什么是杠杆炒股举例(炒股怎么加杠杆)

2023-10-28 13:57分类：买入技巧阅读：

7月6日沪指成功站上3300点，单日成交量5年来首破1.5万亿，7月7日更是一举突破3400点，创2018年2月以来新高，成交量也继续放大，沪深两市全天成交额突达1.74万亿人民币。尤其值得注意的是，杠杆资金也逐渐活跃起来，截至7月6日，上交所融资余额报6275.57亿元，较前一交易日增加213.69亿元；深交所融资余额报5760.33亿元，较前一交易日增加154.56亿元；两市合计12035.90亿元，较前一交易日增加368.25亿元。

杠杆资金入场，可能是市场是否走牛重要的体现。因为杠杆资金的灵活性更强、风险也更大，如果投资者选择杠杆资金，就意味着对市场的信心很足，市场预期十分强烈。

事实也是，从这些年来市场的变化情况来看，凡是市场火爆的时候，杠杆资金都很活跃。需要注意的是，杠杆资金于市场，是一把“双刃剑”，用好了，能够促进市场兴旺，增强市场的活跃度，也能够保障市场的资金需求，给投资者带来更多收益；用得不好，也会给市场带来不利的冲击和影响，甚至会造成市场混乱，引发股灾等。2015年的股市大震荡，一定程度上，就与杠杆资金失控、杠杆率过高有关。如果不是杠杆资金无节制地流入市场，特别是银行资金的转道而入，也不会出现股市严重震荡问题。

如果杠杆资金局限于融资融券等，监管并不困难。但是，就怕牛市到来，杠杆资金无法仅仅满足于融资融券，场外资金想方设法以高杠杆进场。而当杠杆资金遇到冒险的投资者，无疑会加大市场的风险。

因此，面对杠杆资金再度活跃，要谨防再出现杠杆率失控等方面的问题，需要监管、金融机构各方的全力配合。

金融机构是最为关键的方面。眼下的金融企业，还面临着支持实体经济、尤其是中小企业的艰巨任务。切不可为了眼前利益冒险操作、为投资机构和炒股者提供杠杆资金。对投放的资金，不管是企业还是个人，都要实施严密监管，密切掌握资金动向，防止资金绕道进入股市。对那些利用自有资金炒股，生产经营资金则依靠银行解决的企业，也要慎重提供信贷资金，而要确保资金投向急需资金的实体企业和中小企业。

监管机构更要关注杠杆资金的动向，关注资金的来源，要对杠杆资金实施全方位、多角度监控，对杠杆资金的杠杆情况进行调查，发现来源不当的苗头，就一定要提醒其他监管机构重视，并依据相关法规，对其采取措施。切不能等到问题严重了，再去解决。

股市的牛市格局已基本形成，能否转化成长牛，需要多方精心呵护、共同培育。

谭浩俊（财经评论人）编辑陈莉校对柳宝庆

股票对于广大投资者来说并不陌生，如果赶上一波好行情，获取的财富是极为可观的，收益的爆发是基于规模的，否则行情再好仓位不足，也只能望洋兴叹。

财富快速增值需要两个先决条件，即杠杆与飞轮效应，只有足量的仓位与行情爆发的契合才能造就奇迹。但融资借钱加杠杆的方法是把双刃剑，一旦行情不涨反跌，风险随即而来，投资者很可能面临被强行平仓，失去仓位，失败在了黎明前最后一刻的黑暗，更何况国家目前禁止以任何配资的形式为股票加杠杆，我们不论做什么都应该合法合规。

那如何在合规合法不融资借钱的前提下来增加杠杆呢？办法是有的，不过在讲之前我们需要先讨论下关于选股难的问题。

相信大多数投资人都有自己的选股标准，虽无法与明星基金经理相提并论，但过年吃顿饺子的可能性还是有的，可最大的难题就是缺乏稳定性，所以与其面对上千支股票纠结不止，难以权衡，总之一句话，不要用你的兴趣，去挑战别人的专业！不妨用一种可替代的办法，紧盯目前国内最具代表性的股票组合，分享中国经济发展腾飞的红利。

50ETF，全中国最好的50去股票组合的基金，你可以把他当成一支股票，只要你认可中国经济将越来越好，对于选股难于上青天又想获取稳健收益的选手，那么定投加长期持有50ETF就是你的最佳选择。

股票本身是没有杠杆的，不融资的前提下增加50ETF的杠杆，这里涉及到一个非常重要的投资工具，即50ETF期权，关于具体实现的方法，且听我详细道来。

50ETF

这是50ETF目前的走势，持续的低位筑底已颇具价值投资的价值，所以说当下应该是一个不错的入场点。

按目前的价格计算，持有一手50ETF现货的股票市值大概需要3.5万元（ETF基金单位为10000，现价3.5左右）。

此时我们需要用50ETF期权来合成50ETF股票现货。简单了解即可，后续会有相关文章详细介绍。

公式如下：

50ETF股票 = 买入50ETF看涨期权 + 卖出50ETF看跌期权

注：（期权均为平值）

我们以目前上市最远的期权合约举例说明是，所占资金及曲线图如下：

可以看到一张合成股票的成本大约为6000（6787-612=6175，注：6787为保证金支出，612为权利金收入，二者相抵消即为持有一张的成本）

故杠杆倍数如下：3.5万/6000 = 6（约等于）