外汇头寸指在银行外汇业务经营的账户中的外币收入和支付的资金数额；指在银行中支付的资金金额，当买入和卖出的金额大约等于买入金额或金额时买入的金额大于卖出在与客户的一次外汇交易中，在一定时间段内持有的外汇余额，所以外汇头寸也可以称为外汇持股。“头寸”一词在中国历史上是商业用语，最初是指金钱。在外汇业务中，用于表示各种外币购买的盈余或不足以及卖出的数量。银行根据每天不同类型、不同时期的各种外汇交易，将当天可以到账或需要支付的各种外汇金额汇总成一个外汇头寸表观察收入。付款是否平衡。

头寸通常可以分为多头寸、空头寸和净头寸。外汇头寸产生的原因：第一，外汇银行的客户会进行外汇交易，这时外汇银行本身只是扮演中间人的角色，即收取客户的手续费，但外汇的交易需要一定的交易时间，于是就产生了时间差，还未交易成功时，外汇银行就出现了暂时持有外汇头寸的情况。第二，外汇银行自己会进行买卖业务，在汇率价格有利于自己的时候，外汇银行一般会进行平仓，以获取最大盈利，但这时候就有个问题了，还是和第一点一样，外汇交易存在时间差，外汇银行就会持有外汇头寸。

最后，因为外汇银行进行外汇信贷业务和代理进出口商的外汇贷款收付业务时，外汇信贷资金的借出和收回及外汇贷款收付时间会出现不一致，最后导致外汇银行会持有一定时间的外汇头寸。外汇跟单交易者们想查询银行外汇国家代码的话，可以查看我国的外汇市场的形成主要是在1994年外汇体制改革之后形成的。“94汇改”之后，我国形成了外汇零售市场和外汇批发市场。外汇零售市场是指：银行与企业、个人等客户之间进行柜台式外汇买卖形成的市场，这是一个典型的OTC分散式市场。

而银行与客户之间进行外汇买卖中，银行保留外汇头寸敞口存在很大的汇率风险，因此银行需要对多余的头寸进行抛出，对短缺的头寸进行补进，于是形成了银行间外汇市场，也就是外汇批发市场。在外汇零售市场，银行经营此类业务须事先经外汇管理部门批准，取得结售汇业务市场准入资格;须遵照结售汇综合头寸限额管理规定，对超限额的结售汇头寸及时通过银行间外汇市场进行平盘。银行间外汇市场是银行同业之间的外汇交易市场，实行会员管理，参与者包括银行、非银行金融机构和非金融企业。

多头是看好后市趋势，认为会上涨，所以看好汇价。即交易者在某价位开仓买入后，等待汇价上涨至看涨目标，然后卖出平仓（等价买入和卖出）。空头头寸是指交易者对市场情况持看跌态度的头寸卖出的仓位。他认为一对货币会下跌，因此对外汇投资持看跌态度。即在卖出某价位持仓后，等待汇价跌至看跌目标，然后买入平仓（买入等于卖出）。净头寸。市场通常将净交易头寸称为净头寸，交易者通过卖出/买入此前交易者的买入/卖出头寸对其进行了结，剩余头寸为净头寸。

如果收入超过支出，则为多头头寸，如果支出超过收入，则为空头头寸。空头头寸是债务，多头头寸是债权。多空头寸均为“未平仓头寸”，也称为“风险头寸”，可能会因汇率波动而蒙受损失。在银行的外汇业务中，客户将进行外汇交易。外汇交易多头头寸是债权，需要一定的时间，由此产生的时间差使银行保持外汇头寸。在外汇业务的外汇业务中，当价格对银行方有利时，银行方也会买外汇和卖出操作以获得最大收益，因此相同的时差使银行保持外汇头寸。外汇头寸调整非常重要。银行一旦债权债务不平衡，将承担外汇风险。资金过剩和短缺的问题，将进一步影响银行的正常运营。在判断汇率走势时，市场持仓的累计数量也可以作为判断的重要依据。头寸方案的调整需要根据常规因素、季节性因素和制度因素等。

工欲善其事，必先利其器。中国债券市场想要源源不断引入外资，外汇风险对冲管理是提高市场吸引力的必要前提。今年年初，最新版本银行间债券市场外汇风险管理政策推出之后，相关细节和操作环节的政策解释今日落地。

国家外汇管理局3月4日发布了《银行间债券市场外汇风险管理政策问答》，从16个方面详细解释了外汇风险敞口范围、外汇对冲渠道变更、账户开立、资金划转等操作性问题。

外汇局有关部门负责人告诉第一财经记者，此次发布的政策问答主要围绕今年1月13日发布的《关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》（下称《通知》）所确定的政策框架提供具体操作解释。

《通知》明确了三大改革创新的举措：丰富外汇对冲渠道、创新引入主经纪业务以及调整实需管理方式。

前述有关部门负责人透露，为配合《通知》执行，中国外汇交易中心此前发布了《关于落实完善银行间债券市场境外投资者外汇风险管理有关安排的公告》，目前中国外汇交易中心正在制定《银行间外汇市场主经纪业务指引》。

如何看懂全文16个问答，第一财经记者为你划出重点。

政策问答1-5，主要涉及外汇风险对冲管理框架：

一是明确《通知》仅适用于银行间债券市场直接投资模式的外汇风险管理。

二是明确境外机构投资者可以变更外汇对冲渠道。

三是明确境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易，可以选择结算代理行，也可以不选择结算代理行，但总数不超过3家。

四是明确境外机构投资者是以整体机构或具体产品的身份开展外汇衍生品交易，取决于其进入银行间债券市场的身份。

五是明确主经纪模式的内涵。

政策问答6-9，主要涉及套期保值的具体管理：

一是明确外汇风险敞口是指境外机构投资者以境外汇入资金在银行间债券市场因投资人民币债券而承受人民币汇率波动风险的头寸，包括债券投资的本金、利息以及市值变化。

二是明确境外机构投资者以从境外汇入的人民币资金投资银行间债券市场，可以在境内市场管理外汇风险。

三是明确境内金融机构在与境外机构投资者的外汇衍生品交易中，不需要实施具体的实需审核。

四是明确当债券投资发生变化时，外汇衍生品敞口进行调整的具体时限要求。

政策问答10-12、16，主要涉及外汇衍生产品的具体管理：

一是明确境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易的，可以灵活使用境内金融机构提供的符合现有规定的外汇衍生产品。境外机构投资者直接或通过主经纪业务进入银行间外汇市场交易的，遵照银行间外汇市场规定执行。

二是明确境外机构投资者可以在结算代理行以外的境内金融机构办理外汇掉期、货币掉期套保。

三是境外机构投资者在外汇衍生品交易中产生的期权费以及损益，相关资金收付纳入其人民币和外汇专用账户的收支范围，并可根据实际需要办理本外币兑换。

四是明确《通知》适用范围以外的外汇衍生品交易差额交割仍以人民币结算损益。

政策问答13-15，主要涉及资金清算及信息报送：

一是明确境外机构投资者若选择《通知》第二条、第三条所列第一种渠道，且交易对手为非结算代理行，可根据自身需要选择是否在相关金融机构开立外汇专用账户。

二是明确现行境外机构人民币及外币账户管理政策允许“资金不落地划转”，境外机构投资者在非结算代理行开展的外汇衍生品交易，可以通过结算代理行的专用账户直接办理外汇衍生品交易项下的资金收付，具体操作方式由相关各方协商。

三是明确境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易，境内金融机构承担的信息报送义务。

国家外汇管理局表示，将不断推进外汇领域改革开放，深化外汇市场发展，推出更多外汇便利化业务，更好服务实体经济发展和金融市场开放。

以下为《国家外汇管理局关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》（汇发〔2020〕2号）政策问答：

1.《通知》适用于银行间债券市场哪些投资模式的外汇风险管理？

答：《通知》适用于银行间债券市场直接投资模式的外汇风险管理，“债券通”、QFII/RQFII、境外央行类机构等债券投资的外汇风险管理不适用《通知》。对于QFII/RQFII项下通过非交易过户至银行间债券市场直接投资项下的债券投资外汇风险管理，适用《通知》。

2.境外机构投资者是否可以变更外汇对冲渠道？

答：境外机构投资者可以根据自身业务需要选择《通知》第二条、第三条所列外汇对冲渠道，或变更已选择的外汇对冲渠道，但“进入银行间外汇市场交易”与“作为客户与境内金融机构直接交易”只能使用一种。

3.境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易，是否包括结算代理行？

答：境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易，可以选择结算代理行，也可以选择结算代理行以外的其他境内金融机构，但总数不超过3家。

4.对于境外机构投资者在境内开展外汇衍生品交易的操作主体有什么规定？

答：根据《中国人民银行公告〔2016〕第3号》，境外机构投资者既包括在境外依法注册成立的商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司以及其他资产管理机构等各类金融机构，也包括上述金融机构依法合规面向客户发行的投资产品，以及养老基金、慈善基金、捐赠基金等中国人民银行认可的其他中长期机构投资者。因此，境外机构投资者是以整体机构或具体产品的身份开展外汇衍生品交易，取决于其进入银行间债券市场的身份。

5.《通知》所称的主经纪业务是指什么？

答：主经纪业务（Prime Brokerage）是指境外机构投资者（主经纪客户）借用境内金融机构（主经纪商）名义和授信，在银行间外汇市场与对手方达成交易的业务模式。主经纪业务的具体操作规则由中国外汇交易中心适时公布。

6.境外机构投资者投资银行间债券市场产生的外汇风险敞口是指什么？

答：外汇风险敞口（也称汇率风险敞口）是指境外机构投资者以境外汇入资金在银行间债券市场因投资人民币债券而承受人民币汇率波动风险的头寸，包括债券投资的本金、利息以及市值变化。外汇风险敞口是境外机构投资者在境内外汇市场建立外汇衍生品敞口的基础。

7.境外机构投资者如果是以从境外汇入的人民币资金投资银行间债券市场，是否可以在境内市场管理外汇风险？

答：境外机构投资者无论是从境外汇入外汇或人民币资金投资银行间债券市场，债券投资项下产生的外汇风险敞口都可以在境内市场开展外汇衍生品交易管理外汇风险。

8.境内金融机构在与境外机构投资者的外汇衍生品交易中是否需要实施实需审核？

答：根据《通知》规定，首次开展外汇衍生品交易前，境外机构投资者应向境内金融机构或中国外汇交易中心提交遵守套期保值原则的书面承诺，境内金融机构可以不实施具体的实需审核。

9.《通知》第五条规定，当债券投资发生变化而导致外汇风险敞口变化时，境外机构投资者应在五个工作日内或月后五个工作日内对相应持有的外汇衍生品敞口进行调整。五个工作日内如何计算？

答：五个工作日内是指自债券投资实际发生变化之日或每月最后一个工作日起（不含），至调整外汇衍生品敞口所涉外汇交易的成交日（Trade Date），总计不超过（含）五个工作日。

10.境外机构投资者开展债券投资项下外汇衍生品交易时，对于交易模式以及币种、期限、价格等交易要素有什么具体规定？

答：境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易的，可以使用境内外汇市场的远期、外汇掉期、货币掉期和期权及产品组合，外汇衍生品的币种、期限、价格等交易要素按照商业原则由交易双方协商确定。境外机构投资者直接或通过主经纪业务进入银行间外汇市场交易的，遵照银行间外汇市场规定执行。

11.境外机构投资者可否在结算代理行以外的境内金融机构办理外汇掉期、货币掉期套保？

答：掉期交易的近端或远端操作是整体交易的一部分，不是一笔单独的即期或远期交易。境外机构投资者从境外汇入外汇资金后，根据自身债券投资和外汇对冲需求，可以按照《通知》规定的渠道（不限于结算代理行），开展近端实际换入人民币的外汇掉期或货币掉期交易。换入的人民币资金应用于银行间债券市场投资，且债券投资项下外汇风险敞口与掉期交易敞口基本匹配。

12.境外机构投资者在外汇衍生品交易中产生的期权费以及损益如何处理？

答：境外机构投资者开展债券投资项下外汇衍生品交易时，可能涉及期权费，或因展期、反向平仓、差额结算等产生人民币或外币损益，相关资金收付纳入其人民币和外汇专用账户的收支范围，并可根据实际需要办理本外币兑换。

13.境外机构投资者若选择《通知》第二条、第三条所列第一种渠道，且交易对手为非结算代理行，是否必须在相关金融机构开立外汇专用账户？

答：境外机构投资者可根据自身需要选择是否开立外汇专用账户。如需在结算代理行以外的其他境内金融机构开立专用外汇账户，可凭《国家外汇管理局关于境外机构投资者投资银行间债券市场有关外汇管理问题的通知》（汇发〔2016〕12号）规定的业务登记凭证办理。与投资债券相关的跨境资金收付，应通过结算代理行办理。

14.境外机构投资者的交易对手若为非结算代理行且未在该机构开立账户，能否通过结算代理行账户实现“资金不落地划转”？

答：现行境外机构人民币及外币账户管理政策允许“资金不落地划转”，境外机构投资者在非结算代理行开展的外汇衍生品交易，可以通过结算代理行的专用账户直接办理外汇衍生品交易项下的资金收付，具体操作方式由相关各方协商。

15.境外机构投资者作为客户与境内金融机构直接交易，境内金融机构有哪些信息报送要求？

答：境内金融机构应按照中国外汇交易中心规定每日报送境外投资者外汇衍生品交易信息；同时，按照《银行结售汇统计制度》（汇发〔2019〕26号）等规定，向外汇局履行对客户外汇衍生品业务统计和报告义务。

16.《通知》适用范围以外的外汇衍生品交易差额交割能否选择以外币结算损益？

答：《通知》规定以外的外汇衍生品差额交割仍遵照《国家外汇管理局关于完善远期结售汇业务有关外汇管理问题的通知》（汇发〔2018〕3号）规定，以人民币结算损益。

其实头寸”一词来源于中国，银行里用于日常支付的袁大头”，十个袁大头摞起来刚好是一寸，因此叫头寸”。而现在头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。本文介绍的是黄金头寸，其实只要理解了头寸的意思黄金头寸自然就明了了。

比如投资者买入了一笔黄金多头头寸合约，就称这个投资者持有了一笔黄金多头头寸;如果做空了一笔黄金交易，则称这个投资者持有了一笔黄金空头头寸。当投资者将手里持有的黄金空头头寸卖回给市场的时候，就称之为平仓。

比如在期货开户交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。

在外币交易中， 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大;相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。

 

889. listed stock 上市股票

890. livestock transaction tax 牲畜交易税

891. loan account 贷款帐户

892. loan amount 贷款额

893. loan at call 拆放

894. loan bank 放款银行

895. loan volume 贷款额

896. loan-deposit ratio 存放款比率

897. loans to financial institutions 金融机构贷款

898. loans to government 政府贷款

899. local bank 地方银行

900. local income tax (local surtax) 地方所得税

901. local surtax 地方附加税

902. local tax 地方税

903. long arbitrage 多头套利

904. long position 多头头寸

905. long position 多头寸；买进的期货合同

906. long-term certificate of deposit 长期存款单

907. long-term credit bank 长期信用银行

908. long-term finance 长期资金融通

909. loss leader 特价商品，亏损大项

910. loss of profits insurance 收益损失保险

911. loss on exchange 汇兑损失

912. low-currency dumping 低汇倾销

913. low-currency dumping 低汇倾销

914. M/T (= Mail Transfer) 信汇

915. main bank 主要银行

916. maintenance margin 最低保证金，维持保证金

917. major market index 主要市场指数

918. management risk 管理风险

919. managing bank of a syndicate 财团的经理银行

920. manipulation 操纵

921. margin 保证金

922. margin call 保证金通知

923. margin call 追加保证金的通知

924. margin money 预收保证金，开设信用证保证金

925. margin rate 保证金率

926. markdown 跌价

927. market discount rate 市场贴现率

928. market expectations 市场预期

929. market makers 造市者

930. market order 市价订单

931. market risk 市场风险

932. marketability 流动性

933. market-clearing 市场结算

934. Master card 万事达卡

935. matching 搭配

936. mature liquid contracts 到期合约

937. maximum limit of overdraft 透支额度

938. measures for monetary ease 金融缓和措施

939. medium rate 中间汇率

940. medium-term finance 中期金融

941. member bank 会员银行

942. Million card 百万卡

943. minimum cash requirements 最低现金持有量（需求）

944. minimum reserve ratio 法定最低准备比率

945. mint parity 法定平价

946. monetary action 金融措施

947. monetary aggregates 货币流通额

948. monetary and credit control 货币信用管理

949. monetary and financial crisis 货币金融危机

950. monetary area 货币区

951. monetary assets 货币性资产

952. monetary base 货币基础

953. monetary circulation 货币流通

954. monetary device 金融调节手段

955. monetary ease 银根松动

956. monetary market 金融市场

957. monetary market 金融市场

958. monetary risk 货币风险

959. monetary stringency 银根奇紧

960. monetary unit 货币单位

961. money capital 货币资本

962. money collector 收款人

963. money credit 货币信用

964. money down 付现款

965. money equivalent 货币等价

966. money paid on account 定金

967. money-flow analysis 货币流量分析

968. money-over-money leases 货币加成租赁

969. moral hazard 道德风险

970. mortgage bank 抵押银行

971. motor vehicle and highway user tax 机动车和公路使用税

972. movables all risks insurance 动产综合保险

973. movables insurance 动产保险

974. multinational bank 跨国银行

975. multiunit 公寓楼

976. mutual insurance company 相互保险公司

977. national bank 国家银行

978. nationalized bank 国有化银行

979. near money 准货币

980. nearby contracts 近期合约

981. nearby futures 近期期货

982. nearby risks 近期风险

983. negotiability 流通性

984. negotiating bank 议付银行

985. nesting 配套

986. net settlement status 净结算状况，净结算头寸

987. neutral money 中介货币

988. neutrality of the central bank 中央银行的中立性

989. nominal account 名义帐户

990. nominal deposit 名义存款

991. non-member bank 非会员银行

992. non-resident account 非居民存款

993. notional principal 名义本金

994. notional sum 名义金额

995. off-balance-sheet 表外业务

996. offer rate 卖出汇率

997. official borrowing 政府借款

998. official devaluation 法定贬值

999. official rate (of exchange) 官方汇价

1000. official short-term credit 官方短期信用

1001. offset reserve 坏帐准备金

1002. on a discount basis （以）折价形式

1003. open account business (= open account trade)赊帐交易

1004. open an account 开户

1005. open fair transaction tax 集市交易税

1006. open market 公开市场

1007. open market operation 公开市场业务

1008. open market policy 公开市场政策

1009. open mortgage 可资抵押

1010. open negotiation 公开议付

1011. open outcry 公开喊价，公开叫价

1012. open policy 预约保单

1013. open position （期货交易中的）头寸

1014. open positions 敞口头寸

1015. open-ended 开口的，无限制的，无限度的

1016. opening order 开市价订单

1017. operating bank 营业银行

1018. operating cash flow 营运现金流（量）

1019. operating lease 经营租赁

1020. operating leases 操作租赁

1021. operating risk 经营风险

1022. operation account 交易帐户

1023. option 期权，选择权，买卖权

1024. option buyer 期权的买方

1025. option fee (=option premium or premium o期权费

1026. option purchase price 期权的购进价格

1027. option seller 期权的卖方

1028. options on futures contract 期货合同的期权交易

1029. ordinary bank 普通银行

1030. ordinary deposit 普通存款

1031. ordinary time deposit 普通定期存款

1032. our bank 开户银行

1033. out-of-the-money 无内在价值的期权

1034. output-capital ratio 产出与资本的比率

1035. outright position 单笔头寸

1036. outward documentary bill for collection 出口跟单汇票，出口押汇

1037. outward remittance 汇出汇款

1038. over-loan position 贷款超额

1039. overnight call loan 日拆

1040. overseas bank 海外银行

1041. overseas branches 国外分行

1042. oversold 超卖

1043. over-the-counter 场外的，买卖双方直接交易的，不通过交易所交易的

1044. over-the-counter (OTC) option 场外交易市场

1045. overvalued 估价过高

1046. Pacific card 太平洋卡

1047. package policy 一揽子保险

1048. painting the tape 粉饰行情

1049. pairing 配对

1050. parking 寄售

1051. partial assignment 部分转让

1052. parties to a collection 托收各当事人

1053. pawn 典当

1054. pay up 付清，缴清

1055. payee or beneficiary 受款人，收款人，受益人

1056. paying bank 付款银行

1057. paying bank 汇入行，付款行

1058. payment facilities 支付服务设施

1059. payment of account 预付金

1060. payment of exchange 结汇

1061. payment reserve 支付准备

1062. payment risks 支付风险

1063. payroll tax 薪金税

1064. pegging 固定汇率

1065. permanent capital 永久性资本

1066. personal account 个人帐户

1067. personal deposit 私人存款

1068. personal loans 个人贷款

1069. petty current deposit 小额活期存款

1070. petty insurance 小额保险

1071. place an order 订购；下单

1072. plastic card 塑料卡

1073. Po card 牡丹卡

1074. point of delivery 交割地点

1075. policy of discount window 窗口指导政策

1076. political risk 政治风险

1077. poor for insurance 风险大的保险户

1078. popularity bank 庶民银行

1079. position 头寸；交易部位；部位

1080. post 过帐；登入总帐

1081. postal remittance 邮政汇款

1082. postal savings 邮政储蓄

1083. pre-credit risk 信贷前风险

1084. predetermined 预先约定的

1085. premium 期权费

1086. premium 期权权利金

1087. premium for lease 租赁保证金

1088. premium rate 保险费率

1089. premium rates 优惠率

1090. premium tariff 保险费率表

1091. present discount value 贴现现值

1092. presenting bank 提示银行

1093. prevailing rate 现行汇率

1094. price discovery 价格发现

1095. primary insurance 基本险

1096. principal 本金

1097. principal 本金

1098. principal (= drawer,consignor) 委托人

1099. principal and interest 本利

1100. principals (stockholders) 股东

1101. privately owned enterprise income tax 私营企业所得税

1102. product tax 产品税

1103. productivity risk 产量风险

1104. profit and loss accounts 损益帐户

1105. profit or loss on exchange 外汇买卖损益

1106. profit taking 获利回吐

1107. progressive taxation 累进税

1108. property 物业

1109. property assets 不动产

1110. property company 房地产公司

1111. property insurance 财产保险

1112. property taxes 财产税

1113. property under construction 楼花

1114. property value 房产价

1115. proposal form 投保单

1116. proposal of insurance 要保书

1117. proprietary 自有资产

1118. proprietary insurance 营业保险

1119. prospectus 募资说明书

1120. protective tariffs 保护性关税

1121. provident fund 准备基金

1122. provisional account 临时帐户

1123. proxy 代理委托证书

1124. public audit 公开审计

1125. public deposit 政府存款

1126. public money 公款

1127. pure interest 纯利息

1128. put (option) 卖方期权，看跌期权

1129. put-options 认售期权

1130. quality risks 质量风险

1131. quantity risks 数量风险

1132. ransom 赎金

1133. rate of deposit turnover 存款周转率

1134. rate of depreciation 折旧率

1135. ratio of cash reserves to deposits 存款支付准备率

1136. ratio of cash reserves to deposits 存款支付准备率

1137. ratio of cash reserves to deposits 存款支付准备率

1138. ratio of doubtful loans to total loans 坏帐比率

1139. ratio of profit to capital 收益同资本的比率

1140. rationing of exchange 外汇配售

1141. real estate 不动产

1142. real estate and personal property tax 不动产和动产税

1143. real estate brokerage services 不动产经纪业务

1144. real estate investment trust 不动产投资信托公司

1145. real estate loans 不动产贷款

1146. real estate mortgage 不动产抵押

1147. real estate mortgage bonds 不动产抵押债券

1148. real estate tax 不动产税

1149. reciprocal reinsurance 互惠互保

1150. red balance 赤字差额

1151. red balance 赤字差额

1152. red balance 赤字差额

1153. rediscount bank 再贴现银行

1154. rediscount policy 再贴现政策

1155. reexchange 回汇、退汇

1156. registration fee 注册费

1157. related documents 有关单据

1158. remit vt. 传寄，汇寄，送

1159. remittance bank 汇款银行

1160. remittance by draft 汇票汇款

1161. remittance charges 汇费

1162. remittance n. 汇款

1163. remitter n. 汇款人

1164. remitting bank 汇出银行

1165. remitting bank 汇出行，汇款行

1166. remitting bank (= entrusting bank) 托收行

1167. repressed inflation 抑制性通货膨胀

1168. requesting bank 委托开证银行

1169. required reserve ratio 法定准备率

1170. reserve account 准备金帐户

1171. reserve deposit 准备存款

1172. reserve financing 累积融资

1173. reserve margin 准备金比率

1174. reserve ratio 法定存款准备金比率

1175. reserve requirements 法定存款准备金

1176. reserving bank 储备银行

1177. resistance 阻挡区

1178. resource tax 资源税

1179. restrictive lending policy 贷款紧缩政策

1180. restrictive monetary policy 紧缩通货膨胀

1181. retail transaction 零售交易

1182. retaliatory tariff 报复性关税

1183. revenue account 收入帐户

1184. reversal 反转

1185. revise the repay and condition 已定的细则

1186. rigged market 受操纵的市场

1187. right of pledge 质权

1188. risk (or risk-bearing) capital 承担风险的资本

1189. risk adjusted return 风险调整报酬率

1190. risk analysis 风险分析

1191. risk analysis 风险分析

1192. risk assets 冒风险的资产

1193. risk assets 风险资产

1194. risk decision 风险性决策

1195. risk fund 风险基金

1196. risk guaranty 风险担保

1197. risk hedge 风险保值

1198. risk hedging instruments 风险保值工具

1199. risk losses 风险损失

1200. risk management 风险管理

1201. risk minimization 风险减至最小限度

1202. risk money （出纳员）短款补贴

1203. risk premium 风险补贴，风险溢价

1204. risk prevention 风险防范

1205. risk project 风险项目

1206. risk protection 风险保护

1207. risk ratio 风险率

1208. risk transfer 风险转移

1209. risk transformation 风险转移

1210. risk/venture capital 风险资本

1211. risk-adjusted discount rate 风险调整折现率

1212. risk-covering insurance 风险保险

1213. risk-return characteristics 风险与收益特性

1214. risks contribution 风险分摊

1215. risk-taking company 风险企业

1216. risky cost 风险成本

1217. risky investment 风险投资

1218. risky loans 有风险贷款

1219. risky reserve 风险储备

1220. risky revenue 风险收入

1221. run on a bank 银行挤兑

1222. safe deposit facilities 保险箱业务

1223. safety deposit boxes 保管箱

1224. sale and leaseback agreement 出售资产与回租安排

1225. sale of property 出售物业

1226. sales tax 销售税

1227. sales taxes 销售税

1228. salt tax 盐税

1229. saving account (S.A.) 储蓄帐户

1230. savings accounts 储蓄存款帐户

1231. savings and loan association 储蓄与放款合作协会

1232. savings and loan share accounts 储蓄贷款协会的股金券

1233. savings bank 储蓄银行

1234. savings deposit 储蓄存款

1235. scientific research unit bonus tax 科研单位奖金税

1236. screen (stocks) 选股

1237. securities brokerage services 证券经纪业务

1238. securities underwriting services 证券承销业务

1239. security bond 保付单

1240. security for an obligation 债权担保

1241. seek a market 寻求入市机会

1242. self-liquidated loans 自偿性商业贷款

1243. self-owned capital ratio 自有资本比率

1244. sell forward 远期卖出

1245. seller's risks 卖方风险

1246. selling bank 卖方银行

1247. selling risk 销售风险

1248. settlement 交割

1249. settlement price 结算价格

1250. shifting risk 转嫁风险，转移风险

1251. shipping tonnage duty 船舶吨税

1252. short arbitrage 空头套利

1253. short position 空头

1254. short purchase 买空，空头补进

1255. short rate 短期汇率

1256. short seller 卖空者

1257. shortage of financial resources 财源短缺

1258. short-lived securities 短期有效证券

1259. short-term deposits 短期存款

1260. short-term funds 短期资金

1261. shunting （美）套利、套汇

1262. side-work bank 兼业银行

1263. simple interest 单利

1264. single exchange rate 单一汇率

1265. sinking fund 偿债基金

1266. slack of finance 银根松缓

1267. slaughtering tax 屠宰税

1268. sliding peg （汇率）滑动钉住

1269. small business finance 中小企业融资

1270. small leases 小型租赁

1271. small-order automatic system 小额定单执行系统

1272. social security payments 支付社会保障金

1273. socialized medical insurance 社会医疗保险

1274. soft currency 软币

1275. solicitor's fee 律师费

1276. source of finance 融资渠道

1277. special bank 特殊银行

1278. special consumption tax （special consumer tax）特别消费税

1279. special deposit 特种存款

1280. special finance 特别融资

1281. special fuel oil tax 烧油特别税

1282. special regulation tax 专项调节税

1283. specialized foreign exchange bank 外汇专业银行

1284. specific insurance 特殊保险

1285. speculating risks 投机风险

1286. speculation 投机

1287. speculation in stock 股票投机

1288. speculation on foreign exchange 外汇投机

1289. spot and forward prices 即期与远期价格

1290. spot exchange 现汇

1291. spot exchange rate 单方面外汇买卖

1292. spot exchange transactions 即期外汇业务

1293. spot rate of exchange 即期外汇汇率

1294. spread 差额，利差，利润幅度

1295. spread between domestic and overseas int 国内外利润差额

1296. square position 差额轧平（未抵冲的外汇买卖余额的轧平状况）

1297. stagflation 滞胀

1298. stamp duty 印花税

1299. stamp tax 印花税

1300. state-owned enterprise bonus tax 国营企业奖金税

1301. state-owned enterprise income tax 国营企业所得税

1302. state-owned enterprise regulation tax 国营企业调节税

1303. state-owned enterprise wages regulation 国营企业工资调节税

1304. status inquiry 信用状况调查

1305. sticky deal 棘手交易

1306. stock index futures 股票指数期货

1307. stock index futures contract 股票指数期货合约

1308. stock indexes 股票指数

1309. stock wrap 股市行情

1310. stockpile financing 储存融资

1311. stop-gap fund 临时通融资金

1312. strike price 协定价格

1313. subaccount 公帐户

1314. sublease 转租，分租

1315. subrogated right 代位求偿

1316. subscription 认股书

1317. subsidy account 补助金帐户

1318. sum-of-the-years' digits method of depre年数总和折旧法

1319. sundry account 杂项帐户

1320. surrender of exchange 移存外汇

1321. surtax 附加税

1322. swap position 调期汇率头寸

1323. swap rate 掉期率

1324. swing 变动（幅度），摆动，涨落

1325. symmetry 对称

1326. syndicate leases 银团租赁

1327. synthetic financial futures position 综合金融期货头寸

1328. synthetic options 合成期权

1329. T/T (= Telegraphic Transfer) 电汇

1330. tariff 关税

1331. tax anticipation note (bill,bond) 预付税金票据，先期缴税债券

1332. tax avoidance 避免

1333. tax base 征税基础

1334. tax code 税法

1335. tax collection 税收制度

1336. tax concession 赋税优惠

1337. tax credit leases 减税租赁

1338. tax evasion 逃税

1339. tax grades 征税级距

1340. tax holiday 免税期

1341. tax on transport 运输税

1342. tax relief 税收减免

1343. tax statutes 税收法

1344. taxable 可征税的，应纳税的

1345. taxing power 税收能力，课税能力

1346. technology risk 技术风险

1347. telegraphic transfer (T/T) 电汇

1348. telephone transfers 电话转帐

1349. tell quel exchange rate 调整汇率

1350. teller's window (= teller' station) 出纳窗口

1351. temporary bridging finance 临时融资

1352. tender bond 投标保证金

1353. tender n. 货币，投、招标，提供，偿付

1354. terms of loan 放款条件

1355. the additional insured 附加被保险人

1356. the capacity of a tax 税收负担

1357. the Construction Bank of China 中国建设银行

1358. the Gilts 金边债券

1359. the International Trust and Investment C中国国际信托投资公司

1360. the open interest 未结清权益

1361. the People's Bank of China 中国人民银行

1362. the rate structure of the tax 税率结构

1363. thrift encouragement 储蓄鼓励

1364. tight market 旺市

1365. time lag 时滞

1366. time order 限时订单

1367. time-deposit accounts 定期存款帐户

1368. to be hedging 进行套做保值

1369. to defuse (attempted monopoly positions) 冲破（形成的市场垄断状况）

1370. total foreign exchange 外汇收支总额

1371. total FX portfolio 外汇投资总额

1372. total loss 全损

1373. total loss of part 部分全损

1374. total loss only 全损赔偿险

1375. trade claim 商业索赔

1376. trade risk 交易风险

1377. trading pit 交易场

1378. transaction exposure 交易风险

1379. transactions costs 交易费用

1380. transfer n. 转让，划拨，转帐

1381. transfer to reserve account 转到准备金帐户

1382. transferable money 可转帐货币

1383. translation exposure 转换风险

1384. transmitting bank 转证银行

1385. transnational leases 跨国租赁

1386. traveller's letter of credit 旅行信用证

1387. trust bank 信托银行

1388. trust fund 信托基金

1389. trust leases 信托租赁

1390. trust services 信托业务

1391. trustee bank 受托银行

1392. turnover of account receivable 应收帐款周转率

1393. turnover ratio of working capital 流动资本周转率

1394. two-tier exchange rate 双重汇率

1395. ultimate borrower 最终借款人

1396. ultra-cheap money policy 超低息政策

1397. unbalance finance 赤字财政

1398. uncovered interest arbitrage 未担保利率套利

1399. underinsurance 保险不足

1400. underinsured 保额不足

1401. underlying securities 标的证券

1402. undertaking unit bonus tax 事业单位奖金税

1403. underwriter 承销商

1404. underwriter 保险承受人

1405. underwriting 承保

1406. underwriting account 保险帐户

1407. underwriting limit 承保限额

1408. underwriting profit 承保利益

1409. unemployed capital 游资

1410. unexpired insurance 未过期保险

1411. uninscribed deposit 不记名存款

1412. unissued stock 未发行股票

1413. unlimited guarantee 无限责任担保

1414. unwind a trade 清理交易

1415. up-front fee 预付费用，先期费用

1416. urban house and land tax 市房地产税

1417. urban maintenance and construction tax 城市维护建设税

1418. V.A.T(Value Added Tax) 增值税

1419. value added tax 增值税

1420. value date 起息日

1421. valuer 估价行

1422. variation margin 盈亏保证金，变动保证

1423. vehicle and vessel licence use tax 车船使用牌照税

1424. vehicle and vessel use tax 车船使用税

1425. Visa card 维萨卡

1426. volatile 易变的，不稳定的

1427. volatile market 不稳定的市场行情

1428. voluntary conveyance 无偿转让

1429. voluntary savings 自愿储蓄

1430. warehousing 非法回购

1431. warrant money 保证金

1432. weak market 弱市

1433. withdrawal from circulation （货币）回笼

1434. withdrawal of bank notes 钞票回笼

1435. withdrawal of funds 资金回收

1436. withholding income tax 预提所得税

1437. withholding tax 预提税

1438. working balance 周转余额，往来余额

1439. working budget 流动预算，经营预算，周转预算，业务预算

1440. world bank 世界银行

1441. write 签发，签署，承保，编写

1442. zero-sum game 一方得益引起另一方相应受损的游戏；零和竞赛

 

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