本篇文章给大家谈谈宽指数基金有哪些，以及宽指基金有哪些?的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

• 1,指数基金定投策略有三，低估定投、宽指定投和行业定投
• 2,巴菲特花了76%的仓位，买这5只股票

指数基金定投策略有三，低估定投、宽指定投和行业定投

不同类型的基金风险和收益不同，即使是股票指数基金，行业和宽指也存在较大的差异。

因此，定投不同的基金应当采取不同的定投策略，不能用一种策略去定投所有的基金。

我个人有三种定投策略：

如何评测低估？我们通常的方法是从基金跟踪的指数PE或PB百分位去判断。比如蛋卷或天天等基金平台都提供相应的指数估值水平，提示低估的可以适当的进行定投，待回到合理估值或者高估时，止盈卖出。

我个人筛选是比较直接的，直接通过问财，比如搜索“投资价值指数80以上的指数基金；指数估值水平包含低估；规模大于1亿；管理费<1%”，直接筛选低估的指数基金。

或者你也可以直接搜索PE百分位低于30%的指数基金，可以有效的找到低估值的指数基金。

不同的平台测算结果是有所出入的，有些是加权值，但差异并不是很大，被低估的仍会被评为低估，但对应的PE是有所出入的。

通过问财，搜索价值投资指数80以上的指数基金，该价值投资指数考虑的不仅是PE，还有PEG，参考意义相对更高。所以，我个人更加偏向于价值投资指数，而不是单纯的PE百分位。

主要的宽指基金具有社会平均利润率的表现，跟踪宽指基金可以有效地获得社会平均利润率。

宽指基金自然有相应的PE百分位，但此并不构成投资宽指基金唯一的筛选条件，原因主要是因为定投宽指是为了获得企业的盈利，从而对冲通胀，而不是纯粹地获得资本利得。

比如标普500，纳斯达克100等宽指基金长期处于上涨，你找不到所谓的低估。如果定投宽指基金盲目的寻找低估，那么你可能错失10年的投资机会，致使总体年复合收益率下降。

那么定投宽指基金只能盲目的定投吗？也不是，可以采用博格定投法。

但我个人投资宽指并不是完全采用博格定投法，比如定投沪深300，15.6倍PE卖出，13倍PE开始定投，定投金额为上次卖出时的1/50，周定投，每浮亏或浮盈5%修改定投金额，上调或下调20%。

例如沪深300PE15.6倍卖出时，金额是1万元，那么当PE回撤到13倍时，开始每周定额金额为200元。每月23日去看盈亏情况，若浮盈5%-10%，定投金额减为160元，以此类推；若浮亏5%-10%，定投金额增加为240元，以此类推。

如果觉得此方法繁琐，那么可以直接采用各平台提供的慧定投，原理都是差不多的，越跌越增加购买金额，越涨越减少购买金额，然后设定相应的止盈目标便可。

为什么选择PE15.6倍时卖出呢？原因是我国债券基金长期收率在6.4%左右（非纯债），1/6.4%=15.6。若PE高于15.6倍，投资股票指数基金还不如投资债券基金，毕竟债券基金收益更加稳定，风险更小。

为什么选择PE13倍开始定投呢？一、相对于纯债基金收益具有一定的风险溢价，而宽指基金股票的盈利水平可以跟上社会平均利润率；二、 P13倍涨到15.6倍，收益率刚好20%，可以设置为止盈目标。

行业基金的筛选主要集中于：一、消费；二、医药。

目前我国对消费和医药的股票估值相对较高，PE也相对较高，甚至有时候平台给它评测低估的时间极短，不利于长期定投。

比如你看到低估开始定投，定投两个月就发生大幅上涨，重新被评测为高估，定投的金额还很少，难道你要卖出吗？

消费和医药都有较高的ROE，基本可以保持在20%。那么即使给予40倍的PE估值，也不见得高估，毕竟在市盈率不变的前提下，单靠净资产收益率不用4年就能翻番。

也就是说，目前的消费和医药板块盈利水平是要超过社会平均利润率的，长期持有消费和医药可以获得较高的收益。

但他们也有相应的高估和低估，比如消费给予30倍的PE，当它疯狂地涨到60倍，这就属于明显的高估，要4年的时间才可以翻番却被缩短到当下，那么就没有理由继续持有了。

假设消费给予30倍的PE，那么当PE低于40倍时，便可以开始定投了，不一定要下跌到30倍，否则你定投的时间会很短，定投的金额很少，到时候即使60倍卖出也会赚得很少。

为什么是40倍呢？原因是，基金定投是求买入基金净值的平均值。而消费PE20倍几乎是最低值，20跟40的平均值就是30。

若未来PE长期不涨，那么我们可以赚取相应的净资产收益率带来的股价上涨，五年翻番。

若未来PE翻番（60），那么我们可以赚取PE上涨带来的资本利得，当下获得未来4年的收益。

那么当定投期间PE高于40倍呢？我们可以暂停定投。比如我个人每月23号会去看相应的估值，若高于40倍暂停定投，待某个月低于40倍又开始定投。

为什么要选择定投，等市盈率下跌到20倍的时候买入不行吗？不行，原因主要有三：

一、若未来ROE一直保持较高的水平，那么相应的估值会较高，未来PE可能不会跌到20倍，你就不会有买入的机会，即错失了净资产收益率高增长，失去了很好的投资机会。

二、当市盈率下跌到20倍，要么整个市场不行，要么该行业板块盈利水平不行——估值是相对的。

三、我们获得的收入通常较为固定，比如工薪，被严重低估时，未必拿得出钱来一次性投入（一次性买入更建议选择场内基金，后续会阐述场内基金的定投和一次性买入），而定投可以与固定工薪匹配，也不至于错失投资高增长的企业。

投资有风险，入市需谨慎——不构成投资建议。

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巴菲特花了76%的仓位，买这5只股票

沃伦·巴菲特曾说过：“保持投资组合的多样化（Diversification）是对无知者的保护。但如果你知道自己在做什么，多样化的投资组合那就没有什么意义了。”尽管对大多数投资者来说，拥有一定程度的投资组合多元化可能是一个明智的举动，正所谓不要把鸡蛋都放在一个篮子里。但很明显，巴菲特对伯克希尔挑选赢家股票的能力非常有信心。

几乎所有大学的投资课程里，都会把投资组合多样化模型（Diversification of Portfolio）当作经典讲授给学生。但是巴菲特用自己接近60年的成功投资经验，狠狠地打着这些经典理论的脸。根据伯克希尔哈撒韦公司公布的四季度投资报告，前5大股票约占其直接持股比例的76%。那咱们今天来看看它的篮子里都有哪些鸡蛋吧。

到目前为止，苹果在伯克希尔哈撒韦股票投资组合排名第一，约占38.9%。巴菲特曾经多次表达过对科技股“我看不懂，但我大为震撼”，这种谨慎使得他成功躲过2001年互联网泡沫崩溃。巴菲特在2016年开始投资苹果，此时已经距离第一代iPhone发售过去了9年的时间。由此也可见他对科技股慎之又慎的投资理念。如今7年过去了，苹果股票价格上涨幅度超过了6倍，加上中间多次加仓，巴菲特成功把自己曾经看不懂的苹果买成了自己投资组合的第一权重股。

苹果股价走势

美国银行的股票约占伯克希尔股票投资组合的11.2%。

巴菲特与美国银行的故事宛如坎坷的情侣。早在2010年之前，巴菲特持有大量美国银行的股票，但在2010年几乎全部抛售，且损失巨大。然而仅仅不到一年时间里，伯克希尔又开始大量购入美国银行。到底发生了什么呢？

2011年美国银行面临债务压力，以及金融危机和经济衰退的大环境下，巴菲特向美国银行提出了一项交易，打算为这家陷入困境的金融巨头注入新的资本。最终伯克希尔购买了价值50亿美元的优先股，并获得了股票认股权证，以每股7.14美元的价格购买了这家银行巨头的7亿股普通股。在2017年，美国银行的股价超过了每股24美元，巴菲特开始行使认股权证。此次收购使伯克希尔哈撒韦成为美国银行的最大股东（约占12.6%）。如今美国银行的股价为35美元。

美国银行股价走势

伯克希尔哈撒韦公司在2020年建仓雪佛龙，并在2022年持续加仓了数十亿美元。事实证明，巴菲特是永远的神。

2022年在高油价的推动下，能源巨头雪佛龙股价接近翻倍，成为道琼斯工业指数中表现最好的成分股。而得益于巴老爷子的精准加仓，伯克希尔靠着雪佛龙这笔投资成功打赢了市场。

尽管天然气价格下跌导致雪佛龙股价在2023年迄今下跌约5%，落后于道琼斯指数约3%的涨幅，但从2022年开始算起的话，依然是吊打其他成分股的存在。尽管2023年的估值有所下降，但雪佛龙仍是伯克希尔的第三大持仓公司，约占股票投资组合的9.8%。

雪佛龙股价走势

目前可口可乐占伯克希尔哈撒韦股票投资组合的8.5%。

巴菲特说他永远不会出售可口可乐公司的股票，他对可口可乐的偏爱，可谓是人尽皆知。虽然他从未担任过可口可乐公司的官方发言人，但是多年来，他在公司年会等众多公众场合喝着可乐吃着汉堡，可谓是最好的免费代言人。巴菲特最爱用可口可乐阐述他的投资理念：经营模式简单，一眼就能看明白，而且人人都爱喝可乐，公司有明显的护城河。

虽然可口可乐的股票没有科技股10年十倍的冲劲，但是可口可乐是所有上市公司中股息增长势头最好的公司之一，它已经有连续60年的股息率增长纪录。

可口可乐股价走势

美国运通占伯克希尔所持股票仓位的7.5%。

伯克希尔目前拥有美国运通约20%的股份，虽然最近都没有加仓动作，但是随着美国运通近年来大举回购并注销流通股票，伯克希尔所持股份的比例还会被动地增加。

美国运通股价走势

总结：虽然个股占据了老爷子的主要仓位，但是他曾经多次推荐标普500指数基金给普通投资者，认为宽指基金是唯一值得普通投资者购买的基金产品。所以请不要把任何与巴菲特相关的新闻解读当作投资建议！股市有风险，投资需谨慎！

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