11月2日周二，北京证券交易所（北交所）正式发布《北京证券交易所交易规则（试行）》《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则及31件细则指引指南，均自11月15日起施行。

至此，北交所的7件基本业务规则全部发布，开市运行的基础制度除了本周二的2件规则，还包括9月17日发布的投资者适当性管理办法，以及10月发布的上市与审核4件基本业务规则。

北交所表示，下一步，将陆续发布涉及QFII和RQFII证券交易、发行上市审核标准的适用要求等相关业务规则，持续做好市场制度体系建设，同时积极开展企业培训、投资者教育、会员接纳等规则实施的准备工作，为北交所顺利开市和平稳运行奠定基础。

北交所基本延续新三板精选层交易制度 精选层公司平移当日实施30%的股票涨跌限制

相比新三板精选层交易制度，本次发布的北交所交易规则仅做了发布主体、体例等适应性调整，主体内容没有变化。

规则整体延续了精选层以连续竞价为核心的交易制度，涨跌幅限制等其他主要规定也均保持不变，可见确保市场交易稳定性和连续性的意图。

本次规则规定，北交所试行的股票价格涨跌幅限制比例为30%，向不特定合格投资者公开发行的股票上市交易首日，或退市整理期首日，不设涨跌幅限制。

对于平移为北交所上市公司的全国中小企业股份转让系统精选层（精选层）挂牌公司，规则规定，在平移当日，其股票交易实施30%的涨跌幅限制，以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。

交易规则规定，北交所可采取竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易等。其中，竞价交易可以引入做市商机制。每个交易日的9:15 至 9:25 为开盘集合竞价时间，9:30 至 11:30、13:00 至 14:57为连续竞价时间，14:57至 15:00为收盘集合竞价时间。

股票交易单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元人民币的，可以采用大宗交易方式，成交时间为每个交易日的 15:00 至 15:30。

若盘中交易价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%，北交所可实施盘中临时停牌。若盘中交易价首次涨跌幅超过60%，单次临时停牌的持续时间为 10 分钟，股票停牌时间跨越14:57 的，于 14:57 复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。

明确北交所允许上市公司股份协议转让具体情形

北交所上市公司股份协议转让细则规定，可以办理协议转让的具体情形包括：与上市公司收购及股东权益变动相关的股份转让、转让双方存在实际控制关系或均受同一控制人所控制的股份转让、外国投资者战略投资上市公司、股东间履行业绩承诺及补偿等特殊条款、行政划转上市公司股份以及北交所和中国结算认定的其他情形。

此外还规定了协议转让的价格要求、股份性质、信息披露等方面的基本要求和业务办理的具体流程。为便利投资者，北交所支持投资者通过现场或邮寄方式提交办理材料。

券商展业还需申请北交所会员资格

按照本次公布的会员管理规则相关规定，对于已取得全国股转系统主办券商资格的证券公司，如计划在北交所开展业务，需要申请取得北交所会员资格。

考虑到全国股转系统与北交所的业务延续性和市场关联性，北交所将为主办券商及其投行子公司申请会员资格提供方便、快捷、高效的申请通道，保障证券公司相关业务的有序衔接。

北交所可对会员进行现场和非现场检查

本次发布的北交所会员管理规则明确规定，交易所可对会员进行现场和非现场检查，对违反业务规则的情形采取自律监管措施或纪律处分。

规则明确会员资格取得、终止的条件和程序，并对会员日常业务管理机制提出要求。在合规和风控方面，该规则重点加强交易风险防控，健全信息隔离制度。

客户管理方面，规则要求会员对客户与产品进行适当性匹配，引导投资者理性参与证券交易，充分保护投资者合法权益

规则还要求，会员有效管理客户使用交易信息行为，不得滥用证券交易信息，保障交易及相关系统的持续稳定运行。

新增撤回申报与终止发行的决议、信披规定

在股票公开发行的申报与审查方面，按照试点注册制要求，本次发布的配套细则《股票公开发行并在北交所上市业务指南第1号——申报与审查》提出以下新的要求：

增加董事会、股东大会决策事项的相关规定。完善内幕报备文件格式、明显异常交易的处理与披露要求，与重组、再融资等其他业务实践保持一致。

增加监事会关于招股说明书的意见、审计报告基准日后的财务报表及审阅报告（如有）等文件。

在修订审核阶段，增加撤回申报与终止发行的决议、信息披露规定，简化延期回复与委员回避申请的程序、由发行人或保荐机构盖章即可。

增加衔接注册程序的规定，包括：增加中国证监会要求进一步问询、反馈回复以及函件领取送达的具体要求，增加上市委会议后至上市交易前的重大事项处理。

此外，在报送方面，北交所称，其审核通过后，直接向证监会报送审核意见及申报文件。

会员管理规则根据意见做两处调整

根据公开征求意见期间收到的16条意见建议，北交所对试行会员管理规则内容做出两方面调整，包括：

一、修改会员应报告情形，对“最近年度经审计财务报表和净资本计算表”不再要求变更之日起5个交易日内向北交所报告；

二、根据交易所可采取的自律监管措施和纪律处分种类，对会员管理规则相关规定进行了配套修改。

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6月21日，优机股份公告将于6月24日在北交所上市，同日从新三板摘牌。这意味着，北交所将于6月24日迎来第100家上市公司。

随着北交所上市公司突破百家，业内人士普遍认为北交所指数编制已具备数量上的条件。资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为，随着北交所配套改革政策逐步完善以及分层制度改后创新层的大规模扩容，北交所的上市步伐将会加快、质地也会越来越好，“有了百家以上基础，北交所指数落地就指日可待了。”

第100只股票花落优机股份

没有意外，随着优机股份今晚的一纸公告，北交所第100只股票的归属尘埃落定。

根据公告，优机股份将于6月24日正式登陆北交所，同日从新三板摘牌。此次IPO，优机股份发行价为7元/股，发行市盈率为16.48倍，发行数量为1150万股，募资约8050万元，用于航空零部件智能制造基地建设项目、研发中心升级建设项目。

优机股份成立于2001年，是一家来自成都的公司，专业从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售，目前公司已形成服务于油气化工、工程矿山机械、通用机械、液压系统等领域的设备及零部件和航空零部件精密加工五大业务体系。

据介绍，公司服务于国内市场和欧洲、北美、亚洲、大洋洲等全球40多个国家和地区的客户，包括德国添里仕、美国百利、美国艾默生、加拿大莫纳克、德国阿达姆斯、丹麦埃维柯和澳大利亚英孚彼德等国际知名企业，子公司精控阀门已成为中石油、中海油、中石化和国家管网等重要供应商。近年来，公司围绕国家重大装备迫切需求，以价值链延伸为契机，陆续开展了航空液压系统零部件、复合材料为主的航空零部件精密加工及服务，并具备在航空工装模具设计、制造领域的核心能力，成为中航工业集团旗下多家企业的合格供应商。

战略配售环节，公司本次发行战略配售股份合计230万股，占本次发行规模的20%(不含超额配售部分股票数量)，战略配售募集资金金额合计1,610万元。深圳市丹桂顺资产管理有限公司(丹桂顺之实事求是伍号私募证券投资基金)实际获配90万股，青岛晨融鼎浩私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、嘉兴重信金长川股权投资合伙企业(有限合伙)、北京聚智投资管理有限公司和江海证券各实际获配30万股，开源证券实际获配20万股。

在业绩方面，2019年~2021年，优机股份分别实现营收6.05亿元、5.67亿元和7.06亿元，同期归母净利润分别为3518.91万元、2946.45万元和4116.03万元。

另一方面，正在推进转板创业板的泰祥股份公告，已于今天向北交所递交了终止上市申请并且已经获得北交所受理。不过，即使后续泰祥股份离开北交所，近期还有多家公司正在候场等待北交所上市，使北交所持续保持百家以上规模。

目前已进行发行环节的还有恒进感应、则成电子，两家公司分别于6月22日、23日启动申购。此外，根据北交所官网的统计，截至6月21日，海泰新能、三维股份、昆工科技三家公司已经通过北交所上市委的审议，派特尔的北交所上市申请已经报送证监会，惠丰钻石、晨光电缆和科润智控3家则处于注册阶段。

北交所指数渐行渐近

随着北交所上市公司数量破百，北交所指数何时落地的问题再度受到市场关注。

对于周五北交所将迎来第100家股票，周运南认为，自精选层成立以来已近2年，上市100家算正常速度。其认为，北交所上市公司破百后进入新量级，今年底可能上市家数在150家左右，而有了百家以上基础，北交所指数落地就指日可待了。对于北交所指数编制的特点，周运南认为，北交所服务的都是“更早、更小、更新”的创新型中小企业，总市值普遍较小，波动性较大，所以在选择成份股时更要注重代表性，以及权重比例设计的合理性。

值得一提的是，6月7日北交所官宣换帅，市场期待“新官上任三把火”。周运南认为，北交所新帅的火可能会来自这三处：一是，发布北交所指数方案，落地北证指数，动员市场开发指数产品，目前上市公司已达百家，具备了充分的样本基础；二是，推动落地北交所混合交易制度，北交所拥有新三板做市商、做市企业和做市交易者的先天优势及现成基础；三是，降低市场参与成本，包括降低交易手续费、改革现金打新模式等。

另一方面，近期新三板公司申报北交所上市的步伐加快，其中不少为专精特新“小巨人”企业，这意味着，北交所上市公司的质地也将越来越好。

例如，今天就有富耐克、百味佳和云里物里3家公司的上市申请获得北交所受理。

其中，富耐克专注于超硬材料行业，主要从事以立方氮化硼为核心的超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具及制品和培育钻石的研发、生产和销售。其产品涵盖超硬材料、高性能超硬复合材料和用于金属、非金属加工的超硬刀具、超硬制品及培育钻石等，广泛应用于汽车、航空、钢铁、消费电子、智能制造和时尚消费品等领域，下游用户包括3M、圣戈班、住友电工、三菱、三星电子、中钢集团、中国武钢和格力电器等国际、国内知名企业。2019年6月，富耐克被工信部认定为第一批专精特新“小巨人”企业。2021年5月，富耐克全资子公司富莱格被认定为2021年度河南省“专精特新”中小企业。

招股说明书显示，富耐克拟募资约2亿元，用于年产40万克拉高品级培育钻石项目。

云里物里是一家基于短距离无线通信技术的产业物联网解决方案提供商，主要从事蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研发、生产和销售。2021年7月被认定为国家工业和信息化部第三批“国家级专精特新小巨人”企业。公司拟募资约1.89亿元，用于物联网智能硬件产品智能生产基地建设项目、物联网智能硬件及云平台研发项目、营销推广建设项目。

百味佳为一家专注于复合调味品领域的企业，专业从事鸡粉、鸡精、炸粉等复合调味品的研发、生产和销售。公司拟募资约3.43亿元，用于复合调味品制造项目、研发中心建设项目、营销中心建设项目。

（责任编辑：梁秋燕）

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