新股怎么网上申购(打新股怎么网下申购)

2023-06-22 10:48分类：涨停研究阅读：

深市创业板新股通达海将于3月3日开始网上申购，申购代码为301378，中签号公布日为3月7日。

南京通达海科技股份有限公司成立于1995年,是专业从事司法信息系统研发、信息技术服务的高科技公司。20多年来,公司以“科技助推中国司法进步”为己任,为客户提供专业化产品、解决方案和优质服务,已成为中国司法行业一流的整体解决方案提供商,成为引领全国法院信息化建设的先行者。通达海秉承“专注、创新、口碑、开放”的企业文化,坚持创新与行业应用相结合,服务法院、检察院、纪检监察、司法行政、金融机构、律师等各类客户,拥有以“智慧审判”、“智慧执行”、“智慧诉服”、“智慧管理”为代表的智慧法院整体解决方案和百余项自主软件产品,被中国软件行业协会和江苏省信息产业厅评选为“中国优秀软件产品”、“江苏省优秀软件产品”、“年度优秀软件产品”等。未来,通达海将持续推进大数据、人工智能技术在司法业务上的应用,持续加强自然语言理解、法律知识图谱等技术的研发,实现“人工智能+司法”技术的转化和场景落地,技术赋能司法,打造完整的法律科技生态。公司主营业务为承接计算机软件开发、电子计算机网络工程并提供与工程相关的技术服务;电子计算机及配件、电器机械、仪器仪表、文化办公用品、建筑材料、日用百货销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目:法律咨询(不包括律师事务所业务)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。其产业链上游为软件类、硬件类、终端类、服务类等原材料供应商，产业链下游为法院、银行、电信等电子政务软件需求端。

客户集中度方面，报告期各期，公司对前五大客户的销售收入合计占当期营收的比例分别为31.87%、21.12%、23.11%、24.99%。

公司专注于为客户提供电子政务领域信息化建设的综合服务，属于“软件和信息技术服务业”。我国软件和信息技术服务业的规模正进一步扩大，业务收入从2015年的4.28万亿元增长至2020年的8.16万亿元，年均增长率达13.80%，占信息产业比重从2015年的28.00%增长到2020年的40.00%。2021年，我国软件和信息技术服务业继续保持平稳向好发展态势，实现软件业务收入约9.5万亿元，同比增长16.43%，增速较2020年有较为明显的回升。根据前瞻产业研究院数据统计，2019-2021年期间我国电子政务市场规模逐年扩张，年均复合增长率为8.20%，2021年电子政务市场规模为3951亿元，同比增长7.31%，预计2022年市场规模可达近4269亿元。

目前国内的软件和信息技术服务市场参与者根据经营区域可分为国际综合服务商、全国综合服务商和区域型服务商三大类。整体上看，软件和信息技术服务市场规模迅速扩大，客户的信息化需求也在不断提高，拥有雄厚研发实力和良好服务质量的软件和信息技术服务提供商将在激烈的竞争中迅速占领市场，取得显著的竞争优势。当前法院信息化建设领域传统的法院信息化厂商主要包括华宇软件、通达海、太极股份、榕基软件等。随着用户需求不断增长，行业内原有竞争对手竞争力的不断提高，加之潜在的新竞争对手存在进入市场的可能，行业竞争或加剧。

根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：华宇软件、久其软件、榕基软件、中科软

通达海2022年报显示，公司主营收入4.63亿元，同比上升2.78%；归母净利润8775.02万元，同比下降9.48%；扣非净利润8417.67万元，同比下降7.36%；负债率33.34%，投资收益437.6万元，财务费用-224.98万元，毛利率55.32%。

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沪市主板新股联合水务将于2月23日开始网上申购，申购代码为732291，中签号公布日为2月27日。

江苏联合水务科技股份有限公司是一家综合性全方位的水务公司,业务包括自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、市政工程业务,并积极拓展河湖流域水治理和水生态修复等水环境治理业务。公司通过投资、建设和运营等方式从水源头到水龙头,在水务领域形成了完整的产业链。联合水务目前拥有自来水生产供应、污水处理与中水回用运营项目的协议和规划处理能力约为260万立方米/日。联合水务积极倡导以“政府-投资者-员工-客户”共赢的模式推动中国水务行业的改革与发展,不断实践“中西合璧、以人为本、高效节约”的投资理念,为用户提供优质之水,为保护社会环境提供洁净的水处理服务。公司主营业务为自来水生产、供给;供水器材生产、销售,自来水工程安装及维修服务,水表检验及维修服务;生活、工业污水处理;中水回用(饮用水除外);污水预处理工程的技术咨询、设计、施工;污水处理设备的销售;自来水、污水水质检测服务。(国家禁止或限制外商经营的项目除外;依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)许可项目:人力资源服务(不含职业中介活动、劳务派遣服务)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:智能水务系统开发;非常规水源利用技术研发;水资源管理;水污染治理;水环境污染防治服务;资源再生利用技术研发;固体废物治理;土壤污染治理与修复服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;工程和技术研究和试验发展;财务咨询;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);环保咨询服务;水利相关咨询服务;工程管理服务;咨询策划服务;招投标代理服务;采购代理服务;企业管理(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。其产业链上游为原水供应、化学药剂生产制造商、输水管材及水处理设备供应商、电力供应商等，产业链下游为居民和企事业单位用户。

客户集中度方面，报告期各期，公司向前五大客户的销售收入合计占当期营收的比重分别为25.34%、18.98%、19.78%、16.25%。

发行人是一家综合性全方位的水务公司，业务包括自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、市政工程业务等，属于“水的生产和供应业”。随着我国城镇化的不断推进，城镇用水人口不断增加。2016年至2018年，我国城镇用水人口分别为8.0亿人、8.0亿人和8.3亿人。城镇化进程的推进也推动我国城镇用水需求逐年增长。2016年至2018年，我国城镇用水总量分别为833.7亿立方米、851.1亿立方米和874.9亿立方米，年均复合增长2.44%。此外，我国整体水质不容乐观，污水治理需求依然十分迫切，污水处理行业正在发挥着愈发重要的角色，市场未来将进一步扩大。

环保水务市场发展前景广阔，竞争依然激烈。国有水务公司、民营水务公司、少数国际水务公司主导着我国环保水务市场的投资力量。但近些年来，国际水务公司在我国的市政水务市场中所占市场份额呈下降趋势，国有与民营水务公司为当前我国水务市场的主体，具有良好的发展前景。根据E20研究院统计，截至2018年末，供水领域前10家已运营规模达6064万立方米/日，市场占有率为16.47%；污水领域前10家已运营规模达4894万立方米/日，市场占有率27.18%；整个环保水处理市场产业集中度仍然不高。

根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：鹏鹞环保、绿城水务、江南水务、重庆水务

联合水务2022年报显示，公司主营收入11.57亿元，同比上升11.18%；归母净利润1.3亿元，同比下降7.73%；扣非净利润1.12亿元，同比上升3.57%；负债率59.35%，投资收益28.28万元，财务费用5425.77万元，毛利率31.88%。

红周刊丨汪佳蕊

据同花顺iFinD数据披露，截至2月17日，即将于下周（2月20日至2月24日）进行网上申购的新股共有11只，分别为纳睿雷达、华人健康、金海通、一彬科技、播恩集团、四川黄金、绿通科技、联合水务、茂莱光学、苏能股份、海通发展，其中沪市主板有4只，深市主板有3只，科创板和创业板各有2只（详见附表）。从隶属行业来看，在即将申购的11家公司中，所属行业类别较为多元，覆盖了军工电子、医药商业、电子元器件、汽车零部件、饲料、贵金属、海运、水务等诸多概念。

需要提及的是，为适应全面注册制改革需要，中国证券业协会近期研究制定了《首次公开发行证券网下投资者管理规则（征求意见稿）》，为避免弃购情况发生，征求意见稿对一般机构和个人投资者参与网下打新提出了现金资产规模要求，配售对象在证券公司开立的资金账户中资金余额应不得低于其证券账户和资金账户最近1个月末总资产与询价日前1个交易日总资产孰低值的1‰。

同时，征求意见稿还统一了主板、科创板和创业板对私募基金管理人的风险承受能力要求及网下配售对象投资实力的要求：要求私募基金管理人管理的在中国证券投资基金业协会备案的产品总规模最近两个季度应均为10亿元（含）以上，且近3年管理的产品中至少有1只存续期两年（含）以上的产品；明确除公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金、合格境外投资者账户以外，其他网下配售对象账户从证券二级市场买入的非限售股票和非限售存托凭证最近1个月末总市值应不低于6000万元。

一彬科技股权集中风险需留意

下周即将开启网上申购的新股中，一彬科技专注于乘用车市场的零部件配套领域，覆盖传统燃油车和新能源汽车上百个车系，主要产品包括汽车塑料件及金属件，是一家专业从事汽车零部件的设计、开发、生产和销售的高新技术企业。

招股书显示，一彬科技的控股股东为王建华，实际控制人为王建华、徐姚宁夫妇。截至招股说明书签署日，王建华直接持有公司52.95%的股权，通过一彬实业间接持有公司9.55%的股权，合计持有公司62.50%的股权；徐姚宁直接持有公司1.44%的股权，通过一彬实业间接持有公司4.10%的股权，合计持有公司5.54%的股权。2021年10月，王建华、徐姚宁夫妇与王彬宇签订了一致行动协议。王彬宇系公司实际控制人王建华、徐姚宁之子，直接持有公司6.01%的股份。王建华、徐姚宁及其一致行动人王彬宇合计持有公司74.05%的股权，家族企业特征较为明显。

结合过往案例来看，股权过于集中可能会为公司治理带来一定的风险，特别是在民营企业中，若公司实际控制人为家族企业，公司的治理结构弱点则更为突出，很容易造成“一言堂”的现象发生，实控人及其一致行动人也可能利用其表决权和经营决策权对公司的发展战略和生产经营施加重大影响，从而可能侵害到公司及中小股东合法权益。

值得关注的是，从今年1月1日起，国家新能源汽车市场推广补贴正式退出历史舞台，车企的成本进一步上升。此外，随着行业洗牌加速，在“降价潮”影响下，汽车零部件厂商面临的挑战不小。如果新能源汽车市场的发展不及预期，或者相关公司未能开拓足够的客户维持在手订单，恐将面临前期投入无法达到预期效益的风险。

播恩集团大量第三方回款引质疑

在下周的新股中，播恩集团的关注度也比较高，该公司成立于2006年，公司主要从事饲料的研发、生产和销售，主要产品为猪用饲料。

招股书显示，2019年至2022年上半年，播恩集团的营业收入分别为10.26亿元、15.10亿元、17.71亿元和6.97亿元，归母净利润分别为5907.52万元、9199.72万元、8995.33万元和1744.56万元。播恩集团的两大主营业务分别是猪饲料业务和禽饲料业务，其中超过99%来源于猪饲料销售，主营业务结构较为单一。

需要指出的是，猪饲料行业的下游行业主要为生猪养殖业，而疫病是生猪养殖业发展中面临的主要风险。生猪疫病的发生会导致生猪的死亡，同时疫病的大规模发生容易影响消费者心理，造成短期内猪肉需求减少，进而影响生猪饲料需求。从上游来看，饲料行业上游的农业生产也易受自然灾害的影响，上游农作物的歉收会导致公司原材料的采购成本上升，从而对公司利润造成不利影响。

另外，报告期内，播恩集团还一直存在第三方回款的情况。报告期内，公司的第三方回款金额分别为1.51亿元、1.67亿元、1.50亿元和2712.39万元，分别占各期销售回款金额的14.74%、10.78%、8.45%和4.02%。其中，近亲属回款在报告期各期占比分别为6.44%、5.73%、2.60%和0.04%，同期，客户股东、法定代表人回款的占比分别为8.02%、5.01%、5.81%和3.96%，可以看出，在第三方回款中，近亲属及客户股东、法定代表人的回款金额占比较大。

对此，播恩集团在招股书中表示，公司客户中存在大量乡镇或农村的饲料经销商或养殖户，多以家庭为经营主体，以自然人、个体工商户或家庭经营的企业形式与公司建立合作关系，同时存在部分朋友或亲属合伙经营饲料业务的客户。由于资金分散存储、支付灵活性和便利性的需要，且客户不具有严格的管理要求和规范统一的支付习惯，客户在支付货款时存在以亲属、合作伙伴、公司型客户的股东或员工账户支付的情形。

然而，第三方回款事关财务数据真实性问题，是监管层关注的要点之一，大量第三方回款的存在，意味着播恩集团财务内控方面存在漏洞，这一点需要投资者特别注意。

（本文已刊发于2月18日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）

为落实中国证监会新股发行制度改革精神，进一步规范深圳市场首次公开发行股票网上、网下发行行为，根据《证券发行与承销管理办法(征求意见稿)》及相关规定，沪深证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司联合修订并发布《首次公开发行股票网上发行实施细则》(征求意见稿)、《首次公开发行股票网下发行实施细则》(征求意见稿)

“新规”之下沪市申购单位为1000股、深市申购单位为500股等基本规则不变。同时，打新族还是要提前选择心仪的新股并留意其申购时间，并且仍需要有相应的持股市值等。值得关注的是，此次“新规”亮点颇多。

其中，公开发行股票数量在2000万股(含)以下且无老股转让计划的，应通过直接定价的方式确定发行价格，全部向网上投资者发行。此外，在坚持当前网上按市值申购的前提下，网上、网下符合申购条件的投资者在提交申购申报时，无需按其申购量预先缴款，待其确认获得配售后，再按实际获配数量缴纳认购款，这就意味着打新可以“货到付款了”。不过，万一碰到“不诚信”的情况，“货到了不付款”该怎么办呢?记者注意到，证监会将建立网上投资者申购约束机制，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不允许参与新股申购。

意见稿明确网上无效申购由主承销商包销原则。与修订前相比，新规大体延续了此前市值申购的计算规则。

市场人士普遍认为，基于新股低价持续发行原则不变的情况下，预计新股上市后仍将有不错的上涨机会。新股收益率乐观也意味着券商包销的机会很小。

那么，伴随着新一轮发行制度的改革。新“玩法”有什么要点?此外，在密集新股的发行之下，若能找到申购新股最优申购策略，无疑会达到事半功倍的效果。为方便投资者顺利申购新股，我们收集了一些有关网上申购业务的问题，进行解答，希望对投资者们有所帮助。

新股申购新规与技巧有哪些？

问：2015年11月在股灾之后重启IPO新股申购,有哪些新规?

一是针对巨额打新资金取消现行新股申购预先缴款制度，改为确定配售数量后再进行缴款，强调新股申购自主决策、自担风险、自负盈亏，券商不得接受投资者全权委托申购新股;

二是突出发行审核重点，调整发行监管方式，严格执行证券法规定的发行条件，将审慎监管条件改为信息披露要求;

三是公开发行2000万股以下的，取消询价环节，由发行人、主承销商协商定价，简化程序，提高发行效率，降低中小企业发行成本;

四是加强对中小投资者权益保护，建立摊薄即期回报补偿机制，要求首发企业制定切实可行的填补回报措施;

五是强化中介机构监管，落实中介机构责任，建立保荐机构先行赔付制度，要求保荐机构在公开募集及上市文件中作出先行赔付承诺，完善信息披露抽查制度，出台会计师事务所从事证券业务监管办法。

证监会释疑为何取消资金申购称，现行制度造成巨资冻结，2015年6月初，25只新股冻结资金峰值5.69万亿元;如果取消，仅需缴纳414亿元。

同时为了约束投资者获得配售后不足额缴款，新规规定投资者连续12个月累计3次中签后不缴款，6个月内不能参与打新