其中蚂蚁财富、理财通、招商银行首推快捷筛选，筛选按钮直接融合在【基金排行】模块；而天天基金和涨乐财富通，或许是因为平台用户本身具备相对成熟的投资理念/方法，可以自定义风险收益目标，在指标设定上更多采用高级筛选，功能模块相对分散。

各平台选基工具对比

数据来源：Yiwealth研究院根据公开信息不完全整理（截至2023.4.13） 数据说明： ① 【基金排行】模块的认定：即在基金全类产品列表页（部分平台该模块叫【全部基金】）可通过排序按钮正序或逆序排列基金。仅展示TOP10基金榜单的页面，不属于表中【基金排行】模块的认定范畴； ②快捷/一键筛选指”连续五年正收益“”十年年化20%““金牛奖基金”“能攻善守”“10年老将”等平台预设好的风险收益目标，方便用户一键筛选；高级筛选指”夏普比率“”基金规模“”成立年限“”机构占比“”持股换手率“等指标，需用户自行设定目标值筛选。此外，产品类型、申购费率、开放形态、交易场所、投资区域等指标不计入筛选指标的数量统计。

蚂蚁财富分别设置“年年正收益”“连续5年正收益”“十年年化20%”“能涨抗跌”“机构投资者偏爱”“绿色基金”“不抱团”等18个快捷筛选指标，和“夏普比率同类排名”“最长解套天数”“持股换手率”“创新高次数”“重仓行业””单一持有人占比“”基金公司自购“等34个高级筛选指标。

图片来源：蚂蚁财富

天天基金在【基金排行】模块提供了5个一键筛选标签，6个高级筛选标签，特别的是，还设立了“是否去掉因巨额赎回导致的异常涨幅”选项。而天天基金的特色筛选功能，比如“夏普比率同类排名百分比”“季度超额胜率”“换手率”等则被放在了单独的【条件选基】模块。

图片来源：天天基金

涨乐财富通在【全部基金】模块（相当于其他平台的【基金排行】模块）只设定了高级筛选指标（下图”设置指标“页面），而类似于其他平台的快捷筛选功能和PK/对比功能，在涨乐财富通APP内则汇总到了【榜单选基】【基金对比】模块中。此外，涨乐财富通的【指标选基】模块其实和“设置指标”页面重合，【业绩选基】模块则与【全部基金】的收益率排序功能重合，【主题选基】模块则可按照热门行业选基。

图片来源：涨乐财富通

天天基金、涨乐财富通、招商银行平台都有一个特色模块【股票选基】，通过输入看好的股票，可筛选出持仓占比从高到低的基金，前两者折叠在工具箱中（二级页面），招行则折叠在【财富】基金icon—【线索】—【股票选基】（三级页面）中。

图片来源：涨乐财富通（左二）、招商银行（右二）

从不同平台的选基工具中，Yiwealth研究院发现，从简单的按销量排名，到多维度全方位的择基工具箱，各平台正在试图帮助用户更充分地认知基金的风险，对波动有合理预期，基金代销平台从以前的以产品销量为中心的卖方思维，逐渐转变为以用户为中心的买方思维。这不仅关乎基民认知能力成长、投资获得感增加，也关乎基金行业的长远发展。

平台内容生态各有特色，陪伴是主基调

目前各大平台都已完成了内容的基础配置，引入用户、KOL、投资顾问、基金公司等多元创作者，通过资讯feeds流或者讨论区/小组触达用户，完成对用户的投资全旅程陪伴。

各平台主要内容生态板块

数据来源：Yiwealth研究院根据公开信息不完全整理（截至2023.4.13）

只是各平台根据各自基因不同有所侧重，比如天天基金社区氛围浓厚，成熟投资者较多，开设实盘秀和模拟组合供大家围观，帮助判断KOL能力；蚂蚁财富多类创作者活跃，学习和抄作业氛围较浓，鼓励用户晒持仓多分享；涨乐通则开设大量投顾账号，将传统线下展业模式平移到线上，扩大投顾服务半径，明星投顾会被更多人看到。而理财通、招行、平安银行等平台以中心化内容分发为主，用户互动氛围相对较淡，不过从招行APP近期变化看，正在加强讨论区、圈子、话题相关内容产品建设，在引导用户积极互动方面逐渐发力。

部分平台特色内容板块

图片来源及说明：

1、涨乐财富通【涨吧】页“发现”专区力推投资顾问，用户可根据投顾简历、研究行业、服务客户数等信息一键点击“选我做投顾”（最左列）

2、天天基金“用户实盘秀”专区充分给予用户“主角感”，根据用户收益高低排名上榜，其余用户可参考并跟随高收益用户的投资组合。（中间列）

3、招商银行的“7*24小时热点”由平台运营、基金公司和其他内容创作者共同参与供稿，让用户快速了解当日热点；2月上线的“热议话题”引导用户参与互动（最右列）

各家都高度重视投资者投资能力成长，投教内容也成为标配内容。蚂蚁财富和天天基金设立用户成长体系，用奖学金、闯关答题、点亮知识星系的趣味互动方式鼓励用户学习；而涨乐财富通为证券、基金投资设立两个学习板块，一是在【涨吧】首页的“学习”专区，聚焦权益类知识学习，课程内容随资本市场热点轮换，涵盖注册制、财报季、新能源、国企改革、经济学史等主题课程，二是在【基金】专区底部设置债券基金、定投方法等系列课程，两类课程分别兼顾股民与基民的学习诉求。

图片来源：蚂蚁财富、天天基金、涨乐财富通（从左至右）

金融平台和电商平台的区别在于，两者虽然都是在“交易”，不过电商平台产品卖出商品后交易宣告结束，金融产品无法像普通商品一样为用户提供即时满足，在售出后，产品发行人、代销平台和用户之间的关系真正开启，各方需要陪伴用户经历投资旅程中各种行情起伏、心情跌宕，在正确的时点卖出，才算完成一笔相对成功的交易。内容在辅助用户做出交易决策、改善投资体验、增强持有信心、提升收益率方面发挥了重要作用。

Yiwealth面向一二线城市的Z世代推出的《2023年度Z世代投教内容需求洞察报告》显示，64.1%的Z世代投资者在做出重大的投资理财决策时会有投教内容的需求。

从投资知识学习的回报上看，大体上呈现学习时间越长、正收益概率越高的趋势，当学习时长超过5小时，正收益概率大幅上升至77.8%，同时负收益概率降至5.6%。

关于YiwealthYiwealth（应财智云）是应帆科技（第一财经控股的混合所有制新生代企业）旗下财富管理信息智慧运营服务商，面向财富管理行业，提供跨平台、多场景的金融信息智能运营服务。

基于丰富的领域数据库资源、财经达人池资源及专业财经能力，Yiwealth（应财智云）输出智能内容运营及社交化营销两大解决方案，助力金融机构实现用户的精细化运营及精准触达，有效实现财富管理业务增长。

（Yiwealth）

和大家汇报下，前几天，我回东北老家参加了一场老同学聚会。

多年未见，读书时的青葱小伙们，不论是样貌还是精神都不太一样了，不过这丝毫不耽误大家饭桌前把酒言欢，互抒心声。

喝的最多的就是老胡，我上次见他还是两年前，当时他在一家本地私企当小领导，整天愁着怎么把收入搞上去，逮到我就各种问赚钱机会。

这次再见面，他明显有一种旧貌换新颜的感觉。

一问才知道，原来是开始炒股了。

饭桌上，老胡和我搭着肩，喝着酒，侃侃而谈，从最近的蚂蚁上市，到上半年的得失，再展望下半年的收益，声音越来越大，情绪也越来越振奋。

我忽然发现，老胡入坑后，聚会的这些“老男人”们，竟没有一个不炒股的了。

正所谓，人到中年有点苦，想来想去不如炒股。

中年男人们正在用炒股，干掉所谓的“35岁危机”。

中年男人有多苦，年轻时是怎么都想不到的。

毕竟，谁年轻时不是斗志昂扬意气风发，总觉得自己能一路青云，升职加薪，迎娶白富美，走向人生巅峰。

别说对职场上的“35岁危机”嗤之以鼻，就连财富积累的路径，也压根想不到还有“炒股”这招。

可一旦人到中年，就都不一样了。好像忽然间认清了自己，也摸清了这个社会运行的大体规律。

你仔细观察就会发现，其实社会上的大部分工作，都是标准的模块化，只需要掌握相应的技能就能做好。

这个技能，虽然难度有高有低，但终究会在一定时间内学会，再用一段时间熟练。

看看职场上，工作五年的人确实比工作一年的强很多，但工作十年的未必比工作五年的强多少。

不管你强多少，“35岁中年危机”总会准时来到，面对年轻人不再具备竞争力，这也是每个中年人必须要面对的现实。

大学时和我一个宿舍的老李，就是这样一个中年男人。

老李毕业后进了一家房地产公司做财务，工作前几年还干劲满满，很快就做到了财务部二把手，结婚生子，人生向上。

但这几年，房地产行业逐渐萧条，他又到了35岁，忽然发现自己没了上升空间，发展遇到瓶颈。

说是部门领导，但也天天加班到深夜，还要面临后辈年轻人对职位的觊觎。

在外工作压力再大，他也不敢随便辞职。每月几万的车贷房贷子女教育费，一旦断了工作，都不知道从哪付起。

更何况，除了现在这份工作，他也不知道自己还会些什么。

回到家也好不到哪儿去，父母年迈，孩子尚小，老婆忙碌无话，朋友也很难像年轻时那样聚在一起了，越发觉得生活无趣。

当一个人突然意识到，自己只不过是在走“普通人正常道路”的时候，对中年男人其实挺残忍。

正是在这样的时候，中年男人们发现了一个好东西——股票市场。

看多中国，可以买指数基金；看空中国，可以做空股指期货；

明晰行业，可以买行业ETF；深研公司，可以下注个股；洞察联系，可以组合对冲。

在被现实生活限制多年以后，中年男人终于可以在不受束缚的股票市场里自由翱翔了。

一旦进入股市，痛苦是什么？迷茫是什么? “35岁危机”又是什么？

早忘了。

所谓“股票在手，天下我有”，大概就是这种感觉。

每一条K线都像心电图，是中年男人们仍在活跃的证据。

当然，面对中年危机，谁说中年男人只想靠炒股逃避，他们是想把股市变成中年机遇。

人到中年，最靠谱的一个品质就是，自己是几斤几两，掂量得比谁都清楚。，

手头是有了点钱，但这些钱，既买不起大房子，也投不了好项目。今天一失业，流水立马断。

眼看着身边的领导同事换了房换了车，自己却依然原地踏步，谁都心有不甘。

心里也有点激情，想创个业，可前怕狼后怕虎，资源不足，能力不够，时机不好，最重要的还是怕失败以后，没有回头路。

就像我的老同学老胡说的，“创业就是玩火，容易尿床。”

那怎么办？这也不行，那也不行，几十万的资金，理财产品看不上，P2P又不敢碰。

想来想去，不如搏一搏，干脆去炒股。

虽然没有巴菲特的资产，但总可以像巴菲特一样把雪球开始滚起来嘛。

而且，在搏一搏的选择上，炒股还有个优势。相比彩民和赌徒，炒股至少有个正经名号。

关起门来努力研究K线跟踪财报，也是一种勤劳致富，给老婆孩子和亲朋好友以财富自由的曙光，充满着正能量的自我感动。

谁让股市就是这样一个神奇的地方，可以让人有一种合法抢别人钱的错觉。

不过，“合法抢钱”，大多数的结果都是“合法被抢钱”。

但就算被抢了，中年男人也不会埋怨，只会怪自己还“不懂”，然后继续修正认知，提升专业技能。你说，工作了以后，还有什么事能让男人们专心学习？想想这也不是一件坏事。

还有更多的中年男人，在经过股市的风吹浪打后，心态都不一样了，不求彻底翻盘，只求不翻船，稍微赚点就好。

老李就经常跟我们说，“现在我炒股，也就求每年多挣个年终奖，不贪心。”

大家一致表示同意。

不仅能赚年终奖，炒股作为“第二职业”，还能进可攻退可守。当别人问起事业相关问题的时候，你总可以淡淡喝口茶，然后说“有空搞点金融”，或者“我随便做点投资……”

这样一看，炒股真乃中年男人们面对“35岁危机”，让人生再次雄起的不二之选。

当然，很多人会说，“股票市场太黑了，有太多内幕交易。”

但男人到了中年，什么世面没见过？职场上生意场上的尔虞我诈勾心斗角，一点也不比股票市场少。

用我前同事老刘的话说，“放眼全社会的任何行业，都找不到一个比股票市场更公平，更透明、更自由的地方，这才叫真真正正的省心！”

老刘去年从我们公司离职，跑去一家金融科技公司做了金融合作部负责人，一开始靠着新鲜劲打拼了一段时间。

但最近跟我打电话，开始透露出想辞职炒股的打算。

问他为什么，他抱怨说原本以为离开人际关系复杂的金融圈，能在所谓互联网公司清静一点。

但没想到标榜最看重本事的互联网公司，抱团取暖攀关系仍然严重，不是看业绩说话，而是看你会不会做汇报，会不会向领导邀功。

老刘看不上那一套，可又没有办法，只能寄情于炒股，没想到今年还靠着行情在股市小赚了一笔。

两相权衡下，他有了全职炒股的想法，一心想在公平的竞技场上发挥才华。

按他的话说，股票市场上汇集了全中国最优秀的上市公司，财务报表就算惨点假，至少并不完全是假的，股价和成交量很公平，大家得到的都是第一手资料，并不会因为你怎么样就歧视你，也没有你看不到的地方。

而且，这里没有尔虞我诈，不管你资源多少、人品几分，只要上了股市，全凭实力，干就完了。

买错了手起刀落，干干净净；买对了还能赢钱，说不定就逆风翻盘了。

相对尔虞我诈的职场和荒诞混乱的人生，股票简直像个优雅的淑女。

男人们在告别了年少的理想后，在中年时又开始厌倦起职场的虚伪。

幸好，在股市里，他们可以重新找到内心的秩序，这个大家眼中最公平的竞技场，永远都在等着一茬又一茬“35岁危机”的男人们一较高下。

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不知道你们身边的情况如何，反正最近几年，我身边的中年男人全都开始炒股了。

无他，还不是因为都遇到了“35岁危机”。

年轻时，大家见面总是吆喝“去打球啊”，或者关心关心“工作怎么样？升职加薪没？”

而现在不管是见面还是群聊，满屏都是“怎么样？今天红了没？能抛吗？”

在彼此默契的同步中，仿佛达到了一种共渡难关的心照不宣。

谁说中年男人不如狗？谁说35岁危机避无可避？

就算外部的世界再压抑，也总有“炒股”这剂良药，刺激着中年男人们顽强地产生应激反应。

中年的苦闷，靠炒股消除；中年的机会，靠炒股寻回；中年的信念，靠炒股支撑。

这么一看，中年男人们炒得岂止是股票，分明是对中年混沌生活的全力抵抗。

K线仍在上下波动，市场仍在震荡起伏，每个炒股的中年男人，都正在拼命干掉“35岁危机”。

不管外面世界如何变化，至少在股市里，炒股的男人，至死都是少年。

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