(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股市总是起起落落，涨跌无常，投资者不可能每次一买股票就会涨，都可能经历过被套，“套牢”成为投资者经常挂在嘴边的词语。套牢其实并不可怕，关键是懂得如何“解套”，从解套中吸取教训和获得经验。而很多人被套后，唯一想到的就是补仓，补仓也要等合适的时机，不是因为你跌了30%就能大胆补仓的。

补仓不行就要割肉，割肉也要等时机的，胡乱割肉，资金越割越少。换股就更不行了，往往股票的上涨和下跌最后的幅度是差不多的，频繁割肉换股最终死路一条，所以不同的市场环境下，不同的个股解套的策略和方法都不一样，下面越声投研给大家讲解一些解套的方法，希望对股票被套的股民的有所帮助!

解套方法，补不补原则：

1、大盘：企稳时补、不稳不补。(如果在行情既未止跌，也未企稳时补仓，只会越套越深)

2、股性：熟悉的补、不熟不补。(熟悉的股票，心中有数)

3、业绩：良好的补、不良不补。

4、走势：起涨时补、破位不补。(前面说的，大势已去的股票不补)

5、涨跌：大跌时补、大涨不补。

解套原则：

(1)止损原则。一般短线盘的止损点应控制在10%以内。

(2)换股原则。一旦呈现跌势，弱势股和业绩不景气的股市通常都会遭到重创。。

(3)鸵鸟原则。从理论上讲，只需你的命运不至于太坏，只需你持有的不是有严重问题种类，只需你不是追涨吃在历史最高价上，那么，要做好半年、一年或者两年的“抗战”准备了，解套甚至盈利是完全有可能的。

(4)高抛低吸原则。

能否正确的处理好被套牢的股票，是鉴别投资者技能水平的最重要标志。相信职业投资者怎样处理被套的股票会对读者有非常的启发，今天就先介绍几种简单的方法。

实战解套技巧应用

一、先进后出。

如果在形态上，可以确定个股在当天的行情内反弹，而且空间不会小于5%,那边可以在开盘不久的惯性下跌中买进和持仓数量相等的筹码，然后耐心等待价格反弹上涨，临近收盘时抛售仓中前期股票，赚取差额，完成降低成本的目标。

但此操作方式需分清情况而定

1、前一天个股大盘恐慌杀跌，且幅度较深;

2、前三十分钟的分时图必须是地点逐步上涨，构筑稳步上升趋势;

3、确认并非问题亦或者是雪崩股。

二、先出后进型：

1、当天买回：早盘逢高出掉，下午收盘买回。特点就是减少套牢成本，或是赚取更多的筹码

确认大盘及个股趋势次日依旧下跌，此方法便可重复使用

2、下跌趋势发生初期卖出，下跌趋势即将完全结束末期返回，如下图：

3、有卖有买，分批解套。

对持股较多的散户来说，可以采取分批解套的方法，首先把已经解套的个股分批地卖出，在卖出的同时，再另行补进一些强势股，这样做不但可因买进强势股获利还可以弥补部分损失，又可避免因股票套牢而导致心态不好，影响自己下一步计划的实施。

被套虽然可怕，但被套的股民也并非只有任其宰割，完全可以通过积极主动的解套操作策略，尽量减少损失，甚至全身而退，问题是你需要学会解套的技巧。

主动解套的方法，是一种积极的方法，当然也需要一点技巧。

1、初级阶段：被套个股中做波段对于初入股市不久，技术还不是特别好的投资者，或是您比较好看的一只个股害怕卖了以后就涨的情况，可以用被套的个股持续做波段，反复的做高抛低吸来降低自己的成本解套。

个股不会一直跌，也不会一直涨，熊市中也会有反弹行情，所以我们要充分抓住每一波的反弹行情做好高抛低吸降低自己的成本，如果您被动的等待解套，只会让自己来回的坐过山车，行情持续不好的情况下，更会长时间的深套，浪费资金成本也浪费了时间成本。

2、中级阶段：

选择行业板块中活跃个股做波段同样的板块，同样的概念，有的股票涨的多，有的股票涨的少，这就是个股股性不一样的问题。对于进入股市有一段时间，有一定基础的投资者，如果想要更快的解套，那么可以选择被套个股板块内活跃的个股进行波段操作解套。

3、高级阶段：选择市场龙头个股做波段。是最难的一种，当然也是解套最快的一种。

99%的散户亏损的根源，就是不懂下面两点，建议大家仔细品读，定会有所受益

该认输的时候要勇于认输

股市就是战场,是战场就有成败。有时候必须勇敢地承认错误,该认输的时就认输。大部分股民为什么总是失败,就是因为他们总不可服输,特别是在熊市反弹的时候也舍不得走,总想能到成本价格再走,于是,就错过了反弹出局的最佳时机。

到了市场再次大跌,恐慌蔓延开来,多数股民的心理承受极限彻底被打破了,这时候他们终于投降,“割肉”成为他们唯一的选择。但在最恐慌的时候割肉,是最愚蠢的行为。因为这时候往往离反弹越来越近。我们即使要割肉,也要选择好时机。

有所放弃,明白舍得

有一个好学的年轻人,很想在炒股方面成为一个专家。可是许多年过去,其炒股学问不仅没有多少长进,而且亏损巨大。为此他非常苦恼,于是去向人求教,到底错误在哪里?

老师利用休息日带年轻人去爬山。年轻人一路看到山上许多迷人的小石头,就把它们放在背里,不一会儿就吃不消了。老师这时候才说,“背着沉重的石头是无法登上山顶的。炒股也一样,你总是想挣钱,遇到熊市又舍不得割肉,那么你肯定亏损。”年轻人马上顿悟。以后进步神速,知道应该在牛市顶部卖出,在熊市底部买入,并且知道不能贪婪,应该逃奔的时候就拼命走人。

无欲则刚。人生有许多东西需要放弃,股市也一样。没有太多的欲望 作累赘,炒股会更洒脱自由 。有时选择了止损,也就选择了成功和获得。

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15年前，国署局的一位处长在伦敦金属交易所大笔做空铜期货，结果他的巨额空头仓位被西方资本盯上，最终巨亏数亿美元。

一、聊聊震惊中外的国储铜事件

刘其兵毕业于武汉大学国储经济系，1998年开始负责国储局铜期货业务。他的运气很好，刚入市时正赶上了铜价的历史低点。我们之前写过一期索罗斯与宾中泰南决战伦敦铜的文章，1995年，著有商社的滨中泰男被国际游资联手做掉。自此之后，铜价就从3200美元的高点一路下跌，到刘其兵入市时刚好触底。

从1998年到2003年，国际铜价一直在1350美元到2000美元之间反复震荡，因为国内一直很缺铜，而国储局又主要负责屯铜，所以在铜价便宜的这个阶段，刘其兵一直坚定做多，此时的国储局可以说是完全立于不败之地。如果国际铜价上涨，刘其兵手里的期货多头头寸就会盈利，而如果铜价下跌，虽然刘奇兵在期货市场会赔钱，但因为铜价更便宜了，所以国储局可以买到更多更便宜的现货铜。

中国的铜产量不到全球的10%，而消耗量却要占到全球的50%，只要铜价够便宜，国储局不论吃进多少现货铜，国内都能消化掉。除了在伦敦市场坚定做多，刘奇兵还有一手跨市场套利的绝活，简单说，就是在伦铜市场做多，同时在上海期货交易所做空。这个操作有个专业名词叫正向套利。

举个例子，同样是十月的期货合约，伦铜的价格是2000美元一吨，而沪铜是2200美元一吨。假如从伦敦往上海运铜，包括运费、杂费、关税、增值税这些成本一共是100美元一吨，那刘奇兵只要在伦铜市场做多十月合约，同时在沪铜市场做空十月合约，等两边的合约在十月同时到期，他就可以在伦敦按2000美元的合同价买一吨铜，然后搭上100美元的运费运到上海，再以2200美元的合同价卖出。通过跨市场的这么一买一卖，刘其兵在每吨铜上就锁定了100美元的利润。

这手正向套利不但让刘奇兵赚到了差价，而且还把国外的便宜铜倒腾回了国内。可以说是一举两得。2003年，中国取代美国成为全球第一大铜消费国，铜价从这一年开始疯狂上涨，从1500美元很快就涨到了3000多美元。由于一直在伦铜市场做多，所以在2003年这波大牛市里，刘奇兵给国储局大赚了7亿多，他的名气越来越大，甚至被吹捧成了全球最好的铜交易员。刘奇兵慢慢有点忘乎所以。

这里要强调一点，刘奇兵之所以能成功，主要是因为他背靠着中国这个全球最大的铜进口国，只要他能在伦铜市场坚持做多，那国储局就永远立于不败之地，西方资本拿他一点办法都没有。如果刘奇兵一直做多，那想要坑他，西方资本就必须把铜价砸下来，也就是逼多，因为中国是全球第一大的铜买家，砸低铜价最后一定会便宜中国，这肯定不划算，只有让刘奇兵由多翻空，这样西方资本才可以疯狂炒高铜价，一方面让刘其兵的空头仓位巨亏，另一方面还能抬高中国的铜进口价，一箭双雕。

二、怎样才能引诱刘骑兵由多翻空呢？

在国内，铜消费量跃升为世界第一的那一刻，西方资本就在布局拉高铜价收割中国。在这个铜价大牛市的前夜，西方资本只剩一件事情要做，那就是在伦铜市场引入中国机构由多翻空。

2004年底，在伦敦金属交易所的年会上，欧美各大机构口径一致的唱空同价。他们预计，2005年全球铜供应量将严重过剩，铜价即将下跌。这些大机构把铜的供应会过剩多少吨，铜价跌到什么价位都预测出来了。报告弄得十分逼真，看起来很可信。除此之外，2004年全年铜价格始终突破不了3200美元，而这个位置正是滨中泰南曾触及的历史最高点阻力线。

这套技术分析的东西，刘奇兵很信，再加上欧美机构大肆唱衰铜的基本面，各方信息综合起来，让刘奇兵断定铜价到顶了。

2005年，刘其兵在3000美元以上大笔卖空铜期货，国储局巨亏的悲剧就此开始。

前面说过，由于沪铜的折算价比伦铜高，所以刘奇兵会在伦铜做多。而在沪铜做空，也就是从伦敦买铜运回国内。但在2005年之后，伦敦的折算进股价逐渐反超沪铜，为了多赚钱，吴奇兵丧失了国储局应有的立场，开始反向套利。也就是在上海做多，而在伦敦做空，就相当于把国内的便宜铜卖到国外。

要知道，2005年前后，由于电力行业的急剧扩张，国内金铜严重短缺，看看铜价在05年的走势。可以看到，欧美机构在年初的预测，摆明了就是圈套，铜价头也不回的涨了整整一年，由于在伦敦市场开出的空单太多，刘其兵的仓位积累了巨额亏损。但他固执己见，总希望下一笔卖单就能扭转局势，结果就是是空单开的越多亏的就越多。

到了9月中下旬，刘其兵已经开出了8000手空仓合约，伦铜一手是25吨，也就是说，刘其兵自己就做空了20万吨铜。这里要多说一点，因为刘其兵在铜期货场的名头太响，国内一大波资金开始追随他。这笔资金后来逐渐发展成了老鼠仓，总是抢在国储之前建仓，国储的仓位和老鼠仓的比例大概在1：1到1:1.5之间。也就是说，国储局空了20万吨铜，那老鼠仓的空头头寸大概有20到30万吨，两者相加相当于国内资金空了不少于40万吨铜。

要知道，当时外资普遍推测，国内的铜储备也不过才三十万吨，中国本身铜需求就有巨大的缺口。现在国储手里的储备还没有在国外开出的空单高。对西方资本来说，逼空国储局的时机已经成熟。

英国的巴克莱银行、伦敦标准银行、美国的安然公司、红风筝基金、摩尔资本等大概十几家金融机构和对冲基金联手入场，疯狂推高铜价，伦铜市场的多空大战拉开大幕。

西方资本敢于疯狂抬升铜价，大胆逼空国储局，一方面是因为刘其兵中了外资的圈套，由多翻空，而另一方面也就是最重要的是，因为国储局仓位已经被经纪商泄露。按交易所的规定，投资人的持仓情况属于机密，期货经纪商必须为客户保密。而常年在国外市场混的刘其兵也极其警觉，他把8000手国储局的空单放到了八家经纪公司，做了分仓处理。

理论上，在日均交易量5万多手的伦铜市场，刘其兵分批次多账户建的这8000手空单不应该引起太大关注。但伦铜市场上的经纪公司没一家属于中国，刘其兵合作的8家国外期货经纪公司早就跟外资串通一气，国储局的底细外资了如指掌。

刘其兵手里握着的，几乎都是9月之后建仓的，交割日在当年12月21日的合约。这意味着西方资本想干掉刘其兵，就必须抢在12月21日之前的这三个月里，尽可能的拉升铜价。

当年9月，伦敦铜价迅速飙升至3500美元一吨，顺利破了滨中泰南3200美元的历史记录。随后几个月通价狂飙突进，在11月初更是破天荒的占上了4000美元的历史高位。此时的国储局已经被深度套牢，想要自救，就必须用一切手段打压国际通价。

当年11月，一项神秘低调的国储局突然对外亮出了家底，公开宣称手中握有130万吨的储备铜。要知道，西方资本预估的国内储备只有30万吨。如果国储真的有130万吨铜，那刘其兵的40万吨空头头寸就不会是太大问题。由于市场上的普通投资人消息闭塞，压根就不知道伦铜市场战况惨烈，国储局一反常态的自爆家底，直接把市场整懵了，各种消息满天飞。

2005年11月14日，华尔街日报发写了一篇名为中国铜交易员失踪的文章，此文一出，伦铜多空激战的事儿才浮出水面，刘其兵的名字也在一夜之间受到全球瞩目。

11月16日，国储局正式对刘其兵事件做了两点回应。第一，否认了刘其兵失踪的消息。第二，指出刘其兵并非政府雇员，他的巨额抛空也未获得国储授权，纯属个人行为，国储的这个声明可不是为了甩锅，而是为了拿到跟外资谈判的筹码，要知道，按照英国的金融法规，如果刘其兵没拿到国储的授权，那经纪公司给他的大笔授信资金以及因此造成的损失，都应该由经纪公司承担，与国储无关。事实上，刘其兵的工作单位是个事业单位，的确不是政府部门。国储说刘其兵不是政府雇员，没毛病。

2005年11月底，包括伦敦标准银行，斯迈尔能源在内的8家国际期货经纪商联美赴京，共同与国储交涉。虽然双方的谈判结果没有公开，但从事后的报道看，为了顾全中资企业在海外的信用，国储接棒了相当比例的损失。

2005年11月至12月间，为了降低刘其兵事件的损失，国储开启了更大规模的自救。

首先，国储先后四次公开拍卖储备铜，同时还在上海交易所抛空了4万吨的铜期货。其次，发改委也开始重点调控国内炼铜业的过剩产能。接连的这俩动作，说白了就是想通过增加国内铜供给，压缩铜需求，进而拉低国际铜价。

但是此时的西方资本已经杀红了眼，根本就不给国储机会。伦敦铜价只是在国储局第一次抛出的当天，出现了短暂下跌。在后面的几次拍卖中，铜价不但不跌，反而加速上涨。12月12日，伦敦再次创下历史新高，报收4373美元一吨。

同一天，沪铜也全线上涨，主力合约盘中也占上历史高点。随着到期日越来越近，国际铜价也稳定在了4400美元一吨，留给国储局的退路只剩下三条，一是强行平仓，认赔出场。二是实物交割，从国内运铜到新加坡的注册仓库，三是移仓，也就是以时间换空间，把12月的仓位后移到来年，等铜价在来年下跌。

根据事后的公开报道，国储局选择了部分实物交割，部分移仓。实物交割的铜大概有38万吨，移仓的部分只有几万吨。如果最终结局跟公开报道的一样，那这绝对称得上是不幸中的万幸。在此之后的不到半年时间，国际铜价就像脱缰的野马，很快就翻了一番。2016年5月，直接冲上了8500美元一吨。如果国储局当时没有果断平仓，而是选择了向后一仓等铜价下跌，那后果不堪设想。2008年三月底，刘其兵站在了北京第一中级人民法院的法庭上。

三、不要让高额的手续费成本打败。

返还是进一步降低交易成本的主要方法。以现在的市场环境，越来越多的公司可以申请返还了。期货公司收到交易所的减免退回，再把这部分收益让渡出来给交易者，这就产生了“交返”。

不过，一般客户自己去期货公司开户或网上自主开户都是没有办法申请的，只有通过经纪人才可以申请这样能给客户争取到更好的返还比例。

因为交易市场竞争残酷，这个市场更多少数人取得成功，所以时刻把风险控制和顺势当做第一要务。

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