(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

筹码分布的一个重要特征：它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。筹码分布是寻找中长线牛股的利器。非常直观的判断个股的股性及状态。

筹码分布指标，主要是由坐标轴来体现，分为横向坐标和竖向坐标

横向坐标：筹码的数量多少

竖向坐标：股票的价格区间

其中有几种颜色的形态分别是

绿色的区域代表：套牢盘

红色的区域代表：获利盘

中间的条黄色线：平均成本 如图所示：

筹码分布指标的作用，主要是为了方便我们观察，个股当中，大部分的筹码主要集中在哪一个价格区间，以达到判断压力与支撑的作用，如图所示：

筹码分布的形态

第一形态：放量突破低位单峰密集——一轮上升行情开始

看图要点：股价经过较长的时间整理后，移动成本分布在低位并形成单峰密集。股价放量突破单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆。

操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位单峰密集。单峰的密集程度越大，筹码换手月充分，上攻的力度越大。

注意要素：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生!而且回调是缩量的!成交释放的第一根阳线果断介入!

第二形态：上涨出现多峰密集——持续上涨

看图要点：股价经低位单峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。

操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。

注意要素：新峰增大，原峰减少，不是相对，是绝对。原峰虽减少，但是形状不变，这里就是减少，只是此位置筹码所占比例相对降低!

第三形态：超跌V型反转至峰密集——出场观望

看图要点：股价快速跌穿原单峰密集，下跌至超跌区，原单峰密集仍完好存在

操盘要点：超跌V型反转确认后即时跟进，股价反弹至原单峰密集区域是出厂观望。

注意要素：超跌反弹，依据BIAS，套牢筹码在下跌过程必然经历：降低——快速降低——缓慢降低——不变，这四类情况，而超跌的发生，实际上市场高位套牢是不会卖掉的。所以上方的阻力位也会比较明显。

第四形态：回调峰密集获强支撑——继续看涨

看图要点：股价放量突破低位单峰密集后不久做回调整理，在低位单峰密集峰处受到支撑，然后从支撑处再次放量上攻。

操盘要点：股价再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机。

注意要素：回踩确认，不仅仅适用于均线，支撑位，对于筹码同样重要，回踩之后不跌破，才能证明支撑强劲，然后买入，心理才会坚定!

注意：

1.我们要关注左半部的日K线走势。一般来说，将左半部的日K线图区间放大，可以更好地看清价格走势全貌。当然，由于左半部日K线图的放大或缩小将要改变纵坐标的价格范围，因而右侧的筹码分布图会产生相应的变化，不过这只是一种“放大”或“缩小”的变化，筹码分布图的实际分布情况并不会因此而改变。

2.我们要关注获利盘与亏损盘的比例。获利盘与亏损盘在筹码图上用两种不同的颜色代表。在某日的筹码分布图上，位于当日收盘价上方的筹码是亏损盘，位于收盘价下方的筹码是获利盘，两者的比例情况也大致反映了多空力量的整体对比情况。

声明：本内容由公众号越声投研(yslcwh)提供，不代表投资快报认可其投资观点。

很多投资者喜欢利用“筹码”看股票，筹码可以和成交量一起结合使用，了解主力当时当刻的成本分布。本文给大家普及“筹码”的干货。

下图举个案例，了解筹码分布图：

上图所示，1、右边红色的筹码是获利盘，蓝色的筹码是套牢盘，这是全市场所有持仓者的筹码分布图；2、A点处指向的黑线处是目前市场所有持仓者的平均成本线，是整个成本分布的中心；3、K线图片用方框标出来的是主力资金实际上的成本区域。

根据筹码分布的比例，上图也可以理解为全市场的所有筹码，目前40.33%还是盈利状态，59.67%是亏损状态。

这就是我们经常所说的【筹码分布图】

怎么通过筹码分布捕捉主力意图呢？

主力资金操作一只股票，往往要经历四个阶段：1、吸筹阶段；2、拉升阶段；3、见顶阶段；4、出货阶段；

下面我们分别举个例子进行探讨

一、吸筹阶段

主力资金在进行拿货时，整个过程主力是筹码的买方，散户是卖方。低位吸收了大量筹码，随后进行拉升。通过量价配合上也可以看出低位形成【阶梯放量】、【堆量】、【量价齐升】，和筹码分布图是对应关系。

上图案例显示，股价在低位盘整运行，右边的筹码逐步形成密集区域。这是主力拿到筹码后为后市拉升股价做的准备，此时投资者应该跟随主力，持有股票耐心等待。

建议：持股待涨

二、拉升阶段：

主力吸筹完毕后，股价离开了主力的建仓成本，拥有了获利盘。主力在此过程会利用小部分资金进行洗盘，而大部分资金按兵不动，对应的筹码部分底部区域依然盘踞着较大筹码，等待高位获利套现。

上图案例显示，股价在上涨了一定幅度后，主力的筹码依然盘踞在低位，说明股价未见顶，还有一定的上涨空间。但随着股价持续推升，会等待高位套现。

建议：逢低买入

三、见顶阶段：

主力在低位区间，筹码突然大量消失，这表明主力出货意图很坚决。出货阶段的筹码表现为：低位筹码分布不断向高位移动，在高位形成聚集，此时的换手率非常高。

上图案例显示，股价在高位，主力和散户之间不断地交易换手，形成筹码互换。主力通过拉升股价把筹码换到散户手中。导致高位散户的筹码集中度越来越高，低位主力筹码消耗殆尽。

建议：逐步减仓

四、出货阶段：

主力在股价高位完成获利了结，变现后全市场筹码停留在高位，底部筹码没有。主力完成了出货，此时投资者不应该持有该股，应该立即止损。

上图案例显示，主力在完成出货之后，上方有高达98%的套牢盘，而底部的筹码区间仅不到2%。如果上图案例想要重新有行情机会，必须要经过下一次的筹码建设期。

建议：离场观望

本期内容只讲了干货，以后给大家出一期筹码和成交量相结合的分析方法。

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