如何投资股票指数 如何投资股票型基金
文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
有朋友问,中证1000指数,有投资价值吗?该怎么投资呢?
今天就来具体分析一下。
中证系列指数中证系列有几个规模指数:
• 沪深300:包含A股规模最大的第1-300只股票,是大盘股的代表指数。
• 中证500:包含A股规模最大的第301-800只股票,是中小盘股的代表指数。
• 中证1000:包含A股规模最大的第801-1800只股票,是小盘股的代表指数。
可以看出,这几个指数的成分股,彼此之间没有重合。
另外,中证800=沪深300+中证500。
A股大小盘轮动从估值角度,沪深300、中证500、中证1000目前2022年8月初都是在低估区域。
这三个品种,长期收益差不多。
但是A股有大小盘轮动的特点。
每隔几年,大盘、小盘股的收益会有阶段性的强弱。
▼2012-2015年是中小盘股牛市
当时按照收益排序,中证1000>中证500>沪深300。
大盘股收益比较惨淡,也被称为「大烂臭」。
2015年牛市最高峰的时候,中小盘股达到泡沫估值。
▼2016-2020年是大盘股表现好
之后几年,中小盘股大幅下跌。
从2016年到2020年,中间有5年时间,大盘股整体跑赢了中小盘股。
市场又有声音说「强者恒强」,中小盘股未来收益起不来。
▼2021年,小盘股表现又好起来
到了2021年,小盘股又跑赢了大盘股。
大盘股又从「小甜甜变成了牛夫人」。
实际上从长期看,A股大盘、中小盘收益差不多。
在低估的时候都可以投资。
中证1000基金数量中证1000的产品,之前相对比较少。
在2019年之前,中证1000指数基金,只有13只。
其中大部分规模不到2亿。
规模大一些的,场内主要是南方中证1000ETF,场外主要是富国中证1000指数增强。
即便是到了2022年,也只有这两个中证1000的基金,规模达到了10亿以上。
其他规模还是很小。
相对比来说,沪深300、中证500有很多只指数基金,规模几十亿、上百亿的也很常见。
不过2022年以来,中证1000要开发股指期货等衍生品,基金公司在这个品种上布局的也变多了。
仅仅是2022年这几个月,就有15只中证1000指数基金成立。
后面还有很多在排队成立。
中证1000,有希望成为中证500之后,下一个数量比较多的小盘宽基指数。
目前中证1000也在低估区域,跟中证500的低估程度差不多。
如何投资中证1000中证1000,投资的时候,也比较适合投资指数增强基金。
目前中证1000的指数增强基金,超额收益还是有的。
不过仅仅就当前来说,中证1000的基金,总规模还比较小。
场外中证1000的基金,全加起来不到100亿。
假设做一个中证1000的投顾组合,组合最多买入20%。
也就是十几亿的规模。
在5星级可能只够几周时间投资的。
所以暂时还不太好成立中证1000的投顾组合。
可能要等过一两年,中证1000的基金数量多起来之后了。
后面也会把中证1000指数加入到估值表里的~
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。
编者按:公募基金是适合百姓理财的好工具,越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有,我们设立基金E课堂,用一系列历史数据、一张张图表,与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。
股票资产风险较大、投资收益也较高,主要投资于股票的股票型基金,虽然可以通过分散投资降低一部分组合波动,但基金净值还是会涨涨跌跌。对于追求“安全第一”的投资者来说,非常关心买了股票型基金会不会亏钱。未来无法预知,但我们可以站在当前时点,让过去10年的数据说话。
2011年初,全市场共有306只主动股票型和偏股混合型基金。假设你从2011年1月1日起,随便买入其中的一只,虽然中间经历了几次市场的大幅波动,但你坚持一直持有,直到2020年12月31日,你亏钱的可能只有不到1%。因为在这306只样本基金中,有305只都是赚钱的,只有1只基金出现了亏损(1/306=0.3%)
如果觉得10年太长,我们把时间缩短到5年。从2011年起,假设在每一年年初买入一只股票型基金或偏股混合型基金,持有5年,第5年的年末卖出。如下表所示:2011年初买入并持有5年,306只样本基金中只有8只亏损,即97.4%的基金都是赚钱的;2012年初买入并持有5年,赚钱基金的比例是97.8%;2013年初买入并持有5年,赚钱基金的比例接近100%;2014年初买入并持有5年,赚钱基金的比例为84.8%,2015年初、2016年初买入并持有5年,赚钱基金的比例也都在90%以上。
这组数据告诉我们,只要股市长期趋势是向上的,那么买入权益类基金并持有的时间足够长,绝大多数基金都是赚钱的,或者说,亏钱的比例很低。
注:1.数据来源:易方达互联网投教基地,wind;数据区间为2011年1月1日-2020年12月31日;
2.本表所统计的基金产品,包括wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金;每一时间区间的产品数量为起始年1月1日前成立的上述类别基金产品;
3.2016.1.1-2020.12.31这一区间的611只产品中,有1只产品于2021年4月23日清盘;
4.收益率以基金复权单位净值计算;
5.基金过往业绩不预示未来,基金有风险,投资需谨慎,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展所有阶段。
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基金小知识:什么是主动型基金?
根据投资理念,可以将基金分为主动型基金与被动型(指数)基金。
主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。
被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此又被称为指数基金。
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