农历兔年如约而至，开年头两个交易日，港股市场依然延续了强劲的上涨势头。行业方面，水泥概念股风头正盛。

当前，中国的房地产市场出现了一些波动。但中国的城镇化正在稳步推进，发展空间非常巨大。为保障困难群众的基本住房需求，中国政府将加大城市棚户区和城市危房改造力度，最终实现全体人民住有所居。所以，中国房地产市场的刚性需求是长期的，并将带动国内相关行业和产品供给。

国信证券认为，行情的催化剂主要是经济复苏的预期。进入12月份以后，一个最大的变化就是全球的PMI数据开始回暖，从而导致了市场产生了2020年一季度经济弱复苏的预期，在指数回升的同时，市场的行情结构也发生了很大改变。本轮周期股行情应该还是理解为“估值回归”更为恰当，这种“估值回归”行情的条件主要包括：1）年初以来周期性板块普遍表现均显著弱于市场整体，2）周期性板块当前的估值，无论是绝对水平，还是相对水平，均处在一个很低的位置。3）周期性板块非但估值水平低，而且估值与对应的盈利水平不对称，估值有回归（修复）到对应盈利水平的诉求。而全球经济复苏的预期以及近期大宗商品价格的上涨，成为了周期板块“估值回归”的导火索和催化剂。

下面用图解的方式，说说做T的要点：

股价形成上升趋势后, 每次股价调整到上升趋势线附近再立即向上发力上攻时可跟进,当然并不是每次都是机会,作买入操作时还要结合盘面和其它因素分析, 还有一点,别妄想抓住每一次机会,做自己能做到的事, 赢自己能赢到的钱!

8月份以来，在大盘整体继续回调的背景下，水泥板块异军突起，截至昨日，板块累计涨幅已达2.63%，板块中共有16只成份股期间实现上涨，占比接近九成。

个股方面，塔牌集团(13.73%)、西藏天路(13.09%)、天山股份(10.79%)等3只个股期间累计涨幅居前，均达到10%以上，冀东水泥(8.18%)、尖峰集团(6.80%)、上峰水泥(6.21%)、祁连山(5.62%)、万年青(5.33%)等5只个股紧随其后，月内累计涨幅均超过5%，此外，福建水泥、博闻科技、华新水泥、青松建化、宁夏建材、四川双马、海螺水泥、金隅集团等个股月内也均呈现不同程度的上涨。

资金面上，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，或是出于对水泥行业三季度景气度上行的预期，8月份以来市场中大单资金已对板块中部分龙头股展开提前布局，其中，海螺水泥期间大单资金净流入超过2亿元，在板块中居于首位，天山股份、祁连山、宁夏建材等3只个股紧随其后，期间也均受到3000万元大单资金追捧，而冀东水泥、金圆股份、上峰水泥、博闻科技等4只个股月内也均累计实现1000万元以上大单资金净流入，上述8只个股期间合计吸金4.59亿元。

业绩方面，目前共有7家水泥行业上市公司已披露2018年中报业绩，且上述7家公司报告期内净利润均实现同比翻番，天山股份(1107.46%)上半年净利润实现10倍以上同比增长，冀东水泥(562.80%)、金隅集团(562.80%)2家公司报告期内净利润同比增幅也均达到500%以上，此外，四川双马、塔牌集团、青松建化、金圆股份等4家公司上半年净利润同比增幅分别为：486.09%、177.34%、153.84%、109.65%。上述7家中报净利润同比翻番的公司中，天山股份(126.23%)、塔牌集团(175.00%)2家公司已披露三季报业绩预告，报告期内净利润均有望继续实现同比翻番，高成长性较为显著。

事实上，水泥板块上市公司业绩表现十分亮丽，成为当前水泥板块强势表现的重要动力。统计显示，2019年一季报归属于母公司股东的净利润实现同比增长的公司共有21家，占比逾八成。其中，天山股份、深天地A、宁波富达、上峰水泥、祁连山和冀东水泥等6家公司2019年一季报归属于母公司股东的净利润均实现同比翻番。

巴菲特把护城河分为两大类：

一种是低成本竞争壁垒(如GEICO保险公司和Costco超市)，另一种是强大的全球性品牌(如可口可乐、吉列和美国运通公司)。

回顾本轮水泥股的行情，起始时点正好对应国内疫情防控政策优化、市场预期向好转变的时间节点。而随着时钟拨到2023年，种种迹象亦表明水泥企业所处环境正在持续向好。

准备现金: STICKLINE(趋势线

此外，近日中国水泥协会对全国50强进行针对性调查（其中前30强全部调查，后20强为抽样调查，所调查企业市场占有率合计在60%以上）从调查统计结果看，10月份单月重点调查企业水泥产销量同比增长14%（加权平均），与统计局数据基本吻合。

如下图，开盘后在低位震荡，但低点在一路抬高，那么在接近翻红的时候，买点2可以买入股票，后面如直线拉升的话，只要2-3个点以上，就要择机卖出了。假如买点2错过了机会，不要追，等直线拉升6个点左右，不能再往上冲的话，考虑把手中股票卖掉一点，等它下跌调整时再买进。

这和波特对竞争优势的看法基本上相同。

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