□本报记者徐金忠

注册制改革，搅动创业板和科创板“一池春水”。

在消费类的这些板块里面也是有周期的属性存在的。比方说汽车行业，汽车行业就是个很好的周期，中国的汽车市场已经经历了大概两年多，接近三年的没增长的形态。所以我们就问自己，汽车行业明年还是没增长吗？我们觉得概率不高。由于现在内循环，由于不同的政策的引导，消费的能力的释放，还有置换的需求，几点放在一起的时候，明年汽车市场已经，我们看最近的这些数据已经开始出现，有一个比较好的反弹的苗头，所以它是周期，但是它也是消费类的。另外就是科技的周期，比方说有些硬件类的，手机相关的，电脑相关的，这些都有他们自己的周期的，这些我们觉得比传统的上游的周期应该是可以看多一点。

以上内容虽然不多但实用，因此有基础感兴趣的朋友，可以根据以上因子组合出优秀的选股模型！

一批基金增强效果好

机器学习选股模型的构建方法包含下列步骤：

前一个月的涨跌幅度的反转效应明显。涨得多了当然要跌，跌得多了当然要涨，均值回归远离。这个其实和我们所说的补跌补涨类似，从长期来看如果牛市来了，大家都会涨，只不过有的先涨，有的后涨；熊市来了大家一块跌（贪婪与恐惧的典型表现）

b) 回测区间：2011年1月31日至2019年9月30日，月度滚动回测。

【华泰金工林晓明团队】动量增强因子在行业配置中的应用——华泰行业轮动系列报告之四

abs：取绝对值。

prev：把向量中的所有元素向右移动一个位置。

cumprod：计算累计乘积。

sqrt：计算平方根。

mstd(X, k)：计算移动标准差。

wavg(X, k)：计算加权平均数。

move(X, k)：如果k为正数，则把向量的所有元素向右移动k个位置，如果k为负数，则把向量的所有元素向左移动k个位置。

mbeta(X, Y, k)：计算普通最小二乘回归的系数估计。

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