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网站首页个人基金(基金怎么买)
作 者丨庞华玮
编 辑丨包芳鸣
图 源丨图虫
首批40只个人养老金基金来了。
据21世经济报道记者根据证监会网站公告不完全统计，截至11月11日，首批个人养老金基金涉及23家基金公司的40只产品，其中“稳健”产品占比近半。
作为个人养老金业务正式开闸之后的高质量试点，目前各家基金公司旗下最多不超过2只产品入围首批个人养老金基金，它们选择了哪类养老FOF产品，选择标准是什么？首批40只个人养老金基金历史业绩如何？基金公司发展个人养老金基金的痛点和难点是什么？21世纪经济报道记者就此进行了调查采访。
值得一提的是，个人养老金基金后续或将进一步扩大范围。
一位大型基金公司负责养老金业务的高层人士表示，因为监管部门希望个人养老金业务稳步推进，所以试点阶段，每家基金公司最多两只养老FOF基金入围首批个人养老金基金。
“据了解目前公告的个人养老金基金是试点，后面正式展业将是统一开闸，满足要求的产品都能上，不会再有每家基金公司两只的限制。”一位基金公司养老金部门总监表示。
此外，目前公告的首批个人养老金基金只限于养老FOF一个品种，但未来其他类型基金也有望纳入。业内认为，只要符合养老金政策的公募基金，比如二级债基等，未来都有望成为个人养老金基金。
首批40只基金入围：业绩是关键
证监会网站显示，11月11日，23家基金公司发布了针对个人养老金单独设置Y类份额基金的公告。
截至记者发稿时，首批40只个人养老金基金产品名录公布，涉及23家基金公司，包括易方达基金、中欧基金、汇添富基金、博时基金、华夏基金、嘉实基金、广发基金、工银瑞信基金、招商基金、银华基金、天弘基金、鹏华基金、南方基金、民生加银基金、景顺长城基金、交银施罗德基金、建信基金、华商基金、华安基金、万家基金、富国基金、大成基金、中银基金等。
每家基金公司旗下最多不超过2只产品入围首批个人养老金基金，这些入围产品都设立个人养老金专属“Y份额”。
以博时颐泽平衡养老三年FOF为例，增加Y 类基金份额后，原基金份额转为A类基金份额。
投资者申购Y类基金份额，管理费和托管费将享有五折的费率优惠，不收取销售服务费。具体来说，管理费率（年费率）为0.30%，托管费率（年费率）为0.05%。其余与A类基金份额运作一样。
Y 类基金份额为针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类别，投资人将通过个人养老金资金账户购买 Y 类基金份额参与个人养老金投资基金业务。根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金相关资金及资产将封闭运行，其基金份额申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转。
自2018年8月首批养老目标基金核准以来，我国的养老FOF数量稳步增加，规模持续扩大。
规模方面，截至2022年三季度末，我国养老FOF规模为945亿元。数量方面，截至2022年三季度末，我国养老FOF共188只（A/C类合并为一只计算）。
根据11月4日证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）中第十条的要求，目前拟纳入首批个人养老金基金的产品须为最近4 个季度末规模不低于 5000 万元或者上一季度末规模不低于 2 亿元的养老目标基金。
天相数据显示，截至2022 年 9 月 30 日，共计有 137 只基金满足规模要求，45 家管理人有符合个人养老金投资要求的在管产品，其中，基金产品管理数量最高的是华夏基金(9 只) ， 基金产品管理规模最大的是交银施罗德基金 。
但目前仅有23家基金公司的40只产品公告设立Y 类基金份额，即成为个人养老金基金。
一位大型基金公司的人士告诉记者公司两只入围首批个人养老基金的标准，“我们选了不同的两种类型——一只是目标风险型FOF，一只是目标日期型FOF；一只时间比较久，一只是业绩比较好。”
另一家大型基金公司的人士也表示，公司有多只产品符合个人养老金基金的要求，目前入围首批个人养老金基金的是成立时间较久和业绩较好的两只基金。
总体来看，各家基金公司普遍选择了业绩较好的养老FOF作为首批个人养老金基金。
大比拼：稳健产品占比近半
据记者统计，首批公告的40只个人养老金Y份额基金分为两大类：养老目标日期基金18只、养老目标风险基金22只。
在18只养老目标日期基金中，2030是3只、2035是5只、2040是4只、2043是1只、2045是2只、2050是3只。
在22只养老目标风险基金中，稳健养老FOF（权益资产0-30%）是18只；平衡养老三年持有期（权益资产30%-60%）是4只。
总体来看，首批个人养老金基金中，“稳健养老FOF”的数量最多，达18只，占首批个人养老金基金总数40只的45%。
值得一提的是，“稳健养老FOF”基金在养老产品中权益资产配置比例最低，仅0-30%（注：各基金选择比例不同），波动较低，收益也较低，对应风险偏好较低的投资人。
简单来说，目前推出的首批个人养老金基金中，基金公司更倾向于推荐风险较小，波动较低，同时锁定期较短，一般为一年锁定期的产品。
那么，基金公司特别重视的“稳健”产品表现如何？
首批个人养老金基金中有18只“稳健养老FOF”，其中11只成立年限为3年多。由于市场上最早一只养老FOF基金成立于2018年9月，迄今也仅4年2个月，也就是说此次基金公司推荐的“稳健”产品大多选择了成立时间最长的一批有3年以上中期业绩的产品。
从中期业绩来看，表现最好的是招商和悦稳健养老一年，年化收益7.35%（注：收益截至2022年三季度末，下同）（成立3.55年，总收益27.59%）。
紧随其后的是中银安康稳健养老一年，年化收益5.44%（成立3.52年，总收益19.74%）；广发稳健养老目标一年，年化收益5.34%（成立3.88年，总收益21.65%）；建信优享稳健养老一年，年化收益5.02%（成立3.78年，总收益19.7%）。
另外，首批个人养老金基金中有7只“稳健”产品成立时间少于3年，其中6只在1.3年以内，它们总收益基本在0上下浮动。如果考虑到近一年A股出现较大回调，大部分配置了权益资产的基金都是负收益，那么仅就短期业绩来看，这批基金的表现已是相当好了。
个人养老金基金有4只“平衡养老FOF”产品，表现最好的两只是：万家平衡养老三年(FOF)，年化收益5.55%（成立3.56年，总收益20.46%）；博时颐泽平衡养老三年，年化收益5.14%（成立3.21年，总收益16.77%）。
首批个人养老金基金中，有18只养老目标日期基金，总体来看，业绩都不错。
其中，截至2022年9月30日（下同），有5只基金成立以来的年化收益率在10%以上，华夏养老2045三年A为12.73%（成立3.59年，总收益51.77%），嘉实养老2050五年（成立3.55年，总收益49.69%），中欧预见养老2035三年A（成立4.09年，总收益53.11%），中欧预见养老2050五年A（成立3.51年，总收益40.38%），嘉实养老2030三年（成立3.27年，总收益36.74%）。
当然，由于养老FOF基金的成立时间不同，它们各自经历了不同市场周期，此外，风险定位不同也造成权益资产配置比例不同，收益也不同，因此并不能仅凭收益高低来简单评价首批养老金基金的优劣。
痛点难点
基金公司在个人养老金基金的发展上，也面对着许多难题。
一位大型基金公司负责养老金业务的高层则坦言，目前个人养老金发展最大的问题在于，“负债端跟资产端之间的久期不匹配”。
他解释，“假设你每年不允许个人养老金基金亏损，个人养老金基金配置的权益资产比例就比较低，导致最终长期的均值回报率就会比较低，逻辑上这样的投资是愧对了个人养老金20-30年的负债久期。”
上述基金公司高层人士指出，个人养老金面对的最大难点和痛点，其实也是年金经历过的问题。
我国养老金保险体系有三大支柱，第一支柱是由政府主导建立的基本养老保险，主要包括职工养老保险和居民养老保险；第二支柱是由企事业单位发起的职业养老金，包括企业年金和职业年金。第三支柱则为居民个人自愿购买的、由商业机构提供的个人养老金。
上述基金公司高层人士表示，在实际操作中，企业年金投资一般要求当年不亏损，这使得受托机构投资时配置的权益资产比较低，比如以前只有10%左右的权益资产，虽然当年不亏损，但拉长时间来看，年金长期的均值回报率相对比较低。
“其实大家对年金遇到的这个问题都很纠结。”上述基金公司高层人士说，养老金的投资时间，30岁的人有30年，40岁的人有20年，养老金长达20-30年的久期负债，本质上养老金应该权益仓位更高一些，比如权益仓位接近50%，事实上海外养老金一般都会配置较高的权益仓位，长期投资均值回报率才会更高。
上述基金公司高层人士认为目前养老金投资的最大问题在于，“因为投资人觉得养老金产品每年都不能亏损”，他指出投资人的认知需要改变，“如果不改变这种观念，养老金长期的回报率不会很高。”
他指出，个人养老金投资要注意两点：一是在慎重选择优秀的基金经理和有实力基金公司产品的前提下，养老金可选择投资较长锁定期产品，如5年或10年的锁定期的产品，即使是投资开放式基金，投资人也应该长期持有；二是选择的养老金产品跟年龄有关，年轻人的个人养老金产品应该配置权益仓位比较高，允许当年亏损，但是接近六十岁退休年龄时，权益仓位就应比较低，资产更多配置固收产品，当期避免亏损。
一位基金公司养老金部门的投资总监表示，个人养老金基金发展应加大税优政策力度，以及养老投教宣传，帮助投资者树立长期养老投资的理念。
广发基金也认为，养老FOF发展难点或痛点还是在于如何让更多投资者认识到养老FOF在养老投资理财方面的作用和价值，并逐步认可和接受这一类相对来说还比较新的产品形态。
广发基金指出，关键在于相关各方要形成养老投资的投教合力，让养老FOF在国民养老事业中真正发挥作用并受到认可。一方面，要加强投资者的服务与沟通，正确引导投资者对合理收益与风险水平的认知，帮助投资者树立中长期投资的理念；另一方面，要加强对养老FOF等的宣传力度，针对当前国内投资者普遍养老金融储备意识不足，专业认知有限的情况下，加强养老金融宣传力度，唤醒民众的养老投资意识。
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本期编辑 黎雨桐 实习生 罗新雨
随着个人养老金制度落地，不少投资者都开通了个人养老金账户，不过129只基金产品到底怎么选？选哪只更适合？
一起听基金经理许利明来支招~
基金经理 许利明
拥有24年证券从业经验，其中包含超7年公募基金管理经验，首批养老FOF基金经理之一，多年来持续深耕养老投资研究，具备丰富的组合管理经验、出色的宏观配置能力和良好的金融工程功底。
临近年底，很多投资者朋友个人养老金账户上12000元的税优额度还没有用。这里面除了操作层面生疏外，对养老产品该怎么选没有把握，可能也是其中的原因之一。
养老目标基金分为目标风险基金和目标日期基金：
目标日期基金是一种只需要投资者依据自己的退休日期选择认购，其他事情全部交给基金经理来完成的养老投资产品。可以说，养老目标日期基金，是真正意义上一站式解决养老投资需求的综合方案，适合大部分投资者。如果投资者认为，自己对自身的风险偏好和风险承受能力非常了解，而且明显与普通投资者存在差异，那也可以在认购目标日期基金的基础上，搭配一些目标风险基金，从而调节一下自己投资组合的风险特征，以满足自身风险偏好需求。
不过，即使是相同的目标日期产品，或者相同的目标风险产品，市场中也有很多可供选择的标的。投资者在选择的时候应该重点考虑哪些因素，以选到自己中意的产品呢？
选择认同的投资理念
你如何理解养老投资？
首先，如果投资者有机会了解一只养老产品的基金经理或基金公司对养老产品的定位和理解，应该去选择那些自己最为认同的基金经理和基金公司的产品。事实上，市场中不同的基金经理、不同的基金公司，对养老产品的理解和定位是不太一样的。大的方向可以分为三种：
第一，让养老长钱真正发挥长钱优势，让持有人真正享受到复利效应的好处，从而在适当兼顾短期波动性的前提下，以追求长期更高的收益率为投资目标。
第二，认为养老钱是投资者的保命钱，因此千万亏不得，所以追求更低的短期波动率为投资目标。
第三，认为收益率和波动率都重要，因此以追求收益风险特征的改善为投资目标。不同的投资目标决定了不同的投资方法和不同的管理理念，长期效果一定是不同的。
我个人是第一种目标坚定支持者和执行者（详细可以点击查看→权益投资是个人养老投资最重要的未来）。但从市场当前现存产品的规模看，第二种目标的投资者更多一些。那么，投资者可以选择自己认可的相应基金经理和基金公司。
选择基金经理
从三个角度进行选择考察
在确定了基金经理的投资目标之后，哪位基金经理有可能更好地完成投资目标呢？对基金经理的选择不是一件简单的事，它需要投资者对基金经理有一定了解，选择那些投资理念成熟、投资方法先进、投资经验丰富的基金经理，以提升投资目标达成的概率。如果投资者对基金经理的能力无法准确判定，那么可以做一个简单的组合，选择市场中三到五个相同投资目标的产品，均衡配置，那么最终实现投资目标的可能性就比较大了。
如果投资者决定做一个组合，大约可以从以下几个角度选择产品：
一是基金公司的综合实力和对养老产品的重视程度。毕竟一只养老产品，投资者最佳的投资方式是持有他到退休，在长达二三十年的投资期限里，相比于基金经理个人能力，我们要更多的纳入对基金公司综合实力和对养老产品重视程度的考量。那些综合实力强，愿意为养老产品投入人力物力的公司，未来长期投资结果更好的可能性就比较大。
二是基金产品的长期业绩。我国股票市场存在明显的波动周期，波动幅度比较大。如果投资者对基金经理的考察期限过短，可能正好赶上一个波动周期中的一小段，出现误判的机会就很大。如果我们观察一位基金经理穿越了一个牛熊周期，那么他的投资结果就有一定的代表性了。当然，从第一只养老目标基金成立到现在也不过4年多的时间，目前市场上的养老产品整体管理期限都不长，穿越了一个完整牛熊周期的产品比较少。个人觉得，在当前市场环境下，观察两年以上的投资业绩是必要的。
三是对基金经理的考查，除了看他的长期业绩外，还要对他所管理产品的稳定性、管理产品规模、数量等方面做综合考虑。这几个方面往往是市场自然选择的结果。如果一位基金经理管理一只产品很多年，一般意味着这位基金经理对该产品的认可程度和擅长程度比较高；规模比较大，说明市场中的投资者对这支产品的认可程度比较高；管理的产品比较多，说明市场认可度也比较高。综合三方面，结果的可靠性就比较高了。
综合下来，个人养老投资要充分发挥积少成多，积沙成塔的效应，不要小看每年这12000元，积累起来，加上投资收益，未来可能也是一笔不小的财富，如果有机会让自己未来养老生活提升质量，一定要珍惜这来之不易的机会，不要浪费。
风险提示：
1.“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。投资者须理解养老目标基金仅作为完整的退休计划的一部分，完整的退休计划包括基本养老保险、企业年金以及个人购买的养老投资品等。
2.本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
3.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
4. 基金管理人在构建FOF投资组合的时候，对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现，所以可能引起一定的风险。本基金管理人将严密监控标的基金动态和这些基金与其业绩比较基准指数相比的净值变化态势，力求将风险降到最低。
5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
6.投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
7.市场有风险，投资需谨慎。
图片来源：公众号 金阳投资笔记
购买基金一般就是指有闲置资金的人可选的一种投资、理财方式，把自己暂时不用的钱用来买基金进行投资，以获取保值并赢取利益。在基金销售和运作的过程中会发生一些费用，这些费用最终由基金投资人承担，用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。
基金已经算是一种比较大众化的投资产品。不过，也可能还存在一些对基金并不了解的人，还不知道基金怎么买，去哪买，以及买基金是不是需要开户。下面就一起来看看吧。
第一，从哪里买基金？
基金是由基金公司发售的，集中投资产品，可以通过基金公司直接购买，在基金公司的官网就可以购买，也可以通过银行进行购买，在银行窗口以及银行的网上银行APP就可以购买。还可以通过第三方机构进行购买，比如通过支付宝，微信理财通以及东方财富同花顺等这些渠道进行购买。当然，最好的方式是通过券商购买，这样不仅可以买到低费率的基金，而且还可以直接买新发的基金，赚钱效应都还不错的。
第二，买什么基金？
对新手来说应该买什么样的基金？基金品种很多，现在我国有几千只基金那么选择基金可以通过基金的长期业绩，比如5年收益率，以及回撤率指标来进行选择。如果对各种行业没有自己的独立判断，那么最好选择指数基银行信息港资那些包括跨行业股票的，比如沪深300中证500等指数基金进行投资。如果有一位专业负责的券商客户经理服务于你，这样的问题就不会存在了，客户经理会根据你的投资需求和目标选择适合的基金产品。
第三，该怎么投资基金？
股票基银行信息港资的主是股市，股市有涨有跌，那么基金也会有涨有跌，如果自己没有很好的择时能力，很可能买在最高点，在2015年最高点入场买基金，之后会很多。那么对于新手来说最好选择基金定投，也就是每个月定额买入一笔基金，比如说每月5号购买2000元或者每周四购买500元。金额只是举例，就是通过这种定投的方式来平滑市场风险，那么就算股市下跌也不会买在最高点，只要最后股市上涨都能够获利。
第四，买基金需要开户吗？
新手买基金是需要开户的，开户建议您联系线上客户经理，在线上客户经理的渠道下办理就可以获取一个低佣金账户，遇到问题还可以联系线上客户经理帮您解决问题。
一、年满十八周岁，准备本人身份证，银行卡。
二、和线上客户经理要到开户链接。
三、输入身份证和验证码。
四、输入手机号先输入图形验证码再输入收到的短信验证码，点击马上开户。
五、根据提示上传身份证正面，反面。
六、录入信息，根据实际情况填写并勾选信息。点击下一步
七、绑定银行卡，上传银行卡照片，确认开户网点，阅读提示后点击确定。
八、风险测评完成后进行视频见证。
九、进入下一步，进入到开户结果提交页面，等待开户结果。
若投资者自行下载券商APP开户，系统会自动默认佣金为万2.5，不划算的。建议投资者开户前联系好券商的客户经理申请低佣金开户渠道，帮投资者节省投资成本。
图片来源：公众号 金阳投资笔记
作为新手，想要购买基金是一个好的投资选择。基金作为一种集合投资的方式，可以帮助投资者在不必自己挑选股票或其他证券的情况下，以较低的成本获取市场收益。以下是一些步骤和提示，可以帮助新手开启第一次购买基金之旅。
- 研究基金产品 在购买任何基金之前，了解一些基础知识是非常重要的。投资者可以在网上搜索基金公司和不同类型的基金产品，了解它们的基本特点、历史表现、费用和风险等信息。这些信息可以帮助投资者更好地了解自己的投资选择，并减少犯错的风险。
- 选择合适的基金产品 根据自己的投资目标和风险承受能力，选择一些合适的基金产品进行投资。投资者可以根据自己的偏好选择不同类型的基金，如股票型基金、债券型基金、货币市场基金等。同时也可以考虑一些指数基金或ETF等被动型投资工具。投资者可以通过基金公司的官方网站或第三方投资平台购买基金。
- 开立证券账户 在购买基金之前，投资者需要先开立一个证券账户。这可以在证券公司或第三方投资平台进行开立。在开立账户时，需要提供身份证、银行卡等基本信息，以便于将基金份额交易的资金划入或划出投资者的银行账户。
- 购买基金份额 选择合适的基金之后，投资者可以在证券公司或第三方投资平台上进行购买。投资者需要在网上银行或支付宝等支付平台上进行交易支付，并确认购买基金的份额和费用等信息。
- 定期关注基金表现 一旦购买了基金，投资者应该定期关注其表现。投资者可以通过基金公司的官方网站或第三方投资平台查看基金的净值、收益率和费用等信息，以便于及时进行投资决策。
总的来说，作为新手，开启第一次购买基金之旅需要谨慎而有计划。通过充分了解基金的基础知识和选择合适的基金产品，并在开立证券账户后进行购买，可以帮助投资者更好地实现自己的投资目标。同时，也需要注意风同时，也需要注意风险和费用。基金投资可能存在一定的风险，例如市场波动、行业风险、信用风险等。因此，投资者需要充分了解和评估自己的风险承受能力，并选择合适的基金产品进行投资。此外，投资者还需要了解基金的费用结构，包括管理费、托管费、销售服务费等，以及可能的额外费用，如赎回费、申购费等，以便于更好地进行投资决策。
除了以上基础步骤外，以下是一些额外的提示，可以帮助新手更好地进行基金投资：
- 多样化投资组合 选择多个不同类型的基金，如股票型、债券型、货币市场型等，可以帮助投资者更好地实现投资组合的多样化。这可以降低整个投资组合的风险，同时也能够更好地抓住市场机会。
- 注意定投策略 对于新手来说，采取定期定额的定投策略可以降低投资风险，并帮助他们更好地适应市场波动。通过定期定额投资，投资者可以利用“复利效应”来增加投资回报，并在较长的时间内平稳地实现财务目标。
- 了解基金的投资风格 不同基金有不同的投资风格，如价值投资、成长投资、指数投资等。投资者应该了解自己所选择的基金的投资风格，并根据自己的风险承受能力和投资目标进行选择。
- 注意市场风险 投资基金需要注意市场风险，特别是在市场大幅波动或经济形势不稳定的情况下。投资者需要密切关注市场动态，并在必要时及时进行投资决策。
总的来说，作为新手，开启第一次购买基金之旅需要谨慎而有计划。通过选择合适的基金产品、注意投资风险和费用、多样化投资组合、定期关注基金表现等方法，可以帮助投资者实现自己的投资目标，并获得更好的投资回报。
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