从一位交易新手到期货操盘手总是要经历过心理上以及亏损的煎熬。交易看似是条不归路，却有一批又一批的人前赴后继地尝试，赢家如巴菲特万人敬仰，一顿饭都能炒成天价，输家甚至家破人亡，妻离子散。这就是投资与赌徒的区别。避免走入歧途，期货交易者必须具备以下几个特质。

1、资金管理

期货作为投资品种之一，不同于储蓄、保险等投资，期货具有高杠杆、高风险的特点，虽然能以小资金控制更大倍数的合约，但是盈利的风险也会随即变大。所以开仓的规模要合理，开仓资金绝不超过总资金的10%，为回调和震荡提供扛单空间。以免趋势出现小回调或者震荡就被迫离场。

在仓位管理期间，根据风险和盈利机会判断，趋势交易更加适合橄榄型交易法，头寸轻仓，有利于试探风险，以免趋势未形成就出现大亏损。等到趋势确认下来，方向明确后（趋势明显、回调幅度小），加大仓位。当成交量缩小，在远离均线区域出现密集的星k线，趋势尾部，不定性增强，减小仓位。

相信期货最能让交易者满足的部分，就是资金管理。风险大时，降仓降险。风险小时，加仓吸筹。不就是长线盈利的准则？

2、交易开仓管理

股票与期货盘面相近，但是性质不同。股票套利可以扛到价格上涨后卖出解套、期货亏损就只能等趋势回调或资金不足离场。

按照长线交易者看盘顺序以月、周到日线为主，以五分钟或者十五分钟图的突破交易开仓。正确头仓盈利不仅能为交易者加仓带来资金，而且能让交易者对接下来的反向更有信心。

日内交易者常用三分钟或者五分钟突破做单，分时线图中多做回调。

3、交易原则

①止损是保命，心态是良药。当头仓做错了，不要想扛单，早点认亏离场也是一种止损策略。

②趋利避害心理让我们在做单过程中很喜欢跟其他交易者沟通合约，一旦出现大家都追逐的单子，总会跃跃欲试。但是交易的反人性让期货成为少部分人盈利、大部分人亏损的投资项目。若非有异于常人的交易手法，难避免成为市场的韭菜。

③很多交易者总是容易在下单时候掺杂过多的主观情愫。同一类品种，交易者会把往期的品种走势和方向进行对比，利用往期的k线形态做单，完全忽略交易原则。这就是典型的懒惰交易者。

④“涨跌交替、牛熊市转换。”是涨跌市场的基本形态，上涨到高点必先谨慎下跌，下跌到低谷必先谨慎回调。越安逸距离越接近危险边缘。做单亏损的大部分人都不是方向做反，而是持仓太久等到趋势回调，利润回吐。所以交易不仅要止盈，更要止损，利用布林带上中下三条轨道之间的关系，划分安全和警戒区。

成功本就不易，没有诀窍、没有投机，只能通过自己一次又一次的开仓、加减仓、止盈止损之间逐渐了解市场。但是，作为交易新手，一定要持之以恒保持初心，切勿因亏损而畏惧，也不要因盈利而自大。

以上策略作为个人的期货长短线的做单思路，通过多次振幅试炼的经验所得，无法直接带来盈利，但是能尽力为入门者降低损耗，最终的盈利还是要依靠行情，没有行情，再有效的系统也无法发挥价值。

投资有风险，需谨慎。本策略仅供参考。

第1条 简单的动作，不断的正确重复

第2条 谈笑间用兵，强于紧张中求胜

第3条 没有计划不要上班，没有计划不要下单

第4条 顺势是最好的计划，逆势是最坏的神话

第5条 你不理财财不理你，你不用功迟早破功

第6条 懂得对做才能做对，不懂对做就会乱做

第7条 谈笑间可以做波段，紧张中只能玩短线

第8条 盘前要有交易计划，盘中不要听人比划

第9条 沙盘推演事前排练，知己知彼百战不厌

第10条 搜足资料事事如料，按表操课无所不克

第11条 强不再强防转弱，弱不再弱会转强

第12条 不要企图猜头部，不要意图摸底部

第13条 假突破防真跌破，假跌破防真突破

第14条 利用恐惧回补多，利用婪卖出空

第15条 高观察强势价格，没有强势价格会转弱

第16条 低观察弱势价格，没有弱势价格会转强

第17条 涨幅满足是利空，跌幅满足是利多

第18条 量缩涨潮会见底，暴量退潮易见顶

第19条 赢家经常套在低，一旦反转开始赚

第20条 输家经常高位多，一旦反转开始赔

第21条 趋势不容易改变，一旦改变，短期不容易再改变

第22条 低点不再屡创前低是涨，高点不再屡破前高是跌

第23条 上涨常态不须预设压力，下跌常态不要预设支撑

第24条 涨升是为了之后的下跌，下跌是为了之后的涨升

第25条 上涨常态找变态卖空点，下跌常态找变态买补点

第26条 涨升过程一定注意气势，下跌过程不管有无本质

第27条 上涨常态只买强不买弱，下跌常态只空弱不空强

第28条 多头空头是一体的两面，如男孩女孩要平等看待

第29条 涨就是涨顺势看涨说涨，跌就是跌顺势看跌说跌

第30条 涨跌趋势都是我们朋友，懂得顺势就能成为好友

第31条 每根K线都有意义，每根K线都是伏笔

第32条 量能比价格先苏醒，也同时比价格先行

第33条 涨升中的量大量小，是由空方来作决定

第34条 下跌中的量大量小，是由多方来作决定

第35条 多空的胜负虽在价，但决定却是在于量

第36条 天量如果不是天亮，就要小心天气变凉

第37条 地量可以视为地粮，你可把握机会乘凉

第38条 量能是价格的精神，价格是量能的表情

第39条 高量退潮防大跌，低量涨潮预备涨

第40条 量大做多套牢居多，量小做空轧空伺候

第41条 市场并没有新鲜事，只是不断地在重复

第42条 市场赢家一定会等，市场输家乃败在急

第43条 看对行情绝不缺席，看错行情修心养息

主编 沈良 刘健伟

第一部分 短线投资高手

李永强，出生于1969年，曾五次获得期货实盘擂台赛第一名，在“2008年交通银行(601328,股吧)杯”全国期货实盘交易大赛中，三个月时间以940%的收益率获得冠军。毕业于浙江嘉兴学院，最擅长短线交易，人送外号“小李飞刀”。现任杭州朔阳投资管理有限公司总经理。

李永强:装在口袋里的钱才是自己的

李永强:期货交易高手。浙江嘉兴学院经济系毕业，擅长日内短线交 易，人送外号“小李飞刀”。随着市场和资金规模的变化，交易周期有所变 长。为人谦虚低调，业内享有很好声誉。

曾五次获得期货实盘擂台赛第一名，在“2008年交通银行杯”全国期货 实盘交易大赛中(《期货日报》第二届全国实盘大赛)，三个月时间以940%的收 益率获得冠军。2007年年初到2008年8月曾把2万元的账户做到248万元。

访谈精彩语录:

如果在一个月内收益超过10%，我会减少操作，或者拿盈利10%里面的 30%资金去做激进投资。

严格控制止损是对每一位交易员的基本要求，谁做得更好谁就容易成功。 我做单子时尽可能将一笔单子的亏损控制在总资金的1%~3%。

在设好止损的前提下干脆把自己想好的头寸一次性完成，一旦行情沿着 开仓的方向运行，甚至加速时，这时减仓兑现利润。

控制自己的贪欲，装在口袋里的才是自己的。

在实战中我感觉日内交易难度比较大，不时出现的秒杀行情令人防不胜 防，股指期货更适合波段交易。

目前市场的波动确实有异于以前，很多所谓的盈利模式失效也就在所 难免。

说实话，只要是做投机的，没有哪个市场赚钱是容易的。

做日内交易根本没有必要关注基本面，更多的是技术和盘感。

趋势交易就必须关注宏观经济以及商品本身的供需基本面。

实际上，技术面、K线等是商品基本面的直观具体反映。

没有哪个人会拥有一套能持续盈利的方法。

我只是众多亏损者当中至今还能活着的一位。

做期货不是比谁的方法好，而是比谁犯的错误少。

性格决定人生。做期货成功与否一定和性格息息相关。

大家都想成为那1%，所以我们这个市场才这么热闹。

《孙子兵法》教会我们如何成为一位将军。

做期货说到底就是在做人，做人不地道很难想象他能做好期货。

七禾网1:李永强老师您好，感谢您在百忙之中接受七禾网的专访。您曾 得过多个期货实盘冠军，但2009年以来您似乎没有再参加过任何期货比赛 为什么您后来不再参加比赛了呢?

李永强:很高兴接受七禾网的专访。我从2005年开始参加《都市快报》 举办的每三个月一期的期货实盘擂台赛，到2008年参加《期货日报》举办的 全国期货实盘交易大赛，共参加了近十期比赛。通过比赛展示了自己的交 易风格，同时也在接受更多人的监督，从而养成了更好的交易习惯，为自 己日后成熟交易打下基础。不过，比赛不仅牵扯精力，短时期追求高收益 的比赛模式也会影响我常规的规模交易模式与心态，因此就婉拒了以后的 比赛邀请。

七禾网2:2007年年初到2008年8月您曾把一个2万元的账户做到248 万元，这样的财富传奇后来有没有再次出现?是不是小资金相对容易做大， 而大资金要获得高收益就比较难?

李永强:后来就不做小账户了。小资金负担小，没有太把它当回事，盈 亏不在意时心态好，该拿的单子拿得住，就好像模拟比赛一样容易创造财富 传奇。资金大的时候，进出场相对没那么容易，最关键的还是心态和预期收 益，大资金本身就没想追求太高的收益。

七禾网3:据说您现在只追求每个月盈利5%~10%，对您来说这样的目 标是不是太低了?

李永强:搁在以前，几十万资金在做，这一目标好像是低了点儿，但是 我现在管理的资金规模要求自己必须降低收益预期。实际上每月5%~10%的 盈利已经是很高的了，按这样的目标，年化收益率可以达到60%以上，哪怕 每年50%收益，复利10年以后就是57倍，等到那时再回头看，绝对是个投资 奇迹。

七禾网4:一个月内如果您的收益达到了10%，您会停下来，还是会继 续前进?

李永强如果在一个月内收益超过10%，我会减少操作，或者拿盈利10% 里面的30%资金去做激进投资，这样做能保住盈利目标。

七禾网5:您以前擅长短线交易，有着“小李飞刀”的美誉，现在您还以 短线交易为主吗?还是说您的交易周期逐步变长了?

李永强:目前只对个别账户做日内波段操作，现在的交易风格和以前相 比有了相当大的改变，也就是你所说的交易周期变长了，主要做更长周期的 趋势操作。

七禾网6:您的止损控制得非常严格，认为错了就要马上认错，一般来 说，您一笔单子的止损控制在多少?

李永强:严格控制止损是对每一位交易员的基本要求，谁做得更好谁就 容易成功。我做单子时尽可能将一笔单子的亏损控制在总资金的1%~3%。

七禾网7:您认为止盈也很重要，有人喜欢用“盈利加仓”的手法，而您 好像更乐于用“盈利减仓”的手法，为什么?

李永强:盈利加仓的不足之处在于抬高或降低了持仓成本，行情的反复 幅度稍大点儿就会接近成本区，甚至会变成亏损，这样就会影响持仓心态， 有时一动摇，平仓出来后就错失良机。反正对错概率是50%，那么在设好止损 的前提下干脆把自己想好的头寸一次性完成，一旦行情沿着开仓的方向运行， 甚至加速时，这时减仓兑现利润是最好的选择。控制自己的贪欲，装在口袋 里的才是自己的。

七禾网8:股指期货上市一年，成交活跃，一跃成为中国最大的期货品 种。您有没有参与股指期货?您以前在商品期货实战中总结的盈利模式在股 指期货上也能适用吗?

李永强:是的，我也在参与股指期货的交易。在实战中我感觉日内交易 难度比较大，不时出现的秒杀行情令人防不胜防，股指期货更适合波段交易。

七禾网9:2010年11月以来，商品期货大幅提高了手续费和保证金，使 得较多品种的成交量下降较多，某些品种短期的波动节奏也发生了一些变化。 这种变化会不会导致某些盈利模式失效?会不会把某些类型的交易者驱逐出 市场?

李永强:提高手续费和保证金势必会对交易频率造成影响，特别是对日 内短线交易者。我所知道的好几位朋友已经休息几个月了。目前市场的波动 确实有异于以前，从2010年11月到现在将近半年，很多优秀的交易员都是 亏损的，更不用说一般的投资者了，很多所谓的盈利模式失效也就在所难免。

七禾网10:您从2008年年初开始做外盘，也获得了很好的收益，就您参 与外盘和内盘的切身感受来看，外盘和内盘行情在波动特性上有何不同?

李永强:内外盘的波动性基本是相同的，只不过会在某个时间段，因为 调控等诸多因素造成内外盘的比值发生一些强弱的变化

七禾网11:从盈利难度来讲，是外盘更难一些还是内盘更难一些?

李永强说实话，只要是做投机的，没有哪个市场赚钱是容易的，参与 者个个都是高智商。只是因为外盘行情连续，有更丰富的交易指令，设好止 损、止盈就可以睡大觉了，不用像国内老是盯着盘面，做外盘人会感觉轻松 而已。

七禾网12:您有没有从内外盘的相互影响、相关品种的联动中发现投资 机会、抓取投资机会?

李永强:这种机会经常出现。比如国内的前半小时开盘行情波动比较快， 相对内盘来说远东电子盘变化会稍微滞后，如果内盘方向明确，根据内盘的 变化方向及时跟进下单会有很不错的收益。

七禾网13:以前有人说您是一个纯粹的技术派，而近期发现您也关注宏 观经济的走势，特别是中国和美国的经济走势和经济政策。现在基本面分析 在您的交易中占据一个怎样的角色?具体交易时，您是如何处理基本面和技 术面的关系的?

李永强:做日内交易根本没有必要关注基本面，更多的是技术和盘感。 如果你是趋势交易就必须关注宏观经济以及商品本身的供需基本面。实际上， 技术面、K线等是商品基本面的直观具体反映。

七禾网14:绝大部分期货投资者处在亏损状态，他们十分羡慕像您这样 掌握一套盈利方法的高手。请问，您的期货交易技术和分析方法是自己在实 战中摸索出来的，还是向某些高人学习的，或是从某些书籍上学习参悟的?

李永强:就像我也羡慕你一样，没有哪个人会拥有一套能持续盈利的方 法或系统。我只是众多亏损者当中至今还能活着的一位。因为自己亏多了亏 怕了，才想着如何减少错误，错误少了你也就不亏损了甚至能赚钱了。做期 货不是比谁的方法好，而是比谁犯的错误少。只要还活着，就会有机会。方 法都是自己摸索的，没有人教我如何做，看看现在很多年轻人都有师傅传帮 带，真羡慕他们，要是当年有人教我，就会少走很多弯路!

七禾网15:您觉得期货盈亏和性格有关吗?是不是某些性格特征的人比 较容易盈利，而另一些性格特征的人很难走向盈利?

李永强:性格决定人生。做期货成功与否一定和性格息息相关。

七禾网16:做期货这么多年来，您身边从事期货投资的人盈亏比例大约 是多少?

李永强:我想大家都清楚期货行业盈亏比例的客观事实:95%亏损，4%持 平，只有1%是赚钱的，大家都想成为那1%，所以我们这个市场才这么热闹。

七禾网17:您觉得普通投资者应该从哪些方面下功夫，才能逐步走向 盈利?

李永强:三个方面:降低盈利预期，坚持交易原则，严格控制止损。

七禾网18:浙江是中国的期货大省，也是期货高手云集的地方，就您看 来，浙江人做期货为什么比全国其他地区的人更有热情?为什么浙江更容易 诞生期货的财富传奇?

李永强:浙江是经济大省，当然也是期货大省。主要原因我认为浙江是 全国民营经济最发达的省份，民间资本相当活跃，市场经济更有活力。说句 玩笑话，也就是“资本主义”氛围更浓。只有民营的才会进发出人的潜能与 活力。

七禾网19:即便是交易高手也不可能永远盈利，也可能在某些行情中 栽跟头，您如何看待交易者在期货市场中的沉浮起落、荣耀和痛苦、激情 与无奈?

李永强:是的，没有人会永远不亏损。成功的交易员在成长的过程中学 会了如何控制自己的情绪，学会了何时停下来休息，更懂得了冷静对待人生、 荣耀与痛苦。

七禾网20您曾说过对您的交易产生重大影响的是一本兵书《孙子兵法》, 请问您从这本书里学到了哪些对期货交易有用的知识或理念?

李永强:期货市场就是无硝烟的战场。《孙子兵法》教会我们如何成为一 位将军，假如你是一位将军，你账户里的每一块钱都是你的士兵，你的任务 就是让自己的队伍壮大起来，让账户里的钱越来越多，如果你不珍惜你的 “士兵”，等待你的就是损“兵”折将，甚至爆仓。

七禾网21:您学习佛学也有几年了，您最想达到佛家追求的哪种境界? 学习佛学对您做期货有帮助或提升吗?

李永强:不仅仅是佛学，我还喜欢琢磨道教、基督教等宗教的一些教义 与内容，它可以帮助我学会正确面对人生，树立正确的金钱观，明白“慢就 是快”的哲学辩证道理。

七禾网22:您的网络昵称是“慎思笃行”，这是不是您做期货的准则?是 不是您为人处世的准则?

李永强:做期货说到底就是在做人，做人不地道很难想象他能做好期货。 “慎思笃行”是我做人做事的准则，用作网络名可以每天看到，鞭策自己，鼓 励自己。

七禾网23:您喜欢旅游，特别是和家人一起去旅游，您去过泰国、台湾、 马来西亚、香港、三亚、徐州、九寨沟、千岛湖、青岛、大连、黄山、河西 走廊、青海、康定、香格里拉、丽江、大理、洛阳、北京、厦门、苏州等地， 这些地方中您最喜欢哪一个或哪几个?您现在居住在杭州，如果让您选一个 最终定居的地方，您会选哪里?

李永强:比较喜欢泰国人的悠闲与慢节奏，就像他们常说的一句话， “哲茵茵”，汉语就是“慢慢来”。在那个国度很少有人乱鸣笛乱超车，“哲茵 茵”幸福的感觉洋溢在每个角落。如果让我选择最终定居的地方，我依旧选 择杭州，因为很难离开杭州这片期货“沃土”

“如果你爱一个人就让他去做期货，如果你恨一个人也让他去做期货。”这就是期货的魅力，它能让你行走在天堂，也能将你打入地狱，甚至再也无法回到“人间”。

期货界大佬李永强说，期货是天堂与地狱的一道墙。2002年，李永强正式接触期货交易；2005年，他辞去国企公职，开始以交易为生。交易就像人生，这个过程有过起起落落，也有酸甜苦辣。

“进入期货市场之前，我在投机市场有好几年的投机经历，1996年开始做股票，一直到2002年。曾经赚了一些钱，在2002年开始又亏回去了，只剩下几十万资金。那就想着如何把少量资金，恢复到曾经赚到的那个数字上，或者更多。”

在一个偶然的机会，李永强发现伦敦铜的价格处于30年前的一个历史低位。1970年到2000年之间，价格基本在1300-3300之间波动，“2002年我看到这个价格在1500多，我当时想如果涨到3000或更多，则价格就翻倍了。加上期货10倍的杠杆，我将有十倍的收益。”这种高收益的预期，促使他进入了期货市场。

李永强和很多期货、外汇交易者一样，犯同样的毛病，那就是“没定力，拿不住单”。

伦敦铜国内价格在开盘小幅波动后就没什么行情，每天在几十块钱的区间波动。“对我来说，价格波幅小，让我着急。我在想，是不是应该先平仓，换到其他活跃品种上，做一些短线交易，日内赚点利润。”

之后李永强平仓伦敦铜后，就去做了橡胶。不幸的是，由于橡胶价格波动非常剧烈，很快李永强就亏了不少钱，甚至将本金也亏了进去。

“我没有坚持当初对伦敦铜上涨的预期，也没有实现当初‘赚十倍变成几百万’的梦想，在本金输掉后，我只想着怎么把本金赚回来。”

2002-2005年期间，李永强在期货市场中亏了不少钱，这段时间也是最困难的阶段。尽管如此，但他对期货仍有着浓厚的兴趣，并坚信自己在里面将有所作为。2005年，他做了人生的一个决定——从国有企业辞职，正式走上以交易为生的征途。

“我从国有企业辞职的理由是，两边顾及情况下，做不好交易。因此，在亏了很多钱，成为“负翁”情况下，我毅然决然从原单位辞职，专职来做期货。在05年-07年之间，整体在亏亏赚赚这么一个过程，因为辞职后，没有受到工作的影响，而且在期货交易上花费了不少精力，变成不亏钱，偶尔还有一点小盈利。”

在期货市场风风雨雨多年后，2007年，李永强迎来了他投资生涯的重要转折点。

“我抓住了锌从25,000下跌到16,000这波行情。在这波行情中，账户从几十万资金翻了了20多倍。这次战役让我以前的不快乐一扫而光。这是我记忆中在锌品种上赚的最多的一笔钱。”

在这波行情中，李永强针对日内交易总结了很多方法，然后想着怎么把日内交易方法用到日线上，以便抓住交易机会。

“我在日内交易上的方法能否用在日线上，这需要一个实战的检验。比如我总结的‘四次突破’，即当有四个低点的时候，第三和第四个低点出现之时，日内往往会出现一个加速下跌。因此，在日线上，出现第三、第四个低点的时候，是否也会出现加速突破的行情？”

李永强在锌交易上，就用到这个方法。当价格在25,000的时候，也是出现第四个低点之时，他入场做空。之后采取“滚动加仓”，只要能加一手，他都会加仓，满仓操作。可以说在这次行情中他是一位幸运儿。这次也让他明白，日内的交易方法，完全可以用在日线上。

“我在这里分享的是“四次突破”原理，前提是涨了很长时间，第一波下跌之后，进行箱体的整理，形成震荡区间，并已有三个低点的情况下，当第四次要突破的时候，做空成功率是比较高的。因为在日内经过很多次验证，所以我才敢在日线上进行做空交易。”

李永强补充道，“滚动加仓”的一个前提是，这波行情需要非常流畅，并且要先判断行情是否流畅，才可以进行滚动加仓。从日内交易经验上总结，在四次突破之后，往往行情会快速下跌，把日线看成一条线的方向下跌，也应该是快速的，所以他敢不断加仓。

此外，李永强也谈到了一个“时空对称”原理。“我为什么判断锌会跌倒16,000，主要根据‘时空对称’原理，就是前一波下跌，是35,000跌倒25,000，从对称原理上看，这波下跌应该有10,000点的空间，所以25,000空进去，当时预计至少在18,000左右，那么跌倒17,000下方，就可以采取平仓。”

“经验告诉我，应该什么时候离场，获利了结落袋为安，才算真的盈利，而不是无限制的贪婪。如果加仓到底，一反弹可能利润会被全部吞噬。”

对于投资者而言，每个人都有自己的一套方法或技术。当发现你身边的人都赚钱的时候，你应该减少你的投资金额，或者是获利了结的时候。不要过于贪婪，很多人都是过于贪婪，才错失了一个及时离场的机会。

这就是大家所熟悉的“当别人贪婪的时候，你要恐惧；当别人恐惧的时候，你要贪婪”，但要真正做到这点，却是非常难。

资料来源：第一财经频道《期货周刊》

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