葛洲坝：公司股票将于9月13日终止上市

中证网讯（记者 王博）葛洲坝（600068）9月9日晚间公告，中国能源建设股份有限公司换股吸收合并公司事项已获中国证监会核准。根据合并方案，公司向上交所提出了公司股票终止上市的申请。上交所决定对公司股票予以终止上市，终止上市日期2021年9月13日。

2020年10月中旬开始，中国能建与葛洲坝相继发布公告披露双方的合并计划，并确定了合并的计划方案；2021年2月，中国能建与葛洲坝公告称，双方的换股合并计划获得国务院国资委原则上的同意。

退市股“出清”速度加快

对上市公司当期业绩的影响：该合同履约对公司2020年全年业绩不构成重大影响。

图片：东方财富choice

开工日条件为：融资关闭；业主向承包商移交场地；承包商向业主提交预付款保函，承包商收到全部预付款；业主收到承包商的履约保函。

而就在这家千亿级的巨头即将诞生之际，多个牛散早已潜伏进葛洲坝前十大流通股东，其中一个牛散曾经更是靠一只票爆赚超50亿元。

主动终止上市公司股票不进入退市整理期交易。根据公告披露，中国能源建设拟通过向葛洲坝除中国葛洲坝集团有限公司以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。合并完成后，葛洲坝将终止上市，中国能源建设作为存续公司，将通过接收方中国葛洲坝集团有限公司承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。

格隆汇9月5日丨葛洲坝(600068.SH)发布公告，根据《上海证券交易所股票上市规则》(2020年12月修订)第13.7.1条第一款第(六)项及其他相关业务规则的规定，公司已于2021年9月2日向上交所提交股票终止上市的申请，并于2021年9月3日收到上交所出具的《关于受理中国葛洲坝集团股份有限公司股票主动终止上市申请的通知》(上证函〔2021〕1534号)。根据该通知，上交所决定受理公司股票主动终止上市的申请。

壮志雄心

争议解决方式：双方约定通过仲裁方式解决争端。仲裁地点为新加坡，仲裁语言为英语，仲裁规则采用SIAC规则。

特此公告。

实现资源整合，消除同业竞争

●本次担保是否有反担保：无

同时，中国能源建设对于未来的发展充满了雄心壮志，称要在2035年，将全面建成具有全球竞争力的世界一流工程公司。

该合并计划目前已取得中国能建和葛洲坝董事会审议批准，还需葛洲坝股东大会、中国能建股东大会和中国证监会等的批准同意。

2020年报时，孙惠刚仍持有万华化学7486万股，而在2021年一季报时，其持股仅剩下1768万股，也就是说孙惠刚在2021年一季度减持了大部分万华化学的股票，因此可以将其减持成本粗略估算为110元。

公开资料显示，中国能建是中国能建集团下属上市公司，主要从事建造合约业务，主营业务覆盖能源电力、水利水务、铁路公路等；葛洲坝的直接控股股东为葛洲坝集团，其业务覆盖建筑、环保、房地产、水泥等。

葛洲坝在本次公告中表示，中国能建和葛洲坝将实现资源全面整合，消除潜在同业竞争，业务协同效应也将得到充分释放；合并后，存续公司的综合服务能力将进一步提升，中国能建与葛洲坝将通过资产、人员、品牌、管理等各个要素的深度整合，进一步增强核心竞争力和行业影响力。

1．合同标的情况

经过初步预估，本次确定的换股价格为5.39元，换股比例为1:0.57，即每1元水电工程公司注册资本按照约1:0.57的换股比例换取上市公司股票。

公告显示，水电工程公司是2001年11月26日由集团公司与中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司、中国长城资产管理公司分别按62.61%、18.27%、17.68%、1.44%的比例出资组建而成。2005年9月，水电工程公司董事会和股东会作出决议由集团公司收购其他三家资产管理公司的全部股权。2006年，集团公司已完成了对中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司所持水电工程公司的股权收购，目前集团公司实际持有水电工程公司82.32%股权，剩余17.68%股权的收购手续正在办理之中，预计本次合并完成前水电工程公司将成为集团公司的全资子公司。

点评：3月24日开始突然停牌的沪市上市公司葛洲坝（6000068）的停牌原因终于有了眉目，今日，公司正式公告了整体上市方案，其大股东葛洲坝水电工程公司将葛洲坝集团公司的主业资产全部纳入水电工程公司，然后上市公司以换股方式吸收合并水电工程公司，实现集团公司主业资产的整体上市。而在关键数据上，本次确定的换股价格为5.39元，换股比例为1:0.57，即每1元水电工程公司注册资本按照约1:0.57的换股比例换取上市公司股票。很明显，这次整体上市的方式是：“控股股东吸纳集团公司主业资产，上市公司吸收合并控股股东”。属于真正意义上的注入优质资产、集团整体上市。对于上市公司葛洲坝而言，显然是重大利好，建议已介入的投资者耐心持股，享受主升机会。操作上以收盘价在5日或10日均线的得失为参考。另外，最关键的意义就是，说明央企正在加大利用证券市场整合、整体上市的步伐和力度，在此，我们强烈建议积极挖掘其他央企背景的个股，重点对电力、煤炭、钢铁这三大板块重点选择

据悉，2020年10月，葛洲坝首次披露上述换股合并方案，该方案在今年2月获得国资委批复。若上交所作出同意葛洲坝股票终止上市的决定，葛洲坝将在刊登股票终止上市公告之日起5个交易日内摘牌并终止上市。

●被担保人：重庆江綦高速公路有限公司

图片：东方财富

一位金融行业专业人士向21世纪经济报道记者指出，近年来大公司的合并重组多为消除同业竞争并形成良好的协同效应，中国能建与葛洲坝的吸收合并有利于将此前一定程度上的竞争关系，转变为全面合作关系，有利于提升双方资源配置效率。

那么二者合并之后到底能不能实现1+1>2呢？

这也是国企改革三年行动启程后，首例央企上市公司吸并重组取得实质性进展。

二者合并之后重新上市能否实现1+1>2的效果即达到千亿市值，这一点引人关注。

目前集团公司尚有少量的主业资产不在水电工程公司的范围之内，水电工程公司也有少量的非主业资产。在上市公司吸收合并水电工程公司前，集团公司将与水电工程公司进行一次小规模的资产重组，资产重组完成后集团公司主业资产将全部注入水电工程公司。

中国葛洲坝集团股份有限公司董事会

而在本次交易后，中国能建将实现A股和H股两地上市。

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