股市有一句俗谚，会买的是徒弟，会卖的是师傅，所以来到这个市场我们一定学会止盈止损！要在股市活得更久一定要学会止损！我们的认知有限，我们的判断很可能是错的，错了就要认错！股票大师杰西·利弗莫尔曾说过：“当一列火车以四十码的速度向我迈过来，我绝不会和它作对，我会暂时离开充满危险的轨道，等到风平浪静之后，我随时可以重回轨道”！

止损为什么会很难

我们很多人都明白了止损的含义和止损的重要性，但是在执行的时候很难，往往忘记了止损这个原则，造成悲剧的结果，特别是遇到牛市末端和熊市，还有就是强势股的退潮，往往会大幅的亏损，造成悲剧的结果！

止损难的原因下面的三个原因

1.侥幸的心理，明明已经破位，但是总是犹豫不决，再等等，再看看，或者想等待反弹点卖一个更好的位置，导致自己错过的了止损的大好机会，其实往往等反弹卖好一点的位置，真的反弹了，自己还是不会走，幻想再次起来，导致最后的亏损扩大化，直至套牢！

2.股价的上下波动让我们犹豫不决，有的时候我们把股票卖出去股价就来了，然后这样的错误会给我们很深刻的记忆，人总是为错过的机会后悔不已，从而动摇了我们止损点的决心！

3.止损是非常痛苦的，是对我们人性的考验，是一件反人性的事情，反本能的事情！

如何避免自己被套牢

1.计划：对自己的交易要有计划，我们首先要想到的是，如果亏损怎么办，我能承受的最大亏损是多少？然后跌了怎么处理，都想好了，就不要改变，执行计划。不要怕错，止损就怕拖，错了我们可以再次上车！

2.心态 ：我们不要排斥止损，止损是交易的一部分，因为我们的主动的止损才避免我们被深套，止损只是对目前的风险的管理，不要总想着止损之后发生什么，会不会卖在最低点？这些想多了我们就会抱有幻想而掉进陷阱。情愿被套，不止损！

3.预期：我们买进股票有两种可能上涨和下跌，不要总想着买进股票就上涨，我们只是普通人，可能会犯错，并且犯错的概率不会太低，所以我们要始终强风险，调整好自己的预期，我们不知道股票什么时候上涨，上涨多少？但是我们可以控制自己能输多少！

止损的三种方法

一，定额止损

价格回落幅度止损。当股价在上涨过程中回落幅度达到8%左右止损或止盈。这个数据只是一个参考，如果你判断已经到顶部了，没有达到5%也可以坚决地卖出，如果觉得个股因为大盘的原因，跟随下跌，可以设置止损的幅度大一点点，比如10%，但是一定要设置最大止损位置，即到了某点位一定要卖出去！不需要任何理由！

二，技术止损

就是我们设置的止损位置和技术分析相结合，到了关键点位设置止损，这就是为什么前面我给了那么多K线图形，教大家找关键位置的原因，一旦有效跌破关键位置，立即止损！用技术止损的办法，我们可以做到小亏大赢,买错了我们止损，买对了，我们就能大赚，去年的那些趋势大牛股，一旦你上车了 根本上找不到下车的时间点！就是所谓的躺赢了！

1.趋势线止损，就是我们画图法，画一条趋势线，当股价有效跌破上升通道的下轨，止损！

2.形态止损法. 股价跌破头肩顶，M头 ，圆弧顶等头部的关键位置或者股价向下跳空下跌形成有效的缺口，止损！

3.K线止损法，黄昏之星，两只乌鸦，三只乌鸦，射击之星，穿头破脚等一些我前面分享的K线图，还有比如一阴破三线的断头测刀等等 经典K线！

4,筹码止损法，理论的根据就是在筹码密集区域会产生支撑和阻力，当筹码密集区被击穿之后会转变成阻力，一旦跌破筹码密集区立即止损出局，同样的道理，涨破筹码密集区也是买点！

5.均线止损法：在股价上升过程中，K线也会形成向上的发散状态，一旦股价向下有效跌破均线，意味着趋势转弱了，我们要止损！

三 无条件止损

这个涉及到基本面发生巨大变化，比如突发利空，比如庄家资金链断裂，我们应该抛弃幻想，不计成本夺路而逃！这个就是无条件止损！

股票没有一定上涨的，所以我们要想好应对之法！我们的资金有限，但是我们交易的机会是无限的，所以要保存好我们有限的资金的安全，才能在无限的投资机会中赚钱。

亏损50%我们 需要赚100%才能回到本金！

我是股痴风清扬 ，一路分享干货的真男人，觉得写的好，点赞关注，祝您故事长虹！

春节之前写过两篇文章，是关于交易系统4个要素。前两个要素分别是如何判断趋势和如何选择进场点位。

这篇文章我们主要来说一下订单进场之后，止损和止盈的设置。

题外话：这些文章都是我呕心沥血写的干货文，如果有不懂的可以直接私信来问我。

交易系统是我们所有交易行为的提纲；在给我的学生上课的时候，我经常这样讲：关于交易系统举一个通俗的例子如同一辆汽车，它必须要有发动机，有转向机，有车轮；这所有的配件组成一辆能够行驶的汽车。

但是每一辆汽车，除了出厂的时候可以正常驾驶之外，拿到我们手里还是可以改装的；比如我们用电脑软件把汽车发动机的功率刷大，我们可以更换轮毂和轮胎的型号，车辆可以改装排气，改装进气；通过改装可以让汽车更适应我们的个性和需求；让汽车动力更强，提速更快，车速更快，让汽车变得更漂亮，让汽车变得更舒适这些都是可以在一辆汽车的基础上改装改变的。

我告诉我的学生：我可以把我的交易系统和交易方法交给你；但我希望你在跟我学习完之后具备“改装汽车的能力”。也就是说具备能够自己组建交易系统或者说根据自己的需求制定出符合自己要求的交易系统的能力。交易系统的设置不具有唯一性，是可以根据每个人的性格和风险偏好进行调整，最重要的是交易系统标准的量化和统一以及可执行性。

如何设置止盈止损？

还是从前两篇文章中两个具体的方案入手：

海龟交易法则里边唐奇安趋势交易法的止损和止盈设置的标准是这样。

这个系统止损退出的规则是价格突破2atr退出；也就是说当价格跌破2atr就退出订单，这种退出结果可能是盈利的也有可能是亏损的；也就是说这套交易系统止损和止盈的退出机制是相同的；价格突破2atr就改变方向。

另外书中还有这个交易系统的变形交易系统，在原有进场规则不变的情况下把退出的规则做了调整，就变成了“定时退出唐奇安趋势系统”。交易系统很简单订单一旦进场之后在80天之后退出，没有任何其他的技术指标或形态作为退出的标准；退出的时候订单可能是亏损的，也可能是盈利，因此这套交易系统的止盈和止损其实是完全相同的标准。而且根据作者所讲这种非常简单的退出策略比复杂的策略更胜一筹。

相同进场完全可以采用不同的出场的标准，而且都是可以盈利的；这就上文说的交易系统设置不具有唯一性。

鹿希武的趋势交易法：

根据鹿希武趋势交易法中，按照k线反转的形态进场之后，止损在第一浪启动的低点，简单来说就是2浪进场，1浪止损。出场的设置标准是这样的：3浪上破之后形成上升的通道，在通道的上沿出现反转的形态出场。

我本人在实盘交易中曾经在这个交易模型上做了一下修改，具体的模式又分为几种：

止损的调整：

方案1：

下图是澳元兑美元日线的交易机会；按照鹿希武趋势交易系统的设置，止损在下跌一浪的高点（图中左上角的高点），以k线反转进场，图中第一次进场就是成功的交易，虽然之后行情两次创出高点，但是订单都不会止损；本次交易止损点数741个大点。

方案2：

以反转k线的高点作为止损点设置止损，本次空头趋势一共会进场3次，第一次止损130个大点，第二次止损110个大点；第三次止损80个大点。

对比两次进场止损的方案，完全相同的行情，第一种止损设置没有错误的交易，不会亏损，但是止损空间比较大；虽然之后行情向下运行1000个大点的行情，但是盈亏比也只有1:1+。第二种止损的设置会有连续两次止损之后，第三次最终做对交易；虽然止损的次数比较多，但是盈亏比甚至达到1:15。

本次交易中第二种止损方式的优势更大。

当然并不是所有的行情在两次止损之后都能遇到正确的交易，我在实盘交易中遇到过连续的6-7次止损之后才能拿住一次像样的行情。

其实这两种止损的设置各有千秋，不能说哪一种更好；选择哪一种交易看每个交易员的性格和风险偏好。

我经常说的盈亏比和成功率不能兼得，只能寻求平衡点就是这个意思。

止盈的调整：

（采用k线反转高点止损方式）

第一种方案：

固定的盈亏比；例如1:2，1:3。本次交易中第三次进场止损为80大点，那么出场的位置为盈利160大点或者240大点的位置。（盈利240点）

第二种方案：

跟随下降通道出场，下降通道不破坚持持仓，下降通道突破既出场。（盈利600点）

第三种出场：

跟随趋势拐点，趋势拐点不破坚持持仓；趋势拐点破位既出场。盈利（1500点）

这是三种不同出场方式在本次交易中的表现；在本次交易中第三种出场方式最有优势获利的空间最大；但这仅仅是这三种出场方式在本次交易中的表现，并不代表所有的交易中第三种出场方式优势最大。

第三种出场方式应对单边趋势行情最有效，能跟随趋势，但在小趋势行情或者震荡行情中获利回吐将十分严重，盈利能力比第一种固定盈亏比出场方式差。

这里就不一一举例了，感兴趣的朋友可以自己复盘。

不同的交易系统应对不同的行情趋势，因此不同的止损和出场逻辑也应对不同的趋势，有时候第一种大止损有优势，有时候小止损有优势；趋势行情中大止盈有优势，震荡行情里小止盈有优势。

行情走势千变万化，本质上也是不可预测的；没有人能够未卜先知；没有人能够事先知道接下来的行情走势中哪一种止损方式最合理，哪一种止盈方式获利更大；

首先确认自己止损和止盈的逻辑合理；其次通过复盘找到符合自己性格特点和风险偏好的止损止盈方式；第三认真严格的执行自己制定的交易系统。

千万不要犯近期偏好的错误，这山望着那山高；这次交易大止损好，就把交易系统调整为大止损。下次交易大止盈好就把出场调整为大止盈；调来调去其实总也抓不住属于自己的行情；反而在不停的调整过程中消耗导致亏损。

尺有所长，寸有所短；世界上没有全知全能的神，所有的交易员都是普普通通的人；接纳自己交易系统该有的利润，承担自己交易系统该有的亏损；通过职业的交易心理，严格的执行力，认真执行自己的交易系统；获得交易系统的正期望值。

做到知行合一，这就是交易世界的神。

总结

文中举例的几种交易系统的止损和止盈的设置，我在实盘交易中都用过；在我看来没有什么是绝对对的，绝对好的。

因此，交易系统中止损止盈的设置不具有唯一性。

文章都是干货，可能会比较晦涩难懂一些，如果有问题的可以直接私信来问我，能回答的我都不会藏着掖着。

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(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

市场本就是一个投机市场，来钱快，风险也大。因此，一直坚持一个观点：止损是股市投资必须做到的第一件大事，它甚至比会买更重要。因为止损 本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素。不愿意止损，其 核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。再此，笔者给广大投资者一个良心建议：适当的时候请别吝于止损，这是一种风险防范 意识。下面就来分享一下关于止损的内容。

一、止损原则

1、勇于向市场认错。没有人能够每次都对，错了很正常，承认错误不是什么不光彩的事，相反是你成功的基础。看形势不对撒腿就跑的才是活的最久的。

2、止损不超过本金的10%。一切止损要在这个原则之下进行，保证止损后还有机会继续奋斗，否则你就没筹码玩了。

3、永远止损不止盈(程式交易除外)。这句话的意思是，亏了就止损，赚点就平仓，你永远挣不到大钱，可能N次之后你的盈利都被止损吞噬了。要用止损保护你的本金和盈利。

二、止损方法

(1)空间位移止损法：

1. 初始止损法：在买进股票前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3%或5%处(短线，中线最多不应超过10%)，一旦股价有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。

2. 保本止损法：一旦买入后股价迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格(买入价 双向交易费用)，此法非常适用于T 0操作，T 1效果也不错。

3. 动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。

4. 趋势止损法：以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察股价运行，一旦股价有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。

(2) 时间周期止损法：我们在买入股票前，要对买入股票设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但股价没有发生预 期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持股的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。

(3)情绪波动止损法：如果买入股票后，感觉不好，寝食难安，这说明自己认为买入理由不充分或信心不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。

(4)突发事件止损法：如果所买入股票发生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大损失。

(5)判断主力止损法：主力资金和持仓变化是判断主力进出的最可靠方法，如果你从盘面上看不出来，

三、止损的具体操作主要有三个步骤

1、操作前的准备。止损作为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段，一定要在投资买入前就要考虑：如果判断失误，应该如何应对，并且制定周详的止损计划和止损标准，只有这样才能有备无患，一旦发觉研判失误时，才能果断止损。

2、 操作中的执行。有些投资者在买入股票时，总是满腔热情地憧憬着如何赚钱，却很少愿意去想如果出现亏损怎么办，一旦出现亏损，就手足无措，并且犹豫不决，等 到意识到该要止损时，却已经错过了最佳止损时机。因此，不能及时果断地止损是导致止损操作失败的主要原因，投资者在执行止损操作过程中需要注意克服。

3、 操作后的风险控制。止损策略的应用是市场整体趋势出现转弱迹象的一种应变策略，在这样的市场环境中，投资者如果为了急于扭亏，而采取频繁的短线操作，将很 容易加重投资的失误概率。因此，投资者在顺利逃顶或成功止损后，不要立即抄底或重新买入，重要的是必须研判清楚市场运行趋势。

四、止损实战技巧

1、比例止损法

设 定一个止损的比例，比如10%、8%、5%等。这种止损方法虽然不特别 科学，却是避免 更大损失的最简便的方法。是否采用这种方法主要取决于市场环境，比如说在牛市中可根据情况扩大这种比例，在熊市中则缩小这种比例。这种止损 方法主要取决于你对个股的理解以及交易策略等因素。

优点：可以避免市场波动对投资者心态的破坏，因为当大脑不清醒的时候，最好的方式便是退出观望。

2、移动均线止损法

根据操作周期(短期、中期、长期)的不同，可以把止损位放在5日均线下，20日均线下，120日均线下.一旦跌破移动均线，立马走人。

核心：

(1)股价上涨在远离操盘线后，必然会向操盘线回归，因此，操盘线将构成强大支撑，这个支撑位置就是一个买进机会;

(2)股价上涨过程中，如果某天的收盘价击穿操盘线，并在次日无法以收盘价修复操盘线，则意味着行情的终结，这说明主力已经在放弃本次行情的操盘。

3、破位止损

操作要点：

(1)平台整理后期，大盘形势呈空头氛围，大盘均线系统呈空头发散状态。

(2)个股均线呈空头排列，特别是30、60日线也正在下行过程当中。

(3)股价见顶回落刚开始不久，股价自顶峰下来跌在30%以内的情况下。

(4)完全标准的整理平台在实践中不多见。所谓完全标准的整理平台，是指下跌中继平台的K线当中，下跌K线最低点都在一条水平线上。非标准的整理平台主要表现为近似矩形、近似下降旗形、近似上升楔形的形态等。

五.在具体运用止损时，投资者还要注意以下问题。

(1)在止损时，投资者要灵活处理。例如在有趋势的市场中，止损辐度可以适当放宽：在震荡盘整行情中，止损的幅度要小一些。

(2)当投资者被迫止损时，肯定是原有预测出现了重大失误，或市场出现了较大的意外状况，无论是什么原因，投资者都要停下来冷静思考。止损后，投资者最需要做的事情就是等待和反省，这次交易后心态重新归零，且不带主观立场再次入场，才是明智的。

(3)投资者还要明白，主力是不需要止损的，因为他们的筹码太多，在市场不好的时候，抛售行为难以进行.他们要么有资金实力以抵抗价格的跌势，要么做波段交易以获取差价收益，要么加仓以摊低持仓成木并等待大势好转，要么压低价格以快速出货。

(4)投资者要明白，止损不一定是明智的做法，明智的做法是选择入市时机。在趋势行情中尽量做中长线;在震荡行情中，宜短线轻仓操作。

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银监会要求重点排查违规经营和违法犯罪高发的存款、信贷、票据、同业、理财和代销等业务领域。面对各种金融风险隐患，不仅仅是监管层的课题，作为投资者，又是如何防范？

付建利

提起投资，老生常谈的一句话，就是要做好风险控制。在很多中小投资者的眼里，无非就是炒股票嘛，那么一点钱，再怎么做风险控制，又能做到哪里去呢？而投资的经历越长，你才会发现，如果你没有风险意识，做不好风险控制，再好的投资收益，也好比一座沙漠上的高楼，你可以在100层的高楼享受美妙的风险，殊不知，也许到了101层，楼塌了，一切灰飞烟灭。

资本市场的风险控制其实来自于两个方面，其一是整个市场的风险，除了经济基本面之外，很重要的便是监管制度。在一个制度完善、监管到位的市场里，市场的整体性风险就会越来越小，比如，近期银监会要求重点排查违规经营和违法犯罪高发的存款、信贷、票据、同业、理财和代销等业务领域。涉及金融机构除银行外，还包括金融资产管理公司、信托公司、金融租赁公司、货币经纪公司等。监管层从制度上不断纠错，就会有效防止资本市场的“坏孩子”作奸犯科，防止各种各样的制度套利。最终的结果，是让市场健康有序运行，监管层做好裁判员，各类投资者当好运动员。在一个公平、公正的环境里，运动员的水平到底如何？全凭自己的能力和本事。从这个意义上说，制度建设的完善，是防止资本市场的道德风险，给市场的各参与主体创造公平有效的市场环境。制度层面的风险控制如何，考验监管层的制度建设能力、调控水平。

其二，是各类投资者的风险控制意识和水平。对于机构投资者而言，以公募基金为例，基金公司都会设置一套较为完备的风险控制流程，比如公募基金投资的“双十”规定，就是为了防止基金过度集中持股带来的内幕交易和利益输送风险。私募基金则设置了止损线、平仓线等，防止基金净值过度下跌给客户造成重大损失。而对于中小投资者来说，由于没有类似公司风险控制的制度和流程，风险控制完全取决于个人的积累和实战能力，尤其是对风险的认识。在很多中小投资者这里，追求的只是收益这一端，而忽视了风险这一端，但任何投资收益的获得，都是在一定的风险控制前提下得来的。有了好的风险控制意识和能力，你赚的每一分钱或者亏的每一分钱，才知道到底怎么赚来的，或者怎么亏掉的。如果一个投资者知道自己到底是怎么赚钱或者亏钱的，恭喜你，你走出了投资成功的重要一步。

说到底，风险控制的根本，还是取决于投资人对市场的深刻认识和有效应对。你的投资能力越高，你对风险的认识就会越深，你控制风险的能力就越强。实际上，任何收益的取得，都是投资人规避了其他风险点，转向收益点而得来的。从大势判断来说，如果你前瞻性地预判到了未来大盘的系统性风险，从而有效地降低了仓位或者干脆空仓，你就会及时躲过市场暴跌的风险。比如去年的股灾，如果你提前建仓或者空仓，就会有效规避股灾带来的系统性风险。反之，如果你前瞻性地预判到了今年熔断之后的一波反弹行情，你也可以最大化地获取正收益，从而避免踏空的风险。风险不仅包括规避市场下跌的风险，也包括市场上涨而踏空的风险。

从行业判断来说，如果你精准地判断出了最近一年来新能源汽车产业链股票的投资机遇，你也获取新能源汽车产业链股票大涨的收益，从而规避踏空或者其他行业下跌带来的风险。而从个股精选来说，如果你在没有经过深入研究的基础上买入了一只股票，而这只股票存在业绩大幅下滑等风险，你也会遭遇大幅亏损。越是落实到个股精选上，越是要求投资人对个股有精深的研究。如果你对某只优质的股票了解不深，也许这只股票短暂的调整会让你惊慌失措、落荒而逃，而聪明的投资者则会越跌越买，最终收获满意的收益。

风险控制的根本，其实还是在于投资人的投资能力。你对资本市场了解越深，你对投资的本质体悟越深，你实战的能力越强，你越是能够克服自身人性中的弱点，你就越会提前做出正确的投资决策。风险控制是“毛”、是“表”，真正的“皮”和“里”，是投资人的综合投资能力，这是资本市场永远的不二法则。

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