炒股技巧 
技术指标
炒股入门 
炒股专题 
炒股问题 
外部文章 
网站首页敞口头寸简单例子(累计外汇敞口头寸)
提示:点上方蓝字可关注
汇商传媒：外汇投资领域新媒体传播平台。关注汇商传媒微信公号(ID：forexpress123)，将免费参加全国各地举办的线下沙龙并获得行业研究报告一份。
好的交易很简单，主要是需要在你的交易时间框内抓住市场趋势并好好利用，同时谨慎管理风险敞口、设置合适的头寸和止损。
而坏的交易则可能有无穷的原因。如果你愿意努力去改变，并且常进行自省，改变的可能性还是非常大的。以下就是最容易出现的20种交易陷阱：
1.愤怒交易：如果你带着怒气交易，从入场到出场都想着盈利，那么一旦交易出现不利的情况，你就会变得更加怒气冲冲，从而做出错误的决定。
2.宽松交易：交易过多，在一场失败的交易中逗留太久、入场信号已经消失了你再去交易，或者从原则导向变成观念导向，这些都是失败的源头。
3.狭隘交易：如设置的止损范围太过狭隘、交易得太少，或者从盈利的交易中退出得过快。
4.激进交易：每一场交易都会投入很多，认为要么一无所有要么大丰收。觉得每一场交易都是好交易，因此设置大头寸并冒着亏损多的风险，以求盈利的最大化。
5.消极交易：你入场或出场没有任何策略。你追求所有的价格波动，不管它到底往哪个方向发展，也没有具体的策略。
6.过度交易：你交易得太多，佣金费已经非常高。过度交易可能是因为无聊或者担心错过好机会。
7.权益交易：你总认为市场欠你一笔资金，因为你花了很多精力在交易系统上。你觉得亏损对你是不公平的。
8. 混乱交易：每一次的亏损都让你感到困惑。亏损的越多，你的交易变得越没有章法，你甚至选择并没有优势的入场。
9. 偏见交易：你强烈的认定了市场会往哪个方向发展，即使事实证明你是错的，你也视而不见，而且还会过滤掉真实信息，来坚持自己的看法。
10.不公平交易：你认为它们刻意对你不公平。它们故意触发你的止损，它们都是傻子，他们故意让你的亏损。这就像精神分裂交易一样。
11.疑惑交易：你无法做出正确的决定，因为你已经看不懂价格波动了。
12.草率交易：你并不提前做好功课。你缺乏组织性，而且没有交易计划或系统。
13.报复交易：你认为市场侵吞了自己的资金。这种想法毁了你的客观思考，而且让你的交易有一个不良的动力。
14.资金不充分交易：你的账户资金太少，而佣金就占据很高的比例。为此你在交易中会投入较多，以求快速增长资金，然而却血本无归。
15.羞愧交易：你羞于交易，因为你曾经对交易很自信而且夸夸其谈，然而交易却左摇右摆跟你对着干。
16.分心交易：交易并非你的重要事项，因此，你很容易为其它事分心。
17.害怕交易：你很难进入交易，因为你太害怕亏损。
18.羡慕交易：别人的交易很成功，然而你发现用自己的系统很难做到，于是变得垂头丧气。
19.破坏交易：你觉得成功的交易还有盈利并没有很大的意义，所以你潜意识会采取一些方法使自己的资金亏损，以此满足自己最初的臆想。
20. 没有优势的交易：你的交易和结果都是随机的。因此，幸运时的盈利可能在不幸运的时候全部又亏损掉了。
“全球外汇交易，智慧金融科技”。欲了解更多KVB昆仑国际产品信息，请点击“原文阅读”。
近日，一个韩国人用日本人的券商在美国人的股市交易中国人的股票惹了祸，这个人就是Bill Hwang，他创造了“人类史上最大单日亏损”纪录。
上周五（3月26日），美国媒体报道称，对冲基金经理Bill Hwang（韩国人）管理的高杠杆基金Archegos Capital爆仓，其重仓股包括维亚康姆（VIAC）、DISCA、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技等。该基金持仓股上周遭到抛售的总金额达190亿美元，由于存在高杠杆，导致相关股票市值蒸发330亿美元，约合2159亿元人民币。
其中，高盛卖出了105亿美元，而摩根士丹利执行了80亿美元以上的抛售。
Bill Hwang 29日在社交媒体称，如果你欠银行800亿美元担保150亿美元的股票，那么你们俩就完蛋了。
本周一(3月29日)，日本最大证券公司野村控股表示，旗下一家美国子公司可能因与一美国客户的交易而遭受了“重大”损失。根据截至3月26日的市场价格，该子公司对客户的索赔金额估计约为20亿美元（约人民币130亿元）。
同日，《每日经济新闻》了解到，瑞士金融监管机构FINMA周一表示，已收到瑞士信贷（Credit Suisse）的通知，称其参与了一起涉及多家银行的国际对冲基金事件。该机构表示：“FINMA知道这起国际对冲基金案（涉及多家银行和国际地点）。FINMA接到了银行的通知，正在与其联系。”
从野村到瑞信，越来越多事实表明，这不仅是基金巨亏的个案，而且牵连了多家投资银行和券商，在极端的情况下，或将进一步演化为“引发金融危机的杠杆黑洞”。
不少网友表示，这个事情会不会成为新的雷曼危机？
道指创历史新高，
多只爆仓风波概念股再度暴跌
拜登政府少有提及股市，但当地时间3月29日周一美股午盘时段，白宫新闻发言人Jen Psaki透露，拜登政府正在密切关注股市。
Jen Psaki周一表示，拜登政府正在密切留意周一股市下跌。此外，Psaki还再次确认拜登将在本周三公布重建美国基础设施的方案。受消息刺激，三大股指短线上行，道指应声转涨。
早前“对冲基金爆仓事件”打压了市场情绪，三大股指一度全线下挫。Archegos Capital爆仓还引起美国证券交易委员会（SEC）的关注，SEC周一表示，正密切关注事态发展。
截至收盘，美股三大股指涨跌不一，道指涨近百点创盘中与收盘历史新高，标普和纳指仍以收跌告终。
在美上市大银行股齐跌，成为周一美股大盘最大的下行动力之一，其中瑞信美股跌超11%，德意志银行美股和富国银行跌超3%，摩根士丹利跌超2%，花旗跌近2%，摩根大通跌超1%，美国银行跌逾0.9%，高盛跌逾0.5%。
瑞信在瑞士证券交易所开盘也大跌，截至收盘跌13.83%。
野村美股跌超14%，东京上市的野村日股周一已大跌16%。
受Archegos爆仓影响，上周五就猛跌的两只北美传媒股ViacomCBS和Discovery分别收跌逾6%和1%。中概股唯品会跌超8%，爱奇艺跌超5%，上周五收跌逾41%的跟谁学跌超18%，本月以来累跌近70%，百度跌近2%，腾讯音乐涨超1%。
值得注意的是，除跟谁学外，其他教育股也都下跌，四季教育跌超23%，华富教育跌21.64%，涂鸦智能跌17.82%，好未来跌6.78%，新东方跌超3%。
外媒：瑞信面临的预亏至少197亿
英国《金融时报》援引两名接近瑞信的人士称，（“Bill Hwang爆仓事件”）对瑞信造成的预估亏损在30亿美元~40亿美元间（约合人民币197亿元～262亿元）。瑞信拒绝对此置评。《金融时报》另外援引一名了解瑞信与Archegos Capital Management关系的人士消息称，此次事件对瑞信造成的亏损仅限于其位于纽约的大宗经纪部门，并未延伸至该行的财富管理业务。
瑞信称，现在量化其面临的确切亏损还为时过早，但表示（“Bill Hwang爆仓事件”）可能会对本月结束的第一季度业绩产生“非常重大的影响”。瑞信补充称，该行将“在适当的时候”提供有关此事的进一步最新情况。
除了上述提到的野村和瑞信，《金融时报》还援引知情人士消息称，德意志银行（下称德银）也受到了Archegos Capital爆仓的影响，但估计德银遭受的损失将只是其他大型投行遭受损失的一小部分。该知情人士称，德银已对其大部分敞口进行了对冲。
不过，彭博社援引消息人士的话报道称，德银曾同意在2019年退出大宗经纪业务，但至今其资产转移仍在进行当中，这使得该行面临包括“Bill Hwang爆仓事件”在内的持股的任何潜在亏损。
部分大型华尔街投行为Bill Hwang管理的Archegos Capital的大宗经纪商，以及这些投行处理Archegos Capital的交易，并将现金和证券借给该基金。由于市场传出Archegos Capital于美东时间上周五（3月26日）出现爆仓情况，上周晚些时候，摩根士丹利、高盛和德银迅速抛售了大量Archegos Capital持仓的股票。许多业内人士对为什么野村上周五未进行相关股票的抛售深感疑惑。
或与“Bill Hwang爆仓“风波有关
摩根士丹利、高盛、瑞银、德银也涉及
《每日经济新闻》注意到，本月早些时候，瑞信就宣布对资产管理业务进行重组，并暂停发放高级经理人的奖金。由于英国供应链金融公司Greensill Capital倒闭，作为Greensill主要的资金来源，瑞信不得不考虑补偿因Greensill倒闭而受到冲击的投资者。
《金融时报》报道截图
《金融时报》援引知情人士消息称，除了上文提到的野村、瑞信和德银，向Archegos Capital提供大宗经纪服务的还有高盛、摩根士丹利和瑞士银行（下称瑞银）。但摩根士丹利、德银和瑞银均拒绝置评。
截至发稿，外界尚不清楚摩根士丹利和瑞银是否受到“Bill Hwang爆仓事件”的影响。不过，据《华尔街日报》，最近几天，由“Bill Hwang爆仓事件”引发了价值近300亿美元的头寸清算。
交易数据显示，上周五，受“Bill Hwang爆仓事件”影响，高盛单日清算了价值105亿美元的股票，当天包括科技巨头和媒体集团在内的部分领头羊股票市值蒸发了350亿美元。在当日美股开盘前，华尔街投行出售了价值66亿美元的百度、腾讯音乐以及唯品会的股票，随后ViacomCBS、探索频道、Farfetch Ltd等股票流出39亿美元的资金。
《每日经济新闻》记者注意到，其实早在2012年，Bill Hwang就与美国监管机构就非法交易指控达成了和解，并于2014年被禁止在中国香港交易。自那以后，一些银行就在全球范围内禁止了与Bill Hwang的所有交易。
就多只中概股上周五大跌，是否是因为冲基金经理Bill Hwang的Archegos Capital爆仓所致，北京时间3月28日下午，《每日经济新闻》记者曾向Bill Hwang本人发送置评请求邮件，但截至发稿尚未收到其任何形式的回复。
抛售潮或将持续
下一个“雷曼危机”要出现了？
当前，市场关注的问题在于——这次抛售危机到底有多严重？随着越来越多的经纪商发出紧急追加保证金的通知，清算链将延伸到多大范围？
英国《金融时报》28日报道称，一些交易员认为，从这场抛售潮的形态来看，它于上周五达到高潮，目前可能已经基本结束了。与此同时，也有一些交易员认为，从Archegos Capital的杠杆规模来看，可能还有数以十亿美元计的仓位要被平掉。
据《国际金融报》报道，安澜资本执行董事陈达在接受记者采访时表示，Archegos基金的平仓行为应该还没有结束，但是已经进入尾声了。“一只基金会找不同的经纪商来服务，高盛是其中一家，另外一家就是野村。Archegos基金在野村的仓位是全部亏损的，因为爆仓已经导致了野村亏掉了借给Archegos基金的杠杆金额。高盛可能风控更好一些或者平仓线要求更高，可能Archegos基金平仓后还能剩余一些头寸，不管怎样，平仓行为应该都会继续进行，但主要仓位应该已经到了平仓尾声”。
目前，Bill Hwang爆仓引发的多米诺骨牌效应，让市场担忧是否会爆发新“雷曼危机”。
陈达认为，雷曼的体量大得多，而且雷曼当时有大量的衍生品头寸，风险敞口要远远大于这次情况，没有可比性，“所以我不觉得会有太大的后续连锁反应”。
此外，据第一财经报道，“老虎基金主要喜欢买科技、传媒和消费，目前来看应该还是局部冲击，波及面不会太大。”资深全球宏观对冲基金经理袁玉玮对记者表示。
资深美股交易员司徒捷也对记者称，“冲击应该有限，但现在还不知道别的对冲基金杠杆如何，是不是普遍这么大。”
Bill Hwang是何许人也？
事实上， Bill Hwang并非无名之辈，而是十年前就已经纵横港股市场的投资大佬。
据中国基金报，Bill Hwang是老虎基金创办人Julian Robertson的爱将，曾经负责老虎亚洲基金，是老虎基金的亚洲分部，成立于2001年，专门管理基金在中国、日本及韩国的股票投资，其雇员均在纽约，在中国香港并无实质业务运作。老虎亚洲基金所涉及的内幕交易案发生于2008年末、2009年初，该基金两次通过内幕交易抛售中国银行和建设银行的H股，并从中获利。
据香港证监会披露的细节，在涉及中国银行H股的非法交易中，老虎亚洲基金曾获预先通知，并获邀参与瑞士银行及苏格兰皇家银行分别于2008年12月31日及2009年1月13日进行的两宗中国银行H股的配售，并获悉了两项配售的详情及股价敏感资料。老虎亚洲基金当时同意，接获这些资料后不会进行中国银行H股的交易。然而，在2008年12月31日瑞士银行配售中国银行前，老虎亚洲基金却预先沽空了1.04亿股中国银行H股，市场推算其从中赚得利润860万港元。
2009年1月13日，老虎亚洲基金如法炮制，在苏格兰皇家银行配售中国银行H股前，沽空2.56亿股股份，但推算因此亏损约1000万港元。
香港证监会指控其分别在2008年底和2009年1月中，利用获得的有关股份配售的信息，事前沽空股份，获利总计超过3000万港元。2010年，这些款项被法院如数冻结。
直到2013年底，Tiger Asia向香港原讼法庭承认，该机构在2008年12月及2009年1月的买卖确实违反了香港禁止的内幕交易法例，以及承认了其在2009年1月操纵建设银行股价的事实。
2013年，Bill Hwang在给投资者的一份信中表示，向基金投资者退还外部资金，并将老虎基金亚洲转型为家族投资基金，并更名为Archegos。Bill Hwang在信中坦言，漫长的法律诉讼是做出上述决定的主要因素。
Archegos是圣经中的希腊词，意指与耶稣相关的首领，首领或王子。Hwang在2018年的YouTube视频中说，他的投资“并非全部与金钱有关”，并补充说“上帝当然具有长远眼光”。
“我们喜欢在我们的小眼睛中看到上帝通过投资和资本主义在做什么，以及如何做，可以做得更好。”他说。
栏目主编：顾万全 文字编辑：杨蓉 题图来源：新华社 图片编辑：雍凯
来源：作者：每日经济新闻
银监的指标可分为监管指标和监测指标，监管指标有固定指标值，监测指标则没有，大致罗列了下常见的一些指标，供参考。
信用风险指标
1）不良贷款余额
按照贷款五级分类，次级类、可疑类和损失类贷款之和
2）正常类贷款占比
正常类贷款余额/各项贷款余额×100%
3）关注类贷款占比
关注类贷款余额/各项贷款余额×100%
4）不良贷款率
不良贷款余额/各项贷款余额×100%≤5%
5）次级类贷款率
次级类贷款余额/各项贷款余额×100%
6）可疑类贷款率
可疑类贷款余额/各项贷款余额×100%
7）损失类贷款率
损失类贷款余额/各项贷款余额×100%
8）不良资产率
不良信用风险资产／信用风险资产×100%≤4%
风险抵补指标
1）拨备覆盖率
贷款损失准备余额/不良贷款余额×100%≥150%&140%&130%&120%
2）贷款拨备率
贷款损失准备余额/各项贷款余额×100%≥2.5%&2.1%&.8%&1.5%
注：根据《商业银行贷款损失准备管理办法》（银监发[2011]4号）第七条“贷款拨备率基本标准为2.5%，拨备覆盖率基本标准为150%。该两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准”。根据《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发〔2018〕7号）拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%．贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。
三、集中度指标
1）对非同业单一客户的贷款余额
非同业单一客户的贷款余额/资本净额×100%≤10%
2）对非同业单一客户的风险暴露
非同业单一客户风险暴露/一级资本净额×100%≤15%
3）对一组非同业关联客户的风险暴露
一组非同业关联客户的风险暴露/一级资本净额×100%≤20%
4）同业单一客户或集团客户的风险暴露
同业单一客户或集团客户的风险暴露/一级资本净额×100%≤25%
5）全球系统重要性银行对另一家全球系统重要性银行的风险暴露
全球系统重要性银行对另一家全球系统重要性银行的风险暴露/一级资本净额×100%≤15%。
6）对单一合格中央交易对手非清算风险暴露
单一合格中央交易对手非清算风险暴露/一级资本净额×100%≤25%
7）对单一不合格中央交易对手清算风险暴露、非清算风险暴露
单一不合格中央交易对手风险暴露/一级资本净额×100%≤25%
8）全部关联度
全部关联授信/资本净额≤50%
流动性指标
1）流动性覆盖率
合格优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100%≥100%
2）净稳定资金比例
可用的稳定资金/所需的稳定资金×100%≥100%
3）流动性比例
流动性资产/流动性负债×100%≥25%
4）流动性匹配率
加权资金来源/加权资金运用×100%≥100%
5）优质流动性资产充足率
优质流动性资产/短期现金净流出×100%≥100%
6）未来各个时间段的流动性缺口
未来各个时间段到期的表内外资产-未来各个时间段到期的表内外负债
7）流动性缺口率
未来各个时间段的流动性缺口/相应时间段到期的表内外资产×100%
8）核心负债比例
核心负债/总负债×100%
9）同业融入比例
（同业拆放+同业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款）/总负债×100%
10）最大十户存款比例
最大十家存款客户存款合计/各项存款×100%
11）最大十家同业融入比例
（来自于最大十家同业机构交易对手的同业拆放+同业存放+卖出回购+委托方同业代付+发行同业存单-结算性同业存款）/总负债×100%
12）人民币超额备付金率
（在人民银行超额准备金存款+库存现金）/人民币各项存款期末余额×100%
13）存贷比
调整后贷款余额/调整后存款余额×100%
效益性指标
1）净利润（本年累计）
扣除资产减值损失和所得税后的当年累计利润总额
2）资产利润率
净利润/资产平均余额×100%×折年系数≥0.6%
3）资本利润率
净利润/（所有者权益+少数股东权益）平均余额×100%×折年系数≥11%
4）净息差
（利息净收入+债券投资利息收入）/生息资产平均余额×100%×折年系数
5）非利息收入占比
（手续费及佣金净收入+其他业务收入+不含债券投资利息收入的投资收益）/营业收入×100%
6）成本收入比
（营业支出-营业税金及附加）/营业收入×100%≤45%
资本充足指标
1）资本净额
按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的资本净额
2）一级资本净额
按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的一级资本净额
3）核心一级资本净额
按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的核心一级资本净额
4）信用风险加权资产
按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的表内风险加权资产、表外风险加权资产和交易对手信用风险暴露的风险加权资产之和
5）市场风险加权资产
按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的市场风险加权资产
6）操作风险加权资产
按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的操作风险加权资产
7）应用资本底线后的风险加权资产合计
银监会对经核准实施资本管理高级方法的商业银行设立并行期，并规定在并行期内计算资本底线要求；本指标除信用风险、市场风险和操作风险加权资产外，还包括因应用资本底线导致的额外风险加权资产。
8）资本充足率
资本净额/(信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产+资本底线调整<仅适用IRB法银行>)×100%≥10.5%&11.5%
9）一级资本充足率
一级资本净额/(信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产+资本底线调整<仅适用IRB法银行>)×100%≥8.5%&9.5%
10）核心一级资本充足率
核心一级资本净额/(信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产+资本底线调整<仅适用IRB法银行>)×100%≥7.5%&8.5%
注：国内系统性重要银行附加资本要求为风险加权资产的1%。
市场风险指标
1）累计外汇敞口头寸比例
累计外汇敞口头寸/资本净额×100%≤20%
源自：成于微言（chengran-1980）
本行及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于青岛银行股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上〔2019〕26号）同意，青岛银行股份有限公司（以下简称“本行”）首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所中小企业板上市，证券简称：“青岛银行”，证券代码：“002948”，本次公开发行的450,977,251股股票于2019年1月16日起上市交易。
本行郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本行披露的风险因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
现将有关事项提示如下：
一、本行近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，目前不存在未披露重大事项。
二、经查询，本行不存在应披露而未披露的重大事项，本行近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划阶段的重大事项。本行募集资金投向按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。
三、本次发行价格为4.52元/股，对应的2017年摊薄后市盈率为10.81倍（每股收益按照2017年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算），高于中证指数有限公司发布的“J66货币金融服务”最近一个月平均静态市盈率6.72倍（截至2018年12月10日）。本次发行市盈率高于行业平均市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险，请投资者决策时参考。
本行2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日及2018年6月30日的合并及母公司资产负债表，2015年度、2016年度、2017年度及2018年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审计，并出具了标准无保留意见的《审计报告》（毕马威华振审字第1803145号）。根据经审计财务报表，本行报告期内主要财务数据如下：
（一）主要会计数据和财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：千元
■
2、合并利润表主要数据
3、合并现金流量表主要数据
4、主要财务指标
本行按照《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的要求计算的净资产收益率、每股收益如下：
■
注：由于本行于报告期并无任何具有稀释影响的潜在股份，所以基本及稀释每股收益并无任何差异。
（二）主要监管指标
截至报告期各期末，根据《商业银行风险监管核心指标（试行）》和《商业银行资本管理办法（试行）》等规定计算的本行相关比率情况如下：
■
注：（1）资产利润率=（年化）净利润/上年末及本期（年）末总资产平均余额*100%。
（2）资本利润率=（年化）净利润/上年末及本期（年）末股东权益平均余额*100%。
（3）上述监管指标中，资本充足指标、不良贷款率、单一客户贷款集中度、最大十家单一借款人集中度、拨备覆盖率、贷款拨备率、盈利性指标为根据本行审计后财务数据重新计算的指标，其余监管指标为本行报监管部门的原始指标。
（4）上述流动性监管指标中，累计外汇敞口头寸比例为母公司口径数据。
四、财务报告审计截止日后的主要财务数据
本行财务报告审计截止日为2018年6月30日，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了本行2018年第三季度财务报表，包括2018年9月30日的合并及母公司资产负债表、自2018年7月1日至2018年9月30日及自2018年1月1日至2018年9月30日止期间的合并及母公司利润表、自2018年1月1日至2018年9月30日止期间的合并及母公司现金流量表以及相关中期财务报表附注，并出具了《审阅报告》（毕马威华振专字第1801091号），审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信青岛银行上述中期财务报表没有在所有重大方面按照《企业会计准则第32号——中期财务报告》的要求编制”。主要财务数据简要情况如下：
（一）合并资产负债表的主要数据
（二）合并利润表的主要数据
（三）合并现金流量表的主要数据
五、2018年1-12月业绩预测情况
2018年，本行积极应对外部经营环境变化，深入研究山东省及青岛市经济及产业链，通过持续创新，保持业务发展与当地经济结构转型高度契合，实现业务规模与盈利水平的稳定增长。结合本行当前业务的经营情况，根据本行对于资产规模、负债规模、收入规模、费用规模等各项财务报表重要科目变动趋势的预测，预计本行2018年1-12月的营业收入为64.76亿元至70.35亿元，同比增长幅度约为16%至26%；归属于母公司股东的净利润为19.19亿元至20.90亿元，同比增长幅度约为1%至10%。本行经营状况变动情况与行业变化情况一致，未发生重大变化。
总体而言，本行财务报告审计截至日后至招股说明书签署日期间，本行经营模式、业务范围、业务种类、客户群体、税收政策等未发生重大变化，也未发生对本行经营业绩产生重大不利影响的情形及其他可能影响投资者判断的重大事项。
六、本行特别提醒投资者注意以下风险因素
（一）信用风险
信用风险是指商业银行从事银行业务时，因客户交易违约或者信用等级下降，而可能给银行造成的损失或者收益的不确定性。信用风险是商业银行面临的主要风险之一。本行的信用风险主要集中在贷款业务、同业拆借业务、债券投资业务、表外业务等方面。
1、与贷款业务相关的风险
贷款业务相关的信用风险是本行面临的信用风险的主要部分。贷款业务是本行重要的收入来源，发放贷款和垫款是本行资产总额中占比较高的部分。截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，本行发放贷款和垫款净额分别为706.55亿元、848.65亿元、955.15亿元和1,043.11亿元，分别占本行资产总额的37.74%、30.53%、31.19%和34.52%。如果贷款客户到期不能足额偿还贷款本息，本行将遭受损失。
（1）与贷款组合相关的风险
本行能否持续成长很大程度上取决于能否有效管理信用风险，保持贷款组合的质量。截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，本行不良贷款率分别为1.19%、1.36%、1.69%和1.69%，报告期内逐年上升后趋于稳定。
虽然近年来本行已采取多项措施强化贷款质量管理，但是本行无法保证现有或日后向客户提供的贷款组合质量不会下降。中国经济增长放缓及其他不利的宏观经济趋势等因素均可能对本行借款人在日常运营、财务和流动性方面造成负面影响，从而降低该等借款人偿还本行债务的能力，使得贷款组合质量下降。此外，尽管本行致力于持续完善信贷风险管理的政策、流程和体系，但本行无法保证信贷风险管理政策、流程和体系的实际运作能够达到本行预期的水平。若本行的信贷风险管理政策、流程和体系未能有效运作，可能导致本行贷款组合质量下降。贷款组合质量下降将可能会导致不良贷款余额增加，从而对本行财务状况和经营业绩产生不利影响。
（2）与贷款减值准备相关的风险
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，本行的贷款减值准备余额分别为20.40亿元、23.03亿元、25.47亿元和28.97亿元，贷款减值准备占贷款总额的比例分别为2.81%、2.64%、2.60%和2.70%，拨备覆盖率分别为236.13%、194.01%、153.52%和160.07%。本行根据对影响贷款质量的多项因素的评估和预测计提贷款减值准备。上述因素包括但不限于本行借款人的经营状况、还款能力、还款意愿、抵质押品的可变现价值、本行借款人的担保人履约能力、本行信贷政策的实施以及国内外经济状况、宏观经济政策、利率、汇率以及法律和监管环境。上述大部分因素并非本行所能控制，因此未来的实际情况可能有别于本行对上述因素的评估和预测。本行的贷款减值准备是否充足，取决于本行用于评估潜在损失的风险评估系统是否可靠，以及本行准确收集、处理和分析相关统计数据能力的强弱。
本行实行审慎的减值损失准备计提政策。但是，如果本行对影响贷款质量因素的评估或预测与实际情况不符、本行的评估结果不准确、本行对评估系统的应用不足或收集、处理和分析相关统计数据的能力不足，则本行的贷款减值准备可能不足以弥补实际损失，本行可能需要增加计提贷款减值准备，进而导致本行净利润减少，并对本行的业务、资产质量、财务状况和经营业绩产生不利影响。
（3）与贷款担保物相关的风险
截至2018年6月30日，本行发放贷款和垫款总额为1,071.84亿元。按照担保方式分类，其中保证贷款、抵押贷款、质押贷款、信用贷款分别为354.40亿元、432.60亿元、166.99亿元和117.85亿元，分别占发放贷款和垫款总额的33.06%、40.37%、15.58%和10.99%。
本行较大比例的贷款有抵押物和质押物作为担保，抵质押物主要包括房地产、有价证券、设备及存货以及其他押品。受宏观经济状况波动、法律环境变化、房地产市场调控政策变化及其他本行所不能控制的因素影响，该等抵押物或质押物的价值可能会波动或下跌，导致抵押物或质押物变现困难、可回收金额减少，对本行的经营情况和财务状况造成不利影响。
本行部分贷款由借款人的关联机构或第三方提供的保证作为担保，一般并无抵/质押物或其他资产权益支持。截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，本行的保证贷款中不良贷款余额分别为4.61亿元、5.96亿元、11.84亿元和13.26亿元。本行不良贷款主要为保证贷款，一方面是因为保证贷款的客户主要为中小企业，对国内经济下行的整体抵抗力较弱；另一方面保证贷款的特性导致了银行处置不良贷款难度较大，化解周期较长，容易在短期集中反映在报表上。在借款人欠缺还款能力的情况下，如果保证人财务状况显著恶化，可能导致其履行保证责任的能力大幅下降，本行将遭受损失。此外，本行获得的保证也可能存在法律瑕疵，法院、仲裁机构可能判决保证无效。
本行信用贷款占比较小，主要发放给资信情况较好的重点客户，一般情况下违约概率较小，但如果借款人经营情况发生严重恶化导致还款能力迅速下降或受其他因素影响导致不能偿还贷款本息，鉴于该类贷款没有相应担保，本行将遭受损失，进而对本行的经营业绩和财务状况造成影响。
（4）与贷款集中度相关的风险
i 与贷款客户集中度相关的风险
截至2018年6月30日，本行最大单一借款人贷款余额14.43亿元，占本行资本净额的4.16%；最大十家单一借款人贷款余额合计为93.93亿元，占本行资本净额的27.07%，占本行贷款总额的8.76%。
截至2018年6月30日，本行向最大十家单一客户或集团客户发放的贷款均为正常类贷款。但是若本行最大十家单一贷款客户的贷款质量恶化，可能使本行不良贷款大幅增加，也可能会对本行向这些借款人发放新贷款或续贷产生不利影响，从而对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
ii 贷款行业集中度相关的风险
截至2018年6月30日，本行贷款前五大行业分别是制造业，建筑业，水利、环境和公共设施管理业，批发和零售业，租赁和商务服务业，分别占本行贷款余额的18.40%、10.00%、8.88%、7.64%、7.39%，上述前五大行业贷款占全部贷款余额的52.31%。
如果上述行业出现显著衰退，可能使本行上述行业贷款质量出现恶化，不良贷款大幅增加，从而对本行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
iii 本行业务区域集中的风险
本行主要在青岛地区开展经营，大部分业务集中在青岛地区。截至2018年6月30日，本行约56.53%的贷款投放于青岛地区的客户，且大部分分支机构分布在青岛地区。
短期内，本行大部分的贷款、收入和利润仍将来源于青岛地区。如果青岛地区经济发展速度出现大幅下降，或地区经济环境发生重大变化，将导致本行客户经营和信用状况发生恶化，可能对本行的资产质量、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
（5）待处理抵债资产风险
截至2018年6月30日，本行抵债资产总额为0.06亿元，抵债资产净值为0.06亿元，未计提减值准备。为降低贷款风险，当借款人不能偿还到期贷款本息时，本行将依法获得的抵押或质押物等转为待处理抵债资产并相应核减贷款余额。由于抵债资产可能存在入账价值高估、保管与处置费用估计不足、保管不当或抵债资产价值明显下降等情况，因此本行在处理抵债资产时存在潜在的损失风险。
（6）与房地产行业贷款相关的风险
截至2018年6月30日，本行公司客户房地产业贷款余额为49.45亿元，占贷款总额比例为4.61%，不良贷款率为2.07%；个人住房贷款余额为260.92亿元，占本行贷款总额的24.34%，不良贷款率为0.09%。
如果未来我国宏观经济形势、国家法律法规、相关政策发生变动，或者其他因素等造成房地产业不利变化，房地产市场出现大幅度调整或变化，或者本行在房地产信贷管理方面出现问题，均有可能对本行房地产相关贷款的质量产生不利影响，进而对本行的经营业绩和财务状况产生不利影响。
（7）与地方政府融资平台贷款相关的风险
根据中国银监会的统计口径，地方政府融资平台主要包括政府主导或绝对控股，且主要业务是融入资金，其融资行为全部或部分由地方财政直接或间接承担偿债责任或提供担保，所筹资金主要用于基础设施建设或准公益性政府投资项目的投融资机构。截至2018年6月30日，本行地方政府融资平台贷款余额43.63亿元，占贷款总额的比例为4.07%，不良贷款率为0.00%。
如果部分贷款主体因为国家宏观经济的变动、国家法律法规、政策的变动等因素出现不能偿付贷款的情形，可能会对本行资产质量、财务状况和经营业绩产生不利影响。
（8）与产能过剩行业贷款相关的风险
本行贷款涉及的产能过剩行业主要包括钢铁、水泥、平板玻璃、船舶、炼油、轮胎、电解铝和煤炭。截至2018年6月30日，本行上述行业贷款余额为15.85亿元，占贷款总额的比例为1.48%。
如果部分产能过剩行业贷款主体因为宏观调控或国际经济形势变化等原因出现不能偿付贷款的情形，将可能对本行资产质量、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2、与同业拆借业务相关的风险
同业拆借业务是指本行为了调剂资金余缺，与金融机构间进行的短期资金借贷。本行同业拆借对象主要为境内的商业银行和非银行金融机构。截至2018年6月30日，本行拆出资金余额为36.95亿元，拆出资金占本行总资产的比例为1.22%，较上年末增加28.19%。
境内商业银行和非银行金融机构的信用水平相对较高，且本行已经对同业拆借业务建立了较为完善的风险控制机制。尽管如此，如果本行同业拆借对象面临的宏观或微观环境产生重大变化，可能导致其无法按时归还本行拆出的本金或支付相应利息，本行的财务状况和经营成果将受到不利影响。
3、与债券投资业务相关的风险
截至2018年6月30日，本行债券投资余额为775.56亿元，其中政府债券占比为19.24%，政策性银行及金融机构债券占比为62.54%，企业债券占比为18.22%。
本行债券投资主要为政府债券、政策性银行及其他金融机构债券，该等债券以国家信用或准国家信用为担保，信用风险较低。尽管如此，如果有关金融机构或企业的经营状况发生重大变化，造成债券发行人经营业绩或偿付能力受到重大影响，可能会对本行投资债券的评级和价值产生不利影响，进而影响本行的财务状况和资产质量。
4、与表外业务相关的风险
本行的表外业务主要包括银行承兑汇票、信用证、保函、信用卡承诺、贷款承诺等。截至2018年6月30日，本行银行承兑汇票余额为124.27亿元，开出信用证余额为10.49亿元，开出保函余额为35.64亿元，信用卡承诺余额为4.13亿元，贷款承诺余额为0.79亿元。
上述承诺会使本行面临信用风险，当本行先行代理客户履行承诺后，如果不能就这些承诺从客户处得到偿付，本行的财务状况和经营业绩将受到不利影响。
（二）市场风险
本行面临的市场风险是指因市场价格（利率及汇率等）的不利变动，而使本行业务发生损失的风险。市场风险存在于本行的交易和非交易业务中。
1、利率风险
我国商业银行的营业收入主要来源于利差收入，利率变化会对商业银行经营产生直接影响。市场对金融工具风险程度的不同判断，以及金融机构之间的激烈竞争，可能导致存贷款利率的不同步变动，进而影响本行的净利差水平。与我国境内大多数商业银行一样，本行主营收入在很大程度上依赖净利息收入，利率的变动会对本行未来的盈利带来一定风险。
根据近年利率政策的实施情况，在央行非均衡调整利率的情况下，利率上行有助于扩大本行的存贷利差，增加净利息收入；利率下行则可能缩小本行的存贷利差，减少净利息收入。此外，在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下，存在由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入可能减少的风险。
随着利率的波动，银行由于客户行使存款或贷款期限的选择权而可能承受利率风险。尤其是对固定利率业务而言，利率变动会引起客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在风险。当利率上升时，存款客户会提前支取低息存款，再以较高的利率存为新的定期存款，从而增加本行利息支出成本；当利率下降时，贷款客户会提前偿还高利率的贷款，再重新申请低利率的新贷款，从而导致本行利息收入降低。
利率变化除影响银行净利息收入变化外，还会引致银行资产、负债和表外金融产品的市场价值波动。若资产与负债结构不平衡，利率敏感性资产和利率敏感性负债的价值变动不一致，将对本行盈利水平以及资本充足程度带来不确定的风险。另外，利率波动会对本行债券投资组合的价值产生影响。市场利率上升或投资者预期市场利率将出现上升时，通常会导致债券价格下跌，本行债券投资组合的评估市值将下降，进而对本行经营业绩和财务状况产生不利影响。
2、汇率风险
由于汇率形成与变动的原因复杂，对经营外汇业务的银行而言，如果资产负债的币种、期限结构不匹配，形成外汇风险敞口，银行将面临汇率变动造成效益下降或承受损失的风险。
本行主要经营人民币业务，部分交易涉及美元、港币、欧元以及日元等。由于资产负债的币种、期限结构不完全匹配，汇率变动可能对本行利润带来一定影响。随着人民币汇率的逐步市场化以及本行外汇业务的稳定发展，在汇率形成与变动的原因复杂和外汇流动受管制的情况下，汇率变动可能对本行的财务状况、经营业绩以及本行满足资本充足率和其他监管规定的能力产生影响。
（三）流动性风险
流动性风险，是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。融资流动性风险是指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险。市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。
截至2018年6月30日，本行资产负债流动性敞口合计数为266.93亿元，其中无期限、实时偿还、1个月内、1-3个月、3个月-1年、1-5年和5年以上的资产负债流动性敞口分别为296.12亿元、-763.19亿元、-386.41亿元、-165.63亿元、-3.55亿元、647.95亿元和641.64亿元。由于本行的资产类项目中，贷款期限结构与本行的存款期限结构不尽一致，有可能造成由于存贷款期限不匹配所导致的流动性风险。
根据本行的经验，相当一部分存款并不会在到期日立即提走，而是续留本行。然而，本行不能保证此种情形会继续保持，特别是在国内资本市场持续发展的情况下。如果相当比例的活期存款客户取出存款，或到期存款不能续存，本行可能需要寻求成本更高的资金来源，以满足资金需求，本行可能无法以合理的商业条款，在有资金需求时及时地取得资金。同时，如出现市场环境恶化、货币市场融资困难等情况，本行的融资能力也可能会因此而被削弱。另一方面，宏观经济环境的变化及其他社会因素的变化导致信贷需求的大幅度增长、贷款承诺的大量履行、非预期的不良贷款增长也会影响本行的流动性。上述情况均可能对本行的流动性带来重大不利影响。
（四）操作风险
本行在主要业务领域及业务环节均制定了内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均具有固有限制，可能因内外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现有制度等，使内部控制作用无法全部发挥甚至失去效率，从而形成操作风险。
1、本行无法完全预防或及时发现相关非法或不正当活动而受到处罚的风险
本行须遵守适用于银行业经营活动的法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件，其中包括反洗钱和反恐怖主义等法律法规。该等法律法规要求本行采取、实施并改进有关政策和程序，并向有关监管机构报告可疑及大额交易。
尽管本行制订了内部制度以监控和防止本行网络被利用进行洗钱活动，或被恐怖分子与组织利用进行非法或不当交易，但是由于这些相关政策和程序的固有局限，以及洗钱犯罪活动的日趋复杂和隐蔽性，本行可能无法完全预防有关组织或个人利用本行进行洗钱或其他不当活动。倘若本行不能完全遵守该等适用法律法规，有关监管机构有权对本行实施罚款或其他处罚，本行的业务、财务状况及声誉可能会遭受损害。
2、本行无法完全发现和防止员工或其他第三方的诈骗或其他不当行为而受到处罚或损失的风险
本行员工或其他第三方的欺诈或其他不当行为，可能使本行遭受经济损失，受到监管机构的处罚，以及使本行声誉受到损害。本行员工的不当行为包括但不限于不当授信、骗取存款、违规操作、会计处理不当、盗窃、贪污挪用客户资金、欺诈以及收受贿赂等。第三方针对本行所进行的不当行为包括但不限于欺诈、盗窃和抢劫等。
本行采取措施不断加强对员工和其他第三方不当行为的检查和防范的力度，但本行员工或第三方进行的诈骗或其他不当行为难以被完全察觉和制止，并且本行采取的防范性措施不一定在所有情况下都有效。本行也不能保证这些针对本行的诈骗及其他不当行为（无论是以往未经查明的行为，还是未来的行为）不会对本行的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
3、本行的信息技术系统不能良好运行对本行业务的风险
本行的业务经营在很大程度上依靠本行信息技术系统能否及时正确处理涉及多个市场和多种产品的大量交易。
本行核心业务系统、财务管理系统、信贷管理系统和其他数据处理系统、各分支机构与主数据处理中心之间通讯网络的正常运行，对于本行的业务发展非常关键。如果本行的信息技术系统或通讯网络因自然灾害、长期停电、计算机病毒、本行网络线路供应商服务出现问题、设备损害等情况发生部分或全部故障，可能对本行业务造成影响。
本行信息技术系统的良好运行也依赖于系统输入数据的准确和可靠性，数据输入受人员因素的制约，任何的输入错误或错误的交易数据记录、处理的延迟都可能造成本行被索赔损失和受到监管处罚。
本行传送保密信息的安全性对于本行的运营具有关键性的影响。本行的网络与系统可能遭到非法入侵并面临其他安全问题。本行无法保证现存的安全措施已足以保障系统不会遭到非法入侵及病毒侵害或其他干扰情况。任何对安全性的重大破坏或其他干扰，都会对本行的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
本行竞争能力的保持在一定程度上取决于能否及时和经济有效地进行信息技术系统的升级优化。本行未必能够及时和充分地从现有信息系统中获得信息来管理风险，并对当前经营环境中市场变化和其他变化动态做出相应的应对。因此，本行正在并将继续投资以改进和升级本行的信息技术系统。如果本行未能正确、及时地改进和升级信息技术系统，可能会对本行的竞争力造成不利影响。
4、分支机构管理相关的风险
截至2018年6月30日，本行下设13家分行，116家支行及1家总行营业部。各分支机构在经营中享有一定的自主权，该经营管理模式增加了本行有效避免或及时发现分支机构的管理和风险控制失误的难度。本行已采取多项措施进行集中管理和风险控制，并在总行和分支机构之间设立了“垂直化”管理系统，但如该等措施不能防范所有分支机构在管理和控制方面的风险，可能会使本行蒙受损失，导致业务和声誉受到不利影响。
（五）资本充足率风险
根据中国银监会2013年1月1日实施的《商业银行资本管理办法（试行）》规定，商业银行核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，资本充足率不得低于8%。同时，商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%。特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%。系统重要性银行还应当计提风险加权资产1%的附加资本。正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%。此外，《商业银行资本管理办法（试行）》还要求到2018年底，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于10.5%。
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，本行的资本充足率分别为15.04%、12.00%、16.60%和16.79%，本行的一级资本充足率分别为12.48%、10.08%、12.57%和12.72%，本行的核心一级资本充足率分别为12.48%、10.08%和8.71%和8.90%，均符合上述监管规定的相关要求。如果未来本行不能及时补充或增加资本，本行资产质量恶化，监管部门对资本充足率的要求提高，或关于资本充足率计算的指引有所调整，都有可能使本行不能达到监管部门对商业银行资本充足率的要求，从而可能给本行业务发展和盈利能力带来不利的影响。
上述风险为本行主要风险因素，将直接或间接影响本行的经营业绩，请投资者特别关注本行首次公开发行股票招股说明书“第四节风险因素”等有关章节，并特别关注上述风险的描述。
特此公告。
青岛银行股份有限公司
2019年1月16日
