卖出开仓风险(卖出开仓实例)

2023-07-03 17:44分类：ARBR 阅读：

大家好，我是皓辰，一个为了两个吞金兽终日处于焦虑状态的自由投资人，在这里记录自己的所获所想，希望能给您带来一点不一样的视野

金融市场，机会常在而人不常在，好的开仓手法能够在起跑的时候快人一步，迅速的在行情启动初期将风险转移给市场，从而做到“不亏”，机会常在而人不常在，只要能够不亏，总会有机会落入手中。

期权投资是自带杠杆的交易工具，所以在收益得到最大化的同时，风险也会加大。并且期权合约交易双方风险收益的非对称性是期权交易中特有的风险机制，期权投资者在进行交易时，特别是在卖方卖出开仓时，风险是无限会放大的，所以一定要及时做好各种风险防范措施，及时止盈止损。

当市场与我们的判断相反时，即当我们卖出某个期权合约后，该期权行情便开始不断上行，此时我们如果买进平仓将出现损失。如果到期时，期权为实值，则我们可能会被行权。因此期权卖方潜在的亏损幅度可能是巨大的，甚至超过初始收入的权利金金额。理论上来说，期权行情涨得越高，卖方的亏损就越大，这就是我们说的，卖方面临的“收益有限、亏损无限”的损益特征。

总的来说，每一个投资品种的风险都是由其本身的交易特性所决定的，如果单一投资某种金融产品时固然只能承受其风险，但是假如能巧妙配置多种资产的话，那投资风险是可以有效降低的。在期权交易中，投资者主要面临的是交易风险或者说是价格风险。期权的价格即权利金。期权交易中，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险，这点与做期货相同。

一、期权的基础

二、期权的分类

三，期权的交易

通常情况下，因为买入开仓的特点是风险有限而利润无限，所以期权交易都是用买入开仓方式进场。

这里介绍几种期权行权价选择思路：一是从技术面出发，参考期权标的近期压力位和支撑位；二是从统计学出发，预期这段时间区间内期权标的波动范围；三是预判标的走势，如果对标的震荡看多，可以构建Delta为正的宽跨式组合，如果预期标的横盘震荡，可以构建Delta中性的宽跨式组合，如果对标的震荡看空，可以构建Delta为负的宽跨式组合。

根据交易类型的不同，平仓方式也不同。对于短线交易来说，主动平仓比较合适，虽然错过了行情，但保住了利润。对于趋势交易及波段交易来说，被动交易比较适用，可能会损失部分利润，但能抓住行情，最终获得较大收益。

而期货交易是相对现货的概念，它是指以货物为标的物约定在未来进行交易，随着期货的发展，交易的不是货物本身，而是标准化合约，即合约到期了，不需要交割货物，而是直接结算差额。

3）万华化学（600309）在上涨过程中，多次回踩前期平台的支撑不破，形成良好的买点。如下图所示：

然而，我们也发现，在期权实战中，不少投资者却偏好选择下季月期权合约构建宽跨式组合。这类投资者往往资金较为宽裕、但不想承受因期权标的价格大幅变动引起的组合价值大幅变动的风险。我们知道，下季月合约宽跨式组合价值受Delta和Gamma的影响相对较小，即对期权标的的剧烈波动反应相对较小。况且，如果投资者用较为虚值的期权合约构建宽跨式组合，下季月宽跨式组合的收益额甚至有可能超越下月宽跨式组合。

获利平仓，小亏止损，等待并寻找时机。

【监管】：套牌 | FCA | NFA | HKFSC | ASIC | CySEC

先来讨论另一个问题吧，市场是不是总是对的？

1）比如顺鑫农业（000860）在2018年7月6日跌破前期支撑位，而7月9号有重新收回那个支撑位，那么7月9号那天就是跌破再突破的买点；再2018年7月19号那天也跌破了前期支撑位，直到7月25号才有重新站上了那个支撑位，所以7月25号那天也是跌破再突破的买点。如下图所示：

组合收益计算没有考虑交易手续费

50ETF期权卖方风险如何应对？

当我们卖出成交之后，需要每天根据经营机构的保证金比例要求，保证账上的资金足额。如果所需的保证金接近甚至超过我们的全部资金时，期货或者证券公司将向客户发出追加保证金的通知。如果我们在规定的期限内，未能及时划入资金，那么我们所持有的卖出仓位将有可能被强行平仓。