【中泰证券：适当配置军工、半导体等安全板块】财联社3月12日电，中泰证券表示，对于海外而言，美国一系列强劲的通胀、经济和就业数据，以及美联储官员的讲话提高了市场对于美联储维持鹰派的预期，人民币与美元强弱关系转换趋势确认，未来北上资金流入速度或维持放缓。对于国内而言，当前决策层的定力和自信可能强于市场预期，因此要调低对于总量政策的预期，同时近期公布的2月物价、金融数据等皆表明，尽管当前经济复苏的趋势确认，但复苏的速度仍有待观察。因此，我们建议未来一个季度回避此前外资重仓以及与经济高度相关的板块，适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药等进行防御。

　　生益电子在互动平台表示，公司已经向客户提供包含4D雷达产品在内的多种高级辅助智能驾驶产品，目前业务发展整体向好。未来，公司将持续加大在汽车专线的投入，以应对日益增长的汽车PCB订单需求。为此根据相关数据，整理出以下信息。

大华股份最近也表示，公司目前已全面复工复产，公司红外人体热成像测温解决方案已广泛应用于车站、机场、医院等各公共场所，也接到了海外红外热成像产品订单。公司会持续加强技术创新能力和资源整合能力，以不断适应变化的市场，努力减小疫情带来的负面影响。

消息面上，国务院副总理刘鹤2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤指出，集成电路是现代化产业体系的核心枢纽，关系国家安全和中国式现代化进程。我国已形成较完整的集成电路产业链，也涌现了一批优秀企业和企业家，在局部已形成了很强的能力。尤其是我国拥有庞大的芯片消费市场和丰富的应用场景，这是市场经济下最宝贵的资源，是推动集成电路产业发展的战略性优势。

红外热像仪是利用探测器将物体的红外能量转变为可见的热图像，目前主要应用于军用领域，由于技术门槛较高，国内厂商数量较少。截至目前，主营红外热成像产品的上市公司，主要包括高德红外、大立科技、金盾股份、久之洋、睿创微纳等。此外，大华股份、海康威视的相关技术也能生产热成像仪，且已在疫情期间推出相关产品，参与市场竞争。

海外疫情爆发是A股红外热成像仪上市公司业务逆袭的核心因素。在军品业务之外，强力拓展民用业务，挖掘海外销售渠道已成为该行业的重大机遇。据美国约翰斯·霍普金斯大学新冠肺炎疫情实时监测系统显示，截至美东时间26日上午9时31分，新冠病毒在全球造成的死亡病例达到202832例。美国死亡病例达53751例，是全球死亡病例最多的国家。数据显示，截至目前，全球新冠病毒感染人数为2896633万。

　　中航沈飞：公司主营业务为航空产品制造，主要产品包括航空防务装备和民用航空产品，核心产品为航空防务装备。

刘鹤强调，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和发展思路，帮助企业协调和解决困难，在市场失灵的领域发挥好组织作用，引导长期投资，对国内人才给予一视同仁的优惠政策，对外籍专家给予真正的国民待遇，帮助企业加快引进和培养人才。与此同时，必须高度重视发挥市场力量和产业生态的重要作用，建立企业为主体的攻关机制，依靠企业家实现集成电路产业的健康发展，特别要善于发现和珍惜既懂技术又有很强组织能力的领军人才，给予他们充分的发挥空间。必须始终坚持国际合作，广交朋友，扩大开放，坚定维护全球产业链供应链稳定。

比如A股上市公司睿创微纳今年初披露，公司旗下用于人体精准筛查的红外热像仪民品业务产品2019年收入仅196万元。睿创微纳提示称，目前睿创微纳测温模组和人体精准筛查热像仪产品的在手未交订单总量116套，总订单金额78万元人民币。

“红外热成像仪的民品市场规模其实并不大，这就是为什么A股相关公司几乎清一色聚焦军品市场，只是最近一两年才开始拓展民品业务的原因。”有私募基金经理表示，民品市场在2020年之前其实还不成气候，虽然这些公司一直希望拓展民品市场，但军品收入占比较高，一般不低于40%，民品占比没有达到压倒性优势。

　　景嘉微：公司主要从事高可靠电子产品的研发、生产和销售，产品主要涉及图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他。图形显控是公司现有核心业务，也是传统优势业务，小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向。报告期内公司始终坚持“以客户为中心，以奋斗者为本;务实高效，持续改进”的发展宗旨，致力于信息探测、信息处理和信息传递领域的技术和综合应用，大力开展图形处理芯片及相关产品的开发与技术攻关工作，不断开拓新的应用市场，为客户提供高可靠、高品质、多元化的解决方案、产品和配套服务。2022年上半年，公司实现营业收入54，387.45万元，较上年同期增长14.47%，保持稳健增长。

机构观点

上一篇：对冲套利交易(篮球对冲套利)

下一篇：股票600113(600537)