根据9月3日东风电子科技股份有限公司（以下简称“东风科技”）发布的公告，东风科技重大资产重组项目即东风科技向东风汽车零部件（集团）有限公司发行股份购买资产，在获得中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会无条件通过并取得正式批复后，顺利完成本次交易标的资产交割。这也意味着，东风科技正式进入“大科技”时代，成为中国汽车零部件行业独具特色的，同时拥有制动与智能驾驶系统、座舱与车身系统、热管理系统、动力总成技术系统、新能源电驱动系统“5大核心技术系统”的上市集团。

7月19日，东风科技重大资产重组项目在中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会召开的2021年第17次并购重组委工作会议上获得无条件通过。8月2日，东风科技在收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准东风电子科技股份有限公司向东风汽车零部件（集团）有限公司发行股份购买资产的批复》后，积极开展标的资产过户相关工作。

东风电子科技股份有限公司第七届董事会2019年第二次临时会议审议通过《关于东风电子科技股份有限公司吸收合并东风汽车零部件(集团)有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》及相关议案。

根据本次交易方案、《发行股份购买资产协议》《〈发行股份购买资产协议〉之补充协议》 《业绩承诺补偿协议》等本次交易相关文件及相关法律、法规的规定，标的资产交割手续办理完毕后，上市公司尚需办理新增股份登记及上市手续，注册资本增加、公司章程变更等事宜的变更登记或备案手续。

《电鳗财经》关注到，东风科技是一家十分重视现金分红回报股东的上市公司。

东风科技主营业务：研发、生产及销售汽车零部件,产品涵盖座舱与车身业务板块、制动及智能驾驶业务板块、电驱动业务板块,并将轻量化技术应用于部分汽车零部件的生产。公司董事长为陈兴林。公司总经理为韩力。

不过，随着东风科技的股价在公布预案后一路上涨，这一风险也基本解除。

对上述问题，证券时报·车资本记者尚未联系到东风科技置评。

该股主要指标及行业内排名如下：

新老市场皆有机遇，研究院支持两方面

陈兴林表示，交易完成之后，东风科技将与标的公司实现研发资源、制造资源、客户资源的深度整合，顺应汽车“五化”趋势，聚焦核心零部件系统化技术升级，进一步强化与整车客户的同步开发、联合创新，成为服务整车发展的“技术合作伙伴”。东风科技将持续打造技术领先新优势，确保高质量、稳健发展，更好地回报股东、回报社会，为汽车强国战略作出更大的贡献！

东风零部件集团将坚定不移

但从前述关联交易金额等指标来看，过去十年里，东风零部件集团从东风科技65%股权起步，在客户多元化方面并没有太大的进展，反而在上市公司体外成立了诸多子公司分走了或许本该属于东风科技的关联业务，这一时期也是汽车行业的十年黄金期。

由东风有限副总裁，东风零部件集团董事长、总经理，东风科技董事长、党委书记陈兴林和中信证券独立财务顾问、中伦律师、普华永道会计师、中和资产评估师、东风零部件集团项目责任人组成的8人精锐团队接受了中国证监会并购重组委专家的现场答辩审核。

证监会日前给出的反馈意见文件提及，东风科技评估采用发行股份价格乘股份数确定，发行价格采用除权除息前发行价格，要求公司补充披露采用上述价格的原因，并结合相关情况，说明本次交易评估作价的合理性。

以配股方式进行再融资，是给原股东们尤其是控股股东一个保持或增强控制权的机会。那么，东风科技这次配股是常规动作，还是实际控制人东风汽车对旗下公司钟爱有加?

草案对交易所提到的标的业绩、少数股东权益、上下游关系和估值水平四项内容进行了修改补充，在获得证监会核准后即可实施。然而，零部件集团装入上市公司后，公司的投资价值到底几何，还有待市场给出答案。

资产经营+资本运营“双轮驱动”

虽然国内车市销量总体变化幅度不大，但各领域呈现差异化发展，新能源汽车领域明显上升，挤占传统燃油车的市场。东风科技韩力表示，公司在新业务的开拓方面非常重视新能源汽车领域，将围绕汽车产业轻量化、智能化、网联化、电动化、共享化的“五化”发展特点，加快推动自主零部件产品由结构件向功能件转型，让更多零部件企业向价值链中高端水平迈进。

证监会反馈意见提及，请东风科技补充披露现金选择权提供方对异议股东支付现金的最大值、东风有限履约能力，并补充披露相关机制设计能否有效保障异议股东权益。

客户资源方面，东风科技当前的工作方针和经营目标是扩大外部市场。韩力表示，除了为东风汽车本部进行产品输送，东风科技的目标是总营收份额在2025年将外部客户扩大至50%，乘用车客户至少占到60%。目前，东风科技的外部客户主要有中国重汽、潍柴动力、陕重汽等。整车厂商对产品质量要求苛刻，据东风科技韩力表示，公司产品已通过严格的质量体系认证和客户的内部审核，并与客户进行了长时间的测试磨合。因此，公司长期积累的优质客户资源为未来持续发展奠定了坚实的基础。

募集配套资金必要性值得商榷

上市公司东风科技的主营业务是汽车零部件的研发、生产及销售，主要产品为座舱与车身业务板块相关的汽车零部件；吸收合并的标的、控股股东零部件集团主营业务同样是汽车零部件的研发、生产及销售，产品涵盖制动与智能驾驶系统、座舱与车身系统、电驱动系统、底盘系统、热管理系统及动力总成部件系统。

东风科技低价配股增发能否顺利进行?《电鳗财经》将保持关注。

因为发行价就是异议股东现金选择权的行权价格，伴随着东风科技股价近期的上涨，行权价与二级市场股价之间的差距拉大，低发行价、低行权价相当于一条“心理线”，会促使更多中小股东对方案投出同意票。

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