（本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

对股票进行估值的七大要诀

首先，尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。

研究报告中提到的公司其所在行业有可能是我们根本不了解，或者即使以后花费很多精力也难以了解的行业，这种公司最好避开。

第二，不要相信研究报告中未来定价的预测。

报告可能会在最后提出未来二级市场的定价。这种预测是根据业绩预测加上市盈率预测推算出来的，其中的市盈率预测一般只是简单地计算一下行业的平均值，波动性较大，作用不大。

第三，客观对待业绩增长。

业绩预测是关键，考虑到研究员可能存在的主观因素，应该自己重新核实每一个条件，直到有足够的把握为止。

第四，研究行业。当基本认可业绩预测结果以后，还应该反过来自己研究一下该公司所处的行业，目的仍然是为了验证研究报告中所提到的诸如产品涨价 可能有多大之类的假设条件。这项工作可以通过互联网来完成。

第五，要对选中的股票进行估值。不要轻信研究员的估值，一定要自己根据未来的业绩进行估值，而且尽可能把风险降低。

第六，成交量选股。成交量是不会骗人的，成交量的大小与股价的涨跌成正比关系。这种量价配合的观点有时是正确的，但在许多情况下是片面的，甚至完全是错误的。

趋势是金，所谓的"天量天价，地量地价"，只是相对某一段时期而言的，具体的内容则需要看当时的盘面状态以及所处的位置，才能够真正确定未来可能的发展趋势。

最后，还要观察盘面，寻找合理的买入点。一旦做出投资决定，还要对盘中的交易情况进行了解，特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断，最终找到合理的买入点，要避免买在一个相对的高位。

内参口诀一：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。

“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。横盘时差 价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。

内参口诀二：买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。

这一口诀与第一诀有点类似，就是讲逆市而动的道理，第一诀是说短线的，第二诀是说中线的。即，买时，选则K线收阴线时买；卖时，选则K线收阳线时卖。

内参口诀三：高低盘整，再等一等

这 一口诀的内容包括了诀一中“横盘不交易”的内容，但主要的意思是说，当一只股票或者权证持续上涨或者下跌了一段时间后就进入了横盘状态，此时不必在高位全 仓卖出，也不必在低位全仓买进，因为盘整之后就会变盘，故盘整时期不可主观决定建仓或清仓。如果是高位向下变，则及时清仓，不会有损失；如果是低位向高 变，及时追进，也不会踏空 。

内参口诀四：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛；低位横盘又新低，全仓买进好时机。

这 一口诀是对口诀三的进一步具体化说明，是描述诀三中的一种最佳时机。股价和大盘常常是高位盘整后还有新高，低位盘整后又创新低，因此说，要等待变盘的方向 明朗后再开始。如高位横盘后向上变盘，再创新高，这是卖出的最佳时机；而低位横盘整理之后再向下变盘，这将是满仓买入的最佳时机。

内参口诀五：套牢补仓求保本，奢求盈利乃为贪。

这 一诀说的是人们常犯的一种错误。当你被套了，你在技术上的支撑位补了一把仓，或者加量补了一次仓，但你要清楚认识到你这么做的目标只是为了搬回本钱。当反 弹不亏时，你应该及时卖出，而很多人则是看见股价涨了起来，心理就想再涨一涨我就赚了，就赚多少多少了，结果是又跌回去了，再次重仓被套，这回连自救的资 金也没了，只有束手待毙。故此列出以示大家。

内参口诀六：未曾下手先认错，宁可买少勿买多

内参口诀七：绿荫丛中一线红，抓紧买入莫放松

内参口诀八：一推二荐就不涨，只好往下再震仓。

这 一诀很重要，是股市的一则潜规则。主要是针对股票说的。这种情况一般是：一只股票已经回调很久，接近尾声了，大多处于平台整理状态，开始接二连三地有人推 荐，你看基本面也的确不错，可你买入了，它就是不太动，某一天却突然向下破位了，你大骂着卖了出去，但你会看到，它的K线在做了一个坑形后一直涨了上来， 并轻松地突破了原来整理的平台，绝尘而去。你就是这样被抛下了。大家都看好，可就是不涨，20日后却突然破位下去了，K线在做了一个标准的坑后，轻松突破 前期平台，已经再创新高了。

内参口诀九：平静水面一波高，当心后面大波涛。

高抛低吸T+0副图指标公式：

V1:=(C*2+H+L)/4*10; V2:=EMA(V1,13)-EMA(V1,34); V3:=EMA(V2,5); V4:=2*(V2-V3)*5.5;

主力撤: IF(V4

主力进: IF(V4>=0,V4,0),COLORFF00FF;

V5:=(HHV(INDEXH,8)-INDEXC)/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*8;

V6:=EMA(3*V5-2*SMA(V5,18,1),5);

V7:=(INDEXC-LLV(INDEXL,8))/(HHV(INDEXH,8)-LLV(INDEXL,8))*10;

V8:=(INDEXC*2+INDEXH+INDEXL)/4; V9:=EMA(V8,13)-EMA(V8,34);

VA:=EMA(V9,3); VB:=(V9-VA)/2;

大盘资金进场:IF(VB>=0,VB,0),COLORRED;

大盘资金撤走:IF(VB

V11:=3*SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1)-2*SMA(SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1),3,1);

趋势线: EMA(V11,3);

V12:=(趋势线-REF(趋势线,1))/REF(趋势线,1)*100;

准备现金: STICKLINE(趋势线

AA:=(趋势线

DRAWTEXT (AA,20,'准备'),COLORCC9900;

买入股票: STICKLINE(趋势线<=13 AND V12>13,0,16,5,0),COLOR0099FF;

BB:= 趋势线<=13 AND V12>13 AND FILTER((趋势线<=13 AND V12>13),10);

DRAWTEXT (BB,5,'买入'),COLORYELLOW;

卖临界: STICKLINE(趋势线>90 AND 趋势线>REF(趋势线,1),100,95,15,1),COLORFFFF00;

见顶清仓:FILTER(趋势线>90 AND 趋势线

DRAWTEXT( 见顶清仓,90,'逃顶'),COLORYELLOW; CC:=(趋势线>=90 AND V12) AND FILTER((趋势线>=90 AND V12),10);

STICKLINE(大盘资金进场 AND 趋势线<13,0,30,10,0),COLORRED; STICKLINE(大盘资金撤走 AND 趋势线>90,0,30,10,0),COLORGREEN;

STICKLINE(主力进 AND 趋势线<13,0,40,10,0),COLORFF00FF; STICKLINE(主力撤 AND 趋势线>90,0,40,10,0),COLORBLUE;

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葛南维均线八大买卖法则

均线，是一段时期内的股票平均价格的连线，它既代表了市场的成本，更代表了市场的趋势。在技术分析中，市场成本原理十分重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力，例如在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，在下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的延续。均线代表了一定时期内的市场平均成本变化，从而形成了一段时期内市场的运行趋势。研究均线的运行规律是判断市场趋势的基本方法，也是指导我们决定买卖的重要依据。

买点1、均线角度仍朝上，K线下跌接近或触及均线但K线实体并未跌破均线是第二种买进时机。

均线由下降转趋持平之后，K线由下往上穿越均线，是第一种买进时机。

平均线由下降逐渐走平，且有向上抬头的迹象，而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。

解读：均线系统由下降转为水平不是一朝一夕可以形成，需要很长时间。随着时间的推移，在这一价位区的换手越来越多。此时股价一旦向上穿越均线系统，对于在低位买入者来讲突然获利丰厚，必然会造成低位买进的投资人大量获利抛售。只要股价可以高位站稳，成交量放出巨量加以配合，就说明必然有巨大资金介入了。因为没有大资金的介入，股价是无法有效突破均线系统的。既然有大资金介入，后市上涨就是很正常了，所以作为买进信号。

买点2、股价趋势走在均线之上，股价突然下跌，没跌破移动平均线，又再度上升，是买进讯号。

解读：均线所代表的是平均成本，那么股价跌到均线即止跌反涨，说明抛压是因为获利丰厚导致，一旦股价跌至均线，投资人利润减少，卖压就迅速降低，并很快又继续回升，表明市场气氛良好，股价很快会再创新高，因此为买入信号。

如果股价下跌至均线附近伴随着成交量的迅速萎缩，然后起稳并上涨，继续上涨的可靠性更高。

买点3、均线角度仍朝上，K线下跌虽然实体一度跌破均线但后续的K线迅速弹升回到均线上方，这是第三种买进时机。

股价跌至平均移动线下方，而平均移动线短期内仍为继续上升趋势，不久股价又回到均线上方，是买进信号。

解读：性质基本与第二条相似，可参考第二条的注译，只是下跌的力度较大。

买点4、均线与K线因走势的下跌过于急促，K线在均线的下方与均线的距离突然拉得太远，造成乖离过大，这是第四种买进时机。第四种判定方式我通常不用，因为它曾造成我一再受骗，而价位也一去不回。

股价趋势走在平均线之下，突然出现暴跌，距离平均线非常远，极有可能随时再度靠近均线，亦为买进时机。

解读：股价的暴跌，会造成投资人突然亏损极为严重，严重的亏损会使投资人无法下决心割肉卖出手中持股，而产生强烈的观望情绪，致使很轻微的买气，很容易迅速将股价推高，因此为买入信号。

卖点1、均线由上升转趋持平之后，K线由上往下穿越均线，是第一种放空时机。

均线从上升趋势逐渐转为水平，且有向下跌的倾向，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号。

解读：均线上升趋势逐渐转变为盘局，不是一朝一夕的事，大量筹码在这一价位换手，是大多数投资人的平均持仓成本区域。此时股价一旦下跌，导致所有在这一价位的买入者，全部被套牢。出于对亏损的恐惧，任何一次股价回升至这一价位区，都会因解套压力而迫使股价再次下跌，因此为卖出信号。

卖点2、均线角度仍下降，K线上涨接近或触及均线，但K线实体并未收上均线，是第二种放空时机。

股价趋势在均线之下，回升时未超越平均线，再度下跌，为卖出讯号。

解读：股价回升到均线附近就重新下跌，说明一有解套的机会或者少亏投资人就争相出逃，造成股价的下跌。表明此时投资人心态不稳，有很强的卖出欲望，这种心态会导致股价继续大幅下跌，因此为卖出信号。

卖点3、均线角度仍趋下降，K线下跌虽然实体一度收上均线，但后续的K线迅速跌落回到均线下方，这是第三种放空时机。

股价仍然涨过平均线上方，但平均线继续下跌，不久股价又回到均线的下方，为卖出信号。

解读：这种走势的性质与卖点2较为相似，只是反弹的力度相对较大，参考卖点2的定律注解。

卖点4、均线与K线因走势的上涨过于急促，K线在均线上方与均线的距离突然拉得太远，造成乖离过大，这是第四种放空时机。

股价走在平均线上方，突然暴涨，距离均线越来越远，为卖出时机。

解读：股价向上大幅暴涨之后，投资人不论在短期买进还是中长期买进的都突然获利丰厚，极易引起大量获利回吐，造成股价迅速下跌，因此为卖出信号。

"天眼地量"，用5日、20日平均线K线图，是因为5日代表一周交易日，20日代表一月交易日，寻找那些5日均线轻微跌破20日均线，形成一个很小的"天眼"，这是一类很典型的图形，在股市中的"天眼"常能捕捉到大黑马。

天眼地量"形态简介：

1、由5、10、20三根日均线和量柱组成。

2、5日均线下穿和上穿20日均线两次动作闭合，看起来像眼睛一样，称为天眼。

3、天眼下方的量能呈现地量(缩量)，而不是巨量(增量)。

1.当指数调整尾声、跌无可跌时，寻找本轮下跌那些逆势上涨或横盘整荡的个股。

2.采用5日、20日平均线K线图，寻找5日均线轻微跌破20日均线然后迅速反身向上，形成一个很小的"天眼"的个股，此阶段20日均线要始终保持上行态势.

3. "天眼"区域的日K线的成交量极度萎缩，必须出现近期的最小成交量，符合"地量"水平。

4.一般情况下，此刻日K线经常带有长下影线，止跌信号明确。(如上图)

海南高速

"天眼地量"操作要点

1、见到"天眼地量"时，就可立即进场买入，安全系数较高，只要不出现突发事件，至少会有一段时间上涨的中级行情，应放心介入，果断操作。

2、"天眼地量"有时也出现失败走势，即出现后，股价仅短时上涨几日，就停止上升，5日移动平均线也随着股价的向下跌落，再次回到20日移动平均线之下方，致使套牢。但这种套牢是暂时的，短套之后就会解套。经验告诉我们，往往是构造底部图形的需要。股价回跌到前两次低点附近时，就会止跌企稳继而转势向上，再次金叉后股价就会稳健上行。

3、10日移动平均线与20日移动平均线出现"天眼地量"时，但买入信号更可靠、更强烈，但股价要高些，稳健者应尽量采用这一买入方法。如下图，10日均线下穿20日均线后迅速回升上穿20日均线后期八连阳!

4、"天眼地量"出现日所处的位置，一般是指出现在底部，但有时可以出现在上升阶段中，也可以出现在顶部。如果出现在第二调整浪中，则买入信号一般比较可靠，买入后成功率较高，可放心买入。若出现在第四调整浪中，则应慎重，如果在顶部横盘中出现，多为假突破，切忌介入，防止误人陷阱。(如下图)

5、"天眼地量"出现时，毕竟股价已上升了一截，只能进行短线操作，有了盈利就应迅速出手，不要长时间持股，以免被套。

天眼地量选股案例：

地量出现的时机：

1、地量在大盘行情清淡时出现得最多

2、地量在股价即将见底时出现得也很多

3、地量在庄家震仓洗盘的末期必然出现

4、地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现

5、强势股放量上涨后调整产生地量。第5种情况我们研究的重点。

九种不能碰的股票：

1.没有资金关照的股票不能买。股票的上涨是由资金推动的，没有资金关照的股票是散户行情。这类股票的特点是：涨的不多，大盘一调整跌得比谁都凶，牛市时还跟着起哄，一旦调整，不但打回原位，还要创新低。这种票不能买。

2.放过天量的股票不能买。放天量一般都是主力出逃的信号。特别是涨幅较大又放出天量，那表示主力已经换筹走人，新的主力不会很快进入，没有大买盘接手，短期内股价难以上涨。

3.大幅拉升后在高位横盘的股票不能买。经过大幅拉升，不理会大盘的波动，高位横盘整理，像是要突破的样子，看着很安全，其实是主力在悄悄出货，等出完了，便开始加速下跌。盘久必跌，就是这个道理。

4.前期大幅炒高的个股不能买。即便是目前回落了，也不要买。山顶左边的10元与山顶右边的10元其价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每次交易往往都是自寻死路。

5.受舆论关注和股评家公开推荐的股票不能买。舆论和股评家们肯定都是关注业绩好的上市公司，炒股票其实赌得就是利好。一旦利好公开，主力便借机出货。就算是业绩好得不能再好了，全国的股民都知道并都买进，那谁能赚钱呢?何况业绩是可以人造的。

6.没有走出底部的股票不能买。漫漫下跌路，深不见底，即便侥幸买到底部也要忍受煎熬，少则几周多则数月，股价刚有所上涨忍耐不住就赶紧走人，随后股价一路飙升，所谓“抄底不赚大钱”就是这个道理。

7.明显下跌通道的个股不能买。买下跌途中的股票犹如赤手接飞刀，风险往往大于收益，运气好的赶上个反弹，运气不好则悉数被套。只要有10%的失误，轻者把赚到的钱如数交回股市，重者连本金都搭进去。

8.大除权的的股票不要去买。除权往往是主力出逃的良机，股价经过一番大涨，由几元涨到十几甚至几十元，没人敢接盘，大除权后股价便宜了一半，人们往往喜欢贪便宜买低价，一旦进场接盘，主力便逃得干干净净。如果大除权后又放出天量，就更不能买。

9.基金重仓股不要买。基金账户是不能隐瞒的，一季度公开一次。基金不同于主力，牛市中个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金往往不计成本开溜，散户全部被套。所以，不是大牛市远离基金重仓股。

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接下来我们给大家介绍一下下面四种情况一旦出现就是买点的机会。

第一种类型是地量横盘，放量启动。

长期下跌之后，股票成交量不断下滑，逐步进入地量水平，也就是日换手率不足1%，分时图基本都在日内均价附近，说明市场筹码换手大幅降低，由于离大多数股民的成本价很远，已经不敢去看盘了，也麻木了，因此也没人再割肉了。

但是一旦股价突然上涨，伴随成交量放大，譬如换手率也超过3%，表明有新的主力进场试盘，短线有机会因为这时候新主力为了吸引人气通常会有两到三天的拉升。

对于投资者来说，这时候就要敢追，我们回到上面的2019年2月初的市场，就是要敢追，才能获得后面攻到3200点的胜利果实。

第二种类型是地量横盘，挖坑启动。

这类指的是有一种票经过长期下跌后，开始横盘出现持续的地量之后，突然被砸下去，并在随后几天出现放量上涨。这种情况值得关注。

这种情况是说明主力完成最后一次洗盘，吸足筹码开始拉升，这时每次盘中的回踩都是进场机会。譬如兴业证券在2018年10月份就走出这种挖坑启动行情，此后上涨了接近50%。类似的案例还有很多，当然这和去年10月19日政策底出现也有关系。

第三种类型是缩量调整，空中加油。

一般来说，当股价在一波连续上涨后，开始回落调整，这期间的成交量只有之前的一半甚至更少，当股价回到之前涨幅一半的位置附近，就不再下跌。

投资者要注意这类型，因为这个过程其实是主力通过打压股价来洗出短线的获利筹码，之后股价开始拉升伴随成交量再次放大这说明洗盘完毕，这时主力拉升股价非常轻松没有多少对手盘，而之前交出筹码的资金发现上当了，再追进去又会推升股价，这就形成了空中加油，是很有可能会突破前高。

我们看一下2019年2月初的市北高新，作为科创板的龙头概念股，在去年11月涨过一大波之后，歇停了一段时间，之后主力开始拉升，完成空中加油，一举突破前高，这就是我们在2月之后看到的情形。

第四种类型是加速上涨，放量见顶。

当股价开始连续冲高，成交量开始不断放大，当有一天成交量是之前地量的10倍以上，那么大概率这里已经接近顶部了，这时候应该考虑减仓或出货，因为放出天量意味着筹码大量换手，所以在高位高换手只有一种可能，主力跑了。

强势牛股的所有特征

所谓的强势股票并不是说那些热门或者题材，但是等它涨上去的时候自然就变成了热门股票，这就是你为什么容易追高的原因了，因为你把重点放在了“热门”这两个字上。做热门很容易亏损，我有个朋友是搞量化投资的，之前就做过一个实验，量化策略是选择热门的股票来操作，结果最后的数据统计尽然亏损达到70%，虽然量化交易有自身的短板，但是也充分证明一旦股票成了热门股票，那就意味着你很容易买到高点。这也从侧面印证了一个心理，开始高抛低吸，在突破之前你抛出去了，即使突破的时候你又买回来了，但是洗盘把你洗出去了，后来一直涨但是一直不敢买，最后你敢买的时候买在了顶上。

强势股有自身的形成条件，重要的就是有资金介入，这个在图形上是可以显示出来的。下面就把选择强势股票的方法和大家分享，但是这些方法有的地方是建立在主观层面的，很多地方还需要你记录下来，在实盘中遇到的时候深入体会。

今天拿西水股份这只股票讲一下，西水股份在保险板块里面在去年的四月份之前都属于弱势的品种，它不属于强势股票这个概念里面，也就没有进入我们的视野，但是从五月份之后就不一样了，保险里面只有中国平安比西水股份强，其他的都不如它强势。我们说市场唯一不变的就是变化，你要做的就是顺应这个变化。下面这个图是把西水股份的走势用教学模块的方式画出来方便大家理解。

做生意怎么才能挣钱？这个货你二十块钱进的，然后一百块钱卖出去，刨除成本你中间的这个差价就是挣钱。差价越大你挣得就越多。相对于股票来说，就是股票涨的越高，你的利润就越丰厚呗，这就是做强势股的好处，而不是冒着风险去赌涨停板。选择强势股有哪些标准呢？

一、突破一个重要的压力区，一个重要的压力区或者形态被突破之后，我们就认为这只股票可能成为强势股，当然这里面的的假突破要靠经验和心态处理

二、股票价格在上涨的时候，下面的成交量会温和放大，股票价格在下跌的时候，下面的成交量会缩下去。如果出现这种情况就说明这只股票是有大资金在里面参与的。因为下跌洗盘不可能放量啊，怎么可能越洗越多呢？

三、道氏理论怎么定义上升趋势的，高点不断在创新高，低点都比前低点要高。这就是用趋势去寻找强势股。如果你发现这只股票上上下下，好乱啊！看不好就不要做嘛，三千多只股票总有一个是你能看懂的。

四、一只强势股票在上升过程中一定是要有一个很大的回撤的，否则很难涨高，主力要做到高度控盘嘛，一般这个回调的幅度大概是前面上涨区间的30%-50%，然后价格在某一个地方受到支撑后再进行整理，做出一个形态，再突破。

五、这只股票要创新高，追涨杀跌在华尔街是非常好的投机思维，但是在我们这里创新高进场就被视为接盘，不知道什么理论。这种领头羊的强势股都会出现创新高，而且一旦趋势形成，会不断创新高。

六、中继整理形态一般是强势股在快速拉升前做的最后一波调整了，经常出现的整理形态有杯状带柄，三角旗，上升三角形，喇叭形等。

看准了这六个条件之后就是等待入场了，一根K线突破了收盘价在高位，并且下面的成交量放大，这个时候你就可以进场了，有人听完说，这么简单我都听懂了。这就回到我之前说的那个问题，具体的操作中有很多地方会更加复杂，这就需要你自己去积累经验，因为我想把100%的东西都告诉你，但是我做不到，实盘中会出现很多复杂状况，我一下子讲不出来。但是我能告诉你的就是，处理复杂问题的核心是心态，所以最重要的还是做一个心灵的交易者。

要成为一个成熟的市场投资者，需要我们多方位、多角度地磨练自己，而“对市场走势特征进行观察与感悟”无疑可以使我们变得更加敏捷、更加客观、更为实际、也更有战斗力！

对市场的具体趋向无甚把握的时候，我们羞于真实地回答：“我不知道”！尽管，相对于神秘自然的诸多奥秘、相对于神奇市场的难解诡秘，作为芸芸众生的你我他，我们事实上在很多时候、很多地方有着太多的“不知道”。

无疑，这种“无所不能”的的思维错觉或意识幻觉，的确能够给我们带来一些精神“愉悦”或情感“满足”，甚至，还可以让别人对自己产生某种程度的短暂“信任”，但是，作为一个投资者，真正发乎内心自然地坦然地实事求是地承认自己某些时候的“无能为力”和“认知局限”，对市场交易的实际结果却大有裨益：

清醒地认识这种“认知局限”，还可以有效地减少我们市场交易中的“赌性”成分、减少“噪声交易”的出现频率，如此，我们就可以更深刻、更有效地认识和实践“看不懂就不做”这一市场交易的基本戒律，我们的交易就会因此而更加“有的放矢”、更具良好的纪律性，那种“频繁进出市场而盲目交易的状况”就将和我们渐行渐远；清醒地认识这种“认知局限”，更可以使我们时刻以真正谦虚谨慎的正确心态对待市场、对待别人，从而可以帮助我们在市场潮起潮落的循环轮回之中时刻保持一份属于自己的坚定稳固的清凉心，可以帮助我们更加客观地更加严格地正视自己交易中的缺点和不足，如此，我们就可以更少地遭受一些市场交易的重大挫折，可以以更开放的心态向市场、向别人学习从而使我们交易水准的不断提升.....

市场经验告诉我：市场的重大交易机会，往往是“等”出来的而不是预测出来的！

（6）

众所周知，牛顿是人类杰出的科学家，可是“牛顿定理”的有效作用范围却是有局限的；爱因斯坦是人类伟大的思想家，可是其创立的“相对论”之有效作用范围还是有局限的；索罗斯是人类成功的金融家，可我们也不难发现他某些时候也不能不坦然地承认自己对特定阶段的特定市场“茫然无知”......，可见，人类由必然王国走向自由王国是一个没有终点的持续求索过程。无论作为群体、还是作为个体，我们都不可能不面对自己的“认知局限”！自然探索如此，市场交易亦然！作为市场交易者，我深深地感到：清醒地认识这种“认知局限”，可以使我们的心量更圆融、更灵活、更宽广、更包容、更客观、更现实、也更自然！可以使我们的市场交易更具自然的理性、更具自然的纪律性、从而也更具自然的持续赢利性！

想获得成功，必须有着强烈的追求和自强不息的创新精神，在市场中历练了十几年，经历过市场牛熊的洗礼。而面对困难和挫折，需要选择最深的沉默，在充满前景且荆棘的路程中磨练着自己。俗话说“宝剑锋从磨励出，梅花香自苦寒来”，不苦心孤诣的在孤灯下浸***在那些K线图中，又怎么能拥有那如铁的肩膀承担起那如山的重压呢。记得刚入行时老师对我们：一个好的投资者，基本上都是秃顶的。秃顶的原因，当然有聪明的缘故，但更主要的是他们为自己所钟爱的事业耗尽了心血。

你需要努力达到与市场相感应，天人合一是所追求的境界。有句话“求之于势，不责于人”，很多人在亏钱后怨天尤人是错误的.记住看清趋势介入，道理就这么简单。我深深地明白：自认为己达颠峰的人绝不是高手，既然已达颠峰，就要走下坡路了。深谙了生命之无常，股海之变幻，才能对一切事物泰然自若，淡然微笑。

自古圣者皆寂寞，惟有忍者能其贤..媒体的观点一边倒时，你应冷静地站到他们的对立面去。耐心是致胜的关键，信心是成功的保障。老手多等待，新手多无耐，在股市中，对自己的技巧充满信心的短线最容易走入急功近利的误区。他们总是以个别有着辉煌历程的前辈为楷模，坚信只要有成功的范例，就值得效仿。人们通常会记住有谁成为股市英雄，却偏偏忘了有成千上万的大户沦落为散户，而这些失败者的经验教训正是我们所应该引为鉴戒的。炒股，最好不要定什么目标，脚踏实地才是取胜之道。

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计算庄家的持仓量和持仓成本对散户来说很有必要而帮助很大，明了了庄家的持仓量和持仓成本就可以判断出庄家当前坐庄过程处于何种阶段。散户投资者可以根据庄家坐庄阶段进行操作，当庄家在建仓阶段时，散户应该立即找机会跟进，当庄家在出货阶段时，散户就应该快速抛出手中筹码。

计算庄家持仓量

在股市交易中，每天的成交笔数、每笔成交量都会产生很多数据，这包括各类股民交易的数据，所以无法明显地区分出哪些是庄家的成交量，哪些是散户的成交量。要想非常精确地计算出庄家的持仓量是不可能完成的任务。散户只能根据不同的阶段和不同的交易时间，用基本合理的方法大致估算庄家的持仓量。

下面介绍两种估算庄家持仓量的方法。

1.根据成交量估算庄家持仓量

将股票在庄家建仓开始至拉升之前的成交量进行累加，然后分别乘以30%和50%，即可得到庄家持仓量，大概在这两个值之间。

例如，某只股票经过一段时间的下跌进入一个长期横盘整理阶段，初步判断有庄家介入迹象，从K线图上进行分析，确定某一天为庄家开始建仓的时间(这个开始时间不容易精确定位，但在横盘期间的成交量较少，有几天的误差对最终结果影响不大)，从吸筹起始日的两个多月的交易时间内，累计成交量为12500万股(累计成交量可能会超过流通盘的大小)，将该成交量分别乘以30%和50%，得到3750万和6250万两个值。据此，可以估计出庄家这段时期的吸筹量在3750万～6250万股之间，不考虑庄家在之前可能有的持仓量，将该值作为庄家的大概持仓量。

下面以一个实际案例介绍估算庄家持仓量的方法。

如图1-1所示是浙江富润(600070)的K线图。该股创出新低2.45元，随后在此低位企稳，股价开始有所反弹。这时可将股价创新低后企稳的时点解释为有庄家入场，使股价不再下跌。该股经过一段时间的小幅横盘，到股价开始突破横盘震荡箱体的顶部时，可认为庄家完成吸筹，统计这段时间的成交量，计算庄家的持仓量。

大部分股票分析软件都提供了这类统计分析功能，在K线图中用鼠标右键拖动框出需要统计的K线区间，松开鼠标右键将弹出一个快捷菜单“区间统计”，如图4-28所示。

图1-1 浙江富润(600070)K线图

单击图1-2所示的“区间统计”菜单命令，将显示如图1-2所示的统计结果。

图1-2 区间统计

图1-2所示的统计结果，包含了框选出来的起止日期、选中期间的开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交金额、加权均价、涨幅、振幅、换手等数据。在这里，只需要关注“成交量”中的数据即可，图中显示的成交量为1832976手，可依此计算出庄家的持仓量：

183297600×30%=54989280股

183297600×50%=91648800股

庄家的持仓量大约在5500万至9000万之间，该股的流通盘为1.4亿股，庄家的持仓量在40%～65%左右。

2、根据换手率估算庄家持仓量

这种方法与按成交量计算的方法类似，只是计算过程要复杂一些。

先确庄家开始建仓的时间区间，然后从这个区间开始累加关注个股的换手率，并累加同期大盘的换手率，然后按以下公式计算：

流通盘×(个股换手率-同期大盘换手率)×(30%或50%)

根据以上公式计算可得到庄家持仓量的一个大概区间值。

例如，某股流通盘为7000万股，

2011年上半年该股连续70个交易日的换手率为320%，同期大盘的换手率为220%，据此可以算出：

7000×(320%-220%)×30%=2100万股

7000×(320%-220%)×50%=3500万股

据此计算，庄家的持仓量大约在2100万～3500万股之间。

按上述方法计算庄家持仓量时，选择的建仓周期不能太短。一般而言，60~120个交易日是最好的，最短也不能低于20个交易日，由于庄家坐庄时吸筹的日子通畅不会少于20个交易日。

估算庄家持仓成本

与估算庄家的持仓量类似，散户是不可能精确计算出庄家的持仓成本的，因此只能根据盘面交易数据进行估算。

估算庄家的持仓成本通常有几下几种方式。

1、平均值估算持仓成本

这种方法很简单，首先确定庄家吸筹的期间，然后在这个区间中找出股票最低价、最高价和中间价，求这三个值的均值，得到的就是庄家持仓成本的估算值。这里的中间价通常是取吸筹阶段成交密集区域的股价。

计算公式如下：

庄家持仓成本=(最低价+最高价+中间价)÷3

庄家持仓时间越长，其资金成本、人力成本、其他相关费用都会相应增加，因此若庄家持仓时间接近一年，还应将以上计算得出的值上浮15%左右;如果是达到两三年，成本计算则需要上浮20%~35%。

继续以浙江富润(600070)的走势为例，参见图4-28和图4-29所示。从图4-29可看到在此区间该股的最高价为3.71元，最低价为2.45元，还需确定一个中间价，选取成交量较大的三天的收盘价3.34元、3.42元、3.50元，计算其均价为3.42元，则庄家的持仓成本为：

庄家持仓成本=(2.45+3.71+3.42)÷3=3.1933元

即庄家的持仓成本约为3.20元左右。

2、按换手率估算持仓成本

计算庄家的持仓成本最为直接也最有效的方法是以换手率来估算。对于老股来说，用换手率估算庄家持仓成本时要注意庄家持仓的成本区一般是在出现明显的大底区域放量时，具体计算方法是：首先计算每日的换手率，直到统计结果达到100%，这个时候的市场均价就是庄家持仓的成本区。对新股来说，一般来说庄家会选择在其上市首日就大举介入，所以可以将上市首日的均价

或者上市第一周的均价作为庄家成本区。

3、用平均价估算持仓成本

如果庄家通过长期低位横盘来吸筹，那么庄家的持仓成本大概就是该股底部区的最高价以及最低价的平均值。除此之外，圆弧底、潜伏地也可以用平均价的方法来测算持仓成本。如果庄家是通过拉高吸筹的方式来筹码，那么持仓成本就比这个平均价还要高。

中线庄家建仓大约为8~12周，平均值就是10周，K线图周图上，10周的均价线即可认为是庄家的成本区，虽然说这种方法有一定的误差，但偏差不会超过10%。

最后，小编认为如果能掌握主力成本，那么就能精准买入在主力拉升前，还句话说就是买在最低点，所以如果能够掌握，那么对于大家都是受益的。

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“冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易”此诀一语道破天机，这最简单、最基本的道理，实为最根本、最有效之。不懂此诀，交易万次，亦不过股市中的盲人瞎马，最终难免一死。未曾摸盘先必默念一遍，牢记于心。

日久天长，养成习惯，方能百炼成钢。前两句好理解，后一句“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。横盘时差价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。

何为冲高?何为跳水?

这里其实可以简化为顶底的判断，走势顶部判断当然方法很多，大家参考下面方法。

1.从动量(上涨倾角)定义冲高!

2.从空间来定义冲高

结构上来说波浪的一些斐波那契数列规律可以去预测冲高的幅度，这里注意1.618分位和2.618分位常见数字。

3.月线顶分型定义

可能对于大部分投资者来说基本没有研究过月周期K线，但是大周期里边的一个小形态其实就有很重要的市场作用。

看图明义，只强调一点所谓的MACD死叉大家在实际应用中注意下，一个技术如果被市场所有人都了解熟悉，那这个技术可能是会让你赔钱的技术，所以我在MACD死叉处画了个大大叉号，就是提醒大家不要等死叉再去做判断，要在MACD红柱首次缩短时就注意风险，如果首次缩短后接下去的红柱继续减小那么就要做相应处理了，如果我们用的是月K线这种大周期级别甚至在第一次红柱变短时就要注意减仓了!

至于不跳水不买这句话，我们可以把它看成底部确认过程，这里也不多解释，跟上面多有的判别方法反过来就可以了，顶分型变底分型，MACD红柱变绿柱即可，也可以结合量能等指标或其他技术手段综合研判。

低位横盘源码主图公式：

HTP1:=(HHV(H,30)-LLV(L,30))/LLV(L,30)*100<15;

HTP2:=HHV(H,20)<=REF(HHV(H,20),9) AND LLV(L,20)>=REF(LLV(L,20),9);

HTP3:=HHV(H,20)<=REF(HHV(H,10),19) AND LLV(L,20)>=REF(LLV(L,10),19);

RBH:=HTP1*HTP2*HTP3 AND REFX(C>REF(HHV(H,30),1),1);

FH1:=BARSNEXT(RBH);

FH2:=REFX(HHV(H,30),FH1);

FH3:=REFX(LLV(L,30),FH1);

FH4:=MIN(BARSLAST(H>FH2 AND FH1>29),BARSLAST(L29));

FH5:=REFX(FH4,FH1);

STICKLINE(FH10,FH2,FH3,8,0),COLORAA0055;

STICKLINE(FH10,FH2,FH2,80,0),COLOR00FFFF;

STICKLINE(FH10,FH3,FH3,8,0),COLOR00FFFF;

MA5:MA(CLOSE,5);

MA10:MA(CLOSE,10);

MA20:MA(CLOSE,20);

MA60:MA(CLOSE,60);

XG:RBH,COLORRED,NODRAW;

DRAWICON(RBH,H*1.02,7);

DRAWKLINE(HIGH,OPEN,LOW,CLOSE);

STICKLINE(C/REF(C,1)>=1.095 AND H=C,O,C,2,0),COLORYELLOW;

选股公式：

XG:HTP1*HTP2*HTP3 AND REFX(C>REF(HHV(H,30),1),1);

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交易构成三要素：技术、风控与心态

技术——交易的基石

所说的技术，不仅指技术分析，更多指的是交易依据的体系，比如技术面分析、基本面分析、宏观面分析或其他某一范畴的特定分析。好的技术体系，是交易获胜的基石。

没有技术，交易会陷入盲目无序境地。而技术不过关，那么交易的方向和策略、计划，将失去稳定性和可靠性，交易者会不断质疑自己、质疑一切。因此，好的技术可以使你的交易一开始就处于一个好环境、好基础上，有一个好的开端。

对于日内交易者而言，资金流的监控、技术面的分析、短周期的执行力等是关键。所以，对于不同类型的投资者来说，技术的关键点不一样。

风控——牵住交易的绳子

这里的风控指的是风险控制(止损、止盈)和仓位控制的综合。没有风控的交易(投资)，无异于赌博。当市场不利于你的交易时，如果没有风控，或者风控做得不好，后果难以想象，甚至你的资金会全军覆没。

由于交易方向不可能百分之百准确，因此对于错误的交易行为，止损是一道必要的风险控制屏障，可以阻止灾难的发生，结束原来错误的交易。而止盈，则可以保存胜利果实，很大程度上避免利润回吐。交易是一个高风险市场，进行仓位管理十分必要，它能使你的亏损尽可能小，使你的投资进可攻退可守。

有些投资者交易的正确率还是比较高的，但却因为在错误的交易中不肯认赔止损，导致损失巨大，且远超过正确交易获取的利润，从而总体交易出现明显亏损。有时候，市场会因系统性风险，出现比较极端的大幅波动，如持续涨、跌停等，此时如果你的交易方向和市场相反且仓位较重，你就可能面临暴仓风险。而如果本金损失殆尽，想要东山再起都没有机会。

风控做得好，收益率回撤就会处于比较小的范围，收益率增长更稳定，这对于资管产品来说尤为重要。

心态——持仓关键心理因素

盈利单拿不稳太早获利了结，小幅亏损止损后价格往原交易方向飙升，频繁交易持续亏损，不敢下单有恐惧心理等状况，许 多投资者都曾碰到过。这些“心态”问题，困扰着多数的投资者。而一般投资者也把导致这些因素发生的因素归结于心态不好。

事实上，心态好与坏，与上述的“技术”、“风控”有一定的关系。首先，不敢开仓(因前期的大幅亏损，开始有恐惧心理 )，这是因为你没有一个良好的技术来支撑你的交易。其次，仓位控制在多少，涉及到风控问题，再次，持仓的过程对价格 的“再判断”，其实就属于“技术”活和风控相结合的过程。因此，心态其实一定比例上是要受到技术和风控影响的，而另外的 比例则归于投资者自身的心理素质、价值观和执行力原则等方面。

总而言之，技术、风控和心态是结合的，三者归一，三者都做好了，才能真正使交易处于持续稳健的盈利状态之中。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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