每经记者：黄小聪 每经编辑：叶峰

上期，我们主要聊了在ETF选择上需要注意的一些关键点，这一期主要来说说ETF在交易上的一些注意事项，以及该如何去回避一些常见的坑。

一、基金数量宁多勿少

千万别信“持有30只基金不如买沪深300”的鬼话，因为样本数量为603只基金的中证主动股票基金指数最近5年年化收益率（截至2022年1月17日）为15.11%，样本数量2782只的中证普通混合基金指数最近5年年化收益率为13.08%，样本数量24只的工银股混基金指数最近5年年化收益率为15.55%，而同期沪深300的年化收益率仅7.46%。

二、主动基金为主，指数基金为辅

三、不赌一个方向，均衡配置

四、左侧：分批买入，长期持有

五、右侧：股债均配一把梭买入（动态再平衡应对波动）

六、左侧右侧不确定：强制储蓄式无脑定投，目标收益率止盈

七、几种辅助分析买入方法

1、估值法

万得全A当前风险溢价大约是2.7%左右，结论是可以重仓。

2、周期分析法

3、顾比均线辅助分析买入法

如果ETF出现溢价，即价格高于净值时，由于T日申购的ETF份额T+2日才可卖出，投资者可以通过事先持有一定的ETF份额，即拥有底仓才能够比较好地抓住这类投机套利机会。

我们来看一看偏股混合型基金月线图就知道，A股的顶通常都是尖的，也就是说真正的高点就那么一两个月，这两个月投入的成本肯定高，但放在两三年甚至更长的维度，这个影响实际上是很小的。

普通指数基金每季度或半年公布组合，每日公布上一日净值

科创50ETF

方法3ETF事件套利

正如股票交易一样，ETF交易也需要买家提出自己的买入价和份额并通过证券公司提出买入申请，卖家申请卖出时也需要提出自己的卖出价和份额。

这个点出现后我们先买两层建仓，再出现加仓点再加一层，直到仓位加到五层时停止，后面趋势进入上行时加两层，这样趋势进入上行时仓位有七层，后面就是等待上涨的过程，后面出现减仓点时开始减仓

另一种是大趋势买点出现后可以直接建仓买入五层，等趋势上行时再加两层，这样趋势上行时就有七层仓位持有

所以在ETF的交易上，首先需要找到这个行业或者这个主题里面，规模最大的几只ETF，然后再根据上一篇提到的选择技巧进行选择。

这里用折价来举个简单的。

4）还要设定心目中的亏损底线，比如历史最大回撤是40%，那我们就考虑45%。

无本金，仅依靠每月收入进行定投。定制周期可以考虑月定投，定投日定为每月发薪日的后几天，类似于强制储蓄。

不论和哪个朋友聊基金，我都会先关注这个朋友对于风险的认知，了解他是能接受低风险、中风险还是高风险的人，只有这样才有针对性的推荐基金以及如何买卖。

至于去哪里买比较好，一个可以看在哪买比较方便，一个就是看在哪买费用低。因为买基金是需要付一定手续费的，而有的平台可能手续费的折扣较多。其他条件差不多时，自然是手续费越低越好。

第一步：先找一个交易ETF指数基金特别便宜的券商，有的可以做到万一免五；相当于500元左右的一笔ETF交易，交易佣金才0.01左右吧

第二步：选择ETF或者LOF都可以（一般ETF比LOF交易活跃），上证50、沪深300、白酒、消费类的ETF都可以，尽量选择市值超过20亿的，每天的交易活跃（换手率＞1.5的品种）

第三步：交易策略；在你关注的那个etf基金下跌之后，筑底的阶段，我们就可以开始建底仓，底仓建你资金量的一半，看得准的话可以一次性建仓，看不准分批建仓；

第四步：有了第三步的操作之后我们就可以做T了，第二天开盘价，比如是下面这个ETF

情景一：当日开盘价为0.860；当跌倒0.855的时候，我们可以挂买5手；跌到0.850的时候我们再挂5买手；当我们的买单成交之后，就对应的（比买入价高0.005）挂卖5手；这样对倒一次，我们就可以赚2.5元，除去我们的交易佣金0.02，可以净赚2.48

情景二：当日开盘价为0.860；当价格涨到了0.865，我们挂卖5手；对应的要下一个0.860买5手；当价格到了0.870，我们挂卖5手；对应的下一个0.865买5手；

一、一定一定要有一个交易ETF便宜的券商，这个需要您自己问券商的客服经理

二、当所买入的ETF不断上涨的时候

提问1

买卖ETF

股票换购ETF的好处

香港恒生指数又接近2万点了，算不算低位了呢？可以开始入场了吗？

ETF基金可以在一、二级市场交易，交易涉及现金、股票以及基金份额等

普通指数基金管理费为1%至1.2%，托管费是0.2%

(1)申购赎回etf具体操作流程

②如果投资者想申购100万份的上证50etf，那么投资者必须先按照清单买入一篮子股票(现金29748+308元、齐鲁石化1200股、白云机场1300股、武钢股份7300股……如果没有齐鲁石化，用现金替代也是可以的)。这个过程可以通过国泰君安提供的组合交易系统一笔委托实现。然后投资者可以通过柜台委托或自助交易系统申报买入510051共100万份。申购申请提交之后不得撤消。申购的基金份额将在第二个交易日交割到账。但投资者可以凭借申购成功的回报在申购当天就在二级市场卖出基金份额。

③如果投资者想赎回100万份的上证50etf，可以通过柜台委托或自助交易系统申报卖出510051共100万份，赎回申请提交之后不得撤消。赎回的一篮子股票(现金108元、国电电力3700股、齐鲁石化1200股、白云机场1300股、武钢股份7300股……)第二个交易日交割到账。但投资者可以凭借赎回成功的回报在赎回当天就在二级市场卖出股票。

提问5

我们投资的目的是赚钱，投资中常说到的“落袋为安”，意思就是只有卖掉产品把钱放进自己口袋才真正达到自己的目的。

免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

如果ETF出现折价，即价格低于净值时，由于T日买入的份额T日可赎回，华夏恒生ETF存在赎回套利机制，具体做法是：投资者在二级市场买入恒生ETF后，然后向基金公司申请赎回，获得一揽子的股票（有时会有少量现金），然后将这些股票在二级市场上卖出，以获取套利收益。

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