期货高手李永强交易方式分析

分析一：这就是传说中的稳定暴力型，基本上做到了没有什么大的回撤。

分析二：绝大部分利润来自于日内短线交易，但绝非炒单，且日内交易单品种的频率不是很频繁，且手续费很高，打破了手续费决定日内短线交易成败的传说。

分析三：日内短线交易满仓猛日，但是一旦做错砍仓毫不留情。

分析四：李永强心态极佳，自控能力非常人能及，一旦出现大的盈利或稍大一点的回撤均会降低交易频率或单量。

对李永强的交易方式有如下几点看法：

1、交易心态很好，自控能力极佳。当然，这也应该是高手们必备条件，初级炒单就如此。

2、进单时喜好突破类型，或者是也许形成突破时进单，一旦突破失败即行走人。无抄底抢顶之意。

3、对一个品种喜好一天仅进行一次一个方向的交易，不管盈亏均不进行第二次反向交易，不包括加仓。

4、当行情出现暴涨或暴跌，在分时图中呈现呈直线上升或下降时止盈出局。

5、鉴于以上4点，于是开始了稳健暴利，但是从强哥的交易记录的分析他的稳健暴利除了上述原因外还有一点就是心态理念上的积少成多，跬步千里！其实相对于昨权益，他的收益率并不高，除去6.24的相对于昨权益的30.78%的收益率外，相对于昨权益平均每日收益率为5%左右，但是就是这个不起眼的数字造成了稳健暴利。

6、一旦资金权益K线增长速度过快时，或当资金出现稍大一点的回撤时，他会自动减少交易或单量，以期让资金K线上升或下降速度放缓。

7、当帐户处于开始的时候，持仓过夜不管是单量还是品种的选择都相称稳健，但是盈利出现后辅以合适的行情时，又敢于满仓包夜去赢！

8、绝大部分利润来自于日内交易，但针对单品种目前暂时得出的结论是一次交易，目前结果一天最多进行四个品种的交易。于是做的很轻松，可以边交易，边群聊，边和MM单独谈心，日的猛，但是又日的轻松，日的愉快，真爽！

9、强哥每日QQ音乐在线，难道音乐对心态的控制有帮助吗？建议大家弄个小音箱，玩玩轻音乐，或者钢琴曲。

10、持仓过夜的品种据目前分析一般是处于趋势中的品种，且进单时间大部分是在尾市，假如此前进单了，假如尾市强哥感觉不对劲（买单尾市弱，卖单尾市强），就会立刻平仓出局。也就是说是否包夜需要以下几个条件：趋势中品种，再者尾市行情走势符合进单意愿。

继承观察这方面的数据：能够强烈的感觉到一旦进单的初始阶段，价格没有脱离成本区的时候那种小心谨慎，一旦稍有风吹草动立刻出局，已经盈利的不能让其亏损出场！特殊是相对于趋势行情的逆势单更是如此；还有就是对突破点掌握的很好；再者很明显可以看出李永强的平仓功底已经炉火纯青！出场决定一切是个真理，也就是日后再说的巅峰含义！还有就是假如日内K线呈现超级大阳棍或大阴棍基本不留仓过夜，或许是因为此时结算价往中间靠吧。

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在你期货交易生涯中，有没有这样一种经历？明明是下跌趋势，你刚顺势空进去，价格却触底反弹了。大幅反弹后，心慌意乱，眼看到了空单止损位，你又反手做多，价格却又跌回来了。这种被行情“啪啪”左右打耳光的感觉，是不是有一种深深的无力感？

5月16日周二，实盘大赛进入第30个交易日。全国期货实盘交易大赛当日全部参赛账户实现盈利2079万元，参赛者交易热情持续高涨，状态也有所改变。净利润已经连续五个交易日出现回升状态，净利润五个交易日回升逾8000万元。做多手数为382939手，做空手数据为390533手。当日盈利人数为9966人，相比前一日略有下降。周二，内盘盈利品种前三名依旧是铁矿石、郑醇和焦炭。（下图为内盘参赛人数统计）

全球衍生品交易大赛上，当日参赛总金额逾705万美元，累计净利润再度攀高至305万美元。在交易产品上，芝商所的NEMEX原油期货、CBOT大豆、COMEX铜三个产品备受投资者青睐。港交所的恒生指数、美元兑人民币期货成交以及东京商品交易所天胶交易也十分火爆。（下图为外盘净利润变化）

“今年期货市场最大的特点就是，价格没怎么变，账户里的钱却少了。”一位交易员在朋友圈调侃道。

真的是这样吗？

小编忍不住打开行情软件，翻开今年实盘大赛交易最火爆的品种之一螺纹钢日K线图研究了一下，真的被惊到了。

开赛前一日3月30日上期所螺纹钢主力1710合约的结算价为3154元/吨。截至昨日（5月16日）下午收盘，螺纹钢主力合约的收盘价为2999元/吨。这意味着开赛一个半月的时间，钢价价格变化幅度竟然不超过160点，波幅还不到5.5%。

图为螺纹钢（3月30日—5月16日）日线

一个月价格波幅不超过5.5%，这对于之前沪钢每天动辄4%、5%的涨跌幅来说，实在是形成鲜明对比。

如果说，这样的价格对比波幅不具有说服力，我们再来看看昨天的螺纹钢分时图。

开盘2997元/吨，收盘2999元/吨，每一手螺纹钢价格日内仅变化了2块钱。这么看，价格果然没什么变化嘛！打开行情软件，再看其他商品价格，大部分也都是处于这种日内剧烈翻滚、价格却变化不大的状态。

不仅行情没有趋势，近期期货市场成交量也有所下降。中国期货业协会统计数据显示，4月全国期货市场交易规模较去年同期暴降，以单边计算当月全国期货市场成交量为23670万手，成交额为13.9万亿元，同比分别下降53.88%和37.55%；1—4月全国期货市场累计成交量为91644.5万手，累计成交额55.3万亿元，同比分别下降41.12%和18.68%。由此可以看出，成交持仓下降，市场观望情绪十分浓厚啊。

那么，为什么价格没变，你账户里的资金却少了呢？

在你期货交易生涯中，有没有这样一种经历？明明是下跌趋势，你刚顺势空进去，价格却触底反弹了。大幅反弹后，心慌意乱，眼看到了空单止损位，你又反手做多，价格却又跌回来了。这种被行情“啪啪”左右打脸的感觉，是不是有一种深深的无力感？这时候你是否又在后悔？真不该反复止损，如果不乱动就好了。

对于近期振荡行情的原因、操作方法等，小编今天专门邀请三位往届实盘赛获奖选手来解开大家心中的疑惑。这三位嘉宾分别是多届全国期货实盘大赛的冠军、长期稳定盈利奖的选手汪星敏老师，第二届实盘赛冠军李永强老师，第九届基金组亚军蒲劲松老师。（下面将附上三位老师的帅照，这也是今天给各位实盘大赛粉丝的福利哦！）

其中，汪星敏老师可是我们实盘大赛组委会的老朋友，每年颁奖典礼上神采飞扬的演讲，再加上超级强的吸金能力，都能吸引一大批女粉丝的目光。不过，汪老师也是爱妻宠女的典范，所以各位女粉丝们就不要惦记了。

汪星敏老师说，期货交易不仅是一门技术，也是一门艺术。我交易期货已经有十六个年头，越来越感觉到，交易需要有更多的学习和提高。因为市场资金越来越复杂，交易的手段和方法也越来越多样化。很明显，中小投资者在交易上并不占优势。

这就需要我们做一些改变，甚至降低预期的收益。比较好的方法，可能有轻仓波段操作，或者减少操作频率。在极端的日内大波动中轻仓短线，但不可以频繁交易。

本次大赛开赛以来，由于行情的纠结，选手们的收益率普遍没有去年的高。汪星敏老师说，各品种以“黑色系”为领头羊，即使不交易“黑色系”，交易别的品种也会收到“黑色系”的影响。由于供给侧改革的原因，“黑色系”行情日内波动非常大，这也加大了选手的操作难度。

我觉得，交易员应该选择适合自己的交易品种，花大精力去研究，更加专注。结合基本面、技术面，盈利的效果可能会更好一些。预祝大家都能够取得好成绩！

除了汪老师，另外一个实盘大赛的老朋友李永强老师也有重要的话要送给大家。李永强老师是职业证券期货投资者，擅长中短线交易，业内人送外号“小李飞刀”。曾在第二届全国期货实盘交易大赛中，以三个月收益率940.63%的成绩夺得冠军。

李永强老师说，始于去年年初的上涨行情，在黑色双焦的带领下给多头带来了波澜壮阔的饕餮盛宴。在去产能，供给侧改革等政策因素的影响下，长达五年的下跌过程中多头压抑的做多能量终于大爆发，行情异常火爆，黑色品种“一言不合就涨停”。

“人跑累了，需要休息，行情也一样。涨得太多、涨得太快就需要时间进行休整消化、振荡蓄势，等待方向。这就是今年以来，甚至也可能是未来几个月的行情特点——涨涨跌跌、宽幅振荡。”

李永强老师建议，面对大涨大跌之后的期货行情，最合适的应对策略就是远离市场，或者减少操作次数、降低交易频率。参赛选手要想取得比较好的比赛成绩，建议寻找涨跌背离点，短中线相结合更容易成功。

“每年的实盘大赛，可谓是高手与高手的颠峰对决。”蒲劲松老师对此表示，今年以来商品行情往往是快速突破又快速回落、快速下探又快速回升，这无疑让我们交易难上加难。价格走势在有序与无序之中游离波动，这也许是非常态下的新常态。

所谓不破不立、不立不破，面对这一新常态，蒲劲松老师建议，放弃传统的正金字塔加仓法与倒金字塔加仓法、突破止盈和浮动止盈法。采用多策略下的“矩形”持仓法与严格的“矩形”指标止盈法，来规避可能的风险。

最后，蒲劲松老师有一句话要与各位选手共勉：在交易的路上没终点，只有起点，路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！

期货日报

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知与行：常听说，做期货“知易行难”。但我认为，当“知”的问题解决了，“行”就不是问题。“知”可以理解为盈利模式，有了盈利模式，严格执行，做到“知行合一”，自然就可以做到长期持续盈利。因此，“知易行难”常是认识的误区，当你发现“行难”时，其实是“知”的问题没彻底解决。

看对与做：看不懂的行情，错过了不要后悔，做上了也不要得意，看得懂的大机会，没重仓的话需要深刻反思！

过人之处：每年翻几倍的期货高手，过人之处不是分析的正确率，而是灵活运用杠杆的能力，该重仓时绝不手软，该砍仓时绝不拖延！

爆发力：通过对国内一些期货高人（赚过几个亿）的成功故事的了解，有这样的感悟：期货要获得暴利，必须在一两波大行情中不断加仓，在拐点之前陆续减仓。因此，期货投机生涯不是一般的匀速长跑，而是需要有瞬间爆发力的变速跑。

再谈套利：国内期市的套利，无非就两种：跨品种和跨期。跨品种的价差主要由相对供需决定，研究基本面是凑效的，跨期价差由供需和资金面共同决定，有时资金面占很大权重，这类套利需要老练的交易技巧。因此，如果对供需基本面很了解，又不想跟资金博弈，更适合做跨品种套利。

规模收益递减：做期货资产管理，随着资金规模增加，收益率往往会下降，因为有些策略已受流动性限制，做不上量。如果要追求较高的收益率，资金规模宜控制在千万级别。个人认为，单单国内期货市场，运作几个亿是比较好玩的，当超过10个亿，头寸配置就会有所顾忌，头寸大了会担心引来对手的围剿。

抓大行情：供需决定价格，当商品的供需基本平衡，无论你研究多么精细，都是震荡行情，逼着你或高抛或低吸或高抛低吸，供需严重失衡时，必出大行情，此时你只需抓住供需的大矛盾，重仓持有几个月甚至一两年，必有质的飞跃。因此，在期货生涯里，重点是抓大行情。供需基本平衡的行情，其实是很费研究精力的，结果常事倍功半。

再谈心态：心态好坏不是盈利与否的必要条件，但好的心态是成为顶级高手的必要条件！

PK：无大方向时，PK的是交易技巧，有大方向时，PK的是对基本面的理解。前者不断赚小钱，波动小，后者可获暴利，但波动大。

大亏原因：期货上大亏的，往往是两种情况：1、根本没做好亏损的准备，接受不了任何亏损，2，太固执，认为这次自己肯定是对的，结果会为自己的分析买单。这些都属于投资理念范畴的问题，想明白了就豁然开朗。当你为了你的观点付出了百万、千万甚至几个亿的学费时，你会发现相对于输赢，你的分析一点都不重要！

期货如开车：1、自己的观点，如导航仪，可参考，但不能全信。2、加仓，如油门，路况好时可踩。3、减仓，如刹车，路况不好，务必刹车。4、止损，如汽车的安全气囊，不能因为有了它而瞎开车。5、品种切换，如选择车道，当然挑快的开。6、逆势，如高速路逆行，十有八九会撞车。7，交易所，就是收费亭！

确定性与盈亏比：任何投资决策都必须考虑确定性与盈亏比，保守者追求高确定性，激进者追求高的盈亏比。在非杠杆的股票市场中，我是追求高的盈亏比，而在用杠杆的期货市场里，我更偏好高确定性的机会，例如套利，1%的盈利空间用5倍杠杆就可获得5%收益，何乐而不为？因此，对我而言，确定性是第一原则！

串联还是并联：从物理学角度看，串联系统比并联系统稳定性差。串联系统如果某个环节出问题，整个系统将失灵，并联系统如果某个分支出问题，系统照样可运行。期货交易系统也一样，每次重仓操作一个品种，长此以往总有一天会出事。如果你是多品种多策略多周期的并联系统，其稳定性会大大提高。

赛马：资金管理如同田忌赛马，机会好时下大注，机会一般时下小注。

论势：供需决定中长期趋势，供需越失衡，趋势越凌厉，顺势者昌，逆势者损。无势造势=没事找事，常会搬起石头砸自己的脚。

尊重对手：多空双方大论战，其实挺好，互相指出对方的风险点，当你觉得这些风险点不是大问题的时候，就可以踏实下单并持有了。盲目看多、盲目看空，对对手提出的风险点视而不见，是很不可取的，有时会遭遇滑铁卢。期货圈子小，多空双方有时都是熟人、朋友，因此，尊重对手是俺做交易的基本原则。

理念：如果立志搞几十年期货投资，那么短期的输输赢赢都将成为期海生涯的一朵朵浪花，带你实现梦想的唯一是有正确的理念！

投机：每个成熟的期货交易者都有自己的一套系统，如果违反了这套系统的原则做交易，就是投机！

别忽悠：做期货，想忽悠一帮人和自己同方向做，其实挺危险的，这帮人可能半路撤退，把你踩了。更可怕的是，你做的方向不是基本面的方面，而一帮人跟你一起同方向猛冲，一旦对手靠基本面与你反着做，此时砍出来必然损失惨重。我的理念，就是沿着我认可的基本面方向做，不管别人是多是空！

“傻”逼：逼不逼仓，取决于期现价差，一般不取决于多头的资金实力，也不取决于空头的交货实力。违背期现价差的多逼空或是空逼多，都是“傻”逼。

人性：供需决定价格，利益驱动供需，人为利益所动，研究供需规律其实就是研究人性！

想象：要相信自己的想象，人缺乏想象，将无法重仓！

孰重孰轻：玩股票，选股比择时重要，玩期货，选品种比交易技巧重要。

规律：供需决定价格，政策干预会扭曲价格，政策被拿掉的预期会迅速纠正价格。这就是经济运行的规律。

蜘蛛：套利者，有时挺像一只蜘蛛，织了一张网，然后在旁边耐心等候猎物的到来。

啄木鸟：玩期货，要有啄木鸟精神，在有虫的地方不断地啄。

三重身份：玩期货，要把自己设想成三种人，开平仓，要像数学家一样严谨，砍仓，要像军人一样果断，调仓，要像画家一样挥洒自如。

科学与艺术：投资既是一门科学，又是一门艺术。过份强调前者，往往走了量化交易之路，过份强调后者，常常做单很随意。而我选择走中间道路，开平仓用一套接近量化的原则来评估，持仓多大及如何调整仓位则有一定的艺术性。

规矩：投资者与基金经理的关系，有点像乘客与出租车司机的关系，乘客希望又快又稳又舒适地抵达目的地，司机则更多的考虑安全问题，红灯停绿灯行，遇摄像头减速，遇突发事情刹车。其实，基金经理就是在一定风控约束下力争做到稳步前行（无规矩不成方圆），而不是跑得越快越好，一个飙车的司机总让人提心吊胆。

Big Money：期货界赚大钱的有两种人：1、抓住几次大行情并重仓之，2、无论什么市况靠交易技巧每日（每周）不断赚小钱的。前者擅长战略，对长远看法比较有洞察力，不过遇小行情会略输钱，后者擅长战术，但常会错过大行情，长期看赚钱也不少。这两种高手都很值得学习。

我的理想：没大行情时，简单模式反复做，不断赚小钱，做到稳定盈利，有大行情时争取抓住一两个，实现量变到质变。

明星与寿星：时势造英雄，一波大行情，总会出现几个明星，没有什么行情也能稳定盈利的，常是寿星。很多人都有明星梦想，但能实现梦想的没几人。国内很多高人，大多数是明星晋级寿星。不管路径如何，寿星是多数成功者的最终选择。

对冲：对冲的两个层面：1、合约之间的对冲，2、套利组合之间的对冲。想到第二层面的一般都是高手。

投资如行医：基金经理的工作和老中医很像：1、都是经验活，积累就是财富，越老越值钱，2、投资组合如配药，几味药必须互补兼部分对冲，3、药方需要不定期根据病情作适当调整。4、服药需要时间，持有需要耐心。5、不宜激进，适合走中庸之道。

莫错过：小机会大做，往往出错，大机会小做，常常错过。前者可纠正，后者可能悔一生。

抓住大行情：对于做期货交易的人来说，一个品种泡了十年八年，重要的不在于你时时刻刻都研究很细致、跟踪很紧密，而在于大行情那段机会是否抓住了。

老成与单纯：做铜的牛人都显得老成，对世界经济周期了如指掌，从二战后美国快速发展到97年亚洲金融危机再到雷曼兄弟倒下，都能给你娓娓道来，不像半个陶冬，就像半个谢国忠。做农产品的，就显得比较单纯，毕竟靠天吃饭，大灾年做多，大丰收年做空，正常年份套套利。总之，该复杂的复杂，该简单的简单。

谁办：某高人说，对三大期交所的评价，以前有这么个说法：上期所是官办的，大商所是民办的，郑商所是匪办的。

不要大赔：一个老期货说，炒期货无非就这几个结果，大赚、小赚、小赔。只要你能做到大赔，离成功就不远了。

鱼身：一波行情，不管大小，主要吃鱼身，少啃鱼尾，盈利曲线一定很漂亮。一个组合中的每个策略都主要吃鱼身，整体收益率曲线一定会很漂亮，回撤小、持续稳健增长。市场中，经验丰富的老手，常常只做鱼身行情，不愧是精明的交易者。

少亏钱：巴菲特说，投资有两个原则，一是不要亏损，二是记住第一条原则。应用于期货，可以改为，第一原则是要少亏钱，也就是说要控制好回撤。只有把回撤控制好了，才有资本实现复利增长。大赚大赔，如竹篮打水，一场空。

中庸：收益曲线要稳定增长，其实是选择了走中庸之路，必然要求你策略要分散，周期要短中长相结合，对冲要多样化，开平仓要分批执行，止损要坚决，止盈要左侧右侧相结合。

风险收益比与仓位：期货价格不易预测，但风险收益比还是比较好评估的。无论用基本面或技术面方法。因此，工作的重心宜放在评估风险收益比上，风险收益比越划算，仓位越高。单纯预测价格，会陷入主观臆测，容易忽视了风险，所以必须时刻权衡潜在收益与潜在风险。

约束：约束自己驰骋的欲望，一步一个脚印往前走，才可能实现复利增长。

稳健：经历过小资金的爆仓，实现过中资金一年十倍的辉煌，操盘过大资金的稳定增长，风风雨雨，酸甜苦辣。今天，我坚定不移走稳健成长之路，追求每年30-50%的收益率，坚信复利就是暴利。

浮盈加仓：“浮盈加仓”四字听起来总让人很兴奋，其实它成就过很多牛人，也毁过很多人。浮盈，其实是右侧交易者的加仓原则，但绝不是基本面派的加仓理由，如果有太多浮盈后，说明价格已朝你预测方向走了一大截，此时收益风险比已大幅下降，按此标准是不宜加仓的，反而应该减仓。

独立思考：玩期货，独立思考最重要，其他人的观点，我们只需要睁只眼闭只眼。

找原因：输了钱，不要认为是心态不好，也不要怪市况糟糕，原因肯定出在自身——因为是你自己决定下的单！从自己的理念、方法找原因，才会有进步。

主人与狗：基本面是主人，价格是小狗，小狗总是跟着主人走，虽然偶然到草丛中撒泡尿。

墙头草：期货行情，和银行信贷部一样，从来都不是雪中送炭的，而是要么锦上添花，要么落井下石！

靠什么赚钱：重仓做短线，是靠胆识和仓位赚钱，轻仓做长线，是靠时间和远见赚钱。

朋友：时间，是好头寸最好的朋友.

期货之路：做期货，前三年主要是学会不亏或少亏，三年后学会怎么持续盈利，五年后学着寻找哪些机会可重仓，十年后思考期货值得做一辈子吗？

“免死”金牌：那天跟朋友在青岛聊天，他提到散户牺牲的快，我给了他两个傻瓜式的“免死”金牌，可以给客户强调：1、永远不要逆30天均线，2、任何策略不得输总资金的2%以上，3、谈止盈：持有盈利头寸，要像和尚撞钟一样，过一天是一天。

快与慢：个人玩期货，大部分人都想赚快钱，一上路，借助杠杆的威力猛踩油门，能开200KM就不会开100KM，而管理期货基金，则很像自行车慢骑比赛，要慢，要稳、要不断往前进，每月只图2-5%的收益率。

周期：有本书叫《逃不开的经济周期》，农产品也一样，供应周期一般是一年，去年大牛市，高价肯定刺激供应，农产品整体的播种面积肯定扩大，假设天气正常，今年供应肯定大幅增长。因此，今年大概率是农产品的熊市年份，这是我对农产品的定性判断。USDA的具体数字我不太较真，模糊的正确胜于精确的错误。

对风险的态度：面对亏损头寸，我是风险厌恶者，坚决止损，面对盈利头寸，我是风险偏好者，适度加仓。

斑马：玩跨品种套利，不追求黑马，也不追求白马，我只抓斑马——黑白分明。

差别：老手与新手的差别，就是在很诱人行情面前经得住诱惑。

加速：缓慢式的下跌，随时都会加速，因为砍仓盘还没出来。

拔河：振荡期，是多空双方在拔河，不分胜负，突破，是一方彻底倒下，宣告拔河结束。

跨期与跨品种：跨期套利很容易受到资金面影响，不宜当主要策略，跨品种套利，尤其是长期的策略，资金面的影响因素可以忽略，只要把供需基本面搞清楚即可，如果行情演绎非常符合你的逻辑，可重仓。

顺势与逆势：要顺势而为，但不能随波逐流，要有逆势思维，但不宜逆势操作。

高手：期货界的高手，一般都具有这样的优点：做对时，重仓，拿得很牢，做错时，轻仓，砍得很快。

等待：绝佳的交易机会常需要耐心的等待。等待，是原则的坚守，等待，是胸有成竹的体现，等待，是零风险的投资，等待，可以养精蓄锐，等待，为了致命一击。

虚实：有基本面支持的上涨/下跌，是实的，跟风上涨/下跌的，是虚的。虚的品种，一定会回吐。

取舍：如果几个月收益曲线没创新高，却做了一堆策略，问题肯定出在“取舍”上——做了一堆不该做的策略、该做的没下狠手！因此，期货玩到一定程度，必须在“舍”上下功夫，舍，之后得。

资金市：中长期看，供需决定价格，短期看，资金也会左右价格。如果有题材（政策不确定性、产业链传言等），资金会像苍蝇盯上有缝的鸡蛋一样蜂拥而至，大肆炒作。然而，主力与散户，如猫和老鼠，受伤的肯定是后者。散户能做的，唯有跑得快。

等价性：很多跨期价差与单边走势高度相关，经仓位调整后，从风险、收益角度看其实两个策略是几乎等价的。因此，如果单边看不清，这种套利就不宜做！而经常是，因看不清单边，做了这种套利，误以为风险小。如果仓位大了，结局往往很难堪。其实，若看得清单边方向，直接小仓位做单边即可。

必然与偶然：一个多年经验的猎手和一个新手娃娃一起去打猎，前者一枪打下一只野兔，后者在那瞄准呀瞄准，结果一只野兔因跑得太快不小心撞死在旁边的树下。那一天，两人都拿着自己的猎物高兴回家（前者是必然，后者是偶然！）

你确定吗？：做投资，要向王小丫学习，“你确定吗？”

打大战：万事预则立，不预则废。但凡打大仗，一定要深入研究，精心策划，时机成熟，按计划行事。不预，意味着不判断，仅仅是追随市场，就算赢，也不会大赢。一旦遇到十年一遇的大行情，如果只赚了一点点，就是浪费了十年期货青春。

复仇：玩期货，在一个品种上输了钱，大部分人都是想从该品种上捞回来，声称“从哪里跌倒从哪里爬起来”。而客观事实往往是他在这个品种上根本没有相对优势，在复仇心理作祟下常盲目加大头寸，结果会输得更惨。其实，期货品种那么多，何必吊死在一棵树上，可以多在优势品种上耕耘，“东方不亮西方亮”。

扬长避短：玩期货，每个品种都必须做一条学习曲线——记录该品种的累计净盈亏走势，如果这条曲线一直走熊，不妨把这个品种停一停，想想问题出在哪里，直至想出窍门了再交易该品种。对应地，做得很顺的品种可以加大操作的力度。此所谓扬长避短。

政策市：供需决定价格，国内的政策常常影响供需，甚至是供需分析的主要变量，而政策又存在很大的不确定性，因此，对政策不具有信息优势的投资者建议少玩政策主导的品种，如棉花，白糖。

确定性：投资的第一原则是确定性，确定性源于研究的深度和理解的深度。为了提高确定性，要研究、研究、再研究！而对一个品种的理解会随着经验积累自然而然加深的。

重仓：重仓是裸奔，马无夜草不肥，人无横财不富，看准了偶然裸奔一次也无妨。但是，无论你怎么裸奔，一次只能输N%，千万别输多哦。

逻辑：市场的逻辑需要去领悟，自己的逻辑才是立身之本！

对与错：从输赢角度看，如果我输了，我认为我是错的，市场是对的。但从逻辑角度看，输钱后我会重新审视我的逻辑，如果正确，会继续坚持，无论市场多么疯狂！

谈心态：玩期货，好心态不一定能盈利，但坏心态一定会输钱。心态好坏只能自我调节，别人帮不了你。心态好坏，取决于结果与预期之差。个人做法，就是每个策略事先想着最多会输那么点钱，只要逻辑过得去，结果交给市场审判，其实往往有惊喜。坏心态常是这样造成的：这次不可能亏，结果亏了。

无心伤害，事后明白：玩期货，最惨痛的亏损常常发生在你认为最确定的时候，此时信心最足、仓位最重，结果市场悄悄反方向运动，你还不会太警觉，一旦反向加速，而止损又不坚决，特容易造成大亏。解决办法：有一定盈利才允许适度加仓！

持续盈利：统计发现，玩期货只要每个策略保证最多是小亏（小亏的定义因人而异），那么就很有可能摸索出持续盈利之路！如果遇到大行情，还逮住了，那么一定大赚！如果常年累月大赚大赔，其实是没啥进步的。

短线与长线：短线如养鸡，周期短，见效快，长线如种树，难免要经历风吹雨打，考验的是长远眼光。凭感觉用画图软件画了一张“仓位与确定性”的图，每年翻几倍的高手必定是在90-100%确定性（主观胜率）的机会中下了重仓！

捕鱼工具：用基本面分析方法，抓几个月的大机会比较容易。技术分析适用于抓几天几周的中小级别机会。套利或对冲，适用于任何时间跨度的交易。

加减仓：一百个人一百种方法。不变的是，有盈利宜加仓，无盈利随时要撤退。

2022实盘赛获奖者系列专访

“2022年是我第三次参加实盘大赛了，参加比赛最初是想拿奖。刚开始炒期货时，我觉得半年净值1.5挺容易的，就想参赛试试，结果还是太年轻，2021年账户亏损严重，2022年成绩终于达标。感谢实盘大赛给我和其他选手提供了证明自己的舞台。”尹志君说。

从2021年账户几乎清零，到2022年获奖，尹志君的经历可谓大起大落。尹志君从中也总结出了经验和教训，那就是把风险管理始终放在首位，先保证能在市场长期活下去，再考虑赚钱。

做期货一半是兴趣，一半为生存

尹志君拥有一段相当长的交易经历。2007年初次接触股市，2019年进入期货市场，起起落落，经历了半年亏损85％的痛苦，也经历了半年四倍的狂喜，最终绝处逢生，实现了盈利。

“进入期货市场，一半是兴趣，一半是为了生存。”据尹志君回忆，2007年暑假看到好几个亲戚都在炒股，感觉做交易赚钱容易，自己也开了户，试着交易了一段时间。后来中断了几年，到了2017年重新开始炒股，亏了几万块，觉得股票只能做多，交易略显受限，于是2019年开始交易期货。初入期市时比较困难，就希望通过期货的高杠杆快速摆脱困境。

展望未来，尹志君表示，自己现在居家交易，期货交易就是工作，未来还会继续参加比赛，以提升个人能力为主。

严格止损，不预测市场走势

据了解，尹志君在去年的比赛中交易了股指期货、外汇期货和期权，其中股指期货盈利较多。谈及股指期货的盈利，尹志君表示，利润主要是做短线交易和套利获得的。

“我没有固定的交易方式，短线交易、长线交易、套利，哪个有机会就做哪个。操作风格以求稳为主，尽量减少回撤。最开始做交易，主要做短线高买低卖，两年下来账户起起落落，最困难的时候本金只剩1.5万元。”据尹志君介绍，去年的比赛中回撤最大的一段交易是期权卖沽，当时准备长线做多，遭遇了市场下跌和汇率贬值的双重打击，因为以前交易的品种不受汇率影响，所以大幅亏损之后才意识到汇率竟然会直接影响该品种的价格，由于认知不足损失惨重。

“后来，反思失败原因，发现自己喜欢判断预测走势，有了判断就不愿意止损，方向判断错了就会逆势加仓，很容易造成更大损失。总结教训，从头再来，严格止损，不预测市场走势，后来就比较顺了，资金再没有出现大的回撤了。”尹志君说。

具体来看，尹志君会把短线止损点位设定为期望收益的一半，长线持仓亏损控制在10％。如果短线出现连续亏损，会减少下单数量，降低交易频率。

此外，尹志君认为，要根据个人的性格摸索制定适合自己的交易方式。

“我的性格比较谨慎，躲过了很多风险，缺点是犹豫不决，总是错失止损和对冲的机会。因此，对我来说最主要的就是心态，要有一定的心理承受能力，亏损、赚钱、踏空，任何时候都要稳住。也要有一定的学习能力，市场是变化发展的，必须不停地学习完善自己的交易系统。”尹志君总结道。

本文源自期货日报

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